قد يتنبأ هذا المقياس المهمل من بينانس بالحركة الكبرى التالية لبيتكوين

بيتكوين تم تداولها في الغالب بين $105,000 و $110,000 هذا الشهر، مع تذبذب قرب أعلى مستوى لها على الإطلاق. ومع ذلك، فإن أسعار العقود الآجلة الدائمة على بينانس تستمر في التراجع عن أسعار السوق.

إن استمرار الفرق السلبي بين سعر السوق وسعر العقود الآجلة في بينانس منذ ديسمبر 2024 يكشف عن اختلال هيكلي.

تقدم السوق، تأخر العقود الآجلة

في تحليلها الأخير، أوضحت CryptoQuant أن هذا الدلتا السلبية تشير إلى أن سعر بيتكوين الفوري قد تم تداوله باستمرار فوق أسعار العقود الآجلة الدائمة. وهذا يعني أن الزيادة الحالية مدفوعة إلى حد كبير من قبل المشترين الفوريين بدلاً من المتداولين بالهامش في Binance.

عندما تحول دلتا من إيجابي إلى سلبي في ديسمبر، وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها في ذلك الوقت، مع مراكز طويلة عدوانية في أسواق بينانس الدائمة، بينما كانت الأسعار الفورية تتخلف. حتى بعد انخفاض BTC إلى 74,000 دولار واستعادة مستوى جديد، ظل الدلتا سلبياً. يسلط هذا الاتجاه الضوء على أن الأسواق الدائمة لا تزال غير مشاركة بالكامل في الزخم الصعودي.

قد يعكس هذا السلوك بيئة حذرة بين المتداولين ذوي الرافعة المالية، مما قد يعني أن السوق في مرحلة تراكم حيث يتم استيعاب العرض تدريجياً بواسطة المشترين الفوريين قبل احتمال استمرار الارتفاع.

من المهم أن الهيكل الحالي يشير إلى انتعاش أكثر صحة حيث إنه لا يدفعه الرافعة المالية المفرطة، مما يقلل من خطر التصفية الحادة التي يمكن أن destabilize السعر. ومع ذلك، فإن تغيير الدلتا من السلبية إلى الإيجابية سيشير إلى تدفق من العقود الطويلة ذات الرافعة المالية، حيث إنه غالبًا ما يكون مقدمة للقمم المحلية أو التصحيحات، حيث تصبح السيولة هدفًا جذابًا لصانعي السوق والحيتان.

وبالتالي، بينما يظل الطلب الفوري قويًا، من المحتمل أن يتم تحديد المرحلة التالية في السوق من خلال كيفية ومتى تلحق أسواق بينانس الدائمة، حيث ستكون دلتا بمثابة إشارة رئيسية للتقلبات المحتملة في المستقبل.

تراكم من قبل المؤسسات

في ظل هذه الخلفية من القوة المدفوعة بالعقود الفورية على بينانس، كشفت أحدث تقارير بيتفينكس ألفا أن الثيران تحافظ على السيطرة الهيكلية.

بيتكوين قد دافعت عن السعر المدرك لحاملي المدى القصير البالغ $98,220، مما يشير إلى زخم صعودي بناء حتى في ظل التقلبات. إن ارتفاع أساس تكلفة سTH بالقرب من $99,474 يشير إلى استمرار التراكم من قبل المشاركين الجدد. ويشمل ذلك المؤسسات من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.

في غضون ذلك، يقوم الحيتان بتوزيع حيازاتهم وقد قاموا ببيع أكثر من 14,000 بيتكوين منذ 30 يونيو، بينما تمتص التجزئة والمؤسسات العرض، مما يعزز الزخم وسط عدم اليقين الكلي وقوة سوق الأسهم.