لماذا ستعزز الأسواق الرقمية على مدار 24/7 التنمية في الاقتصادات الناشئة

وداعًا للمفاهيم الغامضة لـ "القوة الناعمة" و"الاستثمار المؤثر".

مرحبًا بالتقييم المقارن، و KPIs المحددة، ورأس المال السيادي الموزع بدقة.

في القرن العشرين، وضعت بريتون وودز وخطة مارشال المخطط المالي للتعافي بعد الحرب. بينما stakes اليوم عالية بنفس القدر، فإن الأدوات مختلفة. من أوكرانيا إلى أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى، تحارب الأسواق الحدودية من أجل المصداقية المالية في عالم يفتقر إلى الثقة. تم تفكيك نماذج المساعدة التقليدية، التي تعاني من الغموض وعدم الكفاءة، بشكل أكبر من قبل مبادرة DOGE التابعة لإدارة ترامب، التي تتحرك لاستبدال المساعدات بأنظمة توصيل قابلة للقياس تعتمد على التكنولوجيا.

تحويل الأصول هو النهاية الحتمية.

بلاك روك تقدم مساراً للأمام

لقد أصبح صندوق بيتكوين التابع لـ BlackRock iShares (IBIT)، الذي تجاوزت تدفقاته 14 مليار دولار وعائداته السنوية من الرسوم حوالي 200 مليون دولار، ليس فقط بارزًا بين صناديق ETFs الجديدة ولكن رمزًا لتغير تحمل المخاطر المؤسسية. إن صعوده السريع يدل على قبول متزايد للأصول الرقمية كفئة استثمار مستقلة، وخاصة بين المستثمرين المؤسسيين الذين كانوا في السابق حذرين من التقلبات. مع احتضان المخصصين الرئيسيين للأصول الرقمية من خلال المركبات المنظمة مثل IBIT، بدأت أسواق رأس المال تعكس شهية أوسع للارتفاع غير المتناظر - وهو ملف استثماري ارتبط لفترة طويلة بالاقتصادات الحدودية.

تاريخياً، كانت الأسواق الناشئة، التي تتسم بعدم اليقين السياسي، والسيولة الضعيفة، والبنية التحتية المالية غير المتطورة، تكافح لجذب استثمارات مباشرة أجنبية مستقرة. لكن التطبيع المؤسسي للبيتكوين والأصول اللامركزية الأخرى يفتح طرقًا جديدة لرأس المال للوصول إلى هذه المناطق.

تمامًا كما أن صناديق الاستثمار المتداولة مثل IBIT قد أنشأت جسرًا منظمًا إلى عالم العملات المشفرة، من المحتمل أن تقوم الهياكل المالية الجديدة—البنية التحتية المرمّزة، تدفقات رأس المال القابلة للتدقيق، وسجلات الأراضي المعتمدة على البلوكشين—بعمل الشيء نفسه من أجل تطوير المناطق النائية. قد يرى نفس المستثمرين الذين يضخون مليارات الدولارات في صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين قريبًا الاقتصاديات النائية ليس كخطر غريب، ولكن كوسائل متوازية لتحقيق عوائد متزايدة، خاصة عند اقترانها بوسائل رقمية مصممة مع مراعاة الشفافية وقابلية التوسع.

ثورة إدخال البيانات للمساعدة العالمية

في جوهر كل استراتيجية ناجحة لوجستية أو نشر رأس المال يكمن مفهوم مفاجئ وعادي: إدخال البيانات. يجب تسجيل كل زجاجة مياه نظيفة، وكل لوح سقف مموج، وكل قطعة قماش مخصصة لمساكن اللاجئين، وتسويتها والإبلاغ عنها.

اليوم، يتم ذلك يدويًا عبر العشرات من الصوامع: جداول بيانات الأمم المتحدة، أنظمة إدارة علاقات العملاء للمنظمات غير الحكومية، وملفات PDF للحكومة المحلية. لكن تحويل هذه الإدخالات إلى رموز - تضمينها في العقود الذكية، وربطها بموقع جغرافي، وتاريخ ووقت، وملفات تعريف الموردين - ينشئ دفتر أستاذ حي للمساعدات في الحركة.

تستمر القصة ستتيح هذه المقاربة الجديدة نحو المساءلة ليس فقط الشراء الشفاف ولكن أيضاً السيولة المحلية المرمزة: رواد الأعمال المحليون يتقاضون أجورهم بالعملة المستقرة، والبائعون المعتمدون يكافئون بالمنح الذكية، أو الشركات الأوكرانية المملوكة للمحاربين القدامى يحصلون على ائتمانات تجارية للكربون أو المساعدات. تتيح الترميز تمثيل السلع المادية والخدمات والالتزامات التعاقدية كأصول رقمية على دفاتر غير قابلة للتغيير. في الممارسة العملية، يعني هذا أنه يمكن تتبع مضخة المياه في سومي أو شحنة من الإمدادات الطبية في السودان والتحقق منها والدفع مقابلها في الوقت الحقيقي دون أي تعقيد بيروقراطي أو عجز في الثقة.

إن نظام الرموز المنظم بشكل صحيح يخلق سيولة عالمية وقابلة للتدقيق وفي الوقت الحقيقي للموارد التنموية الأساسية: سوق سلع على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للحصى، والفولاذ، والألواح الشمسية، أو الأسمنت في مناطق ما بعد النزاع.

الأسواق على مدار الساعة: ضرورة استراتيجية للولايات المتحدة؟

أسواق السلع العالمية ليست مصممة لتلبية إيقاعات الدول الحدودية. معظم احتياجات التنمية - الأخشاب، أدوات الطاقة، تنقية المياه النظيفة - يتم التعامل معها من خلال قنوات غامضة، محددة الأسعار يدويًا. وهذا يدعو إلى الفساد، والتأخيرات، وتجاوزات التكاليف.

تمكن الأسواق المرمزة من تسعير مستمر على مدار الساعة، والسيولة، والتسوية. يمكن لمقاول إعادة بناء المدارس في جنوب السودان تثبيت سعر الغد لصفائح المعدن بنقرة واحدة. يمكن لبنك إقليمي في تبليسي رؤية ما إذا تم الوفاء بعقد توزيع الغذاء في الوقت الحقيقي. يمكن للحكومات أن تستخدم سجلات التسليم الشفافة كضمان بدلاً من الأمل في أن يصدق المانحون أوراقهم.

بينما تغمر الصين الجنوب العالمي بقروض غير شفافة وتمول روسيا زعزعة الاستقرار، تحتاج الولايات المتحدة إلى نموذج تطوير يقوده القطاع الخاص ويركز على الشفافية. توفر الأنظمة المرمزة إمكانية التدقيق المدمجة، والتكامل القابل للتعديل، والحوافز المتماشية مع السيادة. وهي تتماشى مع تفويض وزارة الخارجية نحو المساعدات القائمة على النتائج، بدلاً من شيك على بياض الذي حدد لفترة طويلة السياسة الخارجية الأمريكية.

من خلال عملنا في AUSP، شهدنا بشكل مباشر أن الأسواق الحدودية تعاني من نقص الثقة والتنسيق والوضوح. ليست التوكنات هي نقطة البداية في هذه المجالات، ولا ينبغي أن تكون كذلك، لكنها ستكون النقطة النهائية. في الوقت الحالي، تعتبر أفضل الممارسات لإدخال البيانات لضمان أن الموارد المنقذة للحياة تذهب نحو استخدامها المقصود هي الأولوية؛ ستحتوي هذه السجلات على مجموعات بيانات قيمة لإعادة الإعمار بينما تضع الأساس للأسواق الحدودية على مدار الساعة.

ما فعلته اتفاقية بريتون وودز بالقلم والورق، ستفعله الترميز بالشفرة: إنشاء نظام مالي جديد لإعادة الإعمار بقيادة الولايات المتحدة.

عرض التعليقات