المخاطر وراء ارتفاع بيتكوين: تراجع الزخم السوقي وإشارات التقييم المفرط

سعر بيتكوين (BTC) يواصل الارتفاع، وقد تجاوز الآن 120,000 دولار ليحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، السعر الحالي هو 120,779.1 دولار، مستوى الدعم بالقرب من 111,591 دولار، استنادًا إلى مؤشر SAR (Parabolic SAR) يظهر دعمًا قويًا. في الوقت نفسه، انخفض احتياطي عملة مستقرة في التبادل إلى أدنى مستوى له منذ عدة أشهر، مما يدل على تعزيز ثقة السوق، وزيادة زخم الشراء الفوري.

انخفاض احتياطي العملة المستقرة يعني أن الطلب من المستثمرين قوي

وفقًا لأحدث البيانات، انخفضت نسبة العملات المستقرة في التبادل إلى أدنى مستوى، مما يعكس أن السيولة من العملات المستقرة المتاحة لشراء بيتكوين تتآكل بسرعة، مما يدل على وجود طلب قوي من المستثمرين في السوق. تشير هذه الظاهرة إلى أن القدرة الشرائية للعملات المستقرة في تناقص، وإذا افتقر السوق إلى دخول رؤوس أموال جديدة، فقد يحد ذلك من المساحة المتاحة لمزيد من ارتفاع بيتكوين.

!

هل ارتفاع البيتكوين سريع جداً؟

على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، فإن خريطة فقاعات حجم التداول الفوري تُظهر اتجاه انخفاض نشاط التداول في السوق، حيث تشير تقليص حجم الفقاعات وتراجع حجم التداول إلى أن الزخم في السوق قد يكون في تراجع. على الرغم من أن السعر لا يزال يرتفع، إلا أن عدد المشاركين يتناقص تدريجياً، مما يزرع بذور الضعف المحتمل في السوق. إذا لم يتمكن حجم التداول من التعافي بسرعة، فقد يفقد زخم ارتفاع البيتكوين دعمه، مما يؤدي إلى تماسك جانبي أو تصحيح طفيف.

!

هل اقتربنا من قمة السوق؟

ارتفعت كل من NVT (نسبة قيمة الشبكة إلى التداول) و NVM (نسبة قيمة الشبكة إلى التدفق) بشكل كبير، حيث زادت بنسبة 88.21% و 25.55% على التوالي، مما يدل على وجود انحراف كبير بين رأس المال في السوق وحجم التداول. هذه المؤشرات عادة ما تشير إلى تقييم السوق المبالغ فيه أثناء الارتفاع السريع، حيث تتجاوز سرعة ارتفاع الأسعار الاستخدام الفعلي للشبكة. من خلال البيانات التاريخية، غالبًا ما تنذر هذه الفجوة بحدوث تصحيح أو مرحلة توطيد في الأجل القصير. لذلك، على الرغم من أن مشاعر السوق لا تزال تفاؤلية، إلا أن هذه المؤشرات تشير إلى أن بيتكوين قد دخلت منطقة سخونة، ويحتاج المتداولون إلى الاستعداد لإعادة التوازن بين الأسعار وفائدة الشبكة.

!

لماذا يحتفظ المعدنون بالعملات عند النقاط العالية بدلاً من بيعها؟

من المهم أيضًا ملاحظة ظاهرة احتفاظ المعدنين بالعملات دون بيعها. لقد انخفض مؤشر احتفاظ المعدنين (MPI) بشكل كبير بأكثر من 142%، ليصل إلى -0.70، مما يشير إلى أن المعدنين يقللون بشكل كبير من عمليات البيع. عادةً عندما ترتفع الأسعار، يزيد المعدنون من كمية البيع، لكن الاتجاه الحالي يظهر أن المعدنين قد يتوقعون استمرار ارتفاع الأسعار. رغم أن هذا الاتجاه يدعم المشاعر الصاعدة، إلا أنه يسبب أيضًا ضغطًا على المشترين الذين يدخلون لاحقًا، لأنه إذا عكس السوق فجأة وبدأ المعدنون في البيع، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض حاد في الأسعار.

!

حتى مع تفوق الثيران، هل يمكن أن يستمر الاتجاه الضعيف؟

على الرغم من أن مشاعر السوق في حالة صعود واضحة، حيث أن +DI هو 33.12 و-DI هو 11.73، إلا أن ADX (مؤشر الاتجاه المتوسط) لا يتجاوز 19.70، مما يشير إلى أن قوة الاتجاه في السوق ضعيفة. على الرغم من أن المشترين يسيطرون على السوق، إلا أن نقص الدعم القوي للاتجاه قد يؤدي إلى نقص الزخم الكافي في الارتفاع. إذا لم يرتفع ADX، فقد يتوقف الاتجاه الصعودي الحالي. لذلك، ينبغي على المتداولين توخي الحذر، خصوصاً عندما لا يتماشى قوة الاتجاه مع زخم الأسعار.

هل ستستمر بيتكوين في الارتفاع أم ستدخل في فترة استراحة؟

ارتفاع بيتكوين يأتي بفضل الطلب القوي من المستثمرين، وانخفاض ضغط بيع المعدنين، وتدفق الأموال الفورية. ومع ذلك، فإن نسبة NVT/NVM المرتفعة، وتراجع حجم التداول، وضعف قوة الاتجاه تشير إلى وجود بعض المخاطر في السوق. إذا لم يتم استعادة مستوى المشاركة في السوق وزخم الاتجاه بسرعة، فقد تواجه بيتكوين تصحيحًا. على الرغم من أن المشترين لا يزالون في وضع مهيمن على المدى القصير، إذا كانت تدفقات الأموال إلى السوق غير كافية، ولم يتم تأكيد الجانب الفني بشكل أكبر، فقد تواجه الزيادة الحالية ضغطًا.

ملخص:

الارتفاع المستمر لبيتكوين وراءه طلب قوي في السوق واحتفاظ عمال المناجم بالعملة في وضع الانتظار، ولكن علامات التقييم المفرط، وانخفاض حجم التداول، وضعف قوة الاتجاه تشير إلى أن السوق قد يدخل فترة تعديل. ستكون الأيام القليلة القادمة لحظة حاسمة لتحديد ما إذا كان بإمكان بيتكوين تجاوز أعلى مستوى جديد أو مواجهة تصحيح قصير الأجل. يحتاج المتداولون إلى متابعة كثب سيولة السوق وتغيرات الجانب الفني، مع ضرورة إدارة المخاطر.