بيتكوين 永续 التحوط الجديد: كيف تستخدم Aegis عقود المراكز القصيرة لإنشاء عملة مستقرة اللامركزية YUSD؟

المؤلف: ستاسي مuur

ترجمة: تيم، PANews

لقد شهدنا عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، ورأينا أيضاً عملات مستقرة مدعومة برهونات العملات المشفرة. لكن فكرة Aegis تختلف: عملة مستقرة مدعومة بالبيتكوين.

تتضمن النقاط التالية الجرأة في التصميم والأسباب المحتملة للنجاح.

تعتمد الغالبية العظمى من العملات المستقرة اليوم على نظام مركزي، وهو نظام تم تجنبه عند تصميم البيتكوين:

• وصاية العملات الورقية
• تسوية البنك
• قيود تنظيمية

اختارت Aegis استراتيجية مختلفة، حيث قررت بناء النظام حول البيتكوين بدلاً من البنوك.

أطلق Aegis اسم YUSD على عملته المستقرة:

• تثبيت سعر 1 دولار
• مدعوم من خلال رهن البيتكوين
• الحفاظ على الاستقرار من خلال فتح مراكز بيع في العقود الآجلة الدائمة

لا حاجة إلى أوراكل، لا احتياطي للعملة، لا وسيط من طرف ثالث

لا يتم سك YUSD إلا عند إيداع عملات مستقرة مثل USDT أو USDC أو DAI في عقد Aegis Mint الذكي.

بمجرد التحقق بنجاح، سيتم إنشاء YUSD، وسيتم نقل الضمانات المقابلة إلى خزنة آمنة.

بدون مفتاح صك على السلسلة، بدون تدخل بشري، كل شيء يتم التحكم فيه فقط بواسطة منطق العقود الذكية.

إذن، كيف تحقق Aegis التشغيل من النهاية إلى النهاية؟

1. يمكنك استخدام الأموال للقيام بعمليات صك أو تبادل (على السلسلة أو في البورصات اللامركزية) للحصول على YUSD
2. تستخدم Aegis هذه الأموال لشراء BTC
3. التحوط من مخاطر تقلبات الأسعار من خلال فتح عقود الفيوتشرز القصيرة.
4. تحقيق عائدات من رسوم التمويل لمراكز البيع القصير
5. توزيع العائدات: جزء يتم حقنه في صندوق التأمين، وجزء يتم توزيعه على حاملي YUSD

هذه هي آلية الدورة لـ YUSD.

لكن، من أين تأتي هذه الأرباح؟

عندما يقوم Aegis ببيع عقود البيتكوين الآجلة، فإنه يحقق الربح من خلال دفع معدل التمويل لتجار الرهانات الصاعدة.

طالما أن هناك طلب على الشراء، سيتم فرض هذه الرسوم ثلاث مرات يومياً.

هذا ليس رهنًا، وليس تضخمًا.

هذا هو تحويل ضغط السوق المنافس إلى أرباح.

Aegis لن يطلب منك القيام بأي شيء إضافي.

امتلاك YUSD → كسب الرسوم من Aegis → تسجيل الحصة في اللقطة → توليد المكافآت → استلامها من خلال التطبيق

انظر، العائدات تأتي كما تهب الرياح.

تم تصميم بناء Aegis لضمان الأمان والموثوقية، وتجنب مخاطر المركزية بشكل مستقل، وتجنب نقاط الفشل الفردية الشائعة:

• لا يوجد دعم للعملات القانونية
• لا توجد احتياطيات USDC
• بدون اعتماد على أي أوراكيل

مقتصر على البيتكوين، معالجة التحوط المرهون، الاحتفاظ خارج البورصة، المراقبة في الوقت الحقيقي.

لا يوجد نموذج عائد مثالي، خاصةً النماذج المرتبطة بمعدل التمويل. فما الذي سيحدث إذا تحول معدل التمويل إلى قيمة سالبة؟

أنشأت Aegis صندوق تأمين لهذا الغرض.

• سيتم تحويل 1-5% من الأرباح إلى صندوق التأمين
• عند تحول سعر الفائدة على الأموال إلى قيمة سالبة، يتم تفعيل هذا الصندوق عندما ترتفع تكلفة البيع على المكشوف.
• يتم إدارته بواسطة عقد ذكي متعدد التوقيعات
• سيتم نقل السيطرة اللاحقة إلى Aegis DAO

يبدو أن Aegis تولي أهمية كبيرة للشفافية:

• يمكن التحقق من احتياطي الأمانة
• مراكز البورصة علنية
• واجهة برمجة التطبيقات للقراءة فقط تكشف عن حالة النظام

ليس عليك تخمين منطق تشغيله الداخلي، ولكن يمكنك مراقبة النتائج في الوقت الحقيقي.

تتولى صناديق التأمين إدارة المخاطر، بينما يتولى نظام نقاط Aaegis دفع النمو. يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط يوميًا من خلال الطرق التالية:

• امتلاك YUSD (يحصل على 15 نقطة عن كل 1 دولار يوميًا)
• تقديم السيولة (30 نقطة لكل 1 دولار يوميًا، مضاعفة 2x)
• من خلال إقراض Euler (45 نقطة يومياً، مضاعفة 3 مرات)
• إكمال المهام الاجتماعية (50 نقطة لكل مهمة، 5 أضعاف المكافأة)

تتوفر هذه المنتجات والخدمات الآن بالكامل على شبكة إيثريوم وسلسلة BNB.

في الموسم الأول، ستتلقى جميع عوائد النقاط مكافأة إضافية بنسبة 50٪، مما يتيح للمستخدمين الأوائل الحصول على نسبة أعلى من مكافآت رموز AEG.

مكافآت تفوق التوقعات: استراتيجية الدورة المغلقة المدمجة من Euler - إيداع YUSD → كسب النقاط → اقتراض عملة مستقرة → تكرار هذه العملية.

يمكن أن يزيد ذلك من العائدات ويضاعف النقاط.

النقاط ليست مجرد أرقام. كل أسبوع، سيتم توزيع 0.2% من إجمالي المعروض من AEG بناءً على حصة نقاطك.

لا داعي للقلق بشأن تأخير توزيع الايردروب، ولا حاجة لتخمين قواعد التوزيع.

شفاف ومفتوح، كل شيء يسير حسب الخطة، ويرتبط مباشرة باستخدام الاتفاق.

Aegis هو مشروع مبكر يهدف إلى بناء عملة مستقرة لا تعتمد على العملات القانونية أو الأوراق المالية أو الضمانات المرخصة.

لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان هذا النموذج فعالًا في الأسواق المضطربة، أو ما إذا كان يمكن توسيعه في سيناريوهات الاستخدام الحقيقية.

لكن هذه واحدة من أوضح التجارب حتى الآن في تصميم العملات المستندة إلى البيتكوين.