تمامًا كما يقوم مستثمرو رأس المال المغامر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضًا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال الاستثماري هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال الاستثماري تحقيق هذا الهدف بعدة طرق، ويجب أن يكون تحديد كيفية دعم كل مستثمر بشكل فعال لشركته الناشئة هو جوهر إجراء العناية الواجبة من قبل المؤسسين. إذا كنت في موقف المؤسس، فسأقوم بفرز رأس المال الاستثماري وفقًا للشروط التالية.
أولاً، هل يمكن أن تزيد VC حقًا من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيم أخرى بالإضافة إلى توفير الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليك بعض الطرق التي يمكن أن تساعد بها VC والتي تم ذكرها بشكل متكرر.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات رأس المال الاستثماري في "الصف الأول" عادةً (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، ولكن عندما تصل الشركة إلى مرحلة تمويل الجولة A أو بعدها، يصبح الأمر حاسمًا لجذب المواهب. نظرًا لأن الموظفين الذين يتم توظيفهم في المراحل المبكرة لهم تأثير كبير على مسار الشركة وثقافتها، فإن الممارسة المثالية للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع، ويحظى باحترام كبير، ويعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والرؤية: هل لدى المستثمرين تجارب يمكن الاقتداء بها، مما يمكنهم من تقديم نصائح مفيدة للرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
هنا في الواقع نقطتان: الأولى، قد تجمع شركات رأس المال المخاطر (VC) الخبرات ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظتها (أو تجاربهم المماثلة كرواد أعمال)؛ والثانية، يمكنهم تقديم فهم واضح للديناميات السوقية الأوسع، وكذلك التأثيرات المحتملة لهذه الديناميات على الشركات خلال الستة إلى اثني عشر شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن أن يساعد المستثمرون المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الأخرى) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. "الأشخاص المناسبون" قد يشملون مدراء آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين الكفاح من أجل الحصول على الأعمال، فقلة من العملاء يحصلون نتيجة تأثير المستثمرين. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في الدخول إليها.
قنوات الترويج: بعض المستثمرين المغامرين لديهم جمهور مستهدف، لذا فإن أن يصبحوا "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. اليوم، أصبح هذا الأمر واضحًا: العديد من المستثمرين المغامرين يحاولون إنشاء قنوات ترويج خاصة بهم من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وغيرها. أحيانًا، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بشركات ناشئة جديدة وتوجيه حركة المرور إليها.
لقد تلقيت دعوة للاستثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من عروض الاستثمار التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون قد كونت بعض الأحكام البديهية حول الطرف الذي ترغب في التعاون معه. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها طوال العملية، وسرعة استجابتهم للمتابعة، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وما إلى ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سأتبعه، دون ترتيب معين:
إجراء فحص خلفية للمستثمرين: يجب أن تشمل هذه الفحوصات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال المغامر، وكذلك تلك التي على وشك الإفلاس أو قد أفلست بالفعل. من المهم فهم كيف يكون المستثمرون شركاء في حالات النجاح والضغط. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
تحقق من مخاطر الصراع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات متنافسة؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تتنافس نظريًا مع شركتك؟
فكر في مدة شراكة الشخص في هذه المؤسسة: عادةً ما تختار مؤسسة وشريكاً شخصياً في نفس الوقت. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن تطلعاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غداً، هل ستظل مهتماً بهذه المؤسسة؟
تأكد من أن المؤسسة تتناسب مع المرحلة التي تتواجد فيها شركتك: هل يستمر صندوق ما في الاستثمار في الشركات التي تتواجد في نفس المرحلة كالشركة الخاصة بك، وهذا سيؤثر على فائدة مواردها، ومدى أولوية شركتك في توزيع الموارد، وكذلك مدى صلة النصائح التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. صندوق بحجم مليار دولار يقدم استثمارًا بقيمة 5 ملايين دولار في جولة البذور، وهذا الاستثمار يمثل فقط 0.5% من إجمالي تخصيصه. بصراحة، إذا استثمر صندوق ما بين 50 مليون إلى 100 مليون دولار في شركة متأخرة، فإن حصول الشركة السابقة على اهتمام ومساعدة المؤسسة يصبح أكثر صعوبة.
فهم آراء المؤسسة حول الخروج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبحت فيه الطروحات العامة الأولية نادرة بشكل متزايد، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لاستراتيجيات تصميم وإطلاق الرموز.
اختيار الشركاء غالبًا ما يكون "طريقًا باتجاه واحد". اختيار رأس المال المغامر المناسب لن "يحقق" لشركة ما، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، وعلى الأقل يجعل أيام المؤسسين أفضل قليلاً. قد تؤدي قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين إلى عوائد على المدى الطويل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
عكسي筛选：التشفير项目创始人如何挑选合适的VC？
المؤلف: ألان ليفين، شريك استثمار في فاريانت
ترجمة: لوفي، أخبار فوريسايت
تمامًا كما يقوم مستثمرو رأس المال المغامر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضًا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال الاستثماري هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال الاستثماري تحقيق هذا الهدف بعدة طرق، ويجب أن يكون تحديد كيفية دعم كل مستثمر بشكل فعال لشركته الناشئة هو جوهر إجراء العناية الواجبة من قبل المؤسسين. إذا كنت في موقف المؤسس، فسأقوم بفرز رأس المال الاستثماري وفقًا للشروط التالية.
أولاً، هل يمكن أن تزيد VC حقًا من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيم أخرى بالإضافة إلى توفير الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليك بعض الطرق التي يمكن أن تساعد بها VC والتي تم ذكرها بشكل متكرر.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات رأس المال الاستثماري في "الصف الأول" عادةً (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، ولكن عندما تصل الشركة إلى مرحلة تمويل الجولة A أو بعدها، يصبح الأمر حاسمًا لجذب المواهب. نظرًا لأن الموظفين الذين يتم توظيفهم في المراحل المبكرة لهم تأثير كبير على مسار الشركة وثقافتها، فإن الممارسة المثالية للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع، ويحظى باحترام كبير، ويعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والرؤية: هل لدى المستثمرين تجارب يمكن الاقتداء بها، مما يمكنهم من تقديم نصائح مفيدة للرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
هنا في الواقع نقطتان: الأولى، قد تجمع شركات رأس المال المخاطر (VC) الخبرات ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظتها (أو تجاربهم المماثلة كرواد أعمال)؛ والثانية، يمكنهم تقديم فهم واضح للديناميات السوقية الأوسع، وكذلك التأثيرات المحتملة لهذه الديناميات على الشركات خلال الستة إلى اثني عشر شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن أن يساعد المستثمرون المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الأخرى) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. "الأشخاص المناسبون" قد يشملون مدراء آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين الكفاح من أجل الحصول على الأعمال، فقلة من العملاء يحصلون نتيجة تأثير المستثمرين. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في الدخول إليها.
قنوات الترويج: بعض المستثمرين المغامرين لديهم جمهور مستهدف، لذا فإن أن يصبحوا "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. اليوم، أصبح هذا الأمر واضحًا: العديد من المستثمرين المغامرين يحاولون إنشاء قنوات ترويج خاصة بهم من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وغيرها. أحيانًا، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بشركات ناشئة جديدة وتوجيه حركة المرور إليها.
لقد تلقيت دعوة للاستثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من عروض الاستثمار التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون قد كونت بعض الأحكام البديهية حول الطرف الذي ترغب في التعاون معه. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها طوال العملية، وسرعة استجابتهم للمتابعة، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وما إلى ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سأتبعه، دون ترتيب معين:
إجراء فحص خلفية للمستثمرين: يجب أن تشمل هذه الفحوصات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال المغامر، وكذلك تلك التي على وشك الإفلاس أو قد أفلست بالفعل. من المهم فهم كيف يكون المستثمرون شركاء في حالات النجاح والضغط. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
تحقق من مخاطر الصراع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات متنافسة؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تتنافس نظريًا مع شركتك؟
فكر في مدة شراكة الشخص في هذه المؤسسة: عادةً ما تختار مؤسسة وشريكاً شخصياً في نفس الوقت. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن تطلعاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غداً، هل ستظل مهتماً بهذه المؤسسة؟
تأكد من أن المؤسسة تتناسب مع المرحلة التي تتواجد فيها شركتك: هل يستمر صندوق ما في الاستثمار في الشركات التي تتواجد في نفس المرحلة كالشركة الخاصة بك، وهذا سيؤثر على فائدة مواردها، ومدى أولوية شركتك في توزيع الموارد، وكذلك مدى صلة النصائح التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. صندوق بحجم مليار دولار يقدم استثمارًا بقيمة 5 ملايين دولار في جولة البذور، وهذا الاستثمار يمثل فقط 0.5% من إجمالي تخصيصه. بصراحة، إذا استثمر صندوق ما بين 50 مليون إلى 100 مليون دولار في شركة متأخرة، فإن حصول الشركة السابقة على اهتمام ومساعدة المؤسسة يصبح أكثر صعوبة.
فهم آراء المؤسسة حول الخروج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبحت فيه الطروحات العامة الأولية نادرة بشكل متزايد، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لاستراتيجيات تصميم وإطلاق الرموز.
اختيار الشركاء غالبًا ما يكون "طريقًا باتجاه واحد". اختيار رأس المال المغامر المناسب لن "يحقق" لشركة ما، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، وعلى الأقل يجعل أيام المؤسسين أفضل قليلاً. قد تؤدي قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين إلى عوائد على المدى الطويل.