في تعليقات المقالة التي نشرتها أمس، أعرب العديد من القراء عن شكوكهم بشأن ما كتبته حول هبوط بيتكوين بنسبة 20% من ذروته ودخوله سوق الدببة.
عند كتابة ذلك النص، كان لدي انطباع بأنني قد قمت بتنظيم بيانات تاريخية في هذا المجال من قبل، وتركت انطباعًا بنسبة 20%، لذلك كتبت ذلك.
لاحقًا، فكرت مرة أخرى، هذا الـ20% هو نسبة الهبوط في المؤشر المستخدم لقياس سوق الدببة في سوق الأسهم.
هل هناك معايير مشابهة لهبوط البيتكوين؟
لقد راجعت البيانات الموجودة على Coingecko، فهي تحتوي فقط على البيانات منذ أبريل 2013. لذلك قمت بتلخيص البيانات التي بدأت من هذا اليوم:
قمت بمراجعة جميع عمليات الهبوط التي تجاوزت 20% بعد كل قمة سابقة لبيتكوين (مما يعادل الدخول في جولة جديدة من سوق الثيران) قبل الوصول إلى قمة جولة جديدة من سوق الثيران.
هنا، السبب في اختياري 20% كنسبة هبوط هو أنني أعتبر 20% تقلباً كبيراً، وهذا التقلب قد يغير الاتجاه، في حين أن الهبوط الذي يقل عن 20% يُعتبر تقلباً طبيعياً.
عند مراجعة هذه البيانات التاريخية على coingecko، استخدمت أسعار التداول اليومية لتسهيل الإحصاءات.
في البيانات التي بدأت في عام 2013، كانت ذروة سوق الثور الأولى في 29 نوفمبر 2013، حيث وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور 1101 دولار.
سأخذ هذا كنقطة انطلاق.
في 21 فبراير 2017 ، تجاوزت بيتكوين 1101 دولار وبدأت جولة جديدة من سوق الثيران.
في الفترة من 3 مارس 2017 ~ 24 مارس 2017، انخفضت بيتكوين من 1289 دولارًا إلى أدنى مستوى 940 دولارًا، بانخفاض بلغ 27٪.
في الفترة من 11 يونيو 2017 إلى 16 يوليو 2017، انخفض سعر بيتكوين من 3013 دولارًا إلى أدنى مستوى له 1927 دولارًا، بانخفاض قدره 36%.
في الفترة من 1 سبتمبر 2017 إلى 14 سبتمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 4863 دولارًا إلى أدنى مستوى 3100 دولار، بانخفاض قدره 36%.
في الفترة من 8 نوفمبر 2017 إلى 12 نوفمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 7461 دولارًا إلى أدنى مستوى له 5866 دولارًا، بنسبة هبوط بلغت 21%.
في 16 ديسمبر 2017 ، وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور تلك عند 19665 دولار.
في 17 ديسمبر 2020، تجاوز بيتكوين 19665 دولارًا ودخل مرحلة جديدة من سوق الثور.
في الفترة من 9 يناير 2021 إلى 28 يناير 2021، انخفضت بيتكوين من 40815 دولارًا إلى أدنى مستوى 30445 دولارًا، مع هبوط بنسبة 25%.
في الفترة من 22 فبراير 2021 إلى 1 مارس 2021، انخفضت بيتكوين من 57669 دولار إلى أدنى مستوى 44970 دولار، بنسبة هبوط بلغت 22%.
في 14 أبريل 2021 ~ 21 يوليو 2021 ، انخفضت عملة البيتكوين من 64,576 دولارا إلى 29,971 دولارا كحد أدنى ، بانخفاض قدره 53٪.
من المهم ملاحظة أنه حدث هبوط 519 الشهير بين 14 أبريل و21 يوليو. إذا استثنينا هبوط 519، انخفضت بيتكوين من 64576 دولارًا إلى 48981 دولارًا بين 14 أبريل و26 أبريل، وكان معدل الهبوط فقط 24%.
في 9 نوفمبر 2021، بلغت بيتكوين ذروتها في تلك الجولة من سوق الثور 67617 دولار.
من البيانات في الجولتين هاتين:
في تلك الجولة من سوق الثيران في عام 2017:
بعد دخول البيتكوين في سوق الثيران، حدثت 4 مرات من الهبوط بأكثر من 20% بعد كل قمة جديدة. في كل مرة من هذه الانخفاضات الكبيرة، كانت فترة الزمن 3 مرات ضمن شهر، وكانت مرة واحدة فقط تجاوزت الشهر بقليل.
منذ دخول بيتكوين سوق الثور (عندما تجاوزت أعلى مستوى سابق في فبراير 2017) وحتى ذروة سوق الثور، كانت الفترة الزمنية 10 أشهر.
كانت أدنى نقطة من هذا الهبوط لأول مرة في مارس 2017، ومن تلك النقطة استغرق الوصول إلى ذروة سوق الثور في 16 ديسمبر من نفس العام، وكانت الفترة الزمنية بين الاثنين 9 أشهر.
بعد دخول بيتكوين في سوق الثور، حدثت 3 مرات انخفاضات تتجاوز 20% بعد كل قمة جديدة (بما في ذلك 519). إذا استثنينا الهبوط الكبير في 519، فإن كل مرة كانت فترة الوقت أقل من شهر، بينما استمر الهبوط الكبير في 519 لأكثر من شهر.
من دخول بيتكوين في سوق الثور (عندما تجاوزت القمة السابقة في ديسمبر 2020) حتى ذروة سوق الثور، كانت فترة الزمن 11 شهرًا.
كانت أول نقطة هبوط بهذا الحجم في يناير 2021، ومن تلك النقطة الدنيا استغرق الوصول إلى قمة سوق الثور في 9 نوفمبر من نفس العام، وكانت الفترة بين الاثنين 10 أشهر.
دمج خصائص هاتين السوقين الصاعدتين:
بعد الدخول الثاني في سوق الثور، أصبح تكرار مثل هذه الانخفاضات أقل.
في ما يتعلق بحجم الانخفاض، إذا استبعدنا الانخفاض الحاد الثاني في 519، فإن حجم الانخفاض في مثل هذه الحالة خلال سوق الثور الثاني أقل من الأول.
في معظم الهبوطات خلال فترتين من سوق الثور، لم تتجاوز مدة الهبوط شهرًا واحدًا.
مرتين من سوق الثيران منذ دخول سوق الثيران حتى الوصول إلى ذروة سوق الثيران، استمر الفارق الزمني لمدة عام.
مرتين من سوق الثيران من أدنى نقطة للهبوط في المرة الأولى حتى ذروة سوق الثيران، كانت فترة الوقت أيضًا سنة.
دعونا نلقي نظرة على وضع هذه الجولة من السوق:
بيتكوين في 9 مارس 2024 تجاوز 67617 دولارًا ودخل سوق الثيران الخاص به.
في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024، انخفضت البيتكوين من 73097 دولارًا إلى أدنى مستوى 53923 دولارًا، مما أدى إلى هبوط بنسبة 26%.
في الفترة من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفضت بيتكوين من 106074 دولار إلى أدنى مستوى 76329 دولار، بتراجع بلغ 28%.
على الرغم من أن انخفاضات هاتين المرتين ليست كبيرة، إلا أن الفترة الزمنية تمتد بشكل ملحوظ، حيث تغطي ما يقرب من نصف عام. من حيث طول الفترة، فإن هذه المرة تظهر بوضوح خصائص مختلفة عن انخفاضات الماضي خلال سوقي الثور.
فما مدى ارتباط حركة بيتكوين هذه المرة بأسواق الأسهم الأمريكية؟
يمكننا إلقاء نظرة على اتجاه مؤشر S&P 500.
كانت مؤشر S&P 500 في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024 مرتفعًا؛ ومن 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025 من المحتمل أن ينخفض من 6050 إلى 5456، ليصل إلى هبوط بنسبة 10%.
هذا الاتجاه لا يشبه بيتكوين كثيرًا.
إذا اعتبرنا أن دخول بيتكوين إلى سوق الثور من هذه الجولة (مارس 2024) ، فمن الناحية النظرية يجب أن تنتهي سوق الثور في مارس 2025. من الواضح أن هذه القاعدة لا تنطبق هذه المرة أيضًا.
ومع ذلك، إذا تم احتساب السوق من أدنى نقطة للهبوط المذكور أعلاه عند ظهوره لأول مرة، فإن السوق الصاعدة ستنتهي نظريًا في سبتمبر 2025.
دع الزمن يشهد على ما إذا كانت الحالة الفعلية ستكون هكذا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
علامات "قبل انتهاء السوق الصاعدة لبيتكوين"
في تعليقات المقالة التي نشرتها أمس، أعرب العديد من القراء عن شكوكهم بشأن ما كتبته حول هبوط بيتكوين بنسبة 20% من ذروته ودخوله سوق الدببة.
عند كتابة ذلك النص، كان لدي انطباع بأنني قد قمت بتنظيم بيانات تاريخية في هذا المجال من قبل، وتركت انطباعًا بنسبة 20%، لذلك كتبت ذلك.
لاحقًا، فكرت مرة أخرى، هذا الـ20% هو نسبة الهبوط في المؤشر المستخدم لقياس سوق الدببة في سوق الأسهم.
هل هناك معايير مشابهة لهبوط البيتكوين؟
لقد راجعت البيانات الموجودة على Coingecko، فهي تحتوي فقط على البيانات منذ أبريل 2013. لذلك قمت بتلخيص البيانات التي بدأت من هذا اليوم:
قمت بمراجعة جميع عمليات الهبوط التي تجاوزت 20% بعد كل قمة سابقة لبيتكوين (مما يعادل الدخول في جولة جديدة من سوق الثيران) قبل الوصول إلى قمة جولة جديدة من سوق الثيران.
هنا، السبب في اختياري 20% كنسبة هبوط هو أنني أعتبر 20% تقلباً كبيراً، وهذا التقلب قد يغير الاتجاه، في حين أن الهبوط الذي يقل عن 20% يُعتبر تقلباً طبيعياً.
عند مراجعة هذه البيانات التاريخية على coingecko، استخدمت أسعار التداول اليومية لتسهيل الإحصاءات.
في البيانات التي بدأت في عام 2013، كانت ذروة سوق الثور الأولى في 29 نوفمبر 2013، حيث وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور 1101 دولار.
سأخذ هذا كنقطة انطلاق.
في 21 فبراير 2017 ، تجاوزت بيتكوين 1101 دولار وبدأت جولة جديدة من سوق الثيران.
في الفترة من 3 مارس 2017 ~ 24 مارس 2017، انخفضت بيتكوين من 1289 دولارًا إلى أدنى مستوى 940 دولارًا، بانخفاض بلغ 27٪.
في الفترة من 11 يونيو 2017 إلى 16 يوليو 2017، انخفض سعر بيتكوين من 3013 دولارًا إلى أدنى مستوى له 1927 دولارًا، بانخفاض قدره 36%.
في الفترة من 1 سبتمبر 2017 إلى 14 سبتمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 4863 دولارًا إلى أدنى مستوى 3100 دولار، بانخفاض قدره 36%.
في الفترة من 8 نوفمبر 2017 إلى 12 نوفمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 7461 دولارًا إلى أدنى مستوى له 5866 دولارًا، بنسبة هبوط بلغت 21%.
في 16 ديسمبر 2017 ، وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور تلك عند 19665 دولار.
في 17 ديسمبر 2020، تجاوز بيتكوين 19665 دولارًا ودخل مرحلة جديدة من سوق الثور.
في الفترة من 9 يناير 2021 إلى 28 يناير 2021، انخفضت بيتكوين من 40815 دولارًا إلى أدنى مستوى 30445 دولارًا، مع هبوط بنسبة 25%.
في الفترة من 22 فبراير 2021 إلى 1 مارس 2021، انخفضت بيتكوين من 57669 دولار إلى أدنى مستوى 44970 دولار، بنسبة هبوط بلغت 22%.
في 14 أبريل 2021 ~ 21 يوليو 2021 ، انخفضت عملة البيتكوين من 64,576 دولارا إلى 29,971 دولارا كحد أدنى ، بانخفاض قدره 53٪.
من المهم ملاحظة أنه حدث هبوط 519 الشهير بين 14 أبريل و21 يوليو. إذا استثنينا هبوط 519، انخفضت بيتكوين من 64576 دولارًا إلى 48981 دولارًا بين 14 أبريل و26 أبريل، وكان معدل الهبوط فقط 24%.
في 9 نوفمبر 2021، بلغت بيتكوين ذروتها في تلك الجولة من سوق الثور 67617 دولار.
من البيانات في الجولتين هاتين:
في تلك الجولة من سوق الثيران في عام 2017:
بعد دخول البيتكوين في سوق الثيران، حدثت 4 مرات من الهبوط بأكثر من 20% بعد كل قمة جديدة. في كل مرة من هذه الانخفاضات الكبيرة، كانت فترة الزمن 3 مرات ضمن شهر، وكانت مرة واحدة فقط تجاوزت الشهر بقليل.
منذ دخول بيتكوين سوق الثور (عندما تجاوزت أعلى مستوى سابق في فبراير 2017) وحتى ذروة سوق الثور، كانت الفترة الزمنية 10 أشهر.
كانت أدنى نقطة من هذا الهبوط لأول مرة في مارس 2017، ومن تلك النقطة استغرق الوصول إلى ذروة سوق الثور في 16 ديسمبر من نفس العام، وكانت الفترة الزمنية بين الاثنين 9 أشهر.
! jfjLp4uXdXkECh8Y6WXeNwAyhj35L5UGfO4I6gmu.png
في جولة سوق الثور في عام 2021:
بعد دخول بيتكوين في سوق الثور، حدثت 3 مرات انخفاضات تتجاوز 20% بعد كل قمة جديدة (بما في ذلك 519). إذا استثنينا الهبوط الكبير في 519، فإن كل مرة كانت فترة الوقت أقل من شهر، بينما استمر الهبوط الكبير في 519 لأكثر من شهر.
من دخول بيتكوين في سوق الثور (عندما تجاوزت القمة السابقة في ديسمبر 2020) حتى ذروة سوق الثور، كانت فترة الزمن 11 شهرًا.
كانت أول نقطة هبوط بهذا الحجم في يناير 2021، ومن تلك النقطة الدنيا استغرق الوصول إلى قمة سوق الثور في 9 نوفمبر من نفس العام، وكانت الفترة بين الاثنين 10 أشهر.
دمج خصائص هاتين السوقين الصاعدتين:
بعد الدخول الثاني في سوق الثور، أصبح تكرار مثل هذه الانخفاضات أقل.
في ما يتعلق بحجم الانخفاض، إذا استبعدنا الانخفاض الحاد الثاني في 519، فإن حجم الانخفاض في مثل هذه الحالة خلال سوق الثور الثاني أقل من الأول.
في معظم الهبوطات خلال فترتين من سوق الثور، لم تتجاوز مدة الهبوط شهرًا واحدًا.
مرتين من سوق الثيران منذ دخول سوق الثيران حتى الوصول إلى ذروة سوق الثيران، استمر الفارق الزمني لمدة عام.
مرتين من سوق الثيران من أدنى نقطة للهبوط في المرة الأولى حتى ذروة سوق الثيران، كانت فترة الوقت أيضًا سنة.
دعونا نلقي نظرة على وضع هذه الجولة من السوق:
بيتكوين في 9 مارس 2024 تجاوز 67617 دولارًا ودخل سوق الثيران الخاص به.
في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024، انخفضت البيتكوين من 73097 دولارًا إلى أدنى مستوى 53923 دولارًا، مما أدى إلى هبوط بنسبة 26%.
في الفترة من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفضت بيتكوين من 106074 دولار إلى أدنى مستوى 76329 دولار، بتراجع بلغ 28%.
على الرغم من أن انخفاضات هاتين المرتين ليست كبيرة، إلا أن الفترة الزمنية تمتد بشكل ملحوظ، حيث تغطي ما يقرب من نصف عام. من حيث طول الفترة، فإن هذه المرة تظهر بوضوح خصائص مختلفة عن انخفاضات الماضي خلال سوقي الثور.
فما مدى ارتباط حركة بيتكوين هذه المرة بأسواق الأسهم الأمريكية؟
يمكننا إلقاء نظرة على اتجاه مؤشر S&P 500.
كانت مؤشر S&P 500 في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024 مرتفعًا؛ ومن 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025 من المحتمل أن ينخفض من 6050 إلى 5456، ليصل إلى هبوط بنسبة 10%.
هذا الاتجاه لا يشبه بيتكوين كثيرًا.
إذا اعتبرنا أن دخول بيتكوين إلى سوق الثور من هذه الجولة (مارس 2024) ، فمن الناحية النظرية يجب أن تنتهي سوق الثور في مارس 2025. من الواضح أن هذه القاعدة لا تنطبق هذه المرة أيضًا.
ومع ذلك، إذا تم احتساب السوق من أدنى نقطة للهبوط المذكور أعلاه عند ظهوره لأول مرة، فإن السوق الصاعدة ستنتهي نظريًا في سبتمبر 2025.
دع الزمن يشهد على ما إذا كانت الحالة الفعلية ستكون هكذا.