ترك المليارديران ستانلي دريكُنبيلر وستيفن مانديلي حصصهما في إنفيديا واستثمرا في أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة بدلاً من ذلك (AI).

النقاط الرئيسية

• يوفر النموذج 13Fs المقدم ربع سنوي للمستثمرين طريقة لتتبع الأسهم التي يشتريها ويبيعها مديرو الأموال البارزون في وول ستريت.
• على مدى 12 إلى 15 شهرا بعد يونيو 2023 ، أرسل ستانلي دروكنميلر من Duquesne Family Office وستيفن ماندل من Lone Pine Capital مراكز Nvidia الخاصة بهما.
• ومع ذلك، لا يمكن لهذين المديرين الأثرياء التوقف عن شراء شركة شرائح رائدة عالميًا تلعب دورًا لا غنى عنه في ثورة الذكاء الاصطناعي (AI).
• 10 أسهم نفضلها على نفيديا ›

البيانات هي عملة وول ستريت ، وهناك وفرة منها. بين موسم الأرباح - فترة الستة أسابيع كل ربع سنة حيث تعلن معظم شركات S&P 500 ** عن نتائجها التشغيلية - وإصدارات البيانات الاقتصادية ، هناك كمية هائلة من المعلومات التي يجب على المستثمرين استيعابها. من حين لآخر ، يمكن أن يسقط شيء مهم من خلال الشقوق.

على سبيل المثال، كان الخامس عشر من مايو هو الموعد النهائي للمستثمرين المؤسسيين الذين يشرفون على أصول لا تقل عن 100 مليون دولار لتقديم النموذج 13F إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات - وقد تكون قد فاتتك.

يتعين تقديم هذا الإيداع في موعد لا يتجاوز 45 يومًا تقويميًا بعد نهاية ربع السنة، حيث يوضح الأسهم وصناديق المؤشرات (ETFs)، و(الخيارات) الأسهم التي قام بشرائها وبيعها أبرز مديري الأموال في وول ستريت خلال الربع الأخير. يمكن أن يقدم أدلة رئيسية حول الأسهم المؤثرة التي تحظى بالاهتمام أو التي تفقد شعبيتها.

بينما يُعتبر وارن بافيت من شركة بيركشاير هاثاوي أكثر مديري الأموال متابعة في سوق الأسهم، إلا أنه بعيد عن كونه المستثمر الملياردير الوحيد المعروف بتحريك الأسواق.

مصدر الصورة: Getty Images. على سبيل المثال ، يتمتع ستانلي دروكنميلر من Duquesne Family Office وستيفن ماندل من Lone Pine Capital بسجلات استثمارية مثالية خاصة بهما ، إلى جانب مليارات الدولارات من الأصول الخاضعة للإدارة.

ما هو جدير بالملاحظة بشكل خاص حول 13Fs في الربع الأول من صناديق Druckenmiller و Mandel هو نهجهم في ثورة الذكاء الاصطناعي (AI). ألقى كلا المليارديرين أسهم الذكاء الاصطناعي البارزة في وول ستريت لصالح شركة بالغة الأهمية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

المليارديرات دروكينميلر وماندل قد تخلصوا تمامًا من أسهم Nvidia

مع قيام المحللين في PwC بربط السوق القابل للعنونة للذكاء الاصطناعي ب 15.7 تريليون دولار بحلول عام 2030 ، هناك مجال لمئات الشركات للحصول على حصتها من الكعكة. ومع ذلك ، لم تكن أي شركة مستفيدا مباشرا من تطور الذكاء الاصطناعي أكثر من ** Nvidia ** (NASDAQ: NVDA). إنه أيضا المليارديرات ستانلي دروكنميلر وستيفن ماندل الذين أرسلوا التعبئة.

تستمر القصة. حسابًا لتقسيم Nvidia بنسبة 10 مقابل 1 المقرر في يونيو 2024، احتفظت عائلة دوكيسن بمكتبها بـ 9,500,750 سهمًا في الربع المنتهي في يونيو 2023. في هذه الأثناء، كانت شركة لون باين كابيتال تمتلك 6,416,490 سهمًا من Nvidia، أيضًا في نهاية يونيو 2023.

لكن على مدار الـ 15 شهرًا التالية لدروكنميلر و12 شهرًا لمندل، سيتولى كلا المليارديرين الإشراف على التطهير الكامل لحيازات صندوقهما من نفيديا.

بينما لا يمكن إنكار أن وحدة معالجة الرسوميات (H100) الخاصة بـ Nvidia وهندسة GPU Blackwell هي الخيارات المفضلة في مراكز البيانات المعززة بالذكاء الاصطناعي، ومن الواضح أن أي منافسين خارجيين آخرين ليسوا قريبين بشكل خاص من تحدي أجهزة Nvidia من حيث قدرات الحساب، لا تزال هناك أسباب قابلة للتطبيق لدروكنميلر وماندل لتصفية استثماراتهم.

أحد الأسباب الواضحة للبيع هو جني الأرباح البسيط. ارتفع سهم Nvidia بشكل كبير من أوائل عام 2023 إلى أواخر عام 2024 ، مما أدى إلى زيادة تقييمه بأكثر من 3 تريليونات دولار. لم نشهد قط شركة ضخمة تضيف 3 تريليونات دولار في القيمة السوقية بهذه السرعة من قبل ، مما قد يكون قد شجع هذين المليارديرين على تحقيق مكاسبهما.

لكن قد يكون هناك أكثر من مجرد جني الأرباح وراء هذا النشاط البيعي.

على سبيل المثال، من المنطقي فقط توقع تصاعد الضغوط التنافسية في مجال الأجهزة. على الرغم من أن هوبر وبلاكويل يمتلكان معظم حصة سوق GPU الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات ذات الحوسبة العالية، إلا أن المنافسين الخارجيين يرفعون من إنتاج الشرائح الموجودة ويقدمون أجهزة أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة إلى السوق.

علاوة على ذلك ، يقوم العديد من عملاء Nvidia من حيث صافي المبيعات بتطوير وحدات معالجة الذكاء الاصطناعي وحلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم. على الرغم من أن هذه الرقائق لن تكون بنفس سرعة Hopper أو Blackwell ، فمن المتوقع أن تكون أرخص بكثير ولن يتم تراكمها مثل أجهزة Nvidia. يعد هذا تهديدا مباشرا لندرة الذكاء الاصطناعي ووحدة معالجة الرسومات التي منحت Nvidia قوة تسعير فائقة لوحدات معالجة الرسومات الخاصة بها.

التاريخ ليس بالضبط في صالح إنفيديا أيضًا. على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي يدعم سوقًا قابلًا للتقييم بشكل كبير، فإن كل تقنية أو ابتكار يعد بالشيء الكبير في أكثر من ثلاثة عقود قد شهد حدث انفجار فقاعة في مرحلة مبكرة. باختصار، لدى المستثمرين ميل قوي تاريخيًا لتقدير مدى سرعة اكتساب ابتكار جديد للفائدة واعتماده على نطاق واسع.

مع احتمال أن تحتاج الذكاء الاصطناعي إلى وقت لتنضج كإحدى التقنيات، فإن المستفيد المباشر منها، إنفيديا، قد يشعر بالألم إذا تشكل فقاعة وانفجرت.

مصدر الصورة: صور غيتي. ## هذه هي تفاحة الذكاء الاصطناعي الجديدة في عيني دروكينميلر وماندل

بينما قلص رؤساء المليارديرات في دوكيين ولون باين عدد الأسهم التي يحتفظون بها وسط ربع أول متقلب، هناك سهم واحد في مجال الذكاء الاصطناعي قد قام كلاهما بشرائه - وهو يلعب دورًا حيويًا في توسيع مراكز البيانات المعززة بالذكاء الاصطناعي.

التفاحة الجديدة التي تثير اهتمام دروكينميلر وماندل ليست سوى شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM)، المعروفة أكثر باسم "TSMC." زاد دوكوان حصته الحالية بأكثر من خمسة أضعاف من خلال إضافة 491,265 سهم من TSMC خلال الربع المنتهي في مارس، بينما يظهر تقرير 13F لشركة لون باين أنه تم شراء 104,937 سهم من TSMC في الربع الأول من عام 2025.

تعتمد معظم شركات الذكاء الاصطناعي ووحدة معالجة الرسومات على خدمات تصنيع Taiwan Semi ، بما في ذلك شركة Nvidia الرائدة في الصناعة والمنافس الرئيسي ** Advanced Micro Devices **. تعمل TSMC على توسيع قدرتها الشهرية على (CoWoS) الرقائق على الرقاقة بسرعة من حوالي 35,000 وحدة في عام 2024 إلى ما يقدر بنحو 135,000 وحدة شهريا بحلول عام 2026. CoWoS هي تقنية تستخدم لحزم الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي ، وهو أمر ضروري لمراكز البيانات عالية الحوسبة حيث تتخذ البرامج والأنظمة قرارات في أجزاء من الثانية.

مع الطلب على وحدات معالجة الذكاء الاصطناعي التي طغى على إمداداتها على مدار العامين الماضيين ، تمتعت TSMC بتراكم كبير لخدمات تصنيع الرقائق الخاصة بها وشهدت المزيد من صافي مبيعاتها تميل نحو الحوسبة عالية الأداء ، والتي يمكن أن تسفر عن هوامش أعلى للشركة. على أساس سنوي ، ارتفع صافي مبيعات TSMC من الحوسبة عالية الأداء من 46٪ إلى 59٪ اعتبارا من الربع المنتهي في مارس.

على الرغم من أن انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي المحتمل سيكون مصدر قلق لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، إلا أن تراجع الطلب وعائدات الشركة المتنوعة يوفر بعض الحماية.

على سبيل المثال ، 28٪ من صافي المبيعات في الربع الأول مستمدة من رقائق متقدمة مستخدمة في الهواتف الذكية. ** Apple ** تعتمد بشكل بارز على TSMC للرقائق المستخدمة في iPhone. إن الشيء العظيم في الهواتف الذكية والوصول إلى الخدمة اللاسلكية هو أنهما تطورا إلى ضروريات أساسية لمعظم الأمريكيين. على الرغم من أن الطلب على رقائق الهواتف الذكية لا ينمو بالسرعة التي كان ينمو بها من قبل ، إلا أن التدفق النقدي من هذا القطاع يميل إلى أن يكون متوقعا بدرجة كبيرة بالنسبة ل TSMC.

تايوان سيمنز لديها فرصة طويلة في مجالات إنترنت الأشياء والسيارات أيضًا. مع اعتماد المنازل والمركبات بشكل متزايد على التكنولوجيا، ستعتمد الشركات مثل TSMC على تصنيع هذه الشرائح المتطورة.

أخيرا ، ربما يكون Druckenmiller و Mandel قد شجعهما الانخفاض في أسهم Taiwan Semiconductor في الربع الأول. على الرغم من أن سهم TSMC ليس (currently) رخيصا تاريخيا ، إلا أن أسهمها انخفضت إلى نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة التي تقارب 15 خلال نهاية ربع مارس. هذا يجعل المضاعف جذابا ، عند مقارنته ب Nvidia.

هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في نيفيديا الآن؟

قبل أن تشتري أسهمًا في إنفيديا، ضع في اعتبارك ما يلي:

تعرّف فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو على ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها قد تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، كان سيكون لديك 651,049 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، كان سيكون لديك 828,224 دولار!*

الآن، يجدر بالذكر أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 979% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 171% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.

شاهد الأسهم العشر »

*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 2 يونيو 2025

ليس لدى شون ويليامز أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة موتلي فولي مراكز في وتوصي بشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز، وآبل، وبيركشاير هاثاوي، وإنفيديا، وشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.

خرج كل من المليارديرات ستانلي دروكنميلر وستيفن ماندل من حصصهما في Nvidia وتراكما في هذا الذكاء الاصطناعي الرائد (AI) تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool

عرض التعليقات