تحليل سوق الأصول الرقمية: التأثير المزدوج لسرقة الأموال وتغير السيولة العالمية

شهدت سوق الأصول الرقمية مؤخراً تعديلًا كبيرًا، تأثرًا بعاملين رئيسيين:

على المستوى الجزئي: سلسلة من عمليات سرقة الأموال الضخمة

تعرضت Bybit و Infini لعمليات اختراق متتالية، حيث خسرت كل منهما 1.5 مليار دولار و 50 مليون دولار على التوالي. لقد أثر هذا بشكل كبير على عمليات الشركتين وتوسعها، كما أثار مخاوف المستثمرين التقليديين بشأن أمان صناعة التشفير. يمكن رؤية تدفقات الأموال إلى صندوق ETF للبيتكوين، حيث حدثت تدفقات واضحة للخارج بعد حادثة الهجوم، مما يعكس ارتفاع مشاعر التحوط لدى المستثمرين.

المستوى الكلي: تزايد التنافس بين الدول الكبرى وهجرة السيولة

1. مشكلة العجز المالي الأمريكي: إدارة ترامب تدفع باتجاه تقليص الإنفاق الحكومي، وتقليص عدد الموظفين، وغيرها من التدابير، لحل العجز المالي. لكن الإصلاحات المتطرفة قد تؤثر على نمو الاقتصاد، مما يثير مخاوف من الركود.

2. خطر الركود: إن إنجازات DeepSeek المفتوحة المصدر هذا الأسبوع كانت مذهلة، وأثرت على تقييم قطاع الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، بينما أدت أيضًا إلى عودة تقييمات الأسهم التكنولوجية الصينية. وهذا زاد من قلق السوق بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي.

3. اتجاه الدولار: قدم المستشار الاقتصادي الجديد سياسة الدولار الضعيف لتعزيز إعادة التصنيع، لكن وزير المالية لا يزال متمسكًا بموقف الدولار القوي. يوجد عدم يقين في اتجاه الدولار، وقد يظهر نمط القوة أولاً ثم الضعف.

4. إعادة تقييم الأصول الصينية: بفضل رواية الذكاء الاصطناعي وتخفيف المخاطر الجيوسياسية، يتم إصلاح تقييم الأصول الصينية، مما يجذب تدفقات الأموال.

توجد العديد من العوامل غير المؤكدة في السوق الحالية، وقد تواجه ضغوطًا معينة على المدى القصير. يمكن للمستثمرين النظر في اعتماد استراتيجية الدمبل لتعزيز مقاومة محفظتهم للخسائر. على الرغم من عدم وجود مخاطر هيكلية واضحة، إلا أنه ينبغي توخي الحذر من الانخفاضات الكبيرة الناجمة عن الذعر المفرط.