فصل جديد من التمويل الرقمي في هونغ كونغ: تحليل مشروع Ensemble ورؤية ترميز الأصول RWA
تتجه هونغ كونغ نحو طليعة الابتكار المالي للأصول الرقمية. منذ إصدار إعلان سياسة الأصول الافتراضية في أكتوبر 2022، أصبحت هونغ كونغ واحدة من أكثر المناطق التي تحتضن Web3 والأصول الرقمية بشكل نشط بين المراكز المالية الدولية العالمية. إن ترميز الأصول الواقعية (RWA) هو حلقة رئيسية في استراتيجية هونغ كونغ المالية للأصول الرقمية.
في 28 أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي برنامج "Ensemble" للبيئة التجريبية، والذي يهدف إلى استخدام العملات المرمزة التجريبية لتعزيز تسوية البنوك بين بعضها البعض، ودراسة تداول الأصول المرمزة. وهذا يُعَد علامة على التخطيط المستقبلي لهونغ كونغ في مجال الأصول المرمزة، ويظهر العزم على أن تصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول الحقيقية.
تشير بيانات الأبحاث إلى أن إجمالي حجم سوق RWA الحالي يتجاوز 130 مليار دولار. وتوقعات تشير إلى أنه بحلول عام 2030، قد تصل قيمة الأصول المرمزة إلى 10 تريليونات دولار، مع إمكانية نمو محتمل تزيد عن 75 مرة. هذه المساحة الكبيرة من الزيادة تضع الأساس السوقي لهونغ كونغ لتصبح محوراً عالمياً لترميز الأصول.
من الجدير بالذكر أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ مؤخراً، أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع شركة华夏基金 لإطلاق مشروع صندوق ترميز الأصول موجه لمستثمري التجزئة في هونغ كونغ ضمن إطار مشروع Ensemble. في الوقت نفسه، تعاونت هذه المنصة أيضاً مع شركة富兰克林邓普顿 لإجراء إثبات مفهوم لمنتجات إدارة الثروات على سلسلة التوزيع.
"Ensemble" مشروع هو استراتيجية بعيدة المدى لوضع هونغ كونغ في مجال التمويل الرقمي، وتعزيز مكانة المركز المالي الدولي. يوفر هذا المشروع نظام اختبار موجه نحو الامتثال في هونغ كونغ، مما يوفر فرصًا لاختبار الابتكارات التجارية للأصول الرقمية في المستقبل.
ترميز الأصول RWA يشير إلى تحويل الأصول المادية إلى أصل رقمي على blockchain، مما يوفر مزايا مثل تحسين نسبة التكلفة إلى الفائدة وزيادة إمكانية الوصول. وهذا يمكّن Web3 من الوصول بفعالية إلى تجمع الأصول الضخم في الأسواق التقليدية، مما يجلب دعم الأصول ذات العائد الحقيقي إلى سوق الأصول الرقمية، ويعزز أساس قيمتها.
مع انتشار ترميز الأصول RWA، سيشهد العالم على سلسلة الكتل تحولات أعمق. ستصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية غير واضحة تدريجياً، لن يتوسع نظام الأصول على السلسلة بشكل كبير فحسب، بل سيحقق أيضاً اختراقات في مجالات الامتثال والشفافية، مما يوفر خيارات أكثر تنوعاً للمستثمرين العالميين.
تأتي حاجة هونغ كونغ لترميز الأصول من خلفيتها الثقافية المالية العميقة كمركز مالي دولي. يوفر ترميز الأصول فرصًا جديدة لدمج الأصول الرقمية مع المالية التقليدية، مما يسمح بترميز الصناديق والسندات والأسهم من خلال تقنية البلوكشين، وزيادة سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
تعتبر هونغ كونغ كعملاق مالي دولي، حيث تمتلك مجموعة متنوعة من خدمات المالية، ونظام متطور لإدارة المخاطر، وبنية تحتية للتداول متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة. تساعد هذه المزايا هونغ كونغ على نقل أصول RWA إلى سلسلة الكتل بسرعة، مما يوفر حلول تداول متوافقة وآمنة للسوق، لتصبح جسرًا بين Web2 و Web3.
في إطار مشروع "Ensemble"، وضعت هونغ كونغ أربعة مواضيع رئيسية للاختبارات التجريبية لترميز الأصول RWA: الدخل الثابت، صناديق الاستثمار، التوريق وتمويل التجارة. حيث يُعتبر كل من الدخل الثابت وصناديق الاستثمار من النقاط التركيز التجريبية الأولية.
باستخدام مثال تعاون منصة معينة مع فرانكلين تمبلتون في مشروع Ensemble لإثبات مفهوم منتج صندوق مرمز الأصول، من المتوقع أن يدفع هذا الأمر نحو تحويل منتجات الدخل الثابت إلى سلسلة الكتل وزيادة الشفافية، مما يجلب تغييرات ابتكارية في مجال إدارة الأصول. لا يمكن أن يؤدي ذلك فقط إلى زيادة كبيرة في سرعة وكفاءة التسويات، بل من خلال السماح بالاستثمارات الصغيرة فإنه يقلل من عتبة الدخول، مما يوفر مصدر سيولة جديدة للسوق.
في المستقبل، سيوفر ترميز الأصول الحقيقية، الذي تمثله منتجات صناديق الاستثمار، مصدر سيولة جديد لسوق هونغ كونغ، مما يعزز من انتشاره على مستوى العالم. تظهر التوقعات أنه بحلول عام 2026، من المتوقع أن يخصص المستثمرون المؤسساتيون وذوو الثروات العالية 5.6٪ و 8.6٪ من محافظهم للأصول المرمزة.
تتمتع منتجات ترميز الأصول غير المالية من النوع التجزئة بمزايا شمولية تجذب المزيد من المستثمرين العاديين للمشاركة. من خلال ترميز الأصول غير المالية، يمكن تقسيم الأصول التقليدية ذات العوائق العالية إلى وحدات تداول أصغر، مما يقلل بشكل كبير من عوائق الاستثمار. في الوقت نفسه، تعزز الخصائص الشفافة لتقنية البلوكشين من قدرات إدارة المخاطر، مما يوفر للمستثمرين مستوى أعلى من الثقة.
في مجال ترميز الأصول RWA في هونغ كونغ، تعمل مجموعة من شركات الأصول الرقمية على دفع الابتكارات والترويج للأصول RWA المتوافقة. لعبت منصة الأصول الافتراضية المرخصة دورًا رئيسيًا في هذه العملية، حيث تسعى إلى إدخال الأصول المرمزة إلى السوق العامة، وتتعاون بشكل واسع مع المؤسسات المالية التقليدية لتقديم خدمات تداول الأصول RWA المتوافقة للعملاء.
بالنسبة لاستكشاف التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ، فإن ترميز الأصول RWA هو "تحول نموذجي" يستحق الانتظار. إذا تمكنا من إيجاد طريقة للدمج القانوني بين الأصول الرقمية على السلسلة والأصول من العالم الحقيقي، وتمت تجربته في شكل تجزئة للبيع بالتجزئة، فقد يصبح "نقطة الانفجار" التالية للتمويل الرقمي للأصول.
تتمتع هونغ كونغ، كمركز مالي دولي، بموارد مالية تقليدية غنية، بما في ذلك نظم إدارة المخاطر الناضجة، وبنية تحتية تجارية متكاملة، و قاعدة عملاء كبيرة. تدعم هذه المزايا هونغ كونغ في إدخال الصناديق والأسهم والذهب وغيرها على السلسلة من خلال صيغة RWA، مما يحرر إمكاناتها في السيولة. لدينا أسباب تدفعنا للتوقع بأن هونغ كونغ ستحقق المزيد من الانجازات في مجال الابتكار المالي للأصول الرقمية.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
هونغ كونغ تطلق خطة Ensemble لدفع ترميز الأصول RWA بقوة لبناء مركز مالي عالمي للأصل الرقمي
فصل جديد من التمويل الرقمي في هونغ كونغ: تحليل مشروع Ensemble ورؤية ترميز الأصول RWA
تتجه هونغ كونغ نحو طليعة الابتكار المالي للأصول الرقمية. منذ إصدار إعلان سياسة الأصول الافتراضية في أكتوبر 2022، أصبحت هونغ كونغ واحدة من أكثر المناطق التي تحتضن Web3 والأصول الرقمية بشكل نشط بين المراكز المالية الدولية العالمية. إن ترميز الأصول الواقعية (RWA) هو حلقة رئيسية في استراتيجية هونغ كونغ المالية للأصول الرقمية.
في 28 أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي برنامج "Ensemble" للبيئة التجريبية، والذي يهدف إلى استخدام العملات المرمزة التجريبية لتعزيز تسوية البنوك بين بعضها البعض، ودراسة تداول الأصول المرمزة. وهذا يُعَد علامة على التخطيط المستقبلي لهونغ كونغ في مجال الأصول المرمزة، ويظهر العزم على أن تصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول الحقيقية.
تشير بيانات الأبحاث إلى أن إجمالي حجم سوق RWA الحالي يتجاوز 130 مليار دولار. وتوقعات تشير إلى أنه بحلول عام 2030، قد تصل قيمة الأصول المرمزة إلى 10 تريليونات دولار، مع إمكانية نمو محتمل تزيد عن 75 مرة. هذه المساحة الكبيرة من الزيادة تضع الأساس السوقي لهونغ كونغ لتصبح محوراً عالمياً لترميز الأصول.
من الجدير بالذكر أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ مؤخراً، أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع شركة华夏基金 لإطلاق مشروع صندوق ترميز الأصول موجه لمستثمري التجزئة في هونغ كونغ ضمن إطار مشروع Ensemble. في الوقت نفسه، تعاونت هذه المنصة أيضاً مع شركة富兰克林邓普顿 لإجراء إثبات مفهوم لمنتجات إدارة الثروات على سلسلة التوزيع.
"Ensemble" مشروع هو استراتيجية بعيدة المدى لوضع هونغ كونغ في مجال التمويل الرقمي، وتعزيز مكانة المركز المالي الدولي. يوفر هذا المشروع نظام اختبار موجه نحو الامتثال في هونغ كونغ، مما يوفر فرصًا لاختبار الابتكارات التجارية للأصول الرقمية في المستقبل.
ترميز الأصول RWA يشير إلى تحويل الأصول المادية إلى أصل رقمي على blockchain، مما يوفر مزايا مثل تحسين نسبة التكلفة إلى الفائدة وزيادة إمكانية الوصول. وهذا يمكّن Web3 من الوصول بفعالية إلى تجمع الأصول الضخم في الأسواق التقليدية، مما يجلب دعم الأصول ذات العائد الحقيقي إلى سوق الأصول الرقمية، ويعزز أساس قيمتها.
مع انتشار ترميز الأصول RWA، سيشهد العالم على سلسلة الكتل تحولات أعمق. ستصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية غير واضحة تدريجياً، لن يتوسع نظام الأصول على السلسلة بشكل كبير فحسب، بل سيحقق أيضاً اختراقات في مجالات الامتثال والشفافية، مما يوفر خيارات أكثر تنوعاً للمستثمرين العالميين.
تأتي حاجة هونغ كونغ لترميز الأصول من خلفيتها الثقافية المالية العميقة كمركز مالي دولي. يوفر ترميز الأصول فرصًا جديدة لدمج الأصول الرقمية مع المالية التقليدية، مما يسمح بترميز الصناديق والسندات والأسهم من خلال تقنية البلوكشين، وزيادة سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
تعتبر هونغ كونغ كعملاق مالي دولي، حيث تمتلك مجموعة متنوعة من خدمات المالية، ونظام متطور لإدارة المخاطر، وبنية تحتية للتداول متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة. تساعد هذه المزايا هونغ كونغ على نقل أصول RWA إلى سلسلة الكتل بسرعة، مما يوفر حلول تداول متوافقة وآمنة للسوق، لتصبح جسرًا بين Web2 و Web3.
في إطار مشروع "Ensemble"، وضعت هونغ كونغ أربعة مواضيع رئيسية للاختبارات التجريبية لترميز الأصول RWA: الدخل الثابت، صناديق الاستثمار، التوريق وتمويل التجارة. حيث يُعتبر كل من الدخل الثابت وصناديق الاستثمار من النقاط التركيز التجريبية الأولية.
باستخدام مثال تعاون منصة معينة مع فرانكلين تمبلتون في مشروع Ensemble لإثبات مفهوم منتج صندوق مرمز الأصول، من المتوقع أن يدفع هذا الأمر نحو تحويل منتجات الدخل الثابت إلى سلسلة الكتل وزيادة الشفافية، مما يجلب تغييرات ابتكارية في مجال إدارة الأصول. لا يمكن أن يؤدي ذلك فقط إلى زيادة كبيرة في سرعة وكفاءة التسويات، بل من خلال السماح بالاستثمارات الصغيرة فإنه يقلل من عتبة الدخول، مما يوفر مصدر سيولة جديدة للسوق.
في المستقبل، سيوفر ترميز الأصول الحقيقية، الذي تمثله منتجات صناديق الاستثمار، مصدر سيولة جديد لسوق هونغ كونغ، مما يعزز من انتشاره على مستوى العالم. تظهر التوقعات أنه بحلول عام 2026، من المتوقع أن يخصص المستثمرون المؤسساتيون وذوو الثروات العالية 5.6٪ و 8.6٪ من محافظهم للأصول المرمزة.
تتمتع منتجات ترميز الأصول غير المالية من النوع التجزئة بمزايا شمولية تجذب المزيد من المستثمرين العاديين للمشاركة. من خلال ترميز الأصول غير المالية، يمكن تقسيم الأصول التقليدية ذات العوائق العالية إلى وحدات تداول أصغر، مما يقلل بشكل كبير من عوائق الاستثمار. في الوقت نفسه، تعزز الخصائص الشفافة لتقنية البلوكشين من قدرات إدارة المخاطر، مما يوفر للمستثمرين مستوى أعلى من الثقة.
في مجال ترميز الأصول RWA في هونغ كونغ، تعمل مجموعة من شركات الأصول الرقمية على دفع الابتكارات والترويج للأصول RWA المتوافقة. لعبت منصة الأصول الافتراضية المرخصة دورًا رئيسيًا في هذه العملية، حيث تسعى إلى إدخال الأصول المرمزة إلى السوق العامة، وتتعاون بشكل واسع مع المؤسسات المالية التقليدية لتقديم خدمات تداول الأصول RWA المتوافقة للعملاء.
بالنسبة لاستكشاف التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ، فإن ترميز الأصول RWA هو "تحول نموذجي" يستحق الانتظار. إذا تمكنا من إيجاد طريقة للدمج القانوني بين الأصول الرقمية على السلسلة والأصول من العالم الحقيقي، وتمت تجربته في شكل تجزئة للبيع بالتجزئة، فقد يصبح "نقطة الانفجار" التالية للتمويل الرقمي للأصول.
تتمتع هونغ كونغ، كمركز مالي دولي، بموارد مالية تقليدية غنية، بما في ذلك نظم إدارة المخاطر الناضجة، وبنية تحتية تجارية متكاملة، و قاعدة عملاء كبيرة. تدعم هذه المزايا هونغ كونغ في إدخال الصناديق والأسهم والذهب وغيرها على السلسلة من خلال صيغة RWA، مما يحرر إمكاناتها في السيولة. لدينا أسباب تدفعنا للتوقع بأن هونغ كونغ ستحقق المزيد من الانجازات في مجال الابتكار المالي للأصول الرقمية.