سوق الألتكوينات يغرق مرة أخرى في شتاء قارس، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟
منذ عام 2025، ظل سوق العملات المشفرة في حالة ركود مستمر، حيث لم يكن أداء العملات البديلة في البورصات جيدًا، حتى أن العملات على السلسلة التي كانت قد حققت أداءً ممتازًا في الربع الرابع من عام 2024 تعرضت لانخفاض كبير.
انخفاض قيمة الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي سيكون ملحوظًا بشكل خاص في عام 2025:
Virtual انخفض بنسبة 79.2%
Ai16z انخفضت بنسبة 85.5%
AIXBT انخفضت بنسبة 68%
Griffain انخفض بنسبة 80.3%
انخفض Buzz بنسبة 72.4%
Fartcoin انخفض بنسبة 67.5%
ARC انخفض بنسبة 62%
Swarms انخفضت بنسبة 45%
في غضون ثلاثة أشهر قصيرة، تبخرت قيمة هذه المشاريع الذكية التي كانت ذات شعبية كبيرة بنسبة ثمانين في المئة. على الرغم من أنه لا يمكن الجزم بأن هذا المسار قد فشل، إلا أن اهتمام السوق به قد انخفض بشكل كبير، ومن الصعب استعادته في المدى القصير.
كانت أداء عملة المشاهير في المسار أكثر سوءًا. الانخفاض منذ القمة كالتالي:
ترامب انخفض بنسبة 77.1%
Melania انخفضت بنسبة 91%
انخفضت فين بنسبة 92.7%
jailstool انخفض بنسبة 93.5%
Jellyjelly انخفضت بنسبة 98%
CAR انخفض بنسبة 98.5%
انخفضت Libra بنسبة 94.3%
تشتهر سوق العملات المشفرة بالقول "استثمر في الجديد وليس القديم"، مما يعني أن المستثمرين يميلون إلى مطاردة السرد الجديد. ومع ذلك، فإن تراجع عملات المشاهير كان أكثر حدة مقارنةً بمسار الذكاء الاصطناعي. في ظل نقص السرد الجديد الحالي، ما هي المشكلات التي تواجه هذين المسارين؟ هل لا يزال لدى المستثمرين فرصة للتفوق؟
الأزمة السردية الحالية: انتشار الضجة المفاهيمية، وانعدام التطبيقات الجوهرية
المشكلة الرئيسية في مسار الذكاء الاصطناعي هي أن معظم المشاريع لا تزال في مرحلة عرض المفاهيم والتخطيط المستقبلي، تفتقر إلى منتجات عملية وقابلة للترويج على نطاق واسع. حتى عندما يتم إطلاق بعض الخدمات القابلة للاستخدام، فإنها غالباً ما تفشل في جذب المستثمرين العاديين بسبب الواجهة المعقدة وسوء تجربة المستخدم. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع تقوم بمبالغة مفرطة في توقعات دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين لتلبية توقعات السوق، ولكن التطبيقات الفعلية لا تزال بعيدة عن الظهور. هذا أدى إلى نفاد صبر المستثمرين، وبدأت الأموال في الانسحاب، مما أدى إلى انخفاض كبير في أسعار العملات ذات الصلة.
تتمثل معضلة مسار عملة المشاهير في تراجع "أثر المشاهير". دون شك، كان ترامب بداية قوية، لكن من الصعب العثور على شخصية عامة يمكن أن تنافسه من حيث الجاذبية والتأثير. كانت نتائج متابعة المسؤولين السياسيين الآخرين في دول مختلفة أو المشاهير أو النجوم أقل بكثير من المتوقع، ولم يتمكنوا من تكرار حماسة التمويل الأولية والمشاعر السوقية. مع انخفاض مستوى الاهتمام في السوق، أصبح مسار عملة المشاهير يظهر سمات الزهرة العابرة، حيث تتلاشى ثقة المستثمرين بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في أسعار العملات.
تتمثل الأسباب الجذرية التي أدت إلى صعوبة هذه المجالات في أن معظم المشاريع لا تزال في مرحلة الترويج المفاهيمي، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت في مجال الذكاء الاصطناعي أو عملات المشاهير، فإن السرد الأساسي يعتمد بشكل مفرط على تدفق الأموال على المدى القصير والترويج الحماسي، لكنه يفتقر إلى الدافع الذي يدفع المستخدمين للمشاركة على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الزخم، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، ناهيك عن جذب أموال جديدة للدخول.
البحث عن مشاريع العوائد الحقيقية: مفتاح لتجاوز أزمة السوق الحالية
في بيئة السوق الحالية التي تعاني من ضعف السرد، يكمن المفتاح للتفوق في اكتشاف المشاريع التي لديها "عائد حقيقي" و"تريد مشاركة" مع المستخدمين. ما يسمى بـ"العائد الحقيقي" لا يعني فقط الارتفاع القصير الأجل عند إدراجها في البورصة، بل هو ما يمكن أن يولد عائدات مستدامة من خلال نموذج العمل الفعلي وأنشطة التداول، ويرجع هذه العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
كمثال على منصة تداول المشتقات اللامركزية، فإن نموذج أعمالها مشابه لمنصات التداول المركزية، حيث تأتي الإيرادات الرئيسية من رسوم تداول العقود. تستخدم هذه المنصة جميع الرسوم لإعادة شراء رموز المنصة، مما يعني أن قيمة الرموز مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأداء الفعلي للأعمال على المنصة.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، تمتلك هذه المنصة حوالي 45% من حصة حجم التداول على مدار 24 ساعة في سوق العقود الآجلة DEX، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 3.78 مليار دولار، وإيرادات يومية تقارب 1 مليون دولار. حتى في ظل انخفاض السوق الحالي، لا تزال هذه المنصة تحافظ على مستوى عالٍ من النشاط. بفضل هذه النموذج المستقر للإيرادات، لا يزال سعر توكناتها يظهر قوة في ظل الاتجاه العام لانخفاض العملات البديلة.
بغض النظر عن مدى شعبية الرواية، فإنها في النهاية ستفقد بريقها. يجب أن تتمتع المشاريع التي يمكن أن تستمر في سوق العملات المشفرة بتوافق بين المنتج والسوق (PMF)، ولديها ارتباط قوي مع المستخدمين وقدرة حقيقية على تحقيق الأرباح. عند اختيار أهداف الاستثمار، يجب على المستثمرين التركيز أكثر على القيمة التطبيقية الفعلية للمشاريع وقدرتها على التنمية المستدامة، بدلاً من مجرد متابعة الاتجاهات السوقية قصيرة المدى.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
هبوط الألتس بشكل حاد البحث عن مشاريع العائد الحقيقي هو المفتاح لتحقيق突破
سوق الألتكوينات يغرق مرة أخرى في شتاء قارس، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟
منذ عام 2025، ظل سوق العملات المشفرة في حالة ركود مستمر، حيث لم يكن أداء العملات البديلة في البورصات جيدًا، حتى أن العملات على السلسلة التي كانت قد حققت أداءً ممتازًا في الربع الرابع من عام 2024 تعرضت لانخفاض كبير.
انخفاض قيمة الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي سيكون ملحوظًا بشكل خاص في عام 2025:
في غضون ثلاثة أشهر قصيرة، تبخرت قيمة هذه المشاريع الذكية التي كانت ذات شعبية كبيرة بنسبة ثمانين في المئة. على الرغم من أنه لا يمكن الجزم بأن هذا المسار قد فشل، إلا أن اهتمام السوق به قد انخفض بشكل كبير، ومن الصعب استعادته في المدى القصير.
كانت أداء عملة المشاهير في المسار أكثر سوءًا. الانخفاض منذ القمة كالتالي:
تشتهر سوق العملات المشفرة بالقول "استثمر في الجديد وليس القديم"، مما يعني أن المستثمرين يميلون إلى مطاردة السرد الجديد. ومع ذلك، فإن تراجع عملات المشاهير كان أكثر حدة مقارنةً بمسار الذكاء الاصطناعي. في ظل نقص السرد الجديد الحالي، ما هي المشكلات التي تواجه هذين المسارين؟ هل لا يزال لدى المستثمرين فرصة للتفوق؟
الأزمة السردية الحالية: انتشار الضجة المفاهيمية، وانعدام التطبيقات الجوهرية
المشكلة الرئيسية في مسار الذكاء الاصطناعي هي أن معظم المشاريع لا تزال في مرحلة عرض المفاهيم والتخطيط المستقبلي، تفتقر إلى منتجات عملية وقابلة للترويج على نطاق واسع. حتى عندما يتم إطلاق بعض الخدمات القابلة للاستخدام، فإنها غالباً ما تفشل في جذب المستثمرين العاديين بسبب الواجهة المعقدة وسوء تجربة المستخدم. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع تقوم بمبالغة مفرطة في توقعات دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين لتلبية توقعات السوق، ولكن التطبيقات الفعلية لا تزال بعيدة عن الظهور. هذا أدى إلى نفاد صبر المستثمرين، وبدأت الأموال في الانسحاب، مما أدى إلى انخفاض كبير في أسعار العملات ذات الصلة.
تتمثل معضلة مسار عملة المشاهير في تراجع "أثر المشاهير". دون شك، كان ترامب بداية قوية، لكن من الصعب العثور على شخصية عامة يمكن أن تنافسه من حيث الجاذبية والتأثير. كانت نتائج متابعة المسؤولين السياسيين الآخرين في دول مختلفة أو المشاهير أو النجوم أقل بكثير من المتوقع، ولم يتمكنوا من تكرار حماسة التمويل الأولية والمشاعر السوقية. مع انخفاض مستوى الاهتمام في السوق، أصبح مسار عملة المشاهير يظهر سمات الزهرة العابرة، حيث تتلاشى ثقة المستثمرين بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في أسعار العملات.
تتمثل الأسباب الجذرية التي أدت إلى صعوبة هذه المجالات في أن معظم المشاريع لا تزال في مرحلة الترويج المفاهيمي، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت في مجال الذكاء الاصطناعي أو عملات المشاهير، فإن السرد الأساسي يعتمد بشكل مفرط على تدفق الأموال على المدى القصير والترويج الحماسي، لكنه يفتقر إلى الدافع الذي يدفع المستخدمين للمشاركة على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الزخم، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، ناهيك عن جذب أموال جديدة للدخول.
البحث عن مشاريع العوائد الحقيقية: مفتاح لتجاوز أزمة السوق الحالية
في بيئة السوق الحالية التي تعاني من ضعف السرد، يكمن المفتاح للتفوق في اكتشاف المشاريع التي لديها "عائد حقيقي" و"تريد مشاركة" مع المستخدمين. ما يسمى بـ"العائد الحقيقي" لا يعني فقط الارتفاع القصير الأجل عند إدراجها في البورصة، بل هو ما يمكن أن يولد عائدات مستدامة من خلال نموذج العمل الفعلي وأنشطة التداول، ويرجع هذه العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
كمثال على منصة تداول المشتقات اللامركزية، فإن نموذج أعمالها مشابه لمنصات التداول المركزية، حيث تأتي الإيرادات الرئيسية من رسوم تداول العقود. تستخدم هذه المنصة جميع الرسوم لإعادة شراء رموز المنصة، مما يعني أن قيمة الرموز مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأداء الفعلي للأعمال على المنصة.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، تمتلك هذه المنصة حوالي 45% من حصة حجم التداول على مدار 24 ساعة في سوق العقود الآجلة DEX، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 3.78 مليار دولار، وإيرادات يومية تقارب 1 مليون دولار. حتى في ظل انخفاض السوق الحالي، لا تزال هذه المنصة تحافظ على مستوى عالٍ من النشاط. بفضل هذه النموذج المستقر للإيرادات، لا يزال سعر توكناتها يظهر قوة في ظل الاتجاه العام لانخفاض العملات البديلة.
بغض النظر عن مدى شعبية الرواية، فإنها في النهاية ستفقد بريقها. يجب أن تتمتع المشاريع التي يمكن أن تستمر في سوق العملات المشفرة بتوافق بين المنتج والسوق (PMF)، ولديها ارتباط قوي مع المستخدمين وقدرة حقيقية على تحقيق الأرباح. عند اختيار أهداف الاستثمار، يجب على المستثمرين التركيز أكثر على القيمة التطبيقية الفعلية للمشاريع وقدرتها على التنمية المستدامة، بدلاً من مجرد متابعة الاتجاهات السوقية قصيرة المدى.