تقرير بيتكوين لعام 2023: الاتجاهات الرئيسية ومجالات التطوير
مقدمة
ستكون سنة 2023 واحدة من أهم السنوات في تاريخ البيتكوين. لقد أطلق نقش البيتكوين مفهومًا جديدًا وسوقًا فرعيًا. أعاد الشبكات من الطبقة الثانية للبيتكوين، وسلاسل الجانبية، وحلول التوسع جذب انتباه السوق. بدأت المالية التقليدية في اعتبار BTC فئة أصول جدية، وقد تم تقديم العديد من طلبات ETF للبيتكوين الفوري في عام 2023، وتمت الموافقة على بعضها في بداية عام 2024. والأهم من ذلك، يبدو أن BTC تتعافى من أسوأ سوق دب في تاريخها، حيث أظهرت أداءً أقوى بعد انهيارات مثل Luna وFTX. بشكل عام، فإن حالة البيتكوين الحالية مثيرة للإعجاب.
تركز هذه التقرير على بعض الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي أظهرت أداءً بارزًا لبيتكوين في عام 2023. هذه ليست قائمة شاملة لجميع تطورات بيتكوين في عام 2023، حيث هناك الكثير من الأمور التي يصعب حصرها. يعمل عدد لا يحصى من الأشخاص من أجل رؤيتهم الخاصة لبيتكوين. سواء من خلال شبكة البرق، سوق النقوش، أو عبر سلاسل جانبية لبيتكوين لإجراء مدفوعات صغيرة، أو إدخال BTC إلى سلاسل أخرى، فإن تطور بيتكوين في عام 2023 وصل إلى مستوى من الحماس. يبدو أن بيتكوين الجامد الذي شهدناه في 2021-2022 قد أصبح من الماضي.
الشبكة
أولاً، يجب التركيز على حالة تشغيل شبكة بيتكوين. في بعض الأحيان قد ننسى أن بيتكوين ليست مجرد سعر BTC. بيتكوين هي أكبر شبكة عملة لامركزية في العالم، ومن الضروري مراقبة صحتها بعناية. شراء BTC هو إلى حد ما مراهنة على قدرة شبكة بيتكوين على جذب المزيد من المستخدمين ورؤوس الأموال. بدون نمو، ستفشل بيتكوين. لحسن الحظ، بدأت تقريبًا جميع مؤشرات شبكة بيتكوين في عام 2023 تتجه نحو التحسن.
أداء قوة الحوسبة في عام 2023 كان مذهلاً. على الرغم من أن بيتكوين كان أداؤه ضعيفاً نسبياً في عام 2022، إلا أن قوة الحوسبة كانت تحقق أرقاماً قياسية جديدة قبل عام 2023. منذ أوائل عام 2022، تضاعفت قوة الحوسبة لبيتكوين، وهذا يستحق الانتباه لسببين:
إنها تمثل مستوى أمان بيتكوين. بشكل عام، كلما زادت نسبة الهاش، زادت أمان بيتكوين ( افترض أنها تأتي من عمال المناجم الجدد وليس من عمال المناجم الحاليين ).
يشير معدل الهاش المرتفع إلى ثقة المعدنين في الشبكة. إذا لم يكن التعدين مربحًا أو كانت الدورة طويلة جدًا، من المتوقع أن ينخفض معدل الهاش.
انخفض عدد العناوين النشطة لبيتكوين بشكل كبير من ذروة 1.15 مليون في عام 2021. مع توقف سعر بيتكوين، فقد أكثر من 300,000 مستخدم في غضون أسابيع. حتى ارتفاعه القياسي في نوفمبر 2021 لم يستطع استعادة المستخدمين المفقودين. ظل عدد العناوين النشطة ثابتًا طوال عام 2022. ولكن في عام 2023، يظهر عدد العناوين النشطة اتجاهًا متزايدًا. ومع ذلك، مع دخول عام 2024، يبدو أن النمو قد توقف واستقر عند حوالي 1 مليون.
في عام 2023، تحسنت إيرادات رسوم البيتكوين. يواجه البيتكوين مشكلة: في وقت ما في المستقبل، ستستبدل الرسوم مكافأة الكتلة، للاستمرار في دفع المعدنين لحماية الشبكة. للأسف، كانت رسوم البيتكوين تاريخياً منخفضة جداً بحيث لا يمكنها استبدال مكافأة الكتلة. لكن عام 2023 جلب الأمل لحل هذا التحدي.
لقد كان لظهور النقوش والطلب الجديد على مساحة الكتلة تأثير كبير على البيتكوين. أولاً، ارتفعت الرسوم بشكل كبير في بداية العام. بعد الارتفاع الأولي، استقرت الأمور، لكن مستوى الرسوم لا يزال مرتفعًا بشكل ملحوظ.
تقدم كبير يساعد في حل تحديات رسوم البيتكوين هو النقش. يسمح النقش للمستخدمين بتخزين بيانات عشوائية على شبكة البيتكوين. مثل المعاملات العادية، يجب على المستخدمين دفع رسوم لنقش البيانات. أدى هذا التطور التكنولوجي إلى زيادة هائلة في الطلب على مساحة كتلة البيتكوين. في أوائل عام 2023، قام الناس بنقش البيانات على آلاف الساتوشي. ثم أدى ظهور معيار رموز BRC20 إلى زيادة الطلب على مساحة الكتلة. كان الطلب كبيراً لدرجة أن متوسط حجم الكتلة في عام 2023 تقريباً تضاعف.
يمكننا أن نرى بوضوح الطلب على مساحة الكتل من خلال مسبح الذاكرة الخاص بالبيتكوين. بدأ الارتفاع الهائل في مسبح الذاكرة للبيتكوين في الربع الأول من عام 2023، مما أدى فجأة إلى انسداد الآلاف من المعاملات. عندما قضت الروبوتات على قدرة المستخدمين على إنشاء BRC20، انخفضت الرسوم لفترة قصيرة، لكن مسبح الذاكرة عاد إلى الانسداد مرة أخرى. بالنسبة للعمال الذين يكافحون، قد يكون مسبح الذاكرة المتكدس نعمة، لكن مستخدمي المعاملات الصغيرة يشعرون بالإحباط. بالنسبة للبعض، أصبحت السلسلة شبه غير قابلة للاستخدام.
أدى الانفجار في النقوش إلى انخفاض حاد في التحويلات الصغيرة من عملة البيتكوين، ويبدو أن هذا هو السبب الذي يجعلنا نرى انهيار حجم تداول عملة البيتكوين بعد الحماس الكبير للنقوش. اجمالي حجم تداول البيتكوين ( يقيس إجمالي التحويلات الناجحة على الشبكة من عملة البيتكوين ) الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2020، ومن المتوقع أن يستمر اتجاه الانخفاض.
زيادة الطلب على النقوش والتكاليف أدت إلى انخفاض FRM بيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ فترة. نسبة تكلفة FRM( تعكس مضاعف التكلفة المطلوبة لاستبدال مكافآت الكتل على سلسلة، وكلما كانت أقل كان ذلك أفضل. في عام 2022، كان FRM بيتكوين يتراوح بين 40-120 مضاعف، مما يعني أن بيتكوين تحتاج إلى 40-120 مضاعف من التكاليف لاستبدال مكافآت الكتل. وقد بدأت الزيادة في النقوش في تقليل هذا الرقم. في عام 2023، انخفض FRM من 80 مضاعف إلى ما بين 12-40 مضاعف، مما جعله أقرب إلى مستويات 2020-2021. FRM الأقل يبدو أكثر وعدًا، وإذا كنت من المؤمنين على المدى الطويل ببيتكوين، فإنك تأمل في استمرار هذا الاتجاه النزولي.
![تقرير بيتكوين لعام 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المتألقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c3552c9ad9855802cd24d5f475477662.webp(
تظهر إحصائيات شبكة البيتكوين صورة حية، تعتمد بشكل أساسي على الاعتماد الواسع. يبدو أن البيتكوين يتجاوز مفهوم HODL) والاحتفاظ(، ويدخل في سيناريوهات الاستخدام الشائعة. عندما ظهر النقش، توقعنا الوضع اليوم. إن الطلب على مساحة كتلة البيتكوين قد خلق مصادر جديدة للرسوم والمستخدمين للسلسلة. يعود الفضل جزئياً إلى مصادر الرسوم الجديدة، الشبكة الآن مشغولة وآمنة كما كانت في البداية. على الرغم من المتشائمين، لكن بحلول عام 2023، ثبت أن النقش بلا شك هو نعمة لشبكة البيتكوين بأكملها.
لكن من المهم ملاحظة أن FRM لا يزال مرتفعًا بين 12-40 مرة. لا يزال البيتكوين يواجه تحديات في نموذج الأمان، وكذلك كيفية الاستمرار بعد انتهاء مكافآت الكتل. لكن النقش هو خطوة في الاتجاه الصحيح. إذا تمكنت مجتمع البيتكوين من العثور على المزيد من مصادر الرسوم، فإن مستقبله سيكون واعدًا.
بيتكوين实体
على الرغم من أنها واحدة من أكثر العملات المشفرة لامركزية، إلا أن الكيانات الكبيرة والمؤسسات لا تزال تؤثر عليها بشكل كبير. لفهم البيتكوين بشكل كامل، نحتاج إلى تحليل سلوك بعض حيتان BTC.
) بورصة
أحد المؤشرات التي يناقشها المحللون غالبًا هو رصيد BTC في البورصات. السبب بسيط: نظرًا لأن معظم معاملات BTC تحدث في البورصات المركزية، فإن انخفاض BTC في البورصات يعني تقليل BTC المتاحة للشراء، مما يؤدي إلى نقص في العرض، وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر BTC. استمر عام 2023 في الاتجاه الذي بدأ خلال فترة انهيار COVID-19 في عام 2020. لقد استمر تدفق BTC من البورصات. رصيد BTC في البورصات عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2018، ويتجاوز قليلًا 2 مليون.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المتألقة]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb2c65186e2a327e19cd4d9873ea4400.webp(
لطالما كانت هناك شائعات حول إعادة رهن BTC من قبل البورصات. بعد انفجار FTX، قد يستمر تدفق BTC من البورصات، حيث أصبح حاملو BTC أقل رغبة في الثقة بالكيانات المركزية. كما أن انفجار النقوش قد يساعد في دفع هذا الاتجاه.
) عامل منجم
بعد ذلك، دعونا نركز على المعدنين. يعتبر معدنو البيتكوين جزءًا أساسيًا من النظام البيئي. بدون تعدين على نطاق صناعي، ستنخفض أمان البيتكوين بشكل كبير. لكن تكلفة الأمان ليست رخيصة. يتم دفع تكاليف أمان المعدنين عبر الشبكة باستخدام BTC. لذلك، يعتمد المعدنون على BTC في عملياتهم، مما قد يكون مصدر ضغط للبيع على BTC. علاوة على ذلك، تشير سلوكيات المعدنين أيضًا إلى موقف السوق، حيث أن البيع الكبير قد يشير إلى اتجاه هبوطي. إذا استمر المعدنون في الاحتفاظ بـ BTC، فهذا يشير إلى أنهم يعتقدون أن الأسعار قد ترتفع.
في عام 2023، عادة ما يحتفظ عمال المناجم بـ BTC أكثر مما يبيعون، على الرغم من أنه ليس كثيرًا. خلال فترة انهيار FTX، قام عمال المناجم ببيع كميات كبيرة من BTC، لكنهم بدأوا في تجميع BTC### مرة أخرى في عام 2023 على الرغم من أنهم كانوا يبيعون ( طوال الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المبهرة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e5ae132cf26769a18edfa4bfea43b0f7.webp(
لقد تم إدراج العديد من شركات التعدين الكبيرة، ويجب على أي تحليل لحالة تعدين BTC أن يركز على هذه الشركات. إذا تكبدت شركات التعدين خسائر فادحة، فإن أمان البيتكوين سيتأثر بسبب إيقاف التشغيل.
بالنسبة لأداء عمال المناجم ودورة حياتهم، فإن الأهم هو النظر إلى الدخل. تتكون إيرادات عمال المناجم في BTC من مصدرين مستقلين: مكافأة الكتلة ورسوم المعاملات. قام ساتوشي ناكاموتو ببرمجة البيتكوين لمكافأة عمال المناجم، ونسمي ذلك مكافأة الكتلة. ومع ذلك، فإن مكافأة الكتلة تتقلص تقريبًا كل أربع سنوات. عادةً ما يعتبر الناس تقليص مكافأة الكتلة كعامل تحفيز إيجابي مهم. ومع ذلك، قد يشعر عمال المناجم بالخوف من التقليص التالي.
تأتي معظم إيرادات عمال المناجم BTC من مكافآت الكتل. عند مراجعة عام 2016، رأينا أن الإيرادات التي حصل عليها عمال المناجم من الرسوم كانت غالبًا جزءًا صغيرًا من مكافآت الكتل. أحيانًا تشكل الرسوم أقل من 1% من إيرادات عمال المناجم، ومنذ عام 2016 نادرًا ما تتجاوز 10%. قد توفر الرسوم الناتجة عن النقوش الأمل لعمال المناجم، لكن ما إذا كانت النقوش يمكن أن تحل فعلاً مشكلة رسوم البيتكوين لا يزال محل شك.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي تألقت])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ffe8e665a830bc24776f8b094e41c7d.webp(
ما لم يرتفع سعر BTC بشكل كبير، فإن دخل المعدنين سيتعرض لضغوط شديدة. لم يولد البيتكوين ما يكفي من الرسوم لتعويض الانخفاض اليومي الذي يقدر بـ450 بيتكوين بسبب النصف. منذ النصف الأخير، لم يتمكن البيتكوين من توليد حوالي 50 بيتكوين يوميًا من الرسوم، وهو ما يمثل 1/9 من الخسارة التي تكبدها المعدنون في النصف. في الواقع، سيؤدي النصف إلى تقليص دخل المعدنين إلى النصف.
من المثير للاهتمام أن نصف المكافأة يجعل النقوش أكثر أهمية لنجاح البيتكوين على المدى الطويل. مع تقليص مكافأة الكتلة حوالي أبريل 2024، ستشكل الرسوم نسبة أكبر من دخل المعدنين مقارنة بالماضي، وكأحد مصادر الرسوم الهامة الجديدة للبيتكوين، ستصبح النقوش أكثر أهمية من أي وقت مضى. منذ ظهورها في فبراير 2023، أصبحت النقوش جزءًا هامًا من هيكل رسوم البيتكوين. في المتوسط، تمثل النقوش حوالي 13% فقط من رسوم البيتكوين. في بعض فترات الهوس، قد تمثل النقوش أكثر من ربع الرسوم. في فترة معينة من عام 2023، مثلت النقوش حتى 60% من رسوم البيتكوين.
![ديلفي تقرير عملة البيتكوين 2023: الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي تتألق])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1b0ca67bc688976baf6d610f7780c1e.webp(
نظرًا لتقليص مكافآت كتلة بيتكوين، ستصبح الرسوم الناتجة عن النقوش أكثر أهمية بالنسبة للعمال الذين يأملون في كسب لقمة العيش. لهذا السبب، نتوقع أن يصبح عمال المناجم من المؤيدين الأقوياء لنظام النقوش البيئي المزدهر.
) المؤسسات وصناديق الاستثمار المتداولة
ظهرت في عام 2023 كيانات بيتكوين جديدة تستحق الاهتمام: المؤسسات التقليدية. كان عام 2023 عامًا مزدهرًا لبيتكوين. لم يعد مجرد عدم
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
HappyToBeDumped
· منذ 15 س
أخيرًا وصلنا إلى عام جني المال
شاهد النسخة الأصليةرد0
NeverPresent
· منذ 15 س
لقد تحسنت أخيرًا، أخيرًا انتظرت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivacyMaximalist
· منذ 15 س
القمة فقط بدأت ، من يفهم يفهم
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyHashValue
· منذ 15 س
تحسنت مجتمع السلسلة الجيوش تتجمع
شاهد النسخة الأصليةرد0
TrustMeBro
· منذ 15 س
ثور عاد الآن، بهذه البساطة
شاهد النسخة الأصليةرد0
LongTermDreamer
· منذ 15 س
عبرت هذه السنوات الثلاث وأخيرًا انتظرت السوق الصاعدة
تقرير بيتكوين 2023: ارتفاع النقش، دخول المؤسسات وتطور الشبكة بشكل مستقر
تقرير بيتكوين لعام 2023: الاتجاهات الرئيسية ومجالات التطوير
مقدمة
ستكون سنة 2023 واحدة من أهم السنوات في تاريخ البيتكوين. لقد أطلق نقش البيتكوين مفهومًا جديدًا وسوقًا فرعيًا. أعاد الشبكات من الطبقة الثانية للبيتكوين، وسلاسل الجانبية، وحلول التوسع جذب انتباه السوق. بدأت المالية التقليدية في اعتبار BTC فئة أصول جدية، وقد تم تقديم العديد من طلبات ETF للبيتكوين الفوري في عام 2023، وتمت الموافقة على بعضها في بداية عام 2024. والأهم من ذلك، يبدو أن BTC تتعافى من أسوأ سوق دب في تاريخها، حيث أظهرت أداءً أقوى بعد انهيارات مثل Luna وFTX. بشكل عام، فإن حالة البيتكوين الحالية مثيرة للإعجاب.
تركز هذه التقرير على بعض الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي أظهرت أداءً بارزًا لبيتكوين في عام 2023. هذه ليست قائمة شاملة لجميع تطورات بيتكوين في عام 2023، حيث هناك الكثير من الأمور التي يصعب حصرها. يعمل عدد لا يحصى من الأشخاص من أجل رؤيتهم الخاصة لبيتكوين. سواء من خلال شبكة البرق، سوق النقوش، أو عبر سلاسل جانبية لبيتكوين لإجراء مدفوعات صغيرة، أو إدخال BTC إلى سلاسل أخرى، فإن تطور بيتكوين في عام 2023 وصل إلى مستوى من الحماس. يبدو أن بيتكوين الجامد الذي شهدناه في 2021-2022 قد أصبح من الماضي.
الشبكة
أولاً، يجب التركيز على حالة تشغيل شبكة بيتكوين. في بعض الأحيان قد ننسى أن بيتكوين ليست مجرد سعر BTC. بيتكوين هي أكبر شبكة عملة لامركزية في العالم، ومن الضروري مراقبة صحتها بعناية. شراء BTC هو إلى حد ما مراهنة على قدرة شبكة بيتكوين على جذب المزيد من المستخدمين ورؤوس الأموال. بدون نمو، ستفشل بيتكوين. لحسن الحظ، بدأت تقريبًا جميع مؤشرات شبكة بيتكوين في عام 2023 تتجه نحو التحسن.
أداء قوة الحوسبة في عام 2023 كان مذهلاً. على الرغم من أن بيتكوين كان أداؤه ضعيفاً نسبياً في عام 2022، إلا أن قوة الحوسبة كانت تحقق أرقاماً قياسية جديدة قبل عام 2023. منذ أوائل عام 2022، تضاعفت قوة الحوسبة لبيتكوين، وهذا يستحق الانتباه لسببين:
انخفض عدد العناوين النشطة لبيتكوين بشكل كبير من ذروة 1.15 مليون في عام 2021. مع توقف سعر بيتكوين، فقد أكثر من 300,000 مستخدم في غضون أسابيع. حتى ارتفاعه القياسي في نوفمبر 2021 لم يستطع استعادة المستخدمين المفقودين. ظل عدد العناوين النشطة ثابتًا طوال عام 2022. ولكن في عام 2023، يظهر عدد العناوين النشطة اتجاهًا متزايدًا. ومع ذلك، مع دخول عام 2024، يبدو أن النمو قد توقف واستقر عند حوالي 1 مليون.
في عام 2023، تحسنت إيرادات رسوم البيتكوين. يواجه البيتكوين مشكلة: في وقت ما في المستقبل، ستستبدل الرسوم مكافأة الكتلة، للاستمرار في دفع المعدنين لحماية الشبكة. للأسف، كانت رسوم البيتكوين تاريخياً منخفضة جداً بحيث لا يمكنها استبدال مكافأة الكتلة. لكن عام 2023 جلب الأمل لحل هذا التحدي.
لقد كان لظهور النقوش والطلب الجديد على مساحة الكتلة تأثير كبير على البيتكوين. أولاً، ارتفعت الرسوم بشكل كبير في بداية العام. بعد الارتفاع الأولي، استقرت الأمور، لكن مستوى الرسوم لا يزال مرتفعًا بشكل ملحوظ.
تقدم كبير يساعد في حل تحديات رسوم البيتكوين هو النقش. يسمح النقش للمستخدمين بتخزين بيانات عشوائية على شبكة البيتكوين. مثل المعاملات العادية، يجب على المستخدمين دفع رسوم لنقش البيانات. أدى هذا التطور التكنولوجي إلى زيادة هائلة في الطلب على مساحة كتلة البيتكوين. في أوائل عام 2023، قام الناس بنقش البيانات على آلاف الساتوشي. ثم أدى ظهور معيار رموز BRC20 إلى زيادة الطلب على مساحة الكتلة. كان الطلب كبيراً لدرجة أن متوسط حجم الكتلة في عام 2023 تقريباً تضاعف.
يمكننا أن نرى بوضوح الطلب على مساحة الكتل من خلال مسبح الذاكرة الخاص بالبيتكوين. بدأ الارتفاع الهائل في مسبح الذاكرة للبيتكوين في الربع الأول من عام 2023، مما أدى فجأة إلى انسداد الآلاف من المعاملات. عندما قضت الروبوتات على قدرة المستخدمين على إنشاء BRC20، انخفضت الرسوم لفترة قصيرة، لكن مسبح الذاكرة عاد إلى الانسداد مرة أخرى. بالنسبة للعمال الذين يكافحون، قد يكون مسبح الذاكرة المتكدس نعمة، لكن مستخدمي المعاملات الصغيرة يشعرون بالإحباط. بالنسبة للبعض، أصبحت السلسلة شبه غير قابلة للاستخدام.
أدى الانفجار في النقوش إلى انخفاض حاد في التحويلات الصغيرة من عملة البيتكوين، ويبدو أن هذا هو السبب الذي يجعلنا نرى انهيار حجم تداول عملة البيتكوين بعد الحماس الكبير للنقوش. اجمالي حجم تداول البيتكوين ( يقيس إجمالي التحويلات الناجحة على الشبكة من عملة البيتكوين ) الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2020، ومن المتوقع أن يستمر اتجاه الانخفاض.
زيادة الطلب على النقوش والتكاليف أدت إلى انخفاض FRM بيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ فترة. نسبة تكلفة FRM( تعكس مضاعف التكلفة المطلوبة لاستبدال مكافآت الكتل على سلسلة، وكلما كانت أقل كان ذلك أفضل. في عام 2022، كان FRM بيتكوين يتراوح بين 40-120 مضاعف، مما يعني أن بيتكوين تحتاج إلى 40-120 مضاعف من التكاليف لاستبدال مكافآت الكتل. وقد بدأت الزيادة في النقوش في تقليل هذا الرقم. في عام 2023، انخفض FRM من 80 مضاعف إلى ما بين 12-40 مضاعف، مما جعله أقرب إلى مستويات 2020-2021. FRM الأقل يبدو أكثر وعدًا، وإذا كنت من المؤمنين على المدى الطويل ببيتكوين، فإنك تأمل في استمرار هذا الاتجاه النزولي.
![تقرير بيتكوين لعام 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المتألقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c3552c9ad9855802cd24d5f475477662.webp(
تظهر إحصائيات شبكة البيتكوين صورة حية، تعتمد بشكل أساسي على الاعتماد الواسع. يبدو أن البيتكوين يتجاوز مفهوم HODL) والاحتفاظ(، ويدخل في سيناريوهات الاستخدام الشائعة. عندما ظهر النقش، توقعنا الوضع اليوم. إن الطلب على مساحة كتلة البيتكوين قد خلق مصادر جديدة للرسوم والمستخدمين للسلسلة. يعود الفضل جزئياً إلى مصادر الرسوم الجديدة، الشبكة الآن مشغولة وآمنة كما كانت في البداية. على الرغم من المتشائمين، لكن بحلول عام 2023، ثبت أن النقش بلا شك هو نعمة لشبكة البيتكوين بأكملها.
لكن من المهم ملاحظة أن FRM لا يزال مرتفعًا بين 12-40 مرة. لا يزال البيتكوين يواجه تحديات في نموذج الأمان، وكذلك كيفية الاستمرار بعد انتهاء مكافآت الكتل. لكن النقش هو خطوة في الاتجاه الصحيح. إذا تمكنت مجتمع البيتكوين من العثور على المزيد من مصادر الرسوم، فإن مستقبله سيكون واعدًا.
بيتكوين实体
على الرغم من أنها واحدة من أكثر العملات المشفرة لامركزية، إلا أن الكيانات الكبيرة والمؤسسات لا تزال تؤثر عليها بشكل كبير. لفهم البيتكوين بشكل كامل، نحتاج إلى تحليل سلوك بعض حيتان BTC.
) بورصة
أحد المؤشرات التي يناقشها المحللون غالبًا هو رصيد BTC في البورصات. السبب بسيط: نظرًا لأن معظم معاملات BTC تحدث في البورصات المركزية، فإن انخفاض BTC في البورصات يعني تقليل BTC المتاحة للشراء، مما يؤدي إلى نقص في العرض، وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر BTC. استمر عام 2023 في الاتجاه الذي بدأ خلال فترة انهيار COVID-19 في عام 2020. لقد استمر تدفق BTC من البورصات. رصيد BTC في البورصات عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2018، ويتجاوز قليلًا 2 مليون.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المتألقة]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb2c65186e2a327e19cd4d9873ea4400.webp(
لطالما كانت هناك شائعات حول إعادة رهن BTC من قبل البورصات. بعد انفجار FTX، قد يستمر تدفق BTC من البورصات، حيث أصبح حاملو BTC أقل رغبة في الثقة بالكيانات المركزية. كما أن انفجار النقوش قد يساعد في دفع هذا الاتجاه.
) عامل منجم
بعد ذلك، دعونا نركز على المعدنين. يعتبر معدنو البيتكوين جزءًا أساسيًا من النظام البيئي. بدون تعدين على نطاق صناعي، ستنخفض أمان البيتكوين بشكل كبير. لكن تكلفة الأمان ليست رخيصة. يتم دفع تكاليف أمان المعدنين عبر الشبكة باستخدام BTC. لذلك، يعتمد المعدنون على BTC في عملياتهم، مما قد يكون مصدر ضغط للبيع على BTC. علاوة على ذلك، تشير سلوكيات المعدنين أيضًا إلى موقف السوق، حيث أن البيع الكبير قد يشير إلى اتجاه هبوطي. إذا استمر المعدنون في الاحتفاظ بـ BTC، فهذا يشير إلى أنهم يعتقدون أن الأسعار قد ترتفع.
في عام 2023، عادة ما يحتفظ عمال المناجم بـ BTC أكثر مما يبيعون، على الرغم من أنه ليس كثيرًا. خلال فترة انهيار FTX، قام عمال المناجم ببيع كميات كبيرة من BTC، لكنهم بدأوا في تجميع BTC### مرة أخرى في عام 2023 على الرغم من أنهم كانوا يبيعون ( طوال الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المبهرة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e5ae132cf26769a18edfa4bfea43b0f7.webp(
لقد تم إدراج العديد من شركات التعدين الكبيرة، ويجب على أي تحليل لحالة تعدين BTC أن يركز على هذه الشركات. إذا تكبدت شركات التعدين خسائر فادحة، فإن أمان البيتكوين سيتأثر بسبب إيقاف التشغيل.
بالنسبة لأداء عمال المناجم ودورة حياتهم، فإن الأهم هو النظر إلى الدخل. تتكون إيرادات عمال المناجم في BTC من مصدرين مستقلين: مكافأة الكتلة ورسوم المعاملات. قام ساتوشي ناكاموتو ببرمجة البيتكوين لمكافأة عمال المناجم، ونسمي ذلك مكافأة الكتلة. ومع ذلك، فإن مكافأة الكتلة تتقلص تقريبًا كل أربع سنوات. عادةً ما يعتبر الناس تقليص مكافأة الكتلة كعامل تحفيز إيجابي مهم. ومع ذلك، قد يشعر عمال المناجم بالخوف من التقليص التالي.
تأتي معظم إيرادات عمال المناجم BTC من مكافآت الكتل. عند مراجعة عام 2016، رأينا أن الإيرادات التي حصل عليها عمال المناجم من الرسوم كانت غالبًا جزءًا صغيرًا من مكافآت الكتل. أحيانًا تشكل الرسوم أقل من 1% من إيرادات عمال المناجم، ومنذ عام 2016 نادرًا ما تتجاوز 10%. قد توفر الرسوم الناتجة عن النقوش الأمل لعمال المناجم، لكن ما إذا كانت النقوش يمكن أن تحل فعلاً مشكلة رسوم البيتكوين لا يزال محل شك.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي تألقت])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ffe8e665a830bc24776f8b094e41c7d.webp(
ما لم يرتفع سعر BTC بشكل كبير، فإن دخل المعدنين سيتعرض لضغوط شديدة. لم يولد البيتكوين ما يكفي من الرسوم لتعويض الانخفاض اليومي الذي يقدر بـ450 بيتكوين بسبب النصف. منذ النصف الأخير، لم يتمكن البيتكوين من توليد حوالي 50 بيتكوين يوميًا من الرسوم، وهو ما يمثل 1/9 من الخسارة التي تكبدها المعدنون في النصف. في الواقع، سيؤدي النصف إلى تقليص دخل المعدنين إلى النصف.
من المثير للاهتمام أن نصف المكافأة يجعل النقوش أكثر أهمية لنجاح البيتكوين على المدى الطويل. مع تقليص مكافأة الكتلة حوالي أبريل 2024، ستشكل الرسوم نسبة أكبر من دخل المعدنين مقارنة بالماضي، وكأحد مصادر الرسوم الهامة الجديدة للبيتكوين، ستصبح النقوش أكثر أهمية من أي وقت مضى. منذ ظهورها في فبراير 2023، أصبحت النقوش جزءًا هامًا من هيكل رسوم البيتكوين. في المتوسط، تمثل النقوش حوالي 13% فقط من رسوم البيتكوين. في بعض فترات الهوس، قد تمثل النقوش أكثر من ربع الرسوم. في فترة معينة من عام 2023، مثلت النقوش حتى 60% من رسوم البيتكوين.
![ديلفي تقرير عملة البيتكوين 2023: الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي تتألق])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1b0ca67bc688976baf6d610f7780c1e.webp(
نظرًا لتقليص مكافآت كتلة بيتكوين، ستصبح الرسوم الناتجة عن النقوش أكثر أهمية بالنسبة للعمال الذين يأملون في كسب لقمة العيش. لهذا السبب، نتوقع أن يصبح عمال المناجم من المؤيدين الأقوياء لنظام النقوش البيئي المزدهر.
) المؤسسات وصناديق الاستثمار المتداولة
ظهرت في عام 2023 كيانات بيتكوين جديدة تستحق الاهتمام: المؤسسات التقليدية. كان عام 2023 عامًا مزدهرًا لبيتكوين. لم يعد مجرد عدم