فرص جديدة للأصول في العالم الحقيقي

تُعتبر الأصول الحقيقية (RWA) فئة أصول ناشئة تكتسب اهتمامًا كبيرًا في صناعة العملات المشفرة. اعتبارًا من مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 6.6 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين العميق بالمنتجات المالية المبتكرة والطلب المتزايد عليها. يرتبط ظهور RWA ارتباطًا وثيقًا بتطبيقات تقنية البلوك تشين الواسعة. من خلال التوكنينغ، يمكن تمثيل الأصول المادية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية بشكل رقمي على البلوك تشين. وقد جلبت هذه العملية عددًا من المزايا الرئيسية:

1. تقسيم الأصول: الأصول التي كانت غير قابلة للتقسيم يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات رمزية أصغر، مما يتيح لمزيد من المستثمرين المشاركة.

2. تعزيز السيولة: إن توكنة الأصول تبسط عملية تداول الأصول، مما يساعد على تحسين سيولة الأسواق غير السائلة التقليدية.

3. الشفافية والأمان: تضمن تقنية البلوك تشين أمان المعاملات وشفافيتها، مما يقلل من مخاطر الأطراف المقابلة.

يمكن أن تُستخدم RWA كمصدر للعائدات في التمويل اللامركزي (DeFi) بعد توكنتها ورفعها على السلسلة. من المتوقع أن يصل حجم سوق توكنات الأصول إلى 10 تريليون دولار مذهل بحلول عام 2030.

مع استمرار ارتفاع اهتمام المستثمرين، من المتوقع أن تحتل بعض المشاريع المبتكرة موقعًا متميزًا في هذه العملية النمو. تبدأ الأصول الحقيقية (RWA) في أن تصبح جوهر سوق DeFi القائم على الأسهم والأصول المادية والدخل الثابت، وظهور عدد متزايد من المشاريع ذات الصلة.

ستركز هذه المقالة على شبكة Dusk ، وهو مشروع بنية تحتية يولي أهمية للامتثال في مجال RWA الخاص بـ Web3. بعد فترة طويلة من التطوير ، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024 ، مما يمثل علامة بارزة مهمة للمشروع.

نظرة عامة على شبكة Dusk

Dusk Network هو منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتنظيم والتمويل اللامركزي. ويكرس جهوده لإصدار الأوراق المالية الرقمية، حيث يهدف إلى تحقيق الامتثال التلقائي مع حماية خصوصية بيانات المستخدمين. من خلال دمج حماية الخصوصية والامتثال، يوفر Dusk Network بيئة مثالية للتداول الآمن للأصول الحقيقية على السلسلة.

تمتلك شبكة Dusk آلية توافق فريدة تجمع بين إثبات الحصة (PoS) وتقنية التشفير ذات المعرفة الصفرية لضمان سرية المعاملات وامتثالها. تهدف هذه المنصة إلى تبسيط السوق التنظيمية من خلال القضاء على الوسطاء ذوي التكاليف العالية، مع الالتزام الصارم بالمعايير التنظيمية.

الميزات الرئيسية

1. حلول البلوكشين المتوافقة: تهدف شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات التنظيم للجهات المؤسسية. إنها بلوكشين مفتوحة المصدر، عامة، وغير مصرح بها، مما يتيح للشركات من جميع الأحجام الوصول إليها بسهولة.

2. حماية الخصوصية: تقدم Dusk نظامًا يركز على الخصوصية لتوكنينغ وتسوية وتسوية الأدوات المالية. لقد طوروا بروتوكول Citadel الذي يدمج نظام الهوية الذاتية في سلسلة الكتل Dusk، وأطلقوا إصدارًا خارج السلسلة يسمى Shelter، والذي يستخدم لخصوصية KYC للمؤسسات. يمكن للمستخدمين اختيار الكشف عن المعلومات وحماية البيانات الشخصية.

3. العقود الذكية السرية: تعتبر Dusk واحدة من أول سلاسل الكتل التي تدعم العقود الذكية السرية الأصلية، والتي يمكن استخدامها لإنشاء وإصدار الأوراق المالية المرمزة التي تتمتع بميزات حماية الخصوصية. وهذا يبسط العمليات التجارية من خلال أتمتة عمليات التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، وزيادة الكفاءة العامة. يمكن للمؤسسات الاستفادة من هذه العقود لتطوير التطبيقات المالية مع الامتثال لمتطلبات اللوائح، مع الاستفادة الكاملة من مزايا الشبكات العامة.

4. الإثباتات ذات المعرفة الصفرية: تعتمد Dusk تقنية الإثباتات ذات المعرفة الصفرية (ZKP)، والتي تسمح بالتحقق دون الكشف عن البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK - وهي تقنية تشفير ذات معرفة صفرية متقدمة، تضمن Dusk قدرة قوية على حماية الخصوصية.

تحليل المنافسة في السوق

Dusk Network هي لاعب فريد في مجال RWA، تركز على الامتثال التنظيمي بينما تؤكد على حماية الخصوصية. بالمقارنة مع المنافسين الرئيسيين، تتمثل ميزة Dusk في ميزات حماية الخصوصية المدمجة، والعقود الذكية السرية، والتركيز على الامتثال التنظيمي، مما يجعلها الخيار المثالي للتطبيقات المالية اللامركزية (dApps) والمؤسسات التي تحتاج إلى حماية الخصوصية والامتثال.

ومع ذلك، تواجه Dusk بعض التحديات: انخفاض الوعي بها، قيمة سوقية صغيرة، وما زالت في مرحلة التطوير المبكرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي إلى حد ما من جاذبيتها لمشاريع blockchain و DeFi الأوسع.

اقتصاد الرموز

رمز DUSK هو جوهر شبكة Dusk، التفاصيل كما يلي:

• القيمة السوقية: حوالي 2.21 مليون دولار أمريكي
• العرض المتداول: 470 مليون DUSK (يمثل 46.96% من العرض الأقصى)
• إجمالي العرض: 500 مليون DUSK
• الحد الأقصى للإمداد: 1 مليار DUSK

الاستخدامات الرئيسية لرمز DUSK تشمل:

• الرهن والمكافآت: تأمين رموز DUSK للحصول على المكافآت وتعزيز أمان الشبكة
• رسوم المعاملات: دفع رسوم المعاملات وتكاليف الغاز لتفاعل الشبكة
• الدفع والرهن: استخدام DUSK للدفع داخل الشبكة وكضمان لإصدار الأصول الرقمية

الفريق والنظام البيئي

فريق شبكة Dusk يقوده المؤسسون إيمانويل فرانسيوني، وفولفيو فنتوريلي، وجيل بول، الذين يمتلكون خبرة واسعة من مؤسسات وشركات رائدة. يتكون الفريق من 17 خبيرًا تقنيًا و9 أعضاء في لجنة الاستشارات، الذين يعملون معًا لدفع الابتكار في المشروع.

فيما يتعلق بالتمويل، أكملت شبكة Dusk عدة جولات من التمويل: حيث جمعت 1 مليون دولار في ICO عام 2020، وتلقت 8.08 مليون دولار في جولة خاصة مدعومة من منصة تبادل معروفة في عام 2018، بالإضافة إلى استثمار بقيمة 1 مليون دولار من BlockVenture في جولة البذور.

من خلال الشراكة الاستراتيجية مع NPEX، يقوم Dusk Network بإنشاء أول بورصة للأوراق المالية قائمة على blockchain في أوروبا. يجعل هذا الإجراء Dusk في وضع جيد في سياق النمو السريع للتوكنات الرقمية في أوروبا، حيث من المتوقع أن يصل حجم السوق إلى 3.7 مليار دولار بحلول عام 2032.

وفقًا لخارطة الطريق الأخيرة التي تم إصدارها في سبتمبر 2023، تخطط شبكة Dusk لإطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2024. تشمل المعالم الرئيسية شبكة الاختبار المعززة (ITN) وعملية تدقيق أمني شاملة.

آفاق التنمية

العوامل الإيجابية:

• سوق RWA واعد، حيث تُظهر المؤسسات المالية الكبيرة اهتمامًا كبيرًا بتوكنة الأصول المادية.
• تحتوي الأصول الرقمية في السوق الخاص على فرص هائلة، حيث تقدم Dusk حلاً مثاليًا للتداول الآمن للأصول الحقيقية على السلسلة من خلال دمج الخصوصية والامتثال.
• وضع رائد لتبادل الأسهم القائم على blockchain في أوروبا
• دعم البرمجة متعددة اللغات، بما في ذلك Rust وC وC++ وGo، يعتمد على تحسين الخصوصية والكفاءة من خلال آلة افتراضية صديقة لـ ZK تسمى Piecrust.
• تقدم خطة منح Thesan دعماً بقيمة 1500万 DUSK للمطورين لبناء تطبيقات على شبكة Dusk، مما يعزز الابتكار ونمو النظام البيئي.
• من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الثاني من عام 2024

عوامل الهبوط:

• تواجه منافسة شديدة من مشاريع RWA الأخرى، وقد يتمتع بعض المنافسين بميزة في حصة السوق والاهتمام.
• لم يتم ملاحظة أي سلوك واضح من المستثمرين المؤسسيين لشراء وتراكم رموز DUSK بكميات كبيرة حتى الآن.
• قد توجد مخاطر معينة في الاستراتيجية التي تركز على بنية تحتية لتوكنات الأصول الحقيقية.
• التنقل عبر الأطر القانونية المعقدة لمشاريع التوكن في ولايات قضائية مختلفة يعد تحديًا، وقد تواجه استخدامات العقود الذكية السرية عقبات تنظيمية تتعلق بتنفيذ العقود وتصنيف الأصول.