عرض USDC والإنتاج و تقييم Circle: تحليل المنطق الأساسي للقيمة السوقية البالغة 580 مليار دولار
تشير إدراج Circle في السوق العامة إلى زيادة الطلب من المؤسسات على بنية تحتية مشفرة خاضعة للتنظيم. ومع ذلك، فإن استدامة تقييمها تعتمد بشكل أساسي على محرك الإيرادات الأساسية المرتبط بإجمالي عرض USDC.
ستقوم هذه المقالة بتحليل هيكل تقييم Circle من منظور البيانات. أكثر من 95% من إيرادات Circle تأتي من قنوات مرتبطة بـ USDC، مما يجعلها حساسة للغاية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل وإجمالي عرض USDC. سنقوم أولاً بإجراء تحليل هيكلي لمنحنى عرض USDC، حيث نقوم بتحليل التغيرات في تركيز الشبكة، والسيولة الرأسمالية، ونقاط التحول في بيئات السوق المحددة، لتحديد المتغيرات الرئيسية التي تحرك أنشطة السك.
ثم قدمنا نموذجًا ذاتيًا مُعاد ضبطه يمكنه التنبؤ بحجم الإمدادات الأسبوعية، مع هامش خطأ يبلغ حوالي ±1.5%، ويحول التوسع التدريجي مباشرة إلى حساسية EBITDA.
أخيرًا، نقدم كيفية استخدام هذا المؤشر العرض كإشارة قابلة للتداول في الوقت الفعلي، مما يوفر للمشاركين في السوق وكيلًا لحركة الأساسيات لـ Circle في الوقت الفعلي.
تحليل هيكل تقييم Circle
على أساس القيمة السوقية البالغة 58.2 مليار دولار، تجاوزت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Circle ما يقرب من 8 مرات من Visa. تشير استثمارات مؤسسات مشهورة مثل ARK Invest وBlackRock إلى أن المستثمرين لا يقومون فقط بتسعير الأساسيات الحالية، بل يتراهنون أيضًا على إمكانيات تحقيق انتشار واسع في المستقبل.
للحفاظ على التقييم الحالي، يجب على سيركل أن تستمر في إظهار مسار قوي من نمو الأرباح. تظهر البيانات التاريخية أن أكثر من 95% من إيرادات سيركل تأتي من الفوائد والأرباح الناتجة عن احتياطيات الأصول النقدية لعملتها المستقرة. لذلك، فإن إيراداتها حساسة للغاية لمعدلات الفائدة قصيرة الأجل وحجم تداول USDC.
تحليل حساسية EBITDA
EBITDA = (USDC كمية العرض * معدل العائد الصافي ) + الرسوم المستندة إلى تدفق العرض
من بينها:
صافي معدل العائد على الفائدة ( NIM ): الإيرادات من الفائدة المكتسبة من الأصول المدرة للعائد.
رسوم قائمة على تدفق العرض: الرسوم الناتجة عن سك واسترداد USDC.
مع اقتراب تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ستتقلص عوائد الفائدة الصافية، والسوق تسعر تحولًا حيث يتجاوز نمو الإيرادات القائم على حجم التداول تأثير ضغط سعر الفائدة.
يعتمد هذا النمو على استمرار اعتماد USDC كشبكة دفع عالمية، وستتوسع قدرة التقاط الرسوم الخاصة به مع سرعة الاستخدام، وتدفقات الأموال عبر الحدود، وتكامل النظم البيئية. لذلك، فإن دراسة ديناميكيات عرض USDC أمر بالغ الأهمية، حيث إنها ليست فقط مؤشراً رائداً على تدفقات الإيرادات المستقبلية لشركة Circle، ولكنها أيضًا نقطة الارتكاز الأساسية لتقييمها.
تحليل ديناميكيات إمدادات العملات المستقرة
حاليًا، بلغ إجمالي عرض العملات المستقرة 251 مليار دولار، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق، بزيادة قدرها 34% مقارنة بقمة الدورة السابقة في عام 2021. وهذا يعكس تدفقًا كبيرًا من رأس المال وتجدد الثقة في النظام البيئي للعملات المشفرة.
تشغل USDT و USDC أكثر من 86% من إجمالي عرض العملات المستقرة. تتصدر USDT بنسبة 62.1% من حصة السوق، تليها USDC بنسبة 24.2%. تلعب هاتان العملتان المستقرتان دورًا أساسيًا في أنظمة بيئية مختلفة، وخاصةً USDC، حيث توفر لنا مسار تطورها منظورًا أكثر شفافية لرؤية الطلب المنظم على المستوى المؤسساتي.
معادلة تدفق عرض العملات المستقرة:
ΔSt = Mt - Rt
من بين:
ΔSt: التغير الصافي في العرض الإجمالي للعملات المستقرة
Mt: كمية الصك ( عملة قانونية → عملة مستقرة )
Rt: كمية الاسترداد ( عملة مستقرة → عملة قانونية )
تظهر هذه الديناميكية المنطق الأساسي لتوريد العملات المستقرة:
التوسع: عندما يتجاوز حجم الصكوك حجم الاسترداد، يزداد العرض.
الانكماش: عندما يتجاوز حجم الاسترداد حجم الطباعة، يتم تقليل العرض.
تسريع التوسع(2025 وما بعدها)
مع إدراج Circle، بلغ العرض المتداول الحالي لـ USDC أعلى مستوى تاريخي له وهو 61.2 مليار دولار. وهذا يعكس تطور USDC من كونها عملة مستقرة بسيطة إلى كونها أصل مالي أساسي. منذ عام 2021:
نما حجم التداول اليومي بنسبة 406%، من 77.7 مليار دولار إلى 315.2 مليار دولار.
بلغ معدل النمو المركب السنوي لعدد المستخدمين النشطين يومياً منذ عام 2020 142.92%، مما يعكس انتشاره السريع في مختلف الأنظمة البيئية.
يتم دفع نمو USDC بشكل رئيسي من قبل ثلاث قوى هي:
إحياء DeFi: عادت اهتمام ومشاركة مجموعة مستخدمي العملات المشفرة الأصلية إلى الازدهار.
الاستخدام التقليدي للتمويل: تم قبوله بشكل أوسع في مجالات التسوية وإدارة النقد وتخصيص الأموال.
شراكة استراتيجية مع Coinbase: من خلال التعاون، حصلنا على ميزة توزيع لا مثيل لها.
كفاءة رأس المال تكشف القيمة الحقيقية
إن النظر إلى العرض فقط لا يكفي لتعكس الفعالية الحقيقية للعملات المستقرة. الأهم هو كفاءة تدفق أموال العملات المستقرة.
على منصة تداول معينة، يهيمن USDT بحجم إمداد يبلغ 18.9 مليار دولار، بينما يبلغ حجم إمداد USDC 5.81 مليار دولار، أي حوالي ثلث USDT.
ومع ذلك، فإن الفجوة من حيث حجم التداول تكاد تختفي. في الثلاثين يومًا الماضية، بلغ حجم تداول USDT 44.8 مليار دولار، بينما وصل حجم تداول USDC إلى 38.7 مليار دولار، بفارق 13.6% فقط.
من خلال حساب سرعة الأموال ( حجم التداول خلال 30 يومًا مقسومًا على العرض المتداول )، يمكننا قياس كفاءة رأس المال:
سرعة الأموال = 30 يومًا من حجم التداول / المعروض المتداول
يتم تطبيقه على USDT و USDC:
USDT سرعة الأموال = 2.37
سرعة أموال USDC = 6.66
تظهر النتائج أن سرعة الأموال لـ USDC هي 2.81 مرة من USDT، مما يعني أن كل دولار من USDC يتم تداوله تقريبًا ثلاث مرات أكثر من USDT. وهذا يعني أن تدفق الأموال لـ USDC أسرع وأكثر فائدة، مما يظهر قيمة عميقة على السلسلة.
نمو السلسلة: التوسع إلى Alt-VM و Layer 2
تزايد إمدادات USDC تدريجياً من التركيز على الإيثريوم إلى نظام بيئي أوسع، بما في ذلك سولانا، طبقة الإيثريوم 2 وسلاسل Alt-VM الناشئة.
تشير البيانات إلى أن إمدادات USDC تتوزع بشكل متزايد في نظام بيئي متنوع، متماشية مع السيولة واحتياجات التسوية والمجالات التي تتوسع فيها الفائدة على السلسلة بشكل أسرع.
الهيمنة على USDC على سولانا
في مايو 2024، استحوذ USDC على 99.5% من حجم تداول العملات المستقرة على سولانا. حتى في ديسمبر، على الرغم من تشتت نشاط النظام البيئي، لا يزال USDC يحتفظ بحصة سوقية تبلغ 96%.
انقلاب وضع某Layer 2 ( )
في سبتمبر 2024، تجاوزت USDC بصمت USDT على Layer 2 معينة، لتصبح العملة المستقرة الرائدة. في ذروتها، كانت نسبة العرض بين USDT و USDC 2.03. الآن، انخفضت هذه النسبة إلى 0.2.
هذه الانتكاسة تعود في الأساس إلى النمو الهائل الذي حققه بعض DEX، حيث ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة من 600 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024 إلى 2.5 مليار دولار في نهاية الربع الأول من عام 2025، بزيادة تصل إلى 417%. حتى الآن، سجلت الودائع المرتبطة بـ DEX هذا رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 3.62 مليار دولار، بزيادة قدرها 601% مقارنةً بالربع الرابع.
يعكس هذا التغيير التوافق الهيكلي الفريد بين النظام البيئي الأساسي Layer 2 ودمجه مع التوسعات، مما يخلق الظروف لهيمنة العملات المستقرة.
نموذج الكمية لمنحنى إمدادات USDC: التقاط ديناميكيات إمدادات العملات المستقرة
نظرًا لأهمية ديناميات عرض USDC، قمنا ببناء نموذج autoregressive (AR ) لتوقع إجمالي عرض USDC. تم اختيار نموذج AR بسبب بساطته وشفافيته وأدائه الجيد في نمط النمو الخطي المحلي لمنحنى عرض USDC.
يتم إعادة معايرة النموذج كل 90 يومًا لالتقاط أحدث اتجاهات السوق، مع ضمان أن عدد العينات المستخدمة في الانحدار وحساب المصفوفة قوي بما فيه الكفاية. يحتوي كل فترة توقع على نموذج خاص، يتم تدريبه بناءً على نافذة متحركة لمدة 90 يومًا. يستخدم النموذج المتوسط المتحرك (1 يومًا، 3 أيام، 7 أيام، 14 يومًا و30 يومًا ) كمتغيرات مميزة، للتنبؤ بمتوسط عرض USDC في الأيام المستقبلية n، حيث يتراوح n من 1 إلى 7. تم تعيين الثابت الانحداري على صفر، لضمان اعتماد النموذج تمامًا على الإشارات.
هذه الطريقة فعالة جداً في توقع التغيرات الاتجاهية قصيرة الأجل في الإمدادات. منذ عام 2022، هناك 80% احتمال أن يقع متوسط إجمالي إمدادات USDC لمدة 7 أيام المتوقع في نطاق ±1.5% من النتائج المتوقعة.
الخاتمة
إن إدراج Circle يمثل نقطة تحول مهمة في صناعة التشفير. إنها ليست مجرد عملية جمع رأس المال، بل تعكس أيضًا الطلب غير الملبى في السوق على العملات المستقرة في السوق العامة. تبرز أدائها اهتمام المستثمرين العميق بالبنية التحتية للدولار الرقمي المتوافق، مما يعزز مكانة Circle كممثل واضح للجمهور في هذه الفئة الجديدة من الأصول.
حاليًا، وصلت تقييمات Circle إلى 58.2 مليار دولار، مما جعلها بوابة لدخول المؤسسات إلى مجال السيولة الرقمية المنظمة، بينما USDC هو في قلب هذا النظام البيئي. مع التوسع المستمر لـ USDC في النظام البيئي DeFi المتزايد وداخل النظام المالي التقليدي، فإن دوره يتغير. لم يعد مجرد انعكاس لمعدل التبني، بل أصبح مقياس سيولة عالمي في الوقت الفعلي، قادر على عكس تدفقات رأس المال، والمشاعر المخاطر، وتحديد السوق. حتى الآن، الطريقة الوحيدة التي يمكن من خلالها الرهان على هذا النمو هي تداول أسهم Circle، لكن العوامل الخاصة بالأسهم غالبًا ما تغطي الديناميات الأساسية.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
7
مشاركة
تعليق
0/400
MoneyBurner
· منذ 11 س
عائد الاستثمار سيزداد بالتأكيد الجميع مشارك
شاهد النسخة الأصليةرد0
IntrovertMetaverse
· منذ 11 س
突发 المعلومات المفضلة المحفظة又要死机了
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableGeniusDegen
· منذ 11 س
لاعبو الرافعة المالية العالية فحسب، حساسون تجاه العملة المستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagabond
· منذ 11 س
لقد سئم المتحكمون في البيانات من ذلك منذ فترة طويلة
تحليل منحنى إمداد USDC: المحرك الأساسي خلف تقييم سيركل البالغ 58 مليار دولار
عرض USDC والإنتاج و تقييم Circle: تحليل المنطق الأساسي للقيمة السوقية البالغة 580 مليار دولار
تشير إدراج Circle في السوق العامة إلى زيادة الطلب من المؤسسات على بنية تحتية مشفرة خاضعة للتنظيم. ومع ذلك، فإن استدامة تقييمها تعتمد بشكل أساسي على محرك الإيرادات الأساسية المرتبط بإجمالي عرض USDC.
ستقوم هذه المقالة بتحليل هيكل تقييم Circle من منظور البيانات. أكثر من 95% من إيرادات Circle تأتي من قنوات مرتبطة بـ USDC، مما يجعلها حساسة للغاية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل وإجمالي عرض USDC. سنقوم أولاً بإجراء تحليل هيكلي لمنحنى عرض USDC، حيث نقوم بتحليل التغيرات في تركيز الشبكة، والسيولة الرأسمالية، ونقاط التحول في بيئات السوق المحددة، لتحديد المتغيرات الرئيسية التي تحرك أنشطة السك.
ثم قدمنا نموذجًا ذاتيًا مُعاد ضبطه يمكنه التنبؤ بحجم الإمدادات الأسبوعية، مع هامش خطأ يبلغ حوالي ±1.5%، ويحول التوسع التدريجي مباشرة إلى حساسية EBITDA.
أخيرًا، نقدم كيفية استخدام هذا المؤشر العرض كإشارة قابلة للتداول في الوقت الفعلي، مما يوفر للمشاركين في السوق وكيلًا لحركة الأساسيات لـ Circle في الوقت الفعلي.
تحليل هيكل تقييم Circle
على أساس القيمة السوقية البالغة 58.2 مليار دولار، تجاوزت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Circle ما يقرب من 8 مرات من Visa. تشير استثمارات مؤسسات مشهورة مثل ARK Invest وBlackRock إلى أن المستثمرين لا يقومون فقط بتسعير الأساسيات الحالية، بل يتراهنون أيضًا على إمكانيات تحقيق انتشار واسع في المستقبل.
للحفاظ على التقييم الحالي، يجب على سيركل أن تستمر في إظهار مسار قوي من نمو الأرباح. تظهر البيانات التاريخية أن أكثر من 95% من إيرادات سيركل تأتي من الفوائد والأرباح الناتجة عن احتياطيات الأصول النقدية لعملتها المستقرة. لذلك، فإن إيراداتها حساسة للغاية لمعدلات الفائدة قصيرة الأجل وحجم تداول USDC.
تحليل حساسية EBITDA
EBITDA = (USDC كمية العرض * معدل العائد الصافي ) + الرسوم المستندة إلى تدفق العرض
من بينها:
مع اقتراب تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ستتقلص عوائد الفائدة الصافية، والسوق تسعر تحولًا حيث يتجاوز نمو الإيرادات القائم على حجم التداول تأثير ضغط سعر الفائدة.
يعتمد هذا النمو على استمرار اعتماد USDC كشبكة دفع عالمية، وستتوسع قدرة التقاط الرسوم الخاصة به مع سرعة الاستخدام، وتدفقات الأموال عبر الحدود، وتكامل النظم البيئية. لذلك، فإن دراسة ديناميكيات عرض USDC أمر بالغ الأهمية، حيث إنها ليست فقط مؤشراً رائداً على تدفقات الإيرادات المستقبلية لشركة Circle، ولكنها أيضًا نقطة الارتكاز الأساسية لتقييمها.
تحليل ديناميكيات إمدادات العملات المستقرة
حاليًا، بلغ إجمالي عرض العملات المستقرة 251 مليار دولار، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق، بزيادة قدرها 34% مقارنة بقمة الدورة السابقة في عام 2021. وهذا يعكس تدفقًا كبيرًا من رأس المال وتجدد الثقة في النظام البيئي للعملات المشفرة.
تشغل USDT و USDC أكثر من 86% من إجمالي عرض العملات المستقرة. تتصدر USDT بنسبة 62.1% من حصة السوق، تليها USDC بنسبة 24.2%. تلعب هاتان العملتان المستقرتان دورًا أساسيًا في أنظمة بيئية مختلفة، وخاصةً USDC، حيث توفر لنا مسار تطورها منظورًا أكثر شفافية لرؤية الطلب المنظم على المستوى المؤسساتي.
معادلة تدفق عرض العملات المستقرة:
ΔSt = Mt - Rt
من بين: ΔSt: التغير الصافي في العرض الإجمالي للعملات المستقرة Mt: كمية الصك ( عملة قانونية → عملة مستقرة ) Rt: كمية الاسترداد ( عملة مستقرة → عملة قانونية )
تظهر هذه الديناميكية المنطق الأساسي لتوريد العملات المستقرة:
تسريع التوسع(2025 وما بعدها)
مع إدراج Circle، بلغ العرض المتداول الحالي لـ USDC أعلى مستوى تاريخي له وهو 61.2 مليار دولار. وهذا يعكس تطور USDC من كونها عملة مستقرة بسيطة إلى كونها أصل مالي أساسي. منذ عام 2021:
يتم دفع نمو USDC بشكل رئيسي من قبل ثلاث قوى هي:
كفاءة رأس المال تكشف القيمة الحقيقية
إن النظر إلى العرض فقط لا يكفي لتعكس الفعالية الحقيقية للعملات المستقرة. الأهم هو كفاءة تدفق أموال العملات المستقرة.
على منصة تداول معينة، يهيمن USDT بحجم إمداد يبلغ 18.9 مليار دولار، بينما يبلغ حجم إمداد USDC 5.81 مليار دولار، أي حوالي ثلث USDT.
ومع ذلك، فإن الفجوة من حيث حجم التداول تكاد تختفي. في الثلاثين يومًا الماضية، بلغ حجم تداول USDT 44.8 مليار دولار، بينما وصل حجم تداول USDC إلى 38.7 مليار دولار، بفارق 13.6% فقط.
من خلال حساب سرعة الأموال ( حجم التداول خلال 30 يومًا مقسومًا على العرض المتداول )، يمكننا قياس كفاءة رأس المال:
سرعة الأموال = 30 يومًا من حجم التداول / المعروض المتداول
يتم تطبيقه على USDT و USDC: USDT سرعة الأموال = 2.37 سرعة أموال USDC = 6.66
تظهر النتائج أن سرعة الأموال لـ USDC هي 2.81 مرة من USDT، مما يعني أن كل دولار من USDC يتم تداوله تقريبًا ثلاث مرات أكثر من USDT. وهذا يعني أن تدفق الأموال لـ USDC أسرع وأكثر فائدة، مما يظهر قيمة عميقة على السلسلة.
نمو السلسلة: التوسع إلى Alt-VM و Layer 2
تزايد إمدادات USDC تدريجياً من التركيز على الإيثريوم إلى نظام بيئي أوسع، بما في ذلك سولانا، طبقة الإيثريوم 2 وسلاسل Alt-VM الناشئة.
تشير البيانات إلى أن إمدادات USDC تتوزع بشكل متزايد في نظام بيئي متنوع، متماشية مع السيولة واحتياجات التسوية والمجالات التي تتوسع فيها الفائدة على السلسلة بشكل أسرع.
الهيمنة على USDC على سولانا
في مايو 2024، استحوذ USDC على 99.5% من حجم تداول العملات المستقرة على سولانا. حتى في ديسمبر، على الرغم من تشتت نشاط النظام البيئي، لا يزال USDC يحتفظ بحصة سوقية تبلغ 96%.
انقلاب وضع某Layer 2 ( )
في سبتمبر 2024، تجاوزت USDC بصمت USDT على Layer 2 معينة، لتصبح العملة المستقرة الرائدة. في ذروتها، كانت نسبة العرض بين USDT و USDC 2.03. الآن، انخفضت هذه النسبة إلى 0.2.
هذه الانتكاسة تعود في الأساس إلى النمو الهائل الذي حققه بعض DEX، حيث ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة من 600 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024 إلى 2.5 مليار دولار في نهاية الربع الأول من عام 2025، بزيادة تصل إلى 417%. حتى الآن، سجلت الودائع المرتبطة بـ DEX هذا رقماً قياسياً تاريخياً بلغ 3.62 مليار دولار، بزيادة قدرها 601% مقارنةً بالربع الرابع.
يعكس هذا التغيير التوافق الهيكلي الفريد بين النظام البيئي الأساسي Layer 2 ودمجه مع التوسعات، مما يخلق الظروف لهيمنة العملات المستقرة.
نموذج الكمية لمنحنى إمدادات USDC: التقاط ديناميكيات إمدادات العملات المستقرة
نظرًا لأهمية ديناميات عرض USDC، قمنا ببناء نموذج autoregressive (AR ) لتوقع إجمالي عرض USDC. تم اختيار نموذج AR بسبب بساطته وشفافيته وأدائه الجيد في نمط النمو الخطي المحلي لمنحنى عرض USDC.
يتم إعادة معايرة النموذج كل 90 يومًا لالتقاط أحدث اتجاهات السوق، مع ضمان أن عدد العينات المستخدمة في الانحدار وحساب المصفوفة قوي بما فيه الكفاية. يحتوي كل فترة توقع على نموذج خاص، يتم تدريبه بناءً على نافذة متحركة لمدة 90 يومًا. يستخدم النموذج المتوسط المتحرك (1 يومًا، 3 أيام، 7 أيام، 14 يومًا و30 يومًا ) كمتغيرات مميزة، للتنبؤ بمتوسط عرض USDC في الأيام المستقبلية n، حيث يتراوح n من 1 إلى 7. تم تعيين الثابت الانحداري على صفر، لضمان اعتماد النموذج تمامًا على الإشارات.
هذه الطريقة فعالة جداً في توقع التغيرات الاتجاهية قصيرة الأجل في الإمدادات. منذ عام 2022، هناك 80% احتمال أن يقع متوسط إجمالي إمدادات USDC لمدة 7 أيام المتوقع في نطاق ±1.5% من النتائج المتوقعة.
الخاتمة
إن إدراج Circle يمثل نقطة تحول مهمة في صناعة التشفير. إنها ليست مجرد عملية جمع رأس المال، بل تعكس أيضًا الطلب غير الملبى في السوق على العملات المستقرة في السوق العامة. تبرز أدائها اهتمام المستثمرين العميق بالبنية التحتية للدولار الرقمي المتوافق، مما يعزز مكانة Circle كممثل واضح للجمهور في هذه الفئة الجديدة من الأصول.
حاليًا، وصلت تقييمات Circle إلى 58.2 مليار دولار، مما جعلها بوابة لدخول المؤسسات إلى مجال السيولة الرقمية المنظمة، بينما USDC هو في قلب هذا النظام البيئي. مع التوسع المستمر لـ USDC في النظام البيئي DeFi المتزايد وداخل النظام المالي التقليدي، فإن دوره يتغير. لم يعد مجرد انعكاس لمعدل التبني، بل أصبح مقياس سيولة عالمي في الوقت الفعلي، قادر على عكس تدفقات رأس المال، والمشاعر المخاطر، وتحديد السوق. حتى الآن، الطريقة الوحيدة التي يمكن من خلالها الرهان على هذا النمو هي تداول أسهم Circle، لكن العوامل الخاصة بالأسهم غالبًا ما تغطي الديناميات الأساسية.