ستصل تدفقات السيولة، وقد يرتفع البيتكوين بشكل كبير

يواجه وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت تحديات كبيرة: كيف يتم جمع الأموال لتغطية النفقات الضخمة للحكومة، مع الحفاظ على معدل عائد السندات الحكومية دون 5%. لم تعد سياسة التيسير الكمي التقليدية ممكنة، ويحتاج بيسنت إلى خطط مبتكرة.

يمكن أن تصبح العملات المستقرة حلاً. من خلال تشجيع البنوك الكبرى على إصدار العملات المستقرة، يمكن تحرير ما يصل إلى 6.8 تريليون دولار لشراء السندات الحكومية قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي وقف دفع فوائد الاحتياطيات الزائدة إلى تحرير قدرة شراء إضافية تصل إلى 3.3 تريليون دولار.

ستؤثر هذه السيولة التي تبلغ 10.1 تريليون دولار بشكل كبير على الأصول ذات المخاطر، مما يدفع السوق إلى "جنون". قد يتجاوز بيتكوين 100,000 دولار على المدى القصير، وقد يصل حتى 1,000,000 دولار على المدى الطويل.

ومع ذلك، قد يشهد السوق تقلبات على المدى القصير. بعد إقرار قانون ترامب الجديد، يحتاج وزارة الخزانة إلى تعبئة الحسابات العادية، مما قد يؤدي إلى انكماش مؤقت في السيولة. قد يتذبذب سعر بيتكوين في نطاق 90,000 إلى 95,000 دولار.

يجب على المستثمرين التركيز على أسهم البنوك ذات الأهمية النظامية، بدلاً من شركات التكنولوجيا المالية مثل Circle. ستجلب سياسة العملات المستقرة فوائد كبيرة للبنوك الكبيرة، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار أسهمها بشكل كبير.

لا تنتظر أن تعيد الاحتياطي الفيدرالي إطلاق التيسير الكمي. السيولة الجديدة في الطريق، لكنها تظهر بأشكال مختلفة. يجب على المستثمرين الأذكياء أن يستعدوا مسبقًا.