نموذج التجارة القائم على النية وتأثيره المحتمل على السوق التجاري اللامركزي
في سوق التداول اللامركزي، يوجد حاليًا نوعان رئيسيان من نماذج التداول: صانع السوق التلقائي (AMM) وعرض الأسعار (RFQ). يسمح نموذج AMM للمستخدمين بالتداول في أي وقت، ولكنه يتمتع بمعدل استخدام منخفض للأموال، ويواجه مشاكل مثل الخسارة غير الدائمة. نموذج RFQ أكثر ودية للمستخدمين، ولكنه يتطلب متطلبات أعلى من صانعي السوق.
في الآونة الأخيرة، بدأت تظهر فكرة جديدة للتداول - نموذج التداول المستند إلى النية. في هذا النموذج، يحتاج المستخدم فقط إلى توضيح نية التداول، دون الحاجة إلى الانشغال بالتفاصيل التنفيذية المحددة. "الحلّال" (Solver) المتخصص مسؤول عن توفير المعلومات اللازمة للتداول وضمان تلبية احتياجات المستخدم.
تتمتع معاملات بناءً على النية بالعديد من المزايا: لا يحتاج المستخدمون لدفع رسوم الغاز؛ تحسين كفاءة تسجيل الطلبات على السلسلة؛ تجنب معاناة المستخدمين في إعدادات الغاز وغيرها؛ يتمتع بقدرة جيدة على التركيب، مما يتيح تلبية احتياجات المستخدمين بشكل أكثر مرونة. ومع ذلك، هناك بعض الجوانب التي تحتاج إلى تحسين، مثل الحاجة إلى إلغاء الصفقة على السلسلة عندما يغير المستخدم رأيه؛ عدم دعم البيع المباشر لـ ETH؛ صعوبة تتبع الطلبات؛ وصعوبة محاكاة نتائج المعاملات مسبقًا.
في الواقع، يُمكن اعتبار طلب السعر (RFQ) والأوامر المحددة تطبيقات بسيطة قائمة على التداول بنية. في الوقت الحالي، هناك العديد من المنتجات ذات الصلة في السوق، مثل وضع الفيوجن على أحد منصات التداول، وCoW Swap، وميزة الطلبات على منصة NFT معينة، والميزة الجديدة على DEX معينة.
التداول القائم على النية لا يمكنه فقط تحسين أنماط التداول الحالية، ولكن قد يولد أيضًا أنماطًا جديدة من التداول والتطبيقات. على سبيل المثال، يمكن أن يعمل كطريقة لتفويض الوكلاء، مما يسمح لصناع السوق المحترفين بالتداول في بعض الأصول تحت ظروف معينة، وبالتالي تنفيذ استراتيجيات تداول متقدمة مثل التداول الشبكي، والشراء الكبير على دفعات، ومتوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP).
مع تطور هذا المفهوم الابتكاري، يمكننا توقع أن سوق التداول اللامركزي سيشهد المزيد من طرق التداول المرنة والفعالة، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول عالية الجودة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBuyer
· 07-08 07:15
لماذا يوجد شيء جديد مرة أخرى!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-ccc36bc5
· 07-08 07:13
هل لا يزالون يستخدمون AMM التقليدي بينما الآخرون يتجهون نحو Intent؟
تجارة قائمة على النية: تحليل لنموذج جديد للسوق اللامركزي وتأثيراته المحتملة
نموذج التجارة القائم على النية وتأثيره المحتمل على السوق التجاري اللامركزي
في سوق التداول اللامركزي، يوجد حاليًا نوعان رئيسيان من نماذج التداول: صانع السوق التلقائي (AMM) وعرض الأسعار (RFQ). يسمح نموذج AMM للمستخدمين بالتداول في أي وقت، ولكنه يتمتع بمعدل استخدام منخفض للأموال، ويواجه مشاكل مثل الخسارة غير الدائمة. نموذج RFQ أكثر ودية للمستخدمين، ولكنه يتطلب متطلبات أعلى من صانعي السوق.
! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX
في الآونة الأخيرة، بدأت تظهر فكرة جديدة للتداول - نموذج التداول المستند إلى النية. في هذا النموذج، يحتاج المستخدم فقط إلى توضيح نية التداول، دون الحاجة إلى الانشغال بالتفاصيل التنفيذية المحددة. "الحلّال" (Solver) المتخصص مسؤول عن توفير المعلومات اللازمة للتداول وضمان تلبية احتياجات المستخدم.
! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX
تتمتع معاملات بناءً على النية بالعديد من المزايا: لا يحتاج المستخدمون لدفع رسوم الغاز؛ تحسين كفاءة تسجيل الطلبات على السلسلة؛ تجنب معاناة المستخدمين في إعدادات الغاز وغيرها؛ يتمتع بقدرة جيدة على التركيب، مما يتيح تلبية احتياجات المستخدمين بشكل أكثر مرونة. ومع ذلك، هناك بعض الجوانب التي تحتاج إلى تحسين، مثل الحاجة إلى إلغاء الصفقة على السلسلة عندما يغير المستخدم رأيه؛ عدم دعم البيع المباشر لـ ETH؛ صعوبة تتبع الطلبات؛ وصعوبة محاكاة نتائج المعاملات مسبقًا.
! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX
في الواقع، يُمكن اعتبار طلب السعر (RFQ) والأوامر المحددة تطبيقات بسيطة قائمة على التداول بنية. في الوقت الحالي، هناك العديد من المنتجات ذات الصلة في السوق، مثل وضع الفيوجن على أحد منصات التداول، وCoW Swap، وميزة الطلبات على منصة NFT معينة، والميزة الجديدة على DEX معينة.
! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX
التداول القائم على النية لا يمكنه فقط تحسين أنماط التداول الحالية، ولكن قد يولد أيضًا أنماطًا جديدة من التداول والتطبيقات. على سبيل المثال، يمكن أن يعمل كطريقة لتفويض الوكلاء، مما يسمح لصناع السوق المحترفين بالتداول في بعض الأصول تحت ظروف معينة، وبالتالي تنفيذ استراتيجيات تداول متقدمة مثل التداول الشبكي، والشراء الكبير على دفعات، ومتوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP).
! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX
مع تطور هذا المفهوم الابتكاري، يمكننا توقع أن سوق التداول اللامركزي سيشهد المزيد من طرق التداول المرنة والفعالة، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول عالية الجودة.