بيتكوين المستقبل وآفاق الاتجاهات الكلية

مؤخراً، تم إجراء حوار عبر الإنترنت حول موضوع "آفاق المستقبل للبيتكوين والاتجاهات الكلية" على وسائل التواصل الاجتماعي. وقد تمت دعوة العديد من الشخصيات البارزة في الصناعة، بما في ذلك شريك أبحاث الاستثمار في ABCDE، لاؤ باي، ومؤسس شبكة ماسك، سوجي يان، ومؤسس dForce، مينغ داو، ورئيس أبحاث الاستثمار في هاش كي كابيتال، جيفري هو، لاستكشاف الاتجاهات المستقبلية في سوق التشفير.

تقديم الضيوف

** لاو باي:** بصفتي شريك بحث واستثمار في ABCDE، أركز حاليًا على السوق الأولية والسوق الثانوية. في السوق الأولية، أركز باستمرار على بحث استثمار المشاريع، خاصة المشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. أما في السوق الثانوية، فإنني أركز بشكل رئيسي على مشاريع DeFi الجديدة، وDeFi المتوافقة، وكذلك المشاريع المتعلقة بالوكيل الذكي.

سوجي يان: مؤسس شبكة ماسك، ويعمل أيضًا في مؤسسة بونفاير يونيون. حاليًا يركز بشكل أساسي على تطوير مجالات التطبيقات غير المالية، بما في ذلك تطبيقات الذكاء الاصطناعي، والمنتجات الاجتماعية، ومجال الألعاب.

منهجية: حالياً، نركز بشكل أساسي على دمج DeFi مع وكيل الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تطوير منتجات جديدة. نركز بشكل خاص على كيفية إدخال نماذج الاقتصاد وإدارة السيولة الخاصة بـ DeFi في مجال وكيل الذكاء الاصطناعي.

مراجعة السوق لعام 2024

ستكون سنة 2024 سنة مهمة بشكل خاص لسوق البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام. تشمل بعض الكلمات الرئيسية نصف البيتكوين، صندوق تداول البيتكوين في الولايات المتحدة، فوز ترامب، وغيرها، حيث دفعت هذه النقاط السوق للارتفاع، وحقق البيتكوين أكثر من مئة ألف دولار. في الوقت نفسه، بدأت المزيد من المؤسسات والشركات وحتى الدول في المشاركة في مجال العملات المشفرة.

يعتقد لاو باي أن ولادة GOAT هي الحدث الأكثر إثارة للدهشة، حيث أنها غيرت من إدراك الصناعة لمسار الذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن المواطن الأول في blockchain يجب أن يكون وكيل الذكاء الاصطناعي، وليس البشر.

استعرض سوجي يان توقعاته في نهاية عام 2020، معتبراً أن نبوءته حول العلاقة بين السياسة والجغرافيا السياسية وبيتكوين قد تحققت. وتنبأ بجرأة بأنه بعد 40-60 عاماً قد تحصل الذكاء الاصطناعي على حقوق الإنسان، وأن هذه العملية ستكون مرتبطة ارتباطاً وثيقاً ببيتكوين.

قال مينغ داو إن مشاركة عائلة ترامب المباشرة في مشاريع DeFi كانت مفاجئة تماماً. ويعتقد أن هذا التحول قد يكسر نمط تقليل مكافآت البيتكوين الذي يحدث كل أربع سنوات.

بيتكوين突破10万美元后散户参与度

بالنسبة لمسألة ما إذا كان من الصعب على المستثمرين الأفراد المشاركة بعد تجاوز البيتكوين 100,000 دولار ، يعتقد لاو باي أن ذلك يعتمد على كيفية تعريف "المشاركة". إذا كان من المتوقع الحصول على عوائد تصل إلى مئات أو آلاف المرات كما في جولات الثور والدب السابقة ، فإنه من الصعب تحقيق ذلك بعد 100,000 دولار. ولكن إذا تم اعتبار البيتكوين كأداة استثمار وإدارة مالية مشابهة للأسواق الأمريكية أو الذهب ، فإنه لا يزال واحدًا من أفضل الخيارات.

أشار سوجي يان إلى أن أي صندوق يدعي أن عائداته مضاعفة بشكل كبير، فإن سيولته أقل من بيتكوين. ويعتقد أنه بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن المفتاح هو الحفاظ على الصبر والتركيز على المجالات التي يفهمونها حقًا.

ينصح مِنجو بأن يقوم المستثمرون الأفراد بتخصيص 50% لعملة بيتكوين، و50% أخرى للاستثمار في بعض المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة في السوق الثانوي أو المشاريع في السوق الأولي.

أكد جيفري هو أنه لا يمكن اعتبار المستثمرين الأفراد ببساطة غير قادرين على المشاركة في السوق. المفتاح هو اختيار الطريقة المناسبة للمشاركة، وإيجاد التوازن بين المخاطر والعوائد.

استراتيجية الاستثمار المؤسسي

شرح مينغداو استراتيجية ميستراتيجي كشركة "تجارة تقلبات البيتكوين"، بالإضافة إلى الطريقة التي تشتري بها بلاك روك باستمرار من خلال ETF. يتوقع أن تتوقف ميستراتيجي عن زيادة حصتها عند امتلاك 7-8% من البيتكوين، لأن التركيز المفرط يمكن أن يؤثر على خصائص البيتكوين اللامركزية.

يعتقد لاو باي أنه طالما لم يحدث انهيار كبير في بيتكوين، فستقوم المزيد من الشركات بتقليد مايكروستراتيجي. وأشار إلى أن مايكروستراتيجي قد دخلت مؤشر ناسداك 100، مما يوفر للمؤسسات والمستثمرين الأفراد وسيلة غير مباشرة للاحتفاظ ببيتكوين.

يتوقع سو جي يان ظهور المزيد من المؤسسات الصغيرة الشبيهة بميستراتيجي في المستقبل، خاصة في دول مختلفة. ويعتقد أن العديد من الدول غير الدولار الأمريكي تحد من شراء صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية، مما قد يؤدي إلى ظهور إصدار محلي من ميستراتيجي.

حالة وإرادة إيكولوجيا البيتكوين

اقترح جيفري هو أن النظام البيئي لبيتكوين ليس بالضرورة بيتكوين نفسه، لأن العديد من المشاريع ستصدر رموزها الخاصة. ويعتقد أن عوائد BTC-Fi تأتي بشكل رئيسي من عوائد الرهن، ورسوم المعاملات، وعوائد الإقراض.

أشار ميدان إلى أن مفهوم "بيتكوين Layer 2" هو نوع من الفرضيات القاسية، وقد ارتكب خطأ التجريبية الإيثيرية. هو مشكوك في استدامة BTC-Fi على المدى الطويل.

أشار لاو باي إلى أن Layer 2 للبيتكوين في الوقت الحالي في حالة شبه مزيفة. وهو متفائل بشأن استكشاف Layer 2 الأصلي للبيتكوين.

يعتقد Suji Yan أنه يجب التمييز بين ثلاثة مفاهيم: بيئة البيتكوين، وBTC-Fi، وLayer 2 للبيتكوين. ويقترح أن تركز بيئة البيتكوين على المجالات المهمة بشكل خاص والتي تحتاج إلى حيادية مطلقة.

بيتكوين خلال فترة ترامب

أشار جيفري هو إلى أنه من الصعب تحديد ما إذا كانت قدوم ترامب إلى السلطة هو فعلاً شيء إيجابي، لأن الوعود التي تم تقديمها خلال الحملة الانتخابية قد تختلف عن السياسات التي يتم تنفيذها بعد توليه المنصب.

من المتوقع أن تكون احتمالية تمرير قوانين صديقة للعملات الرقمية خلال فترة ترامب عالية.

يعتقد Suji Yan أن خصائص بيتكوين والقرصنة المشفرة تتماشى أكثر مع أفكار الحزب الجمهوري. ويذكر أنه يجب النظر بعقلانية إلى الفوائد السياسية والتركيز على كيفية وتيرة تنفيذ السياسات.

توقعات 2025

يعتقد مينغ داو أن إيثيريوم لديه مستقبل واعد، ويعتقد أنه قد يتجاوز القمة التاريخية في المستقبل. ويتوقع أن يتحول السوق من الثور إلى الدب ربما في الربع الثاني أو في وقت لاحق.

لاحظ سوجي يان أنه قد تحدث عدة تغييرات هيكلية مهمة في عام 2025، بما في ذلك مشاركة أعمق للمؤسسات المالية التقليدية في سوق العملات المشفرة، وقد تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بإدراج العملات المشفرة في ميزانياتها العمومية، وقد يشهد نظام Layer 2 نموًا انفجاريًا، بالإضافة إلى تسريع اندماج DeFi مع المالية التقليدية.

يُنصح رواد الأعمال باغتنام هذه الفرصة، ويجب على المستثمرين العاديين عدم التأثر بالتقلبات قصيرة الأجل وعدم الخروج من السوق. بشكل عام، فإن السوق يتحسن على المدى الطويل، لكن طريقة تحقق الفوائد قد تختلف عن التوقعات.