تيدير تبني خزينة في سويسرا، تحتفظ بمخزون من الذهب بقيمة 80 مليار دولار

وفقًا لتقرير بلومبرغ، أعلنت أكبر شركة لإصدار العملات المستقرة في العالم Tether Holdings SA أنها أنشأت خزينة مخصصة في سويسرا لتخزين احتياطيات الذهب بقيمة 80 مليار دولار، وتخطط لزيادة الحيازة باستمرار. وقالت الشركة التي تتخذ من السلفادور مقرًا لها، إنها تمتلك حاليًا ما يقرب من 80 طنًا من الذهب الفعلي. ويعود الجزء الأكبر من ذلك إلى Tether مباشرة، مما يجعلها واحدة من أكبر الكيانات المالكة للذهب في العالم باستثناء البنوك والدول.

بناء خزينة خاصة يبرز مزايا الأمان والتكلفة

أكد باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، في مقابلة: "لدينا خزنة خاصة بنا، وأعتقد أن هذه هي الأكثر أمانًا في العالم." لأسباب تتعلق بالأمان، لم تكشف الشركة عن الموقع الدقيق لهذه الخزنة الموجودة في سويسرا أو تاريخ إنشائها. أوضح أردوينو أن اختيار إنشاء خزنة خاصة بدلاً من استئجار خزائن معينة في الصناعة يعود أساسًا إلى اعتبارات التكلفة. وأشار إلى أنه إذا زادت كمية تداول رموز الذهب الخاصة بهم إلى 100 مليار دولار، "فإن دفع 50 نقطة أساس كرسوم حراسة سيكون نفقات ضخمة"، "امتلاك خزنة خاصة، ومع زيادة الحجم، ستنخفض تكاليف الحراسة بشكل كبير."

حجم احتياطي الذهب يضاهي عمالقة البنوك التقليدية

وفقًا لأحدث تقرير احتياطي صادر عن Tether في مارس من هذا العام، تشكل المعادن الثمينة (خاصة الذهب) حوالي 5% من إجمالي احتياطياتها. إن حيازتها من الذهب بقيمة 8 مليارات دولار تعادل القيمة المعلنة من قبل مجموعة UBS في تقريرها المالي الربعي لإجمالي قيمة جميع المعادن الثمينة والسلع الأساسية. UBS هي واحدة من البنوك الرائدة في تجارة الذهب القليلة التي تنشر مثل هذه المعلومات.

تحديات الامتثال الناتجة عن تنظيمات جديدة للعملة المستقرة

النمو المتفجر للعملة المستقرة قد جذب اهتماما كبيرا من الهيئات التنظيمية والسلطات القانونية، حيث تم توجيه اهتمام خاص إلى Tether بسبب حجمها الكبير والشكوك السابقة حول حالة احتياطياتها. واحدة من المخاوف الرئيسية هي أنه مع انتشار العملات المستقرة، قد يتم تحويل كميات كبيرة من الأموال من خلال تجاوز النظام المصرفي التقليدي. قامت الاتحاد الأوروبي بفرض لوائح جديدة بشأن تنظيم العملات المستقرة العام الماضي، بينما تقترح الولايات المتحدة لوائح جديدة، والتي عادة ما تستبعد الأصول البديلة مثل الذهب من الأصول المؤهلة التي تدعم العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية، حيث تسمح فقط بالنقد والأدوات المالية الحكومية قصيرة الأجل مثل الأصول النقدية كدعم. إذا كانت Tether تسعى للحصول على ترخيص في هذه الأسواق، قد تحتاج بموجب اللوائح الجديدة إلى بيع احتياطيات الذهب التي تدعم USDT.

XAUT: خيار الرموز المدعومة بالذهب الفعلي

بالإضافة إلى عملة مستقرة USDT المرتبطة بالدولار (التي تبلغ قيمتها المتداولة حالياً 159 مليار دولار)، أصدرت Tether أيضاً الرمز المميز المدعوم بالذهب XAUT. كل رمز من XAUT مدعوم بواحد أونصة من الذهب الفعلي بنسبة 1:1. يمكن لحاملي الرموز سحب الذهب الفعلي لاسترداده مباشرة من سويسرا. حالياً، تمثل رموز XAUT التي أصدرتها Tether حوالي 7.7 طن من الذهب (بقيمة 819 مليون دولار). بالمقارنة مع ETF الذهب الأكثر سيولة (الذي يمتلك أكبر حصة قريبة من 950 طن)، لا يزال حجم XAUT صغيراً.

الذهب: الأصول النهائية للتحوط ضد مخاطر العملات الورقية؟

يعتقد أردوينو: "يجب أن يكون الذهب منطقياً أكثر أماناً من أي عملة وطنية أخرى." ويتوقع أنه "إذا بدأ الناس في القلق بشأن الزيادة المحتملة في ديون الولايات المتحدة، فقد يبحثون عن أصول بديلة." منذ بداية هذا العام، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية وزيادة حدة النزاعات التجارية، ارتفع الطلب على الذهب كأصل آمن بشكل كبير، وارتفعت الأسعار بنحو 25%. أشار أردوينو إلى أن "كل بنك مركزي في دول البريكس (BRICS) يقوم بشراء احتياطيات الذهب، ونعتقد أن هذا هو السبب في ارتفاع أسعار الذهب." وهذا يعزز من قيمة الذهب كتحوط في محفظة العملات المشفرة.

تظهر بيانات DeFiLlama أن القيمة السوقية الحالية للعملة المستقرة تبلغ 2554.9 مليار دولار، حيث تصل القيمة السوقية لـ USDT إلى 1595.21 مليار دولار، مما يمثل 62.44%.