استكشاف جديد في التمويل اللامركزي في نظام Polkadot البيئي: كيف تعزز Gigadot كفاءة الأصول

في نظام Polkadot الإيكولوجي، كانت السيولة عبر السلاسل وكفاءة الأصول من التحديات الرئيسية التي تواجه تطبيقات التمويل اللامركزي. مؤخرًا، أثار منتج DeFi مبتكر يسمى Gigadot اهتمامًا واسعًا. تم إطلاق هذا المنتج بالتعاون بين مشروعين معروفين، ويقدم للمستخدمين من DOT طريقة أكثر كفاءة لاستخدام الأموال من خلال آلية تشغيل بنقرة واحدة وعوائد متعددة، كما يفتح أيضًا استكشافًا جديدًا للتمويل اللامركزي عبر السلاسل في Polkadot. بعد إطلاق المنتج، كان رد فعل السوق حماسيًا، حيث تجاوز إجمالي قيمة القفل (TVL) 35 مليون دولار، ليصبح واحدًا من المشاريع التجريبية التي تحظى باهتمام كبير في النظام الإيكولوجي.

##理念 وخلفية نشأة Gigadot

المفهوم الأساسي لـ Gigadot هو "نشر واحد، عوائد متعددة". تقليديًا، يحتاج المستخدمون إلى استثمار DOT في التكديس، الإقراض أو برك السيولة بشكل منفصل، مما يجعل العملية معقدة ويقلل من كفاءة استخدام الأصول. ظهور Gigadot قد سهل هذه العمليات المعقدة، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على مصادر متعددة من العوائد من خلال عمليات بسيطة.

في نظام Polkadot البيئي، يعتبر DOT هو الأصل الرئيسي المخصص للتخزين. في السابق، بمجرد تخزين DOT، لم يكن من الممكن استخدام هذه الأصول لأغراض أخرى، مثل الإقراض أو توفير السيولة. حل إطلاق vDOT هذه المشكلة، وأنشأ سلسلة تطبيقات مخصصة لتوفير دعم السيولة. ومع ذلك، فإن محاولات تشجيع المستخدمين على تقديم السيولة لـ DOT/vDOT من خلال آلية الحوافز كانت مقيدة بتكاليف باهظة. لهذا، صمم فريق التطوير آلية جديدة مشابهة لبرك العملات المستقرة، لا تتطلب تثبيت ثابت بنسبة 1:1، بل تسمح بتبادل DOT و vDOT بسعر صرف حقيقي، مما يعزز السيولة، ويجعل vDOT يمكن استخدامها كأصل ضمان للإقراض.

قامت Gigadot على هذا الأساس بفتح الاتصال بين بركة السيولة ووحدة الإقراض. يقوم المستخدمون بتأمين DOT كـ vDOT، ثم يشكلون LP مع aDOT، ويستخدمون LP كضمان لاقتراض الأموال، مما يحقق استخداماً دائرياً، ويحصلون على عائد مزدوج من التأمين والإقراض.

##突破 مشكلة السيولة عبر السلاسل

واحد من أهداف تصميم Gigadot هو دمج وتوسيع مسارات العائد. عند مراجعة الأيام الأولى من نظام Polkadot البيئي، طورت العديد من الفرق LST، وبنت تجمعات سيولة، ووزعت الحوافز، مما أدى إلى تشكيل سلسلة من خطوط المنتجات المنفصلة.

تسعى فريق التطوير إلى تجنب إعادة اختراع العجلة، ودمج vDOT الناضجة مباشرة، والاستفادة من اتصالات XCM عبر السلاسل وآلية الأمان المشتركة لبولكادوت، مما يوفر تكاليف التطوير والتحفيز، ويظهر فوائد التعاون المعياري لبولكادوت.

في المستقبل، ستدعم المنصة "الرهون بنقرة واحدة"، حيث يمكن للمستخدمين إجراء العمليات مباشرة على منصتهم، ويتواصل النظام تلقائيًا عبر XCM مع المشاريع ذات الصلة ويعيد vDOT، مما يعزز بشكل كبير تجربة المستخدم.

من الجدير بالذكر أن سعر vDOT على السلسلة لا يعتمد على الأورacles التقليدية، بل يتم مزامنة البيانات في الوقت الحقيقي من خلال XCM، مما يجعله أكثر أمانًا ومقاومة للتلاعب. كما أن الزيادة الكبيرة في حجم رسائل XCM بين المشاريع ذات الصلة مؤخرًا تشير أيضًا إلى أن هذه الآلية عبر السلاسل تعمل بشكل مستقر.

الهيكل الفني وضمان الأمان

Gigadot هو منتج معقد يحتوي على مستويات متعددة من الميزات. تم انتقاد واجهة المستخدم المبكرة بسبب طول العملية وكثرة الخطوات. تم تبسيطها الآن إلى أن المستخدم يحتاج فقط لامتلاك DOT أو USDT للحصول على "Gigadot بنقرة واحدة".

يتكون Gigadot من فئتين من الأصول: الفئة الأولى هي مشتقات DOT من سلاسل أخرى (مثل vDOT) ، والفئة الثانية هي أصول مشتقة من DOT بصيغة ERC-20 في سوق الإقراض الخاص. تشارك هذه الأصول معًا في إضافة إلى حوض الاستقرار كضمان ، والمشاركة في سوق الإقراض.

Gigadot هو رمز ERC-20 يستند إلى آلية Rebase، حيث تت调整 قيمته تلقائيًا مع عائدات الأصول الأساسية. عادةً ما تتطلب الأصول عبر السلاسل عملية تغليف (wrapping)، لكن Gigadot قام بإخفاء هذه العملية المعقدة من خلال تصميم بنقرة واحدة. مع تقدم Polkadot Asset Hub، سيتم تحسين الدعم عبر السلاسل في المستقبل، مع الحفاظ على تجربة مستخدم بسيطة.

فيما يتعلق بالأمان، تستفيد Gigadot من آلية الأمان المشتركة لسلسلة Polkadot الرئيسية، دون الحاجة للقلق بشأن أمان الأصول الأساسية.

استراتيجية تعظيم العائدات

حقق Gigadot تجميع مصادر العائدات المتعددة، والتي تشمل حاليًا:

1. فائدة الاقتراض: الحصول على فائدة من استثمار aDOT في سوق الإقراض
2. عائدات الرهن: vDOT تستمر في تحقيق عائدات الرهن
3. رسوم المعاملات: إضافة aDOT و vDOT إلى تجمع الاستقرار يحقق عائدات رسوم
4. رموز التحفيز: يمكن للمستخدمين استلام العديد من رموز التحفيز بعد امتلاك Gigadot
5. ارتفاع قيمة الأصول: زيادة قيمة الأصول الأساسية وإيرادات الرسوم تؤدي إلى ارتفاع سعر Gigadot

يمكن للمستخدمين أيضًا زيادة العوائد من خلال استراتيجية "Looping": استخدام Gigadot كضمان، وإقراض DOT، ثم تحويله إلى المزيد من Gigadot، وإجراء العملية بشكل متكرر، مما يؤدي إلى تراكب العوائد. طالما أن معدل عائد Gigadot أعلى من سعر الفائدة على الاقتراض، يمكن الاستمرار في زيادة العوائد بهذه الطريقة.

بسبب العلاقة العالية في الأسعار بين الأصول الأربعة vDOT و aDOT و Gigadot و DOT، فإنها تتحرك بشكل متزامن خلال تقلبات السوق، وبالتالي فإن مخاطر التصفية تكون نسبياً منخفضة.

بالإضافة إلى ذلك، يتيح لوحة مراقبة الأصول الشفافة للمستخدمين عرض معدل احتياطي vDOT، حالة الرهن، وغيرها من المعلومات في أي وقت، مما يضمن أن كل أصل لديه دعم احتياطي على السلسلة بنسبة 100%.

تأثير تطور آلية Polkadot

ستتابع فريق التطوير عن كثب كل ترقية لـ SDK، وسيقومون بتقييم تأثيرها على النظام الحالي. على الرغم من أن بعض الترقيات قد تؤدي إلى تغييرات كبيرة، إلا أنه لا توجد حتى الآن تحديثات تُشكل تأثيرًا مدمرًا على Gigadot، حيث أن الهيكل العام يتمتع بمرونة جيدة.

حاليا، لا تزال بيئة التمويل اللامركزي في Polkadot في مرحلة مبكرة نسبيا، حيث يكتفي معظم المستخدمين بالاستثمار في DOT للحصول على عوائد أساسية، ولكن على مدار العام الماضي، بدأ المزيد من الناس في المشاركة في LP ومنتجات التمويل اللامركزي، وGigadot هو مثال نموذجي على ذلك، حيث يوفر استخدامات جديدة لـ DOT ويقدم طرقا أكثر تنوعا للمشاركة في النظام البيئي.

تعمل بولكادوت في الآونة الأخيرة على دفع بعض التحديثات الكبيرة، مثل دعم التزامن غير المتزامن (async backing) وتقليل وقت الكتلة إلى 6 ثوانٍ، بالإضافة إلى تعديل آلية التخزين. على الرغم من التحديثات التقنية المتكررة، إلا أن آلية التخزين الأساسية تظل مستقرة وتتكيف بنشاط مع النظام الجديد، لذا فإن الثقة في التطور المستقبلي لجيغادوت تظل قوية.

آفاق المستقبل وخطط المنتجات

سيتم إطلاق المزيد من منتجات سلسلة GIGA في المستقبل. ما هو مخطط له حاليًا هو إدخال vBNC إلى بركة الاستقرار، واستخدام آلية مشابهة لـ Gigadot لتعزيز سيولته.

علاوة على ذلك، يمكن أن يكون Gigadot أحد الأصول الرئيسية المضمونة لعملة Hollar المستقرة. Hollar هي عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد مع معدل فائدة ثابت سنوي، مقارنةً بالأصول ذات المعدلات العائمة مثل USDT/USDC، مما يجعلها أكثر ملاءمة لتقدير تكلفة المستخدم. ومن المتوقع أن تعزز هذه الآلية ظهور المزيد من حالات الاستخدام الجديدة، مثل استخدام Hollar كرسوم معاملات أو كأصل لتسويات مستقرة.

آلية تمويل المطورين

بالنسبة للمطورين ، يتطلب نشر العقود الذكية مراجعة من خلال آلية القائمة البيضاء ، لحماية الموارد على السلسلة من سوء الاستخدام. في جانب التمويل ، يتم استخدام آلية OpenGov ، ويُنصح المطورون ببدء مناقشة في المجتمع قبل بدء التطوير الرسمي ، لفهم مدى اهتمام حاملي العملات بالأفكار المقترحة ، لتجنب قضاء وقت طويل ثم اكتشاف نقص الدعم. يوجد داخل النظام البيئي مسارات واضحة للمكافآت والدعم ، مما يوفر بيئة ابتكار جيدة للمطورين.

الخاتمة

Gigadot ليست مجرد محاولة لتكامل الوظائف، بل هي أيضًا استكشاف عميق وإنتاج عملي لإمكانات التعاون عبر السلاسل في Polkadot. من خلال الجمع بنقرة واحدة، والتكامل عبر السلاسل، والعوائد المتعددة، فإنها تجلب حقًا قابلية التركيب في DeFi لـ Polkadot. في المستقبل، ستستمر Polkadot في إظهار قيمتها الفريدة في التعديل والتركيب، وتستمر في ضخ طاقة جديدة لتطوير DeFi متعددة السلاسل، مما يدفع النظام البيئي بأكمله نحو مستقبل مالي أكثر انفتاحًا وكفاءة.