سوق العملات الرقمية الأسبوعي: البيانات الاقتصادية متباينة، والمستقبل القريب لا يزال غير واضح

هذا الأسبوع ارتفع سعر البيتكوين من 80708 دولار إلى 82562 دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 2.31%، ونطاق تذبذب 10.86%. استمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث شهد السعر انتعاشًا طفيفًا في قناة الانخفاض.

تظهر بيانات التضخم التي أعلنت عنها الولايات المتحدة تحسنًا طفيفًا عن المتوقع، بالإضافة إلى علامات على تخفيف النزاع بين روسيا وأوكرانيا، مما يوفر لبعض الأسواق قليلًا من التنفس. ومع ذلك، لا تزال تقييمات الأسهم الأمريكية في اتجاه هبوطي، وفقًا للبيانات التاريخية هناك مجال لمزيد من الانخفاض. السبب الجذري وراء هذه التعديلات - سياسة الرسوم الجمركية التي قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتثير القلق بشأن الركود - لم يتم القضاء عليه بعد. تستمر حالة عدم اليقين في السياسة، مما يجعل القلق في السوق يصعب تهدئته، وكلما طالت فترة التعديل، قد تكون نسبة خفض التقييم أكبر. وهذا هو السبب الذي يجعلنا نتبنى موقفًا حذرًا بشأن الانتعاش القصير الأجل لبيتكوين.

البيانات الاقتصادية الكلية

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة في فبراير بنسبة 2.8% على أساس سنوي، وهو أقل بقليل من التوقعات البالغة 2.9%؛ وارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو أيضًا أقل من التوقعات البالغة 0.3%. هذه البيانات خففت من مشاعر الذعر الناجمة عن بيانات التوظيف الأسبوع الماضي، واستقرت السوق مؤقتًا.

ومع ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأولي في جامعة ميتشيغان لشهر مارس بشكل كبير إلى 57.9، وهو أدنى بكثير من التوقعات البالغة 63.1. في الوقت نفسه، ارتفع توقع التضخم لمدة عام إلى 4.9%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.2%. وهذا يشير إلى تفاقم مخاوف المستهلكين بشأن آفاق الاقتصاد.

على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكية شهدت انتعاشًا هذا الأسبوع، إلا أنها لا تزال تُظهر اتجاهًا هبوطيًا بشكل عام. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.43%، وارتفع مؤشر S&P 500 فوق المتوسط المتحرك لمدة 250 يومًا، بينما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%.

حاليًا، دخل سوق الأسهم الأمريكية في منطقة التصحيح، لكن اتجاه التضخم وآفاق خفض أسعار الفائدة لا تزال غير واضحة. خاصةً أن تأثير سياسة التعريفات وعمليات التسريح لم يظهر بالكامل بعد، وقد يستمر السوق في البحث عن نقطة توازن جديدة في التقييم. نتوقع أنه خلال الشهرين القادمين، لا يزال من الممكن أن يصل سعر البيتكوين إلى حوالي 73000 دولار.

تدفق الأموال

هذا الأسبوع، انخفض حجم تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية بشكل ملحوظ. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقًا صافيًا للخارج بقيمة 8.42 مليار دولار، وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقًا صافيًا للخارج بقيمة 1.84 مليار دولار، بينما شهدت العملات المستقرة تدفقًا صافيًا داخليًا بقيمة 12.64 مليار دولار. ومع ذلك، فإن تدفق الأموال الحالية إلى البورصات يوفر الدعم لعودة سعر البيتكوين إلى 83000 دولار. لكن في الوقت الحالي، يبدو أن هذا التدفق من الأموال أشبه بسلوك شراء على نطاق صغير، وهو غير كافٍ لتحفيز عكس كامل في السوق.

تحليل المراكز

استمر حاملو المدى القصير في تقليل خسائرهم خلال الانخفاضات الأخيرة، حيث بلغ متوسط الخسارة حوالي 9%. قد يصبح هؤلاء المستثمرون مصدر ضغط بيع في المستقبل عندما يتراجع السوق. بالمقابل، زاد حاملو المدى الطويل والكبار من حيازاتهم بنحو 160,000 بيتكوين خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، مما يدل على ثقتهم في آفاق السوق على المدى الطويل.

دورة السوق

وفقًا لمؤشرات الدورة من منصة بيانات معينة، فإن سوق بيتكوين حاليًا في فترة استمرارية صاعدة. ومع ذلك، نظرًا لعدم اليقين في الاقتصاد الكلي، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويواصلوا مراقبة تغيرات السوق.