تم إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100، مما يشير إلى أن أسهم مفهوم بيتكوين تحظى باعتراف التيار الرئيسي

أعلنت ناسداك في 13 ديسمبر عن نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 السنوية. ومن الجدير بالذكر أن شركة MicroStrategy (MSTR) المعروفة بامتلاكها كميات كبيرة من بيتكوين ستدخل هذا المؤشر، لتصبح واحدة من أكبر 75 شركة غير مالية في ناسداك. وستزيد هذه الخطوة بشكل كبير من تعرض مؤشر ناسداك 100 لبيتكوين، بينما ستستفيد MSTR من استثمارات سلبية تقدر بمليارات الدولارات.

حالياً، يغطي مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في بورصة ناسداك، بما في ذلك الشركات الرائدة في السوق مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، أمازون، ميتا، تسلا وكوستكو.

قال محلل كبير إن إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100 قد يكون خبرًا كبيرًا في عام 2024، بعد صندوق ETF لعملة البيتكوين القائم على السوق في الولايات المتحدة. عادة ما تقوم هذه الصناديق الاستثمارية بشراء الأسهم بسعر السوق بانتظام، مما سيوفر المزيد من المشترين لـ MSTR، على الرغم من أنه قد يخفف من حقوق المساهمين الحاليين، إلا أن قاعدة المشترين بشكل عام ستتوسع.

أشار خبراء تحليل ETF إلى أن انضمام MicroStrategy إلى مؤشر Nasdaq 100 يحمل دلالة مهمة، تعكس تغيرات العصر. من المتوقع أن تحصل MSTR على وزن يبلغ حوالي 0.47%، لتصبح سابع وأربعين أكبر حصة في المؤشر. يعادل هذا الوزن شراء حوالي 2.1 مليار دولار من خلال تتبع جميع صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع هذا المؤشر، حيث تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لهذه الصناديق حوالي 4510 مليار دولار.

ومع ذلك، هناك أيضًا محللون يحذرون من أن إدراج MicroStrategy في هذا المؤشر قد يكون مؤقتًا فقط. نظرًا لأن قيمة الشركة تأتي أساسًا من حيازتها للبيتكوين، وليس من عملياتها التجارية الفعلية، فقد يتم إعادة تصنيفها كشركة مالية في مارس المقبل. وقد ذكر مؤسس MicroStrategy، مايكل سايلور، أنه يخطط لتحويل الشركة إلى "بنك بيتكوين"، مما قد يزيد من غموض موقعها كشركة تكنولوجيا.

تعتقد بعض الآراء السوقية أنه إذا كانت أكبر ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) تأخذ في الاعتبار تضمين MSTR، فإن ذلك سيتيح لملايين المستثمرين الاستثمار بشكل غير مباشر في بيتكوين، مما يؤدي إلى تأثير أكبر.

سيصبح إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة ساريًا قبل افتتاح السوق في 23 ديسمبر.

مراجعة استراتيجية بيتكوين لشركة MicroStrategy

منذ منتصف عام 2020، بدأت MicroStrategy تحت قيادة Michael Saylor في الاستثمار بشكل كبير في بيتكوين كوسيلة للتحوط ضد مخاطر التضخم. في البداية، استخدمت الشركة النقد لشراء البيتكوين، ثم انتقلت إلى زيادة قدرتها الشرائية من خلال إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل.

هذه الاستراتيجية، بالإضافة إلى الارتفاع الحاد في قيمة بيتكوين، جعلت أداء سهم MicroStrategy يتجاوز الأسهم الأمريكية الرئيسية بما في ذلك إنفيديا. منذ أغسطس 2020، ارتفع سعر سهم MicroStrategy بأكثر من 2500%، في حين ارتفع سعر بيتكوين بنسبة تقارب 660% خلال نفس الفترة.

اعتبارًا من 8 نوفمبر 2024، تمتلك MicroStrategy 423,650 عملة بيتكوين، بإجمالي تكلفة شراء تبلغ 25.6 مليار دولار، بتكلفة متوسطة قدرها 60,324 دولارًا لكل عملة. حاليًا، تعد الشركة أكبر حامل لعملة البيتكوين بين الشركات المدرجة بعد بلاك روك.

مايكروستراتيجي قدمت أيضًا "عائد BTC" كمؤشر جديد لقياس استراتيجية شراء البيتكوين الخاصة بها. يعكس هذا المؤشر النسبة المئوية لتغير عدد البيتكوينات التي تمتلكها الشركة لكل سهم في فترات زمنية مختلفة. حتى 17 نوفمبر، بفرض أن جميع الديون القابلة للتحويل قد تم تحويلها إلى أسهم، فإن كل 1000 سهم متداول ستملك 1.29 بيتكوين، بزيادة قدرها 41.8% عن 0.91 بيتكوين في نهاية العام الماضي.

تخطط الشركة لتحديد هدف نمو العائد السنوي من BTC بين 4% و 8% بدءًا من العام المقبل.

مقدمة عن مؤشر ناسداك 100

تم إنشاء مؤشر ناسداك 100 في يناير 1985، ويتكون من أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في سوق ناسداك للأوراق المالية. تم إطلاق هذا المؤشر بالتزامن مع مؤشر ناسداك 100 المالي™، والذي يتضمن أكبر 100 سهم مالي مدرج في ناسداك. تُستخدم هذه المؤشرات على نطاق واسع كمعايير للمنتجات المالية مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.

يتم إعادة ضبط مؤشر ناسداك 100 كل ديسمبر من كل عام، وعادة ما يتزامن مع تواريخ انتهاء العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم، خيارات مؤشرات الأسهم، خيارات الأسهم، وعقود الأسهم الفردية (أي يوم السحر الرباعي).

يشكل هذا المؤشر الأساس لصندوق Invesco QQQ (ناسداك: QQQ) ، ويهدف إلى تقديم نتائج استثمار تتماشى مع أداء مؤشر ناسداك 100 (قبل خصم الرسوم). بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول المشتقات المستندة إلى مؤشر ناسداك 100 وصندوق Invesco QQQ في عدة بورصات.