سياسة جديدة مفتوحة في القطاع المالي: فرص وتحديات صناعة البلوكتشين

في 22 يناير 2025، أصدرت خمسة وزارات معًا آراء حول ربط تجارب مالية دولية عالية المعايير وتعزيز الانفتاح المؤسسي. وقد اقترحت هذه الآراء 20 إجراءً سياسيًا، تتعلق بالسماح للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم خدمات جديدة، ودعم شراء الخدمات المالية الأجنبية عبر الحدود، وتسهيل تدفقات الأموال للمستثمرين الأجانب، وتحسين تدفق بيانات المالية عبر الحدود، وغيرها. وهذا يُشير إلى أن قطاعنا المالي يشهد جولة جديدة من الانفتاح، كما أنه يوفر فرصًا محتملة للاستثمار عبر الحدود وكتلة وقطاع العملات المشفرة.

خدمات مالية جديدة: منطقة خليج قوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو تقود الابتكار

تشير الخدمات المالية الجديدة المذكورة في الاقتراح إلى الخدمات المالية التي لم تُقدم بعد في البلاد ولكنها موجودة وتخضع للتنظيم في دول أو مناطق أخرى. ستتم تجربة هذه الخدمات في عدة مناطق تجريبية للتجارة الحرة وموانئ التجارة الحرة.

من الجدير بالاهتمام بشكل خاص أن الخدمات المالية الجديدة ستُروَّج من خلال مشروع "التخطيط المالي عبر الحدود" في منطقة خليج قوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو الكبرى. يدعم هذا المشروع المقيمين في البر الرئيسي من منطقة الخليج لشراء منتجات استثمارية مؤهلة من المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، وسيوسع نطاق المؤسسات المشاركة وأنواع المنتجات.

تقدم هذه الخطوة خيارات استثمارية عبر الحدود أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي. في المستقبل، قد تُفتح منتجات التمويل الابتكاري في هونغ كونغ، مثل صندوق تداول الأصول الافتراضية (ETF)، للمستثمرين في البر الرئيسي من خلال "قناة إدارة الثروات عبر الحدود"، مما يزيد من قنوات الاستثمار.

تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

تسمح السياسة الجديدة للمناطق التجريبية بتحويل الأموال المتعلقة بالمستثمرين الأجانب بحرية، بما في ذلك رأس المال، والأرباح، وتوزيعات الأرباح، والفوائد، وعوائد رأس المال. ستعزز هذه الخطوة بشكل كبير من سهولة الاستثمار عبر الحدود، مما يساعد على جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية للمشاركة في الأسواق المالية المحلية.

بالنسبة للبلوكتشين وصناعة العملات المشفرة، يعني ذلك أنه قد يكون هناك المزيد من تدفقات رأس المال الدولية، مما يعزز تطوير الصناعة والابتكار. في الوقت نفسه، فإنه يوفر أيضًا مرونة أكبر للشركات المحلية لتوسيع أعمالها في الخارج.

اللوائح الجديدة لانتقال البيانات المالية عبر الحدود

أوصت الآراء أيضًا بتسهيل وتنظيم تدفق بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في المناطق التجريبية. من المتوقع أن يكون لهذه السياسة تأثير إيجابي كبير على توكنات الأصول المادية (RWA).

تشمل مشاريع RWA جمع وتخزين ونقل كميات كبيرة من البيانات، بما في ذلك تسعير الأصول والبيانات المرجعية ومعلومات الهوية. ستساعد السياسات الجديدة في تقليل تكاليف معالجة البيانات والامتثال للمؤسسات المالية، وزيادة كفاءة التشغيل، وتوفير المزيد من الإمكانيات للابتكار في RWA.

على المدى الطويل، قد تصبح هذه طريقة مهمة للشركات المحلية لتوسيع قنوات التمويل. لم تسهل السياسة الجديدة فقط تدفق الأموال عبر الحدود، بل أدخلت أيضًا آلية لتدفق البيانات عبر الحدود، مما خلق ظروفًا ملائمة لتنفيذ مشاريع RWA.

آفاق

مع تنفيذ السياسات الجديدة تدريجياً، نتوقع أن نشهد المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة تطلق منتجات مبتكرة. من المتوقع أن يشهد مجال البلوكتشين المزيد من الابتكارات في المنتجات المتوافقة، مثل إدخال منتجات مرتبطة بالأصول الافتراضية من خلال تجربة "إدارة الثروات عبر الحدود"، لتوفير فرص استثمار غير مباشرة للمستثمرين.

قد تؤدي إطلاق هذه المنتجات الجديدة إلى جذب كميات كبيرة من الأموال إلى مجال البلوكتشين، مما يعزز توسيع حجم السوق في الصناعة وزيادة قدرتها التنافسية. ستساهم مشاركة المؤسسات المالية في جلب موارد أكثر ثراءً وخبرة إدارة أكثر احترافية إلى صناعة البلوكتشين، مما يعزز التنمية الصحية في الصناعة.

ينصح المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بمتابعة التدابير المحددة التي تتخذها الجهات المعنية بشأن هذه السياسات الجديدة. من المرجح أن تحصل المؤسسات التي تطلق منتجات مبتكرة على اهتمام كبير وتدفقات مالية، مما يؤدي إلى تأثير توضيحي يجذب المزيد من المؤسسات ورؤوس الأموال إلى هذا المجال.