BTC هذا الأسبوع هبوط 14.39%، مسجلاً ثاني أكبر انخفاض أسبوعي في هذه الدورة

افتتح سعر البيتكوين هذا الأسبوع عند 94265.47 دولار، وأغلق عند 80699.17 دولار، بانخفاض أسبوعي قدره 14.39%، مع تقلبات بلغت 15.29%. على الرغم من انخفاض حجم التداول مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال عند مستويات مرتفعة. انخفض سعر البيتكوين تحت نطاق 89000-110000 دولار، مما أدى إلى تصحيح كبير لارتفاعاته السابقة.

على مدى الأسبوعين الماضيين، شهد سوق البيتكوين تقلبات شديدة. من ناحية، بدأت الأسهم الأمريكية في التداول على توقعات "الركود الاقتصادي"، مما أدى إلى عودة معظم المكاسب السابقة، مما تسبب في تعرض صندوق البيتكوين المتداول في البورصة لأكبر تدفق خارجي منذ تأسيسه. من ناحية أخرى، قدمت الولايات المتحدة العديد من المعلومات الإيجابية بشأن تنظيم واستخدام الأصول المشفرة، بما في ذلك تمرير إحدى الولايات لقانون احتياطي البيتكوين على مستوى الولاية، مما يظهر أن مشهد تطبيق الأصول المشفرة والبيئة السياسية في الولايات المتحدة تتحسن فعليًا.

ومع ذلك، سيطرت مشاعر المستثمرين على حركة الأسعار قصيرة الأجل. مع تراجع سوق الأسهم الأمريكية، انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع بنسبة 14.39%، مسجلاً ثاني أكبر انخفاض أسبوعي منذ بداية هذه الدورة. على الرغم من أنه لم ينخفض إلى أقل من النقطة الدنيا في 28 فبراير، إلا أنه قد تجاوز جميع مستويات الدعم المهمة وخط الفصل بين السوق الصاعدة والهابطة لمدة 200 يوم. انخفض مؤشر الخوف والجشع مرة أخرى إلى "خوف شديد" عند 20 نقطة.

مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي المتحفظة، ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية مؤقتًا، ولكن لا يزال من الصعب أن نقول إن الاتجاه في المدى القصير متفائل، ويجب مراقبة اتجاه البيانات الاقتصادية الأمريكية. من المتوقع أن تستمر حركة البيتكوين في التأثر بأداء الأسهم الأمريكية، ومن الصعب في الوقت الحالي أن تخرج من اتجاه مستقل.

البيانات المالية والاقتصادية الكلية

أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية يوم الجمعة علامات على التباطؤ. ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية في فبراير بمقدار 151000 وظيفة، وهو أقل بقليل من توقعات السوق. وارتفعت نسبة البطالة بشكل غير متوقع من 4% إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر من العام الماضي.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك إن الوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة لا يزال جيدًا، وسوق العمل متوازن ومستقر. يجب على الاحتياطي الفيدرالي أن يبقى حذرًا، ولا داعي للتسرع في تعديل سعر الفائدة في هذه المرحلة، يمكن انتظار الوضع ليصبح أكثر وضوحًا. وأشار أيضًا إلى أنه يتم تقييم تأثير التغيرات في سياسة التجارة، التي زادت من عدم اليقين الاقتصادي.

أضاف باول أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على سعر الفائدة القياسي الحالي إذا استمرت الاقتصاد في الأداء الجيد، ولم تتمكن التضخم من العودة إلى هدف 2%. ومع ذلك، إذا ضعفت سوق العمل بشكل غير متوقع أو انخفض التضخم بشكل ملحوظ في المستقبل، سينظر الاحتياطي الفيدرالي في استئناف خفض أسعار الفائدة.

استنادًا إلى علامات ضعف البيانات الاقتصادية وتعديل سوق الأسهم الأمريكية، يراهن السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بحوالي 75 نقطة أساسية.

نتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي طوال الأسبوع بنسبة 3.52%، ليغلق عند 103.882. ارتد مؤشر ناسداك يوم الجمعة، متجاوزًا خط العام ليغلق فوقه، بينما تجاوز مؤشر S&P 500 خط الـ200 يوم ليغلق فوقه. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بشكل طفيف، في حين ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنسبة تزيد عن 1.89%.

أعطت بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة أملاً طفيفاً للتجار بعد أن انخفضت توقعاتهم بشكل كبير في السابق. لكن الشكوك حول الركود أو الجمود الاقتصادي في الولايات المتحدة لم تُمحَ، وما إلى ذلك هو تصحيح لما تم تسعيره بشكل كبير في السابق. هل يمكن أن تستمر انتعاشة الأسهم الأمريكية وBTC يحتاج إلى مزيد من المراقبة، وما إذا كان يمكن أن يصل إلى القاع ويعكس الاتجاه يحتاج إلى مزيد من البيانات الاقتصادية للإرشاد.

التحليل الفني

بالمقارنة مع سوق الأسهم الأمريكية، حافظ البيتكوين على اتجاه قوي نسبياً، حيث لا يزال سعره أعلى بحوالي 15% من ذروته في أوائل نوفمبر من العام الماضي.

من الناحية الفنية، لا يزال أداء البيتكوين صعبًا في التفاؤل. يتداول السعر تحت خط الاتجاه الأول للاتجاه الصاعد. علاوة على ذلك، منذ ذروة 21 يناير التاريخية، شكل البيتكوين قناة هبوطية، والتي ضغطت عدة مرات على انتعاش البيتكوين.

في مساء الأحد، شنت الدببة هجومًا جديدًا على السوق، حيث انخفضت عملة البيتكوين مرة أخرى بشكل كبير تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إن شدة هذا التصحيح والأداء الضعيف قريبان من الأداء في السوق في الفترة من يوليو إلى سبتمبر 2024. السوق في المدى القصير في حالة بيع مفرط للغاية، لكن الخروج من هذا الاتجاه الهابط قد يتطلب المزيد من الظروف الخارجية والوقت لإنجاز ذلك.

ضغط البيع وبيع الأسهم

بعد عمليات البيع الفوضوية التي حدثت الأسبوع الماضي، انخفض ضغط البيع بشكل كبير هذا الأسبوع. تم بيع إجمالي 147351 قطعة، مما أدى إلى انخفاضها إلى المستوى الطبيعي السابق. ومع ذلك، زادت كمية المخزون في البورصة بأكثر من 5000 قطعة، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض، ولكن القوة الشرائية لا تزال غير كافية.

وفقًا للبيانات على السلسلة، فإن معدل الأرباح العائمة الإجمالي في السوق هو 198٪، في حين أن اليد الطويلة هي 347٪، واليد القصيرة تعاني من خسائر عائمة بنسبة 6٪. لا تزال اليد القصيرة تحت الضغط. في سوق الثور، غالبًا ما تكون حالة اليد القصيرة التي تعاني من خسائر عائمة فرصة دخول متوسطة المدى.

العملات المستقرة و ETF العقود الآجلة لبيتكوين

بالمقارنة مع الأسبوع الماضي، شهدت القنوات المزدوجة تدفقاً صافياً من الأموال بمقدار 40.81 مليار، هذا الأسبوع حصلت الضغوط العالية على تخفيف معين، حيث تدفق إجمالي قدره 12.95 مليار دولار، منها تدفق العملات المستقرة 21.07 دولار، وتدفق ETF بيتكوين الفوري 7.19 مليار دولار، وكان تدفق قناة ETF بيتكوين الفوري هو مصدر ضغط البيع الذي أدى إلى هبوط السوق.

في فبراير، شهدت 11 ETF للعقود الآجلة للبيتكوين في الولايات المتحدة أكبر تدفق خارجي منذ الموافقة، حيث بلغ الحجم 2.3 مليار دولار. مع دخول مارس، استمرت التدفقات الخارجة لكن الحجم انخفض. تشمل المجموعة الخارجة مبيعات من الأفراد والمؤسسات، بالإضافة إلى إغلاق المتداولين في عقود CME. من حيث مسار النقل، يحتاج سعر البيتكوين إلى الاستقرار، ويتطلب ذلك استقرار الأسهم الأمريكية، وتحويل حاملي ETF من التدفقات الخارجة الصافية إلى التدفقات الداخلة الصافية.

مؤشرات الدورة

وفقًا لمحرك البيانات، فإن مؤشر دورة البيتكوين هو 0.375، والسوق في فترة استمرار صعودي.