AgentFi: نموذج جديد لعائدات العملة المستقرة

في ظل تزايد تنوع استراتيجيات عائدات العملات المستقرة، لكن الطاقة التنفيذية للمستخدمين محدودة، تقدم AgentFi كإطار جديد يجمع بين "الذكاء الاصطناعي + التمويل اللامركزي" حلاً ذكياً للوكيل يتيح لمستخدمي التمويل اللامركزي تحسين عائداتهم تلقائيًا دون الحاجة إلى متابعة السوق.

أ. تصنيف ومقارنة DeFAI و AgentFi

على الرغم من أن DeFAI وAgentFi كلاهما يقعان في مجال "الذكاء الاصطناعي + التمويل اللامركزي"، إلا أن جوهر تقنياتهما وأشكال منتجاتهما ومهامهما النمطية مختلفة تمامًا. يختلف AgentFi عن مشاريع DeFAI التقليدية أو العامة، حيث يتمثل سمة الجوهرية في أن وكيل الذكاء الاصطناعي هو الكيان الرئيسي المنفذ ووسيلة اتخاذ القرار، مع اتخاذ قرارات تلقائية كاملة وتنفيذ مغلق، وليس مجرد استخدام الذكاء الاصطناعي كأداة مساعدة في اتخاذ القرار من خلال تحليل البيانات وتعزيز الاستراتيجيات.

DeFAI الفئة الكبرى: استخدام الذكاء الاصطناعي لتوفير أو تعزيز الوظائف المتعلقة بالتمويل اللامركزي، مثل تحسين الاستراتيجيات، تحليل البيانات، تقديم نصائح استثمارية، وغيرها من التطبيقات الأدواتية، حيث يُساعد نموذج الذكاء الاصطناعي في اتخاذ القرارات البشرية. تعتمد هذه المنتجات المالية الآلية على تعليمات واستراتيجيات واضحة من المستخدم، حيث يتم تنفيذ "من التعليمات إلى العمليات".

AgentFi الفئة الكبرى: بناء نظام مالي يعتمد على وكيل الذكاء الاصطناعي على السلسلة كمنفذ أول، حيث يمكن للوكيل الاستدلال واتخاذ القرارات وإجراء المعاملات أو عمليات الحوكمة بشكل مستقل، مع تفويض المستخدم للوكيل لتمثيله في التنفيذ، ويتخذ الوكيل القرارات وينفذها بشكل نشط. باستخدام نموذج "من النية إلى النتيجة"، يحتاج المستخدم فقط إلى التعبير عن الهدف، ويمكن للنظام إكمال وضع الاستراتيجيات وتنفيذها.

حاليًا، السوق مليء بالعديد من منصات إطلاق Agent أو أسواق تداول، بالمقارنة مع رموز AI Meme التي تروج فقط ولا تحمل أي استخدام فعلي، فإن مشاريع AgentFi التي تركز حقًا على عالم Crypto Native Defi تعد قليلة جدًا. من خلال البحث والتصفية المكثفة، وبعد استبعاد المشاريع التي لا تزال في مراحلها المبكرة أو تلك التي تبدو واضحة كأفكار غير واقعية، قمنا بتصنيف وتقييم مشاريع AgentFi الحالية في السوق على النحو التالي:

عملات مستقرة收益优化类:

• أرما (⭐⭐⭐⭐⭐)
• فيسا (⭐⭐⭐)

استراتيجيات المحفظة / تعدين السيولة:

• سويل (⭐⭐⭐⭐)
• زيتا (⭐⭐⭐)
• بوت العائد على بوليجون (⭐⭐)

تنفيذ المعاملات على السلسلة:

• براهما (⭐⭐⭐⭐)
• كوجني (⭐⭐⭐)
• أوبس (⭐⭐⭐)
• Ayedo (⭐⭐)

المشاريع التسعة المذكورة أعلاه من AgentFi تتمتع جميعها بمراحل أولية من تنفيذ سلسلة مغلقة، مع مشاهد واضحة ووجود منتجات أساسية أولية قابلة للاستخدام. لكن بصراحة، لا تزال ساحة AgentFi مبكرة جدًا، حيث أن تجربة معظم المنتجات يصعب وصفها، ولا يزال هناك فجوة كبيرة مقارنةً ببروتوكولات DeFi الناضجة. نحن نتطلع إلى أن تتمكن ساحة AgentFi في المستقبل من الخروج من مرحلة مضاربة رموز Meme والدخول إلى مرحلة PMF الحقيقية.

الثاني، تحسين عائدات عملة مستقرة في AgentFi

مجال تحسين عائدات العملات المستقرة ليس جديدًا في عالم DeFi. من أول مجمع عائدات آلي Yearn Finance وإعادة التوازن التلقائي للأصول لمنصة Idle Finance، إلى Gauntlet، وهي منصة متخصصة في نمذجة مخاطر DeFi وتحسين العائدات على مستوى البروتوكول موجهة للمؤسسات، جميعها تعتبر مشاريع تمثيلية لتحسين العائدات الآلي قبل AgentFi.

الذكاء المالي ( AgentFi ) تحقق في البداية رؤية دمج Crypto مع AI: أي أن AI من خلال جمع المعلومات على السلسلة وقدرة اتخاذ القرار، يمكن أن تمكن المستخدمين من المشاركة بشكل أفضل في عالم Defi الأصلي من Crypto، في حين تستخدم عدم قابلية تغيير blockchain، يتم الاحتفاظ بتفاصيل المعاملات بطريقة سجلات على السلسلة لضمان قابلية التحقق من المنطق، وقابلية تتبع السلوك. كاستمرار لمقالة عائدات العملة المستقرة، نتحدث بشكل خاص عن ARMA، المنتج الوحيد الذي حصل على تقييم خمس نجوم في مجال قابلية الاستخدام في مسار AgentFi، وهو العنصر الوحيد في فئة "تحسين عائدات العملة المستقرة".

٣. رؤية مشروع Giza ومفهومه

Giza هو مشروع بنية تحتية للبلوكشين يركز على بناء "عملاء AI القابلين للتحقق"، ويسعى لدفع المالية الأصلية للعملاء ( لهذه الظاهرة الناشئة. كأحد الفرق القليلة في مجال ZKML، يختلف Giza عن Modulus Labs أو EZKL، وهما فريقان يميلان أكثر إلى البحث النظري أو تطوير البنية التحتية، حيث يركز Giza بشكل أكبر على الهندسة والعملية، وهو المشروع الأول في ZKML الذي حقق "وكيل ذكي على السلسلة + تنفيذ قابل للتحقق + جدولة AI" كحلقة مغلقة كاملة.

قدمت Giza مفهومًا رائدًا - التمويل غير المعرفي )Xenocognitive Finance(، والذي يتضمن إدخال الوكلاء الذكيين )AI agents( كواجهة جديدة في التمويل اللامركزي، لحل اختناق الإدراك لدى المشاركين البشريين وإعادة تشكيل الذكاء والسياق السوقي. الوكلاء ليسوا أدوات سلبية، بل هم "ممثلون معرفيون"، يمتلكون قدرة استدلال مستقلة وصلاحيات تنفيذ على السلسلة، من خلال شبكة من الوكلاء الموزعين، مما يعزز القدرة على معالجة المعلومات في السوق بأكمله، بحيث يتوسع الذكاء السوقي مع زيادة حجم المشاركة بدلاً من الانهيار، ويقدم نتائج موثوقة من خلال إثبات المعرفة الصفرية )ZK(. باختصار، التمويل غير المعرفي )Xenocognitive Finance( هو شكل من أشكال توسيع القدرات الإدراكية البشرية من خلال وكلاء ذكيين مستقلين، دون التضحية بالسيادة في نموذج غير موثوق، لتحقيق "تفريغ إدراكي )cognitive offload("، دون الحاجة لمراقبة السوق باستمرار، أو التحويل التلقائي للبروتوكولات، والمشاركة بكفاءة في نماذج جديدة من التمويل اللامركزي.

![AgentFi إلى XenoFi، عوائد العملات المستقرة الجديدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

يتضمن هيكل بروتوكول جيزة الثلاث طبقات التالية:

• الطبقة التجريدية الدلالية ): سد الفجوة الدلالية بين الذكاء الاصطناعي وبلوكشين، ومساعدة الذكاء الاصطناعي على فهم عالم البلوكشين.
• طبقة تنفيذ لامركزية(去中心化执行层): توفر بيئة تنفيذ وكيل قابلة للتوسع، وآمنة، ومقاومة للرقابة.
• طبقة تفويض الوكيل(代理授权层): لضمان تشغيل الوكيل بشكل غير خاضع للرقابة وآمن وقابل للتحكم.

تتم عملية تنفيذ الوكالة في Giza بالتعاون بين ثلاثة وحدات أساسية، وتنقسم إلى أربع خطوات رئيسية:

1. معالجة الطلب ( طبقة التجريد الدلالي ): يقوم الوكيل الذكي بإطلاق طلب إجراء من خلال بروتوكول MCP ( مثل "إيداع USDC في AAVE" )، يقوم النظام بتحليل استراتيجية اللغة الطبيعية إلى أوامر تنفيذ قياسية على السلسلة، مع التحقق من التنسيق، والمعنى، وحدود الصلاحيات، لضمان أن الطلب قانوني وقابل للتنفيذ;

2. تفاعل البروتوكول ( طبقة التنفيذ اللامركزية ): تقوم العقد التنفيذية باستدعاء بروتوكول DeFi ( مثل الإقراض، والتبادل ) لإكمال العمليات الفعلية، سيقوم النظام بتحسين مسارات التداول ديناميكيًا، مع الأخذ في الاعتبار تكلفة الغاز، وتحمل الانزلاق، والسيولة البروتوكول، بعد تنفيذ المهمة يتم إنشاء النتائج وإثبات المهمة للاستخدام في التحقق اللاحق;

3. تنفيذ التحقق من ( طبقة التفويض + طبقة التنفيذ ): يقوم النظام بالتحقق مما إذا كانت العملية تتوافق مع نطاق تفويض مفتاح الجلسة الذي حدده المستخدم ( نوع البروتوكول، الحد، الوقت )، يتم التحقق من العملية بشكل مستقل من قبل عدة عقد Attester، تجمع عقدة التجميع ( Aggregator ) التوقيعات لتحقيق توافق الآراء، وضمان أن تكون النتيجة آمنة وموثوقة;

4. نتيجة التغذية الراجعة ( المستوى التجريدي الدلالي ): تم تحويل نتيجة التنفيذ إلى معلومات دلالية هيكلية ( مثل تغيرات العائد، توزيع الأصول )، يتم إعادتها إلى نظام الوكيل الذكي AI، لاستخدامها في تعديل الاستراتيجيات اللاحقة واتخاذ قرارات تلقائية دورية.

! AgentFi إلى XenoFi ، نموذج جديد لعائدات العملات المستقرة

في يوليو 2023، أعلنت Giza عن إكمال جولة تمويل ما قبل البذور بقيمة 3 ملايين دولار، بقيادة CoinFund، وشارك فيها StarkWare وTA Ventures وArrington Capital( مؤسس TechCrunch). شمل المستثمرون الملائكيون Rand Hindi وJulien Bouteloup. في مايو 2025، أكملت Giza جولة تمويل بذور بقيمة 2.2 مليون دولار، بقيادة Base Ecosystem Fund، وشارك فيها CoinFund وArrington Capital وRe7 Capital وContango Digital Assets. تُظهر جولات التمويل هذه استمرار تفاؤل السوق المالية تجاه رؤية Giza في مجال "الذكاء الاصطناعي + التمويل اللامركزي".

أربعة، المنتج الممثل ARMA: عملة مستقرة تحسين العائد الذكي

ARMA(وكيل إدارة الإيرادات المستقلة) هو وكيل ذكي لتحسين عائدات العملات المستقرة تم إطلاقه بواسطة Giza، ويهدف إلى تحقيق الحد الأقصى من العائدات التلقائية عبر البروتوكولات للمستخدمين. تم نشره حاليًا على شبكة Base، ومن المقرر توسيعه ليشمل المزيد من الأنظمة البيئية Layer2، ودعم بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل AAVE وMorpho وCompound وMoonwell.

( 4.1 نظرة عامة على آلية عمل ARMA

• جدولة استراتيجية ذكية: تحليل في الوقت الحقيقي لعائدات عملة مستقرة各协议)APR###، وتكاليف التداول ووقت إعادة التوازن، وتنفيذ عمليات إعادة التوازن المثلى تلقائيًا.
• نظام تحسين APR: من خلال مقارنة أسعار الفائدة، وتقييم التكاليف، ومنطق تعديل الحافظة الشامل، لضمان أن كل عملية تؤدي إلى عائد صافي؛ يمكن أن تصل العوائد السنوية الفعلية إلى ضعف العوائد من الحيازات الثابتة التقليدية.
• آلية الفائدة المركبة التلقائية: استلام وتوزيع رموز التحفيز تلقائيًا، وتحويل المكافآت إلى عملة مستقرة أصلية؛ يتم تحسين تكرار الفائدة المركبة ديناميكيًا وفقًا لحجم المركز وتكاليف التداول، مما يعزز الكفاءة.
• منطق تبادل العملات الذكي: يدعم عمليات العملتين USDC وUSDT، وعند الحاجة يتم تبادل العملات تلقائيًا وفعالًا من خلال دمج DEX، مما يضمن للمستخدمين إمكانية سحب الأصول وفقًا للعملة الأصلية في جميع الأوقات، مما يعزز المرونة والتجربة.

( 4.2 نظرة عامة على مكونات ARMA ووحدات الأمان

يتكون هيكل Giza Agent من ستة مكونات: الحسابات الذكية )Smart Accounts###، مفاتيح الجلسة (Session Keys)، نواة الوكيل (Agent Core)، وحدة تكامل البروتوكول (Protocol Integration)، وحدة إدارة المخاطر (Risk Module) ووحدة المحاسبة (Accounting Module)، حيث تتعاون جميع الوحدات لبناء نظام تنفيذ آلي على السلسلة آمن وفعال وذكي وقابل للتحقق.

في الوقت نفسه، تضمن ARMA أمان أموال المستخدمين وعملياتهم من خلال آلية حماية من ثلاث طبقات:

• أمان الحساب الذكي: استنادًا إلى الحساب الذكي ذو الحفظ الذاتي، يحتفظ المستخدم دائمًا بسلطة التحكم في الأصول، ولا يمكن لـ Giza الوصول إلى المفتاح الخاص؛ تم تدقيق العقد، ويدعم إدارة الصلاحيات المرنة.
• آلية التحكم في الوصول: من خلال مفتاح الجلسة، يتم تحديد صلاحيات الوكيل بدقة، لتكون مقتصرة على بروتوكولات معينة، وأنواع العمليات وفترة الصلاحية، لتجنب مخاطر التفويض الكامل.
• نظام إدارة المخاطر: يتم الاتصال فقط بالبرامج المختارة بحذر، مع التركيز على سيناريوهات العائد المستقر؛ تتمتع عملية التداول بتتبع كامل، لضمان الشفافية القابلة للتدقيق، مما يعزز الأمان العام للنظام.

( 4.3 آلية الرسوم وإدارة العائدات ARMA

تستند آلية الرسوم والعوائد الخاصة بـ ARMA إلى سهولة الاستخدام والشفافية والكفاءة العالية، وتشمل ثلاثة جوانب رئيسية:

• هيكل الرسوم: يتم احتساب الرسوم بناءً على العوائد، شفاف وقابل للتحقق، يتم تحصيل 10% من رسوم النجاح فقط على جزء العوائد الفعلي. يتم تسوية هذه الرسوم مرة واحدة عند سحب المستخدم، ويمكن للمستخدم عرض جميع عملية حساب الرسوم في الوقت الحقيقي من خلال لوحة المعلومات.
• إدارة المكافآت: استلام تلقائي، توزيع موحد، سيقوم وكيل ARMA بجمع وتجميع جميع المكافآت من مختلف بروتوكولات DeFi المتكاملة تلقائيًا، وسيتم إعادة جميع المكافآت مع رأس المال والأرباح عند سحب المستخدم دون الحاجة إلى إجراء يدوي من المستخدم.
• إدارة الأصول: لا تتقاضى ARMA أي رسوم على الإيداع أو السحب. بغض النظر عن عدد البروتوكولات التي تم المشاركة فيها أو نوع العملة التي تم استخدامها، يستعيد المستخدم دائمًا الأموال عند السحب بنفس العملة التي تم إيداعها، مما يضمن سهولة استرداد الأموال.

) 4.4 أداء بروتوكول Defi وبيانات ARMA

من خلال لوحة البيانات الرسمية لـ ARMA، يمكننا ملاحظة النمو المستمر في حجم إدارة الأصول وعدد الوكلاء الذكيين خلال الأشهر القليلة التي تلت الإطلاق. في الوقت نفسه، تعرض لوحة البيانات أيضًا تدفق الأصول الديناميكي بين بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل Morpho وAave وFluid. نحن نؤمن أنه مع اتصال ARMA بالمزيد من بروتوكولات DeFi، وزيادة عدد الوكلاء النشطين، وتوسع حجم الأموال، سيعزز ذلك تأثير حلقة النمو الإيجابية.

! [AgentFi إلى XenoFi ، نموذج جديد لأرباح العملات المستقرة]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp###

خمسة، التموقع الأساسي لرموز التوكن وآلية التحفيز

أعلنت Giza رسمياً عن تفاصيل نموذج الاقتصاد الرمزي الكامل، إصدار العملة