نموذج صندوق DAO الناشئ: الفرص والتحديات متواجدة معاً

في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم صندوق DAO اهتمامًا مرة أخرى. توفر هذه الصناديق الاستثمارية اللامركزية وسيلة جديدة لجمع الأموال، من خلال جمع الأموال، والاستثمار، وإعادة الأرباح إلى حاملي الرموز، مما يوفر أداة جديدة لجمع الأموال لمديري صناديق التحوط.

حاليًا، تركز صناديق DAO بشكل رئيسي على سلاسل الكتل العامة مثل سولانا وBase، كما أن اتجاهات الاستثمار تحولت من NFT وDApp في المراحل المبكرة إلى مجالات شائعة مثل وكيل الذكاء الاصطناعي وعملة Meme. فيما يلي سيتم تقديم مشروعين تمثيليين لصناديق DAO، ومناقشة خصائص هذا النموذج ومخاطره.

daos.world:منصة إصدار صناديق DAO

daos.world هو منصة لإصدار وتداول صناديق DAO، والمشاركون الرئيسيون هم مديري الصناديق والمستثمرين.

تكون عملية التشغيل كما يلي:

1. مدير الصندوق يطلق جمع التبرعات للصندوق على المنصة
2. المستثمرون في القائمة البيضاء يشاركون في البيع المسبق، لتوفير رأس المال الابتدائي للصندوق
3. المنصة تقوم بصك رموز تمثيلية للصندوق وتوفر السيولة على DEX
4. يقوم مدير基金 بإدارة الاستثمارات
5. بعد انتهاء صندوق الاستثمار، يحصل المستثمرون على الأرباح أو الخسائر وفقًا لنسبة حيازتهم من الرموز.

نماذج الربح من جميع الأطراف:

• مدير الصندوق: يتقاضى رسوم المعاملات وشارك الأرباح
• المستثمر: الحصول على عائدات الصناديق أو أرباح تداول الرموز
• مزود السيولة: الحصول على رسوم المعاملات

في التصميم الفني، يضمن daos.world من خلال الإعداد الذكي لمعلمات بركة السيولة أن قيمة الأصول لا تقل عن مبلغ جمع الأموال. في الوقت نفسه، يتم إدخال آليات مثل التوقيع المتعدد، للوقاية من مخاطر سحب الأموال.

VaderAI Fun: صندوق استثمار عمودي مدعوم بالذكاء الاصطناعي

VaderAI Fun هو صندوق DAO يركز على الاستثمار في وكيل AI على سلسلة Base. أطلق هذا المشروع ثلاثة صناديق بأحجام مختلفة، تستثمر في مشاريع وكيل AI في نطاقات قيمة سوقية مختلفة.

تستند استراتيجية استثمار VaderAI Fun إلى نظام AI، الذي يحدد نطاق الاستثمار وتكرار إعادة التوازن والمعلمات المحددة الأخرى. ينقسم الصندوق إلى نوعين: النوع السلبي ( الذي تديره AI ) والنوع النشط ( الذي يديره البشر ).

عملية المشاركة:

1. رهن رموز $VADER للانضمام إلى DAO
2. استخدام رمز $VIRTUAL كأموال استثمارية
3. يحتفظ الصندوق بجزء من النقد لمواجهة عمليات الاسترداد
4. يتم توزيع العائدات على المشاركين بشكل $VADER

يمكن لمستثمري $VADER أيضًا الاستفادة من رسوم إدارة الصندوق وتقسيم الأداء.

مزايا ومخاطر صندوق DAO

نموذج صندوق DAO يهدف إلى تحقيق ديمقراطية الاستثمار وكسر الحواجز المالية التقليدية. ولكن في الوقت نفسه، فإنه يواجه بعض المخاطر:

1. الاعتماد المفرط على مديري الصناديق قد يؤدي إلى مشاكل مثل سحب الأموال.
2. نسبة القيمة السوقية إلى صافي قيمة الأصول مرتفعة، مما يوجود خطر الفقاعة
3. عتبة قائمة الانتظار مرتفعة، وليست ودية بما فيه الكفاية للمستثمرين العاديين

من المحتمل أن تتطور صناديق DAO المستقبلية في اتجاهين: الأول هو إطلاق منصات مشابهة على سلاسل الكتل العامة؛ والثاني هو التعمق في المجالات الرأسية، مثل الذكاء الاصطناعي، والميمات، وغيرها من المجالات المتخصصة.

بشكل عام، توفر صناديق DAO إمكانيات جديدة للاستثمار اللامركزي، لكن يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر والمشاركة بعقلانية.