مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتطلعات لعام 2025

إن عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول سردين رئيسيين يتعلقان بصندوق الاستثمار المتداول (ETF) والانتخابات الأمريكية، نجح قطاع التشفير في تحقيق اختراق بفضل البيتكوين كرافعة رئيسية. تتجه الشركات المدرجة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية نحو هذا القطاع، مما أدى إلى تعزيز رئيسي في التيار الرئيسي والاعتراف به. كما أن البيئة التنظيمية أصبحت تسير نحو مسار واضح ومرن مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت الاصطدامات الرئيسية، والانقسام في المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية لهذا العام في القطاع.

مراجعة 2024: بيتكوين تتصدر, إيثريوم تتعرض للملاحقة, MEME تحظى بالاهتمام

من المؤكد أن البيتكوين هو السرد الرئيسي هذا العام. تدفع صناديق الاستثمار المتداولة والاحتياطي الوطني البيتكوين لتجاوز 100,000 دولار، مما يعلن رسمياً عن تجاوزها لمعنى العملات الرقمية، لتصبح أصولاً عالمية لمكافحة التضخم. كما تم توسيع نظام البيتكوين البيئي، وتشكل نظام بيئي متنوع بشكل أولي. تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين DeFi TVL بأكثر من 20 ضعفاً على مدار العام. أداء BTCFI بشكل عام يبرز، حيث ارتفعت حصة صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية بشكل حاد، مما يعكس نجاح البيتكوين في المجال المالي التقليدي.

لم يكن أداء الإيثيريوم هذا العام جيدًا. بالمقارنة مع الأصول الأخرى، كانت الأداء ضعيفة، وانخفضت قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، ولم تكن السرد مثل السابق. على الرغم من أن شعار إحياء التمويل اللامركزي (DeFi) كان مرتفعًا، إلا أن الاستثمارات الفعلية كانت غير كافية باستثناء تمويل TVL الناتج عن إعادة الرهن. ظهور الفائز المفاجئ في المشتقات Hyperliquid في نهاية العام قد أعطى إشارة لبدء الهجوم في مجال DeFi. تسارع التنافس في Layer 2 الخاص بالإيثيريوم، مما أدى إلى استهلاك حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار تساؤلات في السوق حول آليتها.

برزت سولانا بشكل قوي، مما شكل تباينًا واضحًا. حصة السوق في TVL ارتفعت من الصفر في بداية العام إلى 6.9% في نهايته، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة بعد إيثيريوم. زادت أسعار SOL بأكثر من 100% طوال العام. بفضل تكاليفها المنخفضة وكفاءتها العالية، تستهدف سولانا موقع السيولة، لتصبح ملك الـ MEME وملاذًا للمستثمرين الأفراد. تجاوزت رسوم الشبكة اليومية عدة مرات إيثيريوم، كما أن زيادة المطورين الجدد تفوقت أيضًا على إيثيريوم.

برزت TON و SUI أيضًا. جعلت Telegram مجال الألعاب على البلوكشين مشهورًا، وفتحت مدخلًا جديدًا لتدفق Web3. بلغ عدد المستخدمين على السلسلة لـ TON أكثر من 38 مليون، وحجم المعاملات تجاوز 2.1 مليار دولار. SUI تمامًا يزداد ارتفاعًا، وتقدم لغة Move في السلسلة العامة بسرعة. على الرغم من أن Aptos يظهر أداءً ضعيفًا في الأسعار، إلا أنه يحظى بتفضيل أكبر من رأس المال التقليدي، وقد يسمح له التوجه المطابق بالوصول إلى فجر جديد في الجولة الجديدة من RWA و BTCFI.

MEME هو المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. يمثل صعود MEME تحولًا في هيكل السوق، حيث تطور من كونه هدفًا للتداول الفردي إلى أن أصبح ممثلًا للثقافة المالية. يحتل MEME 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع القطاعات. جمع التمويل المسبق، رموز المشاهير، حروب حدائق الحيوانات، PolitFi و AI، كل واحد منهم هو من أبرز الشخصيات في المجال.

تواصل تعزيز البنية التحتية لـ MEME. لقد أُنشئ منصة الإطلاق العادلة Pump.fun لإعادة تشكيل مشهد MEME، لتصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحًا ونجاحًا هذا العام. اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوز إجمالي إيرادات pump.fun 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز بحوالي 4.93 مليون.

تأثراً بالانتخابات الأمريكية، برزت منصة التنبؤات Polymarket بشكل ملحوظ. في أكتوبر، بلغ عدد زيارات الموقع 35 مليون زيارة، وهو ضعف عدد زيارات مواقع المقامرة الشهيرة، وارتفعت قيمة المعاملات الشهرية من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. إن دمج الوسائط + المقامرة يتقدم بخطى ثابتة.

في نهاية العام، أصبحت الذكاء الاصطناعي مرة أخرى الحصان الأسود في Web3. قامت MEME بإشعال الفتيل أولاً، وجلبت Truth Terminal أساطير بمئات الأضعاف مثل GOAT وACT وFartcoin، مما أثار موجة جنون تطبيقات وكيل الذكاء الاصطناعي. حتى الآن، لم تكتمل البنية التحتية في هذا المجال، حيث تتركز التطبيقات بشكل كبير على السطح مثل MEME وBot، وهناك القليل من الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي والتشفير.

أصبح PayFi المحرك الرئيسي لهذا السوق الصاعد. بدأت العملات المستقرة تحتل مكاناً في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية، حيث تجاوزت قيمتها المتداولة 210 مليار دولار. حققت Ethena أداءً لافتاً، مما أدى إلى ظهور اتجاه العملات المستقرة المدرة للعائد. تم إشعال RWA بعد إعلان بلاك روك عن دخوله، وقد توسع حجمه إلى 14 مليار دولار.

على الرغم من أن الأمور تبدو جيدة، إلا أن مجال التشفير شهد أيضًا اختبارات ضغط استثنائية وصعبة. تطبيقات الابتكار تكافح للظهور، والصراعات الداخلية تتصاعد، وإعادة الهيكلة والاندماجات مستمرة، مما أدى إلى ضعف السيولة وتفريق المسارات، وتشكيل نمط تدفق مركزي للبيتكوين. كانت سوق العملات الرقمية في فترة النفايات لأكثر من نصف عام، حتى نهاية العام عندما شهدت انتعاشًا تحت اهتمام وول ستريت.

آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة

مع اقتراب عام 2025، ومع افتتاح الحكومة الجديدة لعصر جديد في التشفير، تتطلع المؤسسات بحماس. العديد من المؤسسات أصدرت توقعات السوق:

• من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 15-20 ألف دولار أمريكي، وقد أعطت بعض المؤسسات توقعات تصل إلى 50 ألف دولار أمريكي.
• من المتوقع أن يصل سعر ETH إلى 6000-7000 دولار، وسولانا 500-750 دولار، وقد يرتفع SUI إلى 10 دولارات
• من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للتشفير إلى 7.5-8 تريليون دولار أمريكي
• هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي، وتخفيف تنظيم التشفير
• قد يتم تضمين البيتكوين في احتياطيات الدول ذات السيادة والشركات المدرجة
• أصبح تدفق ETF المتزايد اتفاقًا مشتركًا

توقعات المسار الرئيسي:

• العملات المستقرة: حجم التسويات يصل إلى 3000-4500 مليار دولار، لتصبح وسيلة دفع جديدة
• الأصول المرمزة: قيمة أو أكثر من 500 مليار دولار، تصبح مصدر دخل جديد
• الذكاء الاصطناعي: دمجه مع التشفير يفتح آفاقًا واسعة، وقد يصبح مجالًا مهيمنًا
• إحياء DeFi، دمج سلاسل التطبيقات، انتشار تقنية ZK، زيادة دخل DEPIN وغيرها

التوقعات العامة لعام 2025 متفائلة وإيجابية. أصبح ارتفاع أسعار العملات الرئيسية أمرًا حتميًا، ولا يزال سوق العملات البديلة مستمرًا في التباين. لا تزال سلاسل الكتل القديمة تتمتع بميزة، ولكن الضغط من سلاسل الكتل الجديدة يتزايد. أصبح تطوير التطبيقات محور التركيز، وقد تصبح التطبيقات الاستهلاكية هي السائدة. يركز الانتباه على انتعاش DeFi وسباق المدفوعات. قد تستمر موجة المضاربة على MEME ولكن بوتيرة أبطأ، وستظل البنية التحتية تتطور. من المتوقع أن تتسارع المجالات مثل العملات المستقرة المفضلة لدى المؤسسات، والذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية، وDePin.

بالنسبة للمستثمرين، فإن دورة جديدة على وشك أن تبدأ. اكتشاف الدورة، والتكيف معها، والدراسة المتعمقة والمشاركة، قد تكون خيارات حكيمة.