مراجعة سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من عام 2025: تحليل تطور بيئة التمويل اللامركزي وNFT وأداء التبادل

في أوائل عام 2025، شهدت سوق الأصول الرقمية فترة من الركود، مما يشكل تباينا حادا مع الازدهار في نهاية عام 2024. في الربع الأول، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 18.6٪، لتصل إلى 2.8 تريليون دولار، وهو انخفاض كبير عن المستوى المرتفع البالغ 3.8 تريليون دولار الذي تم الوصول إليه في 18 يناير. كما انخفضت نشاط السوق، حيث تراجع متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 27.3٪ ليصل إلى 146 مليار دولار.

في ظل الانخفاض العام في السوق، عززت البيتكوين مكانتها المسيطرة، حيث بلغت حصتها في السوق 59.1% بنهاية الربع الأول، وهو أعلى مستوى منذ أوائل عام 2021. على الرغم من أن البيتكوين سجلت ارتفاعًا جديدًا بلغ 106,182 دولار في يناير، إلا أنها تراجعت بنهاية الربع إلى 82,514 دولار، بانخفاض قدره 11.8%.

أبرز 8 نقاط في سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من 2025

1. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنسبة 18.6%، بعد أن بلغت ذروتها السنوية عند 3.8 تريليون دولار.
2. ارتفعت الهيمنة السوقية لبيتكوين إلى 59.1%
3. انخفض سعر بيتكوين بنسبة 11.8% خلال الربع، ولم يكن أداؤه أفضل من الذهب وسندات الخزانة الأمريكية
4. انخفض سعر الإيثريوم من 3,336 دولار إلى 1,805 دولار، مما أزال الزيادة السنوية لعام 2024
5. تراجع حماس عملات الميم، وانخفض متوسط ​​عدد عمليات نشر الرموز الجديدة على منصة Pump.fun بنسبة 56.3%
6. بلغ إجمالي حجم التداول الفوري في تبادل المركزية 5.4 تريليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 16.3% على أساس ربع سنوي.
7. سولانا تحافظ على الهيمنة في تداول DEX على السلسلة، حيث تمثل 39.6% من إجمالي حجم التداول في الربع الأول
8. تراجع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي المتعدد السلاسل بمقدار 489 مليار دولار، بانخفاض 27.5%

تغير حصة السوق

نمت الهيمنة السوقية للبيتكوين بمقدار 4.6 نقاط مئوية في الربع الأول لتصل إلى 59.1%. ارتفعت حصة سوق العملات المستقرة قليلاً، حيث بلغت حصة Tether (USDT) 5.2%، واحتل USDC المرتبة السابعة متجاوزاً Dogecoin (DOGE). انخفضت حصة السوق للإيثريوم (ETH) بشكل حاد بمقدار 3.9 نقاط مئوية إلى 7.9%، وهو أدنى مستوى له منذ نهاية عام 2019. انخفضت الحصة السوقية الإجمالية للعملات البديلة الأخرى بمقدار 3.5 نقاط مئوية إلى 15.7%. كانت XRP وBNB من بين القلائل الذين حافظوا على استقرار حصتهم في السوق.

مقارنة أداء الأصول

في الربع الأول من عام 2025، أصبحت الذهب أفضل فئة أصول بزيادة قدرها 18%. انخفضت البيتكوين مع الأصول ذات المخاطر مثل ناسداك وستاندرد آند بورز 500، حيث انخفضت ناسداك وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 10.3% و 4.4% على التوالي. انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 4.6%، بينما ارتفعت الين واليورو مقابل الدولار بنسبة 5.2% و 4.5% على التوالي.

أداء سوق الإيثيريوم

لم يكن أداء الإيثريوم جيدًا في الربع الأول، حيث انخفض السعر من 3,336 دولار إلى 1,805 دولار، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 45.3% في الربع، مما مسح جميع المكاسب لعام 2024. وانخفض متوسط حجم التداول اليومي من 30 مليار دولار في الربع الرابع من 2024 إلى 24.4 مليار دولار.

اتجاهات سوق Meme العملة

في بداية العام، شهدت العملات المشفرة المتعلقة بالسياسة موجة من الاهتمام، حيث بلغ عدد الرموز الجديدة التي تم نشرها يوميًا على منصة Pump.fun ذروته التاريخية عند 72,000 رمز. ومع ذلك، بعد حادثة سقوط حاد في أسعار الرموز التي حظيت باهتمام كبير، انخفضت درجة حرارة العملات المشفرة. في نهاية الربع، انخفض عدد الرموز الجديدة التي تم نشرها يوميًا على منصة Pump.fun إلى 31,000، بانخفاض قدره 56.3% عن ذروة الفترة.

أداء سوق التبادل

في الربع الأول من عام 2025، بلغ إجمالي حجم التداول الفوري لأفضل عشرة تبادلات مركزية (CEX) 5.4 تريليون دولار، بانخفاض بنسبة 16.3% على أساس شهري. لا يزال هناك منصة تبادل تحتفظ بمكانتها الرائدة في السوق، حيث بلغت حصتها في السوق 40.7% في مارس، لكن حجم تداولها الشهري انخفض من أكثر من تريليون دولار في ديسمبر الماضي إلى 5887 مليار دولار. HTX هو التبادل الوحيد الذي حقق نموًا ربع سنوي من بين أفضل عشرة تبادلات، حيث زاد حجم التداول بنسبة 11.4%. وتراوح انخفاض حجم التداول في باقي التبادلات الرئيسية بين 1.8% و34%.

هيكل سوق DEX

استمرت سولانا في السيطرة على تداولات DEX على السلسلة منذ نهاية عام 2024، حيث كانت تمثل 39.6% من إجمالي حجم التداول في الربع الأول من عام 2025. ارتفعت قيمة التداول الربع سنوية من 217 مليار دولار في الربع السابق إلى 293.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 35.3%. في يناير، وبفضل الارتفاع المرتبط بالسياسة للعملات الميمية، كانت سولانا تمثل 52% من تداولات السلسلة. ولكن مع تراجع الحماس، استعادت إيثريوم المركز الأول في مارس، حيث بلغت حصتها السوقية 30.1%، بينما انخفضت سولانا إلى 23.4%.

تطوير نظام DeFi البيئي

في الربع الأول من عام 2025، انخفض إجمالي قيمة الأصول الرقمية المقفلة في DeFi متعدد السلاسل (TVL) بنسبة 27.5%، من 177.4 مليار دولار في نهاية عام 2024 إلى 128.6 مليار دولار. عانت إيثيريوم من أكبر خسائر، حيث انخفضت هيمنة TVL من 63.5% في بداية العام إلى 56.6% في نهاية الربع، وانخفض إجمالي TVL من 112.6 مليار دولار إلى 72.7 مليار دولار. كما شهدت TVL لـ Solana وBase انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفضت بنسبة 23.5% و15.3% على التوالي. برزت Berachain الناشئة بسرعة بعد إطلاقها في 6 فبراير، حيث بلغت TVL في نهاية الربع 5.2 مليار دولار، مما جعلها سادس أكبر نظام بيئي في DeFi.