عملة مستقرة تعيد تشكيل نظام الدفع العالمي: تحليل عميق للهندسة التقنية والتطبيقات التجارية

ثورة العملات المستقرة: تفاعل الهيكل التكنولوجي والبيئة التجارية

يواجه النظام المالي العالمي تغييرات عميقة. تواجه الشبكات الدفع التقليدية تحديات شاملة من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. هذه الأصول الرقمية تعيد ابتكار تدفق القيمة عبر الحدود، والمعاملات التجارية، وطرق الحصول على الخدمات المالية الشخصية.

في السنوات الأخيرة، استمر تطوير العملات المستقرة، وأصبحت بنية تحتية مهمة للدفع العالمي. تقوم شركات التكنولوجيا المالية الكبرى ومقدمو خدمات الدفع والكيانات السيادية تدريجياً بإدماج العملات المستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال الخاصة بالشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى الأدوات المالية الناشئة مثل منتجات العائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام العملات المستقرة.

تتناول هذه التقرير من منظورين تقني وتجاري، حيث تحلل بعمق نظام عملة مستقرة. يستكشف البحث المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، فضلاً عن الطلب الديناميكي الذي يدفع تطبيقاتها. بالإضافة إلى ذلك، يتم مناقشة كيف تخلق العملات المستقرة سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها في الاندماج الواسع في العمليات الاقتصادية العالمية.

عملة مستقرة الثورة جارية: التوافق بين البنية التحتية التكنولوجية والنظام البيئي التجاري

1- لماذا تختار الدفع باستخدام عملة مستقرة؟

لفهم تأثير العملات المستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، والشيكات، وبطاقات الخصم، وبطاقات الائتمان، والتحويلات الدولية (SWIFT)، وACH(، و)، والمدفوعات من شخص إلى شخص. على الرغم من أنها قد اندمجت في الحياة اليومية، إلا أن العديد من قنوات الدفع، مثل بنية ACH وSWIFT التحتية، كانت موجودة منذ السبعينيات. وعلى الرغم من كونها رائدة في ذلك الوقت، فإن معظم هذه البنى التحتية للدفع العالمية قديمة جداً اليوم، ومجزأة بشكل كبير. بوجه عام، تعاني هذه الطرق من مشاكل مثل الرسوم العالية، والاحتكاك العالي، ووقت المعالجة الطويل، وصعوبة التسوية على مدار الساعة، وتعقيد الإجراءات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتاج إلى دفع ( مقابل خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية الاحتيال، وتكامل البنوك.

تدفع عملة مستقرة لحل هذه النقاط المؤلمة بفعالية. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الحلقات الوسيطة، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يختصر فقط وقت التسوية، بل يقلل أيضًا من التكاليف.

تتلخص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة كما يلي:

  • التسوية الفورية: يتم تنفيذ الصفقة تقريبًا على الفور، مما يقضي على التأخيرات الموجودة في النظام المصرفي التقليدي.
  • آمن وموثوق: دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير في البلوكشين يضمن أمان وشفافية المعاملات، ويوفر الحماية للمستخدمين.
  • انخفاض التكاليف: أدى إزالة الوسطاء إلى تقليل رسوم المعاملات بشكل كبير، مما يوفر على المستخدمين.
  • التغطية العالمية: يمكن أن تصل المنصة اللامركزية إلى الأسواق التي تغطيها الخدمات المالية التقليدية بشكل غير كافٍ ) بما في ذلك الفئات غير المصرفية (، مما يحقق الشمول المالي.

ثانياً، مشهد صناعة عملة مستقرة المدفوعات

يمكن تقسيم صناعة دفع العملات المستقرة إلى أربعة مستويات من التقنية:

) 1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق

يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع ### PSP (، الذين يدمجون العديد من مؤسسات الدفع المستقلة للمدفوعات الواردة والصادرة في منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة ملائمة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون في المستوى التطبيقي، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.

أ. بوابة الدفع

بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، وتساعد في تسهيل المعاملات بين الأطراف المشترية والبائعة.

تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:

  • Stripe: مزود الدفع التقليدي، يدمج عملات مستقرة مثل USDC للدفع العالمي.
  • MetaMask: لا يوفر وظيفة تبادل العملات القانونية مباشرة، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال التكامل مع خدمات الطرف الثالث.
  • Helio: 45 ألف محفظة نشطة و 6000 تاجر. بفضل ملحق Solana Pay، يمكن لملايين تجار Shopify إجراء المدفوعات باستخدام العملات المشفرة، وتحويل USDY على الفور إلى عملات مستقرة أخرى، مثل USDC و EURC و PYUSD.
  • تطبيقات الدفع Web2 مثل Apple Pay وPayPal وCash App وNubank وRevolut، تتيح أيضًا للمستخدمين استخدام عملة مستقرة لإتمام المدفوعات، مما يوسع المزيد من تطبيقات عملة مستقرة.

يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع بشكل واضح إلى فئتين ) يوجد تداخل معين (

  1. بوابة دفع موجهة للمطورين; 2) بوابة دفع موجهة للمستهلكين. غالبًا ما يركز معظم مزودي بوابات الدفع على نوع واحد منهم، مما يشكل منتجهم الأساسي وتجربة المستخدم والسوق المستهدفة.

يهدف بوابة الدفع الموجهة للمطورين إلى خدمة الشركات وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات )API(، ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات )SDK(، وأدوات المطورين، لتسهيل التكامل مع أنظمة الدفع الحالية، لتحقيق وظائف مثل الدفع التلقائي، والمحافظ الرقمية للعملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسويات الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم أدوات المطورين من هذا النوع:

  • BVNK: يوفر بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات لتسهيل دمج العملات المستقرة. تقدم BVNK حلول API، مما يجعل العمليات تتكامل بسلاسة، ولديها منصة دفع لمدفوعات التجارة عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسسية تسمح للشركات بالاحتفاظ وتداول مجموعة متنوعة من العملات المستقرة والعملات القانونية، وكذلك خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة للشركات لقبول مدفوعات عملاء العملات المستقرة. معالجة أكثر من 10 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوية، بمعدل نمو سنوي يبلغ 200%، وتقييم قدره 750 مليون دولار أمريكي، يشمل العملاء في مناطق ناشئة مثل أفريقيا، أمريكا اللاتينية، وجنوب شرق آسيا.
  • Iron )in beta(: يوفر API لدمج تداول العملات المستقرة بسلاسة في أعمالها الحالية. يوفر للشركات قنوات الإيداع والسحب العالمية، وبنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة، والمحافظ والحسابات الافتراضية، ويدعم سير العمل المدفوعات المخصصة) بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير أو الدفع عند الطلب(
  • Juicyway: يقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع المؤسسي، صرف الرواتب والدفع بالجملة، وتشمل العملات المدعومة النيرة النيجيرية )NGN(، الدولار الكندي )CAD(، الدولار الأمريكي )USD(، عملة تيثر )USDT(، وعملة الدولار )USDC(. تستهدف السوق الأفريقية، ولا توجد بيانات تشغيل حتى الآن.

بوابة الدفع الموجهة للمستهلك تركز على المستخدم، وتوفر واجهة بسيطة وسهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات عملة مستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. وعادة ما تشمل محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم تجربة دفع بسيطة للمستخدمين:

  • Decaf: منصة البنوك على السلسلة، تحقق معاملات الاستهلاك الشخصي والتحويلات وعملة مستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تتعاون Decaf في أمريكا اللاتينية مع قنوات محلية بما في ذلك ويسترن يونيون)MoneyGram(، مما يحقق تقريبًا صفر في رسوم السحب، ولديها أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتلقى تقييمات عالية بين مطوري سولانا.
  • Meso: حل لإيداع وسحب الأموال، يتكامل مباشرة مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات الورقية وعملة مستقرة، مع احتكاك ضئيل. يدعم Meso أيضًا شراء USDC عبر Apple Pay، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على عملة مستقرة.
  • Venmo: توفر ميزة محفظة العملات المستقرة في Venmo تقنية العملات المستقرة، لكن وظائفها مدمجة في تطبيق المدفوعات الاستهلاكية الحالي، مما يسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة للتفاعل مباشرة مع بنية blockchain التحتية.

ب. بطاقة U

بطاقة العملات المشفرة هي بطاقة دفع تسمح للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة في المتاجر التقليدية. عادة ما تكون هذه البطاقات مدمجة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية مثل Visa أو Mastercard)، مما يتيح معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.

المشروع يشمل:

  • Reap: مزود خدمات بطاقات في آسيا، تشمل عملاؤه Infini، Kast، Genosis pay، Redotpay، Ether.fi وغيرها من أكثر من 40 شركة، تبيع حلول العلامة البيضاء، تعتمد بشكل رئيسي على عمولة من حجم التداول ( مثل Kast 85%-Reap 15%) بالتعاون مع البنوك في هونغ كونغ، يمكن أن تغطي معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، تدعم الإيداع عبر سلاسل متعددة؛ بلغ حجم التداول بحلول يوليو 2024 $30M.
  • Raincards: مزود بطاقات في الأمريكتين، يدعم العديد من الشركات مثل Avalanche و Offramp و takenos، وأكبر ميزة له هي القدرة على خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد أصدرت بطاقة USDC للشركات باستخدام الأصول على السلسلة ( مثل USDC) لدفع نفقات السفر واللوازم المكتبية وغيرها من النفقات اليومية.
  • Fiat24: مُصدِر بطاقات أوروبي + بنك ويب 3، نموذج العمل مشابه للشركتين السابقتين، يدعم إصدار البطاقات للشركات مثل ethsign و safepal؛ ترخيص سويسري، يُقدِّم خدماته بشكل رئيسي للمستخدمين في أوروبا + آسيا، لا يدعم حاليًا التداول عبر الشبكة الكاملة، يمكن فقط شحن arbtirum. النمو بطيء إجمالي عدد المستخدمين 20,000، الدخل الشهري $100K-150K.
  • كاست: بطاقة U التي تنمو بسرعة على سولانا، تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة، 5-6 آلاف نشط شهريًا، حجم التداول في ديسمبر 2024 هو 7 مليون دولار، والإيرادات 200 ألف دولار.
  • 1Money: نظام الإيكولوجيا للعملة المستقرة, أطلق مؤخرًا بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة, ويوفر مجموعة أدوات تطوير البرمجيات لتسهيل التكامل بين L1 و L2, في مرحلة البيتا لا توجد بيانات بعد.

يوجد العديد من مقدمي بطاقات العملات المشفرة، حيث تختلف بشكل رئيسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وعادةً ما تقدم خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لزيادة حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.

! عندما تكون ثورة العملات المستقرة قيد التقدم: صدى العمارة التقنية وبيئة الأعمال

( 2. الطبقة الثانية: معالج الدفع

كنقطة حيوية في تقنية عملة مستقرة، يُعتبر معالج الدفع عمود الدعم لقنوات الدفع، ويشمل نوعين رئيسيين: 1. مزودي خدمات الإيداع والسحب 2. مزودي خدمات إصدار العملة المستقرة. إنهم يلعبون دورًا حيويًا كطبقة وسيطة في دورة حياة الدفع، تربط بين مدفوعات Web3 والنظام المالي التقليدي.

أ. معالج إيداع وسحب الأموال

  • Moonpay: يدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، ويقدم مجموعة متنوعة من طرق الإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في التداول بالعملات المشفرة.
  • شبكة Ramp: تغطي أكثر من 150 دولة، وتوفر خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوع من الأصول المشفرة. تتعامل الشبكة مع جميع متطلبات التحقق من الهوية KYC)، ومكافحة غسل الأموال AML###، ومتطلبات الامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
  • Alchemy Pay: حل بوابة دفع مختلط يدعم التبادل الثنائي والدفع بين العملات القانونية والأصول المشفرة، ويحقق دمج الدفع بين العملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.

ب. إصدار العملات المستقرة & معالجة المنسقين

  • Bridge: تشمل المنتجات الأساسية لـ Bridge تنسيق API وإصدار API، حيث يساعد الأول الشركات في دمج مدفوعات وتبادلات متعددة العملات المستقرة، بينما يدعم الثاني الشركات في إصدار العملات المستقرة بسرعة. المنصة حصلت حاليًا على ترخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وأقامت شراكات هامة مع وزارة الخارجية ووزارة الخزانة الأمريكية، مما يمنحها قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وميزة موارد.
  • Brale (in beta): مشابهة لمنتج Bridge، هي منصة لإصدار عملة مستقرة خاضعة للتنظيم، تقدم واجهة برمجة التطبيقات لإدارة التنسيق والاحتياطي للعملة المستقرة. لديها تراخيص تنظيمية في جميع الولايات الأمريكية، ويجب على الشركات المتعاونة اجتياز التحقق من الهوية المؤسسية KYB(، بينما يحتاج المستخدمون إلى فتح حساب على Brale لإجراء KYC. عملاء Brale هم بشكل أكبر OG) على السلسلة مثل: Etherfuse و Penera(، مقارنةً بـ Bridge، الدعم من المستثمرين وBD أقل قليلاً.
  • Perena )in beta(: منصة Numeraire من Perena تقلل من عوائق إصدار عملة مستقرة نادرة من خلال تشجيع المستخدمين على توفير السيولة المركزية في بركة واحدة. يعتمد Numeraire نموذج "محور مركزي - شعاعي"، حيث تُعتبر USD* كأصل احتياطي مركزي، وتعمل ك"محور" لإصدار وتبادل العملات المستقرة. هذه الآلية تجعل من الممكن سك، واسترداد، وتداول مجموعة متنوعة من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو سلطات قضائية مختلفة بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة ك"شعاع" مماثل مع USD*. من خلال هذا الهيكل النظامي، يضمن Numeraire سيولة عميقة ويعزز كفاءة رأس المال، حيث يمكن التعامل مع العملات المستقرة الصغيرة من خلال USD* دون الحاجة إلى توفير برك سيولة متفرقة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم النظام ليس فقط تعزيز استقرار الأسعار وتقليل الانزلاق، بل يمكن أيضًا تحقيق
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 4
  • مشاركة
تعليق
0/400
CafeMinorvip
· منذ 13 س
هل قامت المؤسسة بذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedAgainvip
· منذ 13 س
فهمت كل شيء في صفقة واحدة، الأمر بسيط هكذا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Degentlemanvip
· منذ 13 س
متى ستفشل أنظمة الدفع التقليدية؟~
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-beba108dvip
· منذ 13 س
نعم، أشعر أن المؤسسات تتسابق للاستحواذ على الساحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت