ترميز الأصول في العالم الحقيقي: اتجاه جديد يعيد تشكيل المشهد المالي

منذ عام 2023، أصبحت رقمنة الأصول المادية واحدة من الاتجاهات الكبرى في مجال المالية. من الأسهم التقليدية إلى السندات الحكومية، ومن العقارات إلى الأعمال الفنية، يتم ترميز الأصول المختلفة من خلال تقنية البلوكشين. لم تؤدي هذه التحولات إلى زيادة سيولة الأصول فحسب، بل زادت أيضًا بشكل كبير من مشاركة المستثمرين.

تشير البيانات إلى أنه حتى الآن، بلغت القيمة الإجمالية المدارة لسوق ترميز الأصول المادية 239.2 مليار دولار أمريكي. وما يستحق الاهتمام أكثر هو أنه وفقًا للتوقعات الصناعية، من المتوقع أن تصل قيمة الأصول المرمزة عالميًا إلى 16 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، مما يشكل حوالي 10% من جميع الأصول القابلة للاستثمار. تعكس هذه الأرقام الإمكانات الكبيرة للنمو في هذا المجال.

على الرغم من التحديات المتعلقة بالتنظيم وتحسين البنية التحتية، لا يزال سوق ترميز الأصول المادية يظهر اتجاهًا قويًا للنمو. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لأكثر المجالات الفرعية الواعدة في الوقت الحالي، وتقديم مشاريع تمثيلية في كل مجال.

ترميز الأصول السندات الحكومية: تحسين كفاءة استثمار السندات الحكومية

ترميز الأصول السندات الحكومية هو مجال مهم من الابتكار المالي، حيث يحول السندات الحكومية التقليدية إلى أصول رقمية على البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين سيولة وشفافية أعلى.

قدمت بعض المؤسسات المالية منتجات مبتكرة، مثل أول صندوق سوق عملة مُرَخَّص مُرمَّز في العالم، والذي يستثمر بشكل أساسي في سندات الحكومة الأمريكية. كما أصدرت مؤسسات أخرى عملات تمثل سندات الخزانة الأمريكية من خلال منصات بلوكتشين محددة، وحصلت على دعم استثماري كبير من شركات معروفة في الصناعة.

أطلقت العديد من الشركات عملات رمزية لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، حيث يتم توزيع الفوائد اليومية من خلال العقود الذكية. بينما تعاونت بعض المؤسسات مع شركات أخرى لتقديم صناديق سندات الخزانة الأمريكية المرمزة للمستثمرين المؤهلين.

انضمت بعض شركات إدارة الأصول الكبرى إلى هذا المجال، حيث أطلقت صناديق السندات الحكومية المرمزة، واستخدمت كضمانات على عدة منصات للعملات المشفرة، مما زاد من سيولة السوق.

العملات المستقرة: حجر الزاوية في سوق العملات المشفرة

تعتبر العملات المستقرة جزءًا مهمًا من سوق العملات المشفرة، حيث يرتبط قيمتها عادةً بالعملات القانونية أو أصول معينة، مما يوفر الاستقرار الضروري للسوق.

مؤخراً، تطلب مشروع قانون جديد من مُصدري عملة مستقرة الاحتفاظ بسندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل تعادل قيمتها كأصول احتياطية، وإجراء إفصاحات دورية. من المتوقع أن تعزز هذه الخطوة من شفافية وثقة عملات مستقرة.

ستواجه العديد من المؤسسات المعروفة بإصدار العملات المستقرة، مثل Circle وTether وPaxos، متطلبات تنظيمية جديدة، وقد تحتاج إلى تعديل نماذج تشغيلها لتتوافق مع القواعد الجديدة.

ترميز الأصول الأسهم: ربط سوق الأسهم التقليدي بسوق الأصول الرقمية

ترميز الأصول الأسهم يتيح للمستثمرين المشاركة في استثمار الأسهم من خلال blockchain، مما يقلل من عتبة الاستثمار ويزيد من شفافية وكفاءة التداول.

شركة تكنولوجيا مالية في الاتحاد الأوروبي قامت بترميز الأصول للأسهم التقليدية وصناديق الاستثمار المتداولة "xStocks"، تعمل على سلسلة كتل محددة، وتوفر خدمات تداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. تمتلك الشركة حصة سوقية كبيرة في سوق الأسهم المرمزة.

تقدم وكالة تحويل مسجلة في الولايات المتحدة أخرى أسهمًا مؤمنة ورموزًا متداولة تُسمى dShares، مع ضمان أن كل عملة تتوافق 1:1 مع الأسهم الفعلية. تدعم هذه الرموز التداول عبر عدة سلاسل بلوكشين، وتغطي أكثر من 100 سهم وصندوق استثماري أمريكي.

كما أطلقت بعض الشركات أسهمًا مرمزة تمثل أسهمها العادية من الفئة A، وتم إدراجها في البورصة الأمريكية، لتصبح أول أسهم مرمزة مدرجة في بورصة أمريكية.

الائتمان الخاص: توفير قنوات تمويل جديدة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة

تقدم القروض الخاصة من خلال المؤسسات المالية غير التقليدية القروض للشركات، وترمز هذه القروض عبر البلوك تشين، مما يزيد من سيولة رأس المال وشفافيته.

تقدم العديد من المنصات قنوات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال ترميز الأصول مثل الحسابات المستحقة. تركز بعض المنصات على تقديم قروض غير مضمونة، من خلال إدارة عملية القرض باستخدام العقود الذكية. هناك أيضًا منصات تسمح للمؤسسات ببدء وإدارة القروض، مما يوفر سوق ائتمان شفاف.

تقدم بعض المنصات قروضًا غير مضمونة للشركات من خلال إدارة المجتمع، مع التركيز بشكل خاص على الشركات في الدول النامية، مما يوفر قنوات تمويل منخفضة التكلفة للشركات العالمية.

ترميز الأصول العقارية: خفض عتبة الاستثمار في العقارات

ترميز الأصول العقارية يجعل من الممكن للمستثمرين ذوي المبالغ الصغيرة المشاركة في سوق العقارات التقليدي الذي كانت عتباته مرتفعة، والاستمتاع بسيولة أعلى.

تقوم بعض المنصات برقمنة معاملات العقارات من خلال تقنية البلوك تشين، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة في سوق العقارات العالمية بطريقة ترميز الأصول. تقوم بعض المنصات بتقسيم الأصول العقارية إلى عملات صغيرة، مما يتيح للمستثمرين العالميين الاستمتاع بعائدات الإيجارات الشهرية. هناك أيضًا منصات تجمع بين البلوك تشين وبيانات سوق العقارات الواقعية، لتوفير خيارات متنوعة للاستثمار العقاري للمستثمرين.

ترميز الأصول الفنية والمقتنيات: توسيع مجالات الاستثمار في المقتنيات

إن ترميز الأصول للفنون والأشياء الفاخرة لا يكسر فقط حدود السوق التقليدي، بل يمنح المزيد من المستثمرين الفرصة للمشاركة في استثمار المقتنيات عالية القيمة.

تقوم بعض المنصات بترميز الأصول الفنية من خلال تقنية البلوكشين، مما يتيح تداول الأعمال الفنية مثل الأصول المشفرة الأخرى. هناك منصات تقوم بترميز الأصول القيمة مثل الماس، مما يوفر للمستثمرين منصة استثمار عالية السيولة وشفافة. كما أن هناك بعض المنصات التي تركز بشكل خاص على ترميز الساعات الفاخرة والأعمال الفنية والمقتنيات الراقية، مما يوفر قنوات جديدة لاستثمار الأصول.

البورصات اللامركزية: نموذج جديد لتداول الأصول

تقدم منصات التداول اللامركزية (DEX) تجربة تداول أكثر شفافية وأمانًا في سوق العملات المشفرة، مما يتجنب رسوم الوساطة التي تفرضها منصات التداول المركزية التقليدية.

تركز بعض المنصات على تداول المشتقات المالية والمنتجات الهيكلية، مما يتيح للأصول المالية التقليدية التداول على البلوكشين بطريقة لامركزية. كما تدعم بعض المنصات تداول الأصول المرمّزة، وتقدم سجلات تداول شفافة. بالإضافة إلى ذلك، تركز بعض المنصات على بناء البورصات اللامركزية، وتقدم خدمات إدارة وتداول الأصول الرقمية.

ترميز الأصول الملموسة يعيد تشكيل مشهد الأسواق المالية، ويوفر للمستثمرين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا وسهولة. مع التقدم التكنولوجي المستمر وتحسين بيئة التنظيم، من المتوقع أن يشهد هذا المجال المزيد من التطور في السنوات القادمة.