ما الذي تعنيه قانون جيينيوس الأمريكي لصناعة أصول رقمية | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

• قانون "GENIUS" الذي وقع عليه الرئيس الأمريكي ترامب وأصبح قانونًا، يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة في الولايات المتحدة.
• يمنح هذا القانون صلاحيات الإشراف على مُصدري العملات المستقرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC).
• تهدف طريقة الجينيوس إلى توضيح تنظيم الأصول الرقمية المستقرة، مما قد يعزز من انتشار الأصول الرقمية المستقرة ويدعم الابتكار المالي.

"قانون GENIUS (جينيوس) للقيادة الوطنية والإنشاء للعملات المستقرة في الولايات المتحدة" تم إقراره في 18 يوليو، بتوقيع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ليكون أول قانون رئيسي يتعلق بالأصول الرقمية في الولايات المتحدة.

هذا قانون رائد بالنسبة لصناعة الأصول الرقمية التي كانت تنتظر توضيح التنظيمات منذ سنوات. لكن، ما هو هذا القانون بالتحديد؟

يهدف مشروع قانون "جينيوس" المقدم في مجلس الشيوخ إلى وضع إطار تنظيمي للتعامل مع العملات المستقرة، وهي أصول رقمية مرتبطة بقيمة أصول أخرى (عادةً الدولار الأمريكي).

تتربع صناعة العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، التي تقدر قيمتها السوقية بـ 2670 مليار دولار (حوالي 40 تريليون ين، بناءً على سعر صرف 1 دولار = 149 ين)، على عرشها كل من تيثير (Tether) وشركة سيركل (Circle)، وتستخدم أساسًا كأصول وسيطة للتداول أو كوسيلة للوصول إلى الدولار الأمريكي في الدول التي تعاني من تضخم مفرط أو مشاكل عملات أخرى.

قانون الجينياس يحدد تعريف المدفوعات بواسطة الأصول الرقمية. يمنح هذا القانون الهيئتين الرئيسيتين منظمتي البنوك في الولايات المتحدة، وهما الاحتياطي الفيدرالي (FRB) ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC)، مهمة الإشراف على إصدار الأصول الرقمية.

تقوم FRB بمراقبة البنوك الكبرى التي تصدر العملات المستقرة، بينما تقوم OCC بمراقبة الشركات غير المصرفية التي تصدر عملات مستقرة تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار.

حتى الشركات التي تتجاوز قيمة إصداراتها 10 مليارات دولار، يمكن للجهات التنظيمية الحكومية مراقبتها إذا استوفت معايير معينة وحصلت على إعفاء.

تحدد قاعدة الجينيوس أيضًا متطلبات احتياطي العملات المستقرة، وتلزم الشركات المُصدرة بالإفصاح بشكل دوري عن معلومات الاحتياطي. يجب أن يتكون الاحتياطي نفسه من الدولار الأمريكي، والودائع الجارية، وسندات الخزانة الأمريكية، وغيرها من "الأصول المعتمدة".

لماذا هي مهمة؟

تشير بعض المصادر إلى أن هذا القانون قد يوضح الإطار التنظيمي لاستخدام العملات المستقرة في المعاملات المالية اليومية، وهو خبر سار لشركات أصول رقمية والمستهلكين.

"هذه القوانين تمنح الشركات الأمريكية والمستهلكين القوة، وتمكنهم من الاستفادة من المرحلة التالية من الابتكار المالي"، قالت السيناتور الديمقراطية كيرستن غيليباند، التي كانت منذ فترة طويلة من مقدمي القوانين الخاصة بالعملات المستقرة.

يمكن أن يسهم هذا القانون في تعزيز انتشار الأصول الرقمية بين الطبقات العامة، وتسريع المزيد من الابتكارات في النظام المالي القائم على تقنية البلوك تشين.

"ستساعد هذه القوانين الجديدة للعملات المستقرة في ابتكار طريقة نقل القيمة حول العالم، وتوسيع الوصول إلى النظام المالي، وإطلاق فرص اقتصادية جديدة لملايين الأشخاص. نحن فقط نشاهد جزءًا ضئيلًا جدًا من الإمكانيات"، كما ذكر أيفيري تشينغ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة أبتوس لابز.

نقطة أخرى قد تساعد في تبرير ثورة الأصول الرقمية بموجب هذا القانون هي أنه من منظور قواعد مكافحة غسيل الأموال، يتم التعامل مع شركات إصدار العملات المستقرة كمؤسسات مالية، ويحدد المتطلبات الخاصة ببيانات العملاء التي تحتاج هذه الشركات إلى جمعها والتحقق منها.

هذا يتماشى مع جهود بعض شركات أصول رقمية التي تهدف إلى أن تصبح بنوكاً. على سبيل المثال، أعلنت شركة سيركل، التي تتعامل مع عملة الدولار الرقمي (USDC)، مؤخراً أنها قدمت طلباً إلى OCC لإنشاء بنك ائتمان قانوني تحت التنظيم الفيدرالي. إذا حصلت على هذا الترخيص، ستدخل شركة سيركل تحت الإشراف المباشر لـ OCC وتكون خاضعة للتنظيم مثل المؤسسات المالية التقليدية.

تلقى قانون الجينيوس إشادات من جماعات وشركات تدعم الأصول الرقمية، ولكن حذر بعض أعضاء الحزب الديمقراطي من أن التدابير لحماية المستهلك ومنع المسؤولين من الاستفادة من الأنشطة المتعلقة بالأصول الرقمية غير كافية.

على وجه التحديد، يتم ذكر شركة وورلد ليبرتي فاينانشال (World Liberty Financial) المرتبطة بالسيد ترامب وعملة الاستقرار الخاصة بها "USD1" كمثال.

ومع ذلك، على الرغم من أن الحزب الديمقراطي أخر مناقشة مشروع قانون جينيس في جلسة مجلس الشيوخ في وقت سابق من هذا العام، فإنه صوت في النهاية لصالح مشروع قانون تم إدخال بعض التعديلات عليه. وفي النهاية، حصل مشروع القانون على دعم كبير من الحزبين في كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ.