M2 عرض النقود سجل أعلى مستوى تاريخي جديد، إيثريوم (ETH) يتتبع بدقة إيقاع ضخ السيولة العالمية مثل صاروخ حراري، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى له في الربع الأول 1,700 دولار إلى حوالي 3,900 دولار حالياً، بزيادة تتجاوز 129%. الحيتان المؤسسية والمال الذكي تظهر استراتيجيات تراكم مثالية في كل مرة يحدث فيها انسحاب للخلف تقني، مضاعفة الرهانات للتأكد من إكمال تراكم الشراء قبل أن يتجاوز ETH الحاجز النفسي المهم 4,000 دولار. التحليل الفني يظهر أن ETH يعد فخ الدببة المتسلسل، حيث يتفوق في مقاومة الهبوط على بيتكوين، الهدف قصير المدى هو 4,200 دولار، ومن المتوقع أن يتحدى المستوى التاريخي العالي 4,800 دولار لعام 2021 على المدى المتوسط. تخطيط دورة السوق الصاعدة لمدة أربع سنوات يشير إلى أن موسم الألتكوينات على وشك الانفجار، مع تدفق السيولة M2 واحتياجات التخصيص المؤسسي كدافعين مزدوجين، فإن إنشاء ATH جديد لETH قد دخل مرحلة العد التنازلي الأخيرة.
فيضان النقود: ارتفاع جديد في عرض النقود M2 يدفع تتبع سيولة ETH
!
（المصدر：Merlijn）
إن التحول الكبير في السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية يساهم في ضخ سيولة غير مسبوقة في سوق العملات المشفرة. لقد سجلت المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة رقماً قياسياً جديداً، متجاوزةً 21.8 تريليون دولار، بزيادة تزيد عن 40% مقارنةً بمستويات ما قبل جائحة 2020. تظهر هذه الدورة من التوسع النقدي علاقة إيجابية مذهلة مع اتجاه أسعار العملات المشفرة، حيث يتتبع ETH، باعتباره نموذجاً للأصول الحساسة للسيولة، بدقة إيقاع ضخ M2.
التحقق من هذه العلاقة من خلال البيانات التاريخية: خلال فترة النمو الانفجاري لـ M2 من 2020 إلى 2021، ارتفع ETH من 200 دولار إلى ذروة 4,800 دولار، مع زيادة تصل إلى 2,300٪؛ خلال فترة تشديد النقود من 2022 إلى 2023، انخفض ETH إلى أدنى مستوى له وهو 880 دولار، مع انخفاض بلغ 82%. حالياً، عاد M2 إلى مسار التوسع، مما يوفر دعماً للاقتصاد الكلي لسعر ETH.
آلية نقل السيولة أصبحت أكثر نضجاً: يقوم المستثمرون المؤسسيون من خلال ETF، والمشتقات، وDeFi بتكديس، وغيرها من القنوات المتنوعة بتحويل سيولة العملات الورقية إلى طلب على ETH، مما يشكل دمجاً عميقاً بين المالية التقليدية وسوق التشفير. مع تطبيق سياسة تقاعد ترامب 401(k)، ستتوسع هذه التأثيرات بشكل أكبر.
الحوت رموز المعركة: المال الذكي يشتري بشكل جنوني قبل 4000 دولار
تكشف البيانات على السلسلة عن معركة مستمرة لتراكم الحصص. زاد عدد عناوين الحوت ETH (التي تحتفظ بأكثر من 1000 ETH) بمقدار 156 في الثلاثين يومًا الماضية، وبلغ إجمالي الحيازة أكثر من 42 مليون ETH، وهو ما يمثل 35٪ من العرض المتداول. وما يثير الاهتمام أكثر هو أن سرعة تراكم كبار المستثمرين من المستوى المؤسسي (الذين يمتلكون أكثر من 10000 ETH) تتسارع، حيث يتم إضافة 8500 ETH صافي يوميًا في المتوسط.
تحليل سلوك التداول يظهر براعة استراتيجية المال الذكي: كلما شهد سعر ETH انسحابًا تقنيًا بنسبة 5-8%، تقوم عناوين الحوت على الفور بتفعيل أوامر الشراء البرمجية، معتبرة أن الانسحاب هو فرصة نادرة لبناء المراكز. كانت هذه الاستراتيجية في الشراء في الانخفاض واضحة بشكل خاص في نطاق 3,700-3,900 دولار، حيث تجاوز إجمالي كمية الشراء 1.2 مليون ETH، بقيمة تقارب 4.5 مليار دولار.
هيكل حيازة المؤسسات يؤكد توقعات الصعود: حيازة Grayscale ETHE مستقرة عند 1.8 مليون ETH، وحيازة BlackRock ETHA تتزايد بسرعة إلى 650,000 ETH، وإجمالي كمية ETH المرهونة تتجاوز 34 مليون ETH، مما يحقق أعلى مستوى تاريخي. هذه الزيادة المستمرة في الرموز المحجوزة لفترة طويلة توفر دعمًا من جانب العرض لسعر ETH.
4,000 دولار لعبة نفسية: يعتقد المحللون عمومًا أن المؤسسات تكمل الجولة الأخيرة من تراكم العُملات قبل مستوى الضغط الحاسم عند 4,000 دولار. بمجرد أن يتأكد السعر من اختراق هذا المستوى، سيؤدي شعور FOMO إلى انفجار كامل، مما سيدفع إثيريوم إلى مرحلة صعود متسارعة.
المزايا التقنية: إعداد فخ الدببة، سحق مقاومة الهبوط BTC
تظهر حركة ETH الفنية خصائص قوية على مستوى الكتاب المدرسي، مما يبرز الفارق بينه وبين البيتكوين. في أحدث مرتين من الانسحاب للخلف في السوق، انخفض BTC من 119,000 دولار إلى 113,000 دولار، مما أدى إلى هبوط بنسبة 5%، وأدى إلى تصفية صفقات شراء تصل إلى 107 مليون دولار؛ بينما تراجعت ETH فقط من 3,950 دولار إلى 3,750 دولار، مع هبوط بنسبة 5%، حيث كانت حجم مدة التصفية أقل بكثير من BTC.
فخ الدببة آلية تعمل: كلما حدثت عملية بيع جماعية في السوق، يتعافى إثيريوم دائماً بسرعة بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، مع وجود خصائص انتعاش على شكل V. هذه النمط من الحركة ينظف بشكل فعال أيدي الضعفاء، في حين يوفر فرصاً للمستثمرين المخلصين لتعزيز مراكزهم، مما يؤدي إلى تحسين هيكل الأيدي.
تشير مجموعة مؤشرات التقنية إلى نمط يسيطر عليه الثيران:
مؤشر RSI مستقر في نطاق 65-70، في حالة شراء مفرط صحي؛
إشارة تقاطع MACD الذهبية تظل فعالة، ومخطط الأعمدة الأخضر يتزايد تدريجياً؛
خط المتوسط المتحرك لـ 200 يوم انتقل من 2800 دولار إلى 3200 دولار، مما يوفر دعمًا قويًا؛
استمرار اتساع البولنجر باند ، السعر يتحرك ضمن المسار العلوي.
تحليل الدعم والمقاومة: مستوى الدعم الرئيسي الحالي لـ ETH هو 3,750 دولار (المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا) و 3,600 دولار (المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا)، بينما مستوى المقاومة الرئيسي هو 4,000 دولار (الحاجز النفسي) و 4,200 دولار (قمة فنية).
تحديد الدورة: ليلة انفجار عملات الألتكوين، إثيريوم يقود الراية
نظرية دورة السوق الصاعدة التي تستمر أربع سنوات توفر إحداثيات تاريخية لحركة ETH الحالية. وفقًا لقوانين الدورة التقليدية، فإن السنة الثانية بعد تقليل مكافآت البيتكوين (2025) تكون عادةً أفضل فترة لأداء الألتكوين، حيث سيتولى ETH كأحد الألتكوينات الرائدة مسؤولية قيادة الارتفاع.
تحليل ظاهرة الدورة الشاذة: انخفض ETH إلى 1,700 دولار في الربع الأول من عام 2025، مما كسر توقعات السوق لاختراق 4,000 دولار في الربع الأول. لكن هذا الانحراف الدوري بالضبط قد أعد الزخم لموجة صعود أكبر لاحقًا، حيث ارتفع السعر الحالي بأكثر من 129% من أدنى مستوى له، مما يثبت قدرة نظرية الدورة على التصحيح الذاتي.
تأكيد خصائص موسم الألتكوين:
معدل ETH/BTC ارتفع من أدنى مستوى له 0.026 إلى 0.034، وعاد إلى قناة الارتفاع؛
تجاوز TVL في DeFi 2500 مليار دولار، محققاً أعلى مستوى له منذ عام 2022؛
نمو متفجر في بيئة الطبقة الثانية، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي الشبكة الرئيسية بنسبة 70%;
سوق NFT يشهد انتعاشاً، ومتوسط سعر الأدنى لمشاريع البلوشي يرتفع بنسبة 45٪.
منطق تخصيص المؤسسات: مع استمرار تدفق ETFs لإيثريوم وزيادة تخصيص الشركات للمالية، يتحول إيثريوم من هدف مضاربة إلى أصل مؤسسي، وستوفر هذه التحول الدعم التصاعدي طويل الأمد للأسعار.
توقعات الأسعار: 4200 هدف قصير المدى، 4800 هجوم متوسط المدى
تظهر توقعات سعر ETH في إطار التحليل الفني خصائص الهجوم التدريجي:
1، المرحلة الأولى: اختراق الحاجز النفسي 4,000 دولار، الهدف 4,200 دولار
نافذة الوقت: 2-3 أسابيع القادمة
شروط التحفيز: إغلاق الأسبوع يؤكد فوق 4,000 دولار
نسبة الزيادة: 5-8%
2، المرحلة الثانية: تحدي النقطة العالية التاريخية لعام 2021 وهي 4,800 دولار
نافذة الزمن: الربع الرابع من 2025 - الربع الأول من 2026
شرط التحفيز: اختراق واضح بعد تماسك عند 4,200 دولار
نسبة الارتفاع: 14-20%
3، المرحلة الثالثة: خلق ATH جديدة تمامًا، الهدف 5,500-6,000 دولار
نافذة زمنية: النصف الأول من عام 2026
شروط التحفيز: دخول مؤسساتي كبير للتمويل + ترقية تقنية كعامل محفز
نسبة الزيادة: 25-40%
إدارة المخاطر: إذا انخفض سعر ETH دون مستوى الدعم الحاسم البالغ 3,600 دولار، فإن هدف التعديل على المدى القصير سيكون في نطاق 3,400-3,500 دولار.
الخاتمة
إن القدرة الدقيقة على تتبع السيولة M2 لـ ETH، جنبًا إلى جنب مع التوزيع الاستراتيجي لأموال الحوت وإشارات الاختراق المتعددة من الناحية الفنية، قد وضعت أساسًا قويًا لخلق نقاط تاريخية جديدة. السوق الحالي في ليلة انفجار موسم العملات البديلة، ومن المتوقع أن تصبح ETH، بصفتها رائدة النظام البيئي وخيار تخصيص المؤسسات، أكبر المستفيدين في هذه السوق الصاعدة. يُنصح المستثمرون بالاستفادة من اختراق 4,000 دولار في هذه النقطة الحرجة، باستخدام استراتيجية بناء المراكز على دفعات للمشاركة في هذا الحدث التاريخي. ولكن يجب الانتباه إلى التغيرات في البيئة الكلية ومخاطر السياسات التنظيمية، وإدارة المراكز بشكل جيد والتحكم في المخاطر. تنبيه استثماري: سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، يرجى الاستثمار بعقلانية بناءً على قدرة تحمل المخاطر الشخصية، فالأداء السابق لا يمثل العائدات المستقبلية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ETH يتتبع السيولة M2! الاحتياطي الفيدرالي (FED) يطبع النقود بمعدلات قياسية، الحوت يجمع آخر قطع من 4000 دولار، العد التنازلي ل ATH الجديد
M2 عرض النقود سجل أعلى مستوى تاريخي جديد، إيثريوم (ETH) يتتبع بدقة إيقاع ضخ السيولة العالمية مثل صاروخ حراري، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى له في الربع الأول 1,700 دولار إلى حوالي 3,900 دولار حالياً، بزيادة تتجاوز 129%. الحيتان المؤسسية والمال الذكي تظهر استراتيجيات تراكم مثالية في كل مرة يحدث فيها انسحاب للخلف تقني، مضاعفة الرهانات للتأكد من إكمال تراكم الشراء قبل أن يتجاوز ETH الحاجز النفسي المهم 4,000 دولار. التحليل الفني يظهر أن ETH يعد فخ الدببة المتسلسل، حيث يتفوق في مقاومة الهبوط على بيتكوين، الهدف قصير المدى هو 4,200 دولار، ومن المتوقع أن يتحدى المستوى التاريخي العالي 4,800 دولار لعام 2021 على المدى المتوسط. تخطيط دورة السوق الصاعدة لمدة أربع سنوات يشير إلى أن موسم الألتكوينات على وشك الانفجار، مع تدفق السيولة M2 واحتياجات التخصيص المؤسسي كدافعين مزدوجين، فإن إنشاء ATH جديد لETH قد دخل مرحلة العد التنازلي الأخيرة.
فيضان النقود: ارتفاع جديد في عرض النقود M2 يدفع تتبع سيولة ETH
!
（المصدر：Merlijn）
إن التحول الكبير في السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية يساهم في ضخ سيولة غير مسبوقة في سوق العملات المشفرة. لقد سجلت المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة رقماً قياسياً جديداً، متجاوزةً 21.8 تريليون دولار، بزيادة تزيد عن 40% مقارنةً بمستويات ما قبل جائحة 2020. تظهر هذه الدورة من التوسع النقدي علاقة إيجابية مذهلة مع اتجاه أسعار العملات المشفرة، حيث يتتبع ETH، باعتباره نموذجاً للأصول الحساسة للسيولة، بدقة إيقاع ضخ M2.
التحقق من هذه العلاقة من خلال البيانات التاريخية: خلال فترة النمو الانفجاري لـ M2 من 2020 إلى 2021، ارتفع ETH من 200 دولار إلى ذروة 4,800 دولار، مع زيادة تصل إلى 2,300٪؛ خلال فترة تشديد النقود من 2022 إلى 2023، انخفض ETH إلى أدنى مستوى له وهو 880 دولار، مع انخفاض بلغ 82%. حالياً، عاد M2 إلى مسار التوسع، مما يوفر دعماً للاقتصاد الكلي لسعر ETH.
آلية نقل السيولة أصبحت أكثر نضجاً: يقوم المستثمرون المؤسسيون من خلال ETF، والمشتقات، وDeFi بتكديس، وغيرها من القنوات المتنوعة بتحويل سيولة العملات الورقية إلى طلب على ETH، مما يشكل دمجاً عميقاً بين المالية التقليدية وسوق التشفير. مع تطبيق سياسة تقاعد ترامب 401(k)، ستتوسع هذه التأثيرات بشكل أكبر.
الحوت رموز المعركة: المال الذكي يشتري بشكل جنوني قبل 4000 دولار
تكشف البيانات على السلسلة عن معركة مستمرة لتراكم الحصص. زاد عدد عناوين الحوت ETH (التي تحتفظ بأكثر من 1000 ETH) بمقدار 156 في الثلاثين يومًا الماضية، وبلغ إجمالي الحيازة أكثر من 42 مليون ETH، وهو ما يمثل 35٪ من العرض المتداول. وما يثير الاهتمام أكثر هو أن سرعة تراكم كبار المستثمرين من المستوى المؤسسي (الذين يمتلكون أكثر من 10000 ETH) تتسارع، حيث يتم إضافة 8500 ETH صافي يوميًا في المتوسط.
تحليل سلوك التداول يظهر براعة استراتيجية المال الذكي: كلما شهد سعر ETH انسحابًا تقنيًا بنسبة 5-8%، تقوم عناوين الحوت على الفور بتفعيل أوامر الشراء البرمجية، معتبرة أن الانسحاب هو فرصة نادرة لبناء المراكز. كانت هذه الاستراتيجية في الشراء في الانخفاض واضحة بشكل خاص في نطاق 3,700-3,900 دولار، حيث تجاوز إجمالي كمية الشراء 1.2 مليون ETH، بقيمة تقارب 4.5 مليار دولار.
هيكل حيازة المؤسسات يؤكد توقعات الصعود: حيازة Grayscale ETHE مستقرة عند 1.8 مليون ETH، وحيازة BlackRock ETHA تتزايد بسرعة إلى 650,000 ETH، وإجمالي كمية ETH المرهونة تتجاوز 34 مليون ETH، مما يحقق أعلى مستوى تاريخي. هذه الزيادة المستمرة في الرموز المحجوزة لفترة طويلة توفر دعمًا من جانب العرض لسعر ETH.
4,000 دولار لعبة نفسية: يعتقد المحللون عمومًا أن المؤسسات تكمل الجولة الأخيرة من تراكم العُملات قبل مستوى الضغط الحاسم عند 4,000 دولار. بمجرد أن يتأكد السعر من اختراق هذا المستوى، سيؤدي شعور FOMO إلى انفجار كامل، مما سيدفع إثيريوم إلى مرحلة صعود متسارعة.
المزايا التقنية: إعداد فخ الدببة، سحق مقاومة الهبوط BTC
تظهر حركة ETH الفنية خصائص قوية على مستوى الكتاب المدرسي، مما يبرز الفارق بينه وبين البيتكوين. في أحدث مرتين من الانسحاب للخلف في السوق، انخفض BTC من 119,000 دولار إلى 113,000 دولار، مما أدى إلى هبوط بنسبة 5%، وأدى إلى تصفية صفقات شراء تصل إلى 107 مليون دولار؛ بينما تراجعت ETH فقط من 3,950 دولار إلى 3,750 دولار، مع هبوط بنسبة 5%، حيث كانت حجم مدة التصفية أقل بكثير من BTC.
فخ الدببة آلية تعمل: كلما حدثت عملية بيع جماعية في السوق، يتعافى إثيريوم دائماً بسرعة بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، مع وجود خصائص انتعاش على شكل V. هذه النمط من الحركة ينظف بشكل فعال أيدي الضعفاء، في حين يوفر فرصاً للمستثمرين المخلصين لتعزيز مراكزهم، مما يؤدي إلى تحسين هيكل الأيدي.
تشير مجموعة مؤشرات التقنية إلى نمط يسيطر عليه الثيران:
مؤشر RSI مستقر في نطاق 65-70، في حالة شراء مفرط صحي؛
إشارة تقاطع MACD الذهبية تظل فعالة، ومخطط الأعمدة الأخضر يتزايد تدريجياً؛
خط المتوسط المتحرك لـ 200 يوم انتقل من 2800 دولار إلى 3200 دولار، مما يوفر دعمًا قويًا؛
استمرار اتساع البولنجر باند ، السعر يتحرك ضمن المسار العلوي.
تحليل الدعم والمقاومة: مستوى الدعم الرئيسي الحالي لـ ETH هو 3,750 دولار (المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا) و 3,600 دولار (المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا)، بينما مستوى المقاومة الرئيسي هو 4,000 دولار (الحاجز النفسي) و 4,200 دولار (قمة فنية).
تحديد الدورة: ليلة انفجار عملات الألتكوين، إثيريوم يقود الراية
نظرية دورة السوق الصاعدة التي تستمر أربع سنوات توفر إحداثيات تاريخية لحركة ETH الحالية. وفقًا لقوانين الدورة التقليدية، فإن السنة الثانية بعد تقليل مكافآت البيتكوين (2025) تكون عادةً أفضل فترة لأداء الألتكوين، حيث سيتولى ETH كأحد الألتكوينات الرائدة مسؤولية قيادة الارتفاع.
تحليل ظاهرة الدورة الشاذة: انخفض ETH إلى 1,700 دولار في الربع الأول من عام 2025، مما كسر توقعات السوق لاختراق 4,000 دولار في الربع الأول. لكن هذا الانحراف الدوري بالضبط قد أعد الزخم لموجة صعود أكبر لاحقًا، حيث ارتفع السعر الحالي بأكثر من 129% من أدنى مستوى له، مما يثبت قدرة نظرية الدورة على التصحيح الذاتي.
تأكيد خصائص موسم الألتكوين:
معدل ETH/BTC ارتفع من أدنى مستوى له 0.026 إلى 0.034، وعاد إلى قناة الارتفاع؛
تجاوز TVL في DeFi 2500 مليار دولار، محققاً أعلى مستوى له منذ عام 2022؛
نمو متفجر في بيئة الطبقة الثانية، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي الشبكة الرئيسية بنسبة 70%;
سوق NFT يشهد انتعاشاً، ومتوسط سعر الأدنى لمشاريع البلوشي يرتفع بنسبة 45٪.
منطق تخصيص المؤسسات: مع استمرار تدفق ETFs لإيثريوم وزيادة تخصيص الشركات للمالية، يتحول إيثريوم من هدف مضاربة إلى أصل مؤسسي، وستوفر هذه التحول الدعم التصاعدي طويل الأمد للأسعار.
توقعات الأسعار: 4200 هدف قصير المدى، 4800 هجوم متوسط المدى
تظهر توقعات سعر ETH في إطار التحليل الفني خصائص الهجوم التدريجي:
1، المرحلة الأولى: اختراق الحاجز النفسي 4,000 دولار، الهدف 4,200 دولار
نافذة الوقت: 2-3 أسابيع القادمة
شروط التحفيز: إغلاق الأسبوع يؤكد فوق 4,000 دولار
نسبة الزيادة: 5-8%
2، المرحلة الثانية: تحدي النقطة العالية التاريخية لعام 2021 وهي 4,800 دولار
نافذة الزمن: الربع الرابع من 2025 - الربع الأول من 2026
شرط التحفيز: اختراق واضح بعد تماسك عند 4,200 دولار
نسبة الارتفاع: 14-20%
3، المرحلة الثالثة: خلق ATH جديدة تمامًا، الهدف 5,500-6,000 دولار
نافذة زمنية: النصف الأول من عام 2026
شروط التحفيز: دخول مؤسساتي كبير للتمويل + ترقية تقنية كعامل محفز
نسبة الزيادة: 25-40%
إدارة المخاطر: إذا انخفض سعر ETH دون مستوى الدعم الحاسم البالغ 3,600 دولار، فإن هدف التعديل على المدى القصير سيكون في نطاق 3,400-3,500 دولار.
الخاتمة
إن القدرة الدقيقة على تتبع السيولة M2 لـ ETH، جنبًا إلى جنب مع التوزيع الاستراتيجي لأموال الحوت وإشارات الاختراق المتعددة من الناحية الفنية، قد وضعت أساسًا قويًا لخلق نقاط تاريخية جديدة. السوق الحالي في ليلة انفجار موسم العملات البديلة، ومن المتوقع أن تصبح ETH، بصفتها رائدة النظام البيئي وخيار تخصيص المؤسسات، أكبر المستفيدين في هذه السوق الصاعدة. يُنصح المستثمرون بالاستفادة من اختراق 4,000 دولار في هذه النقطة الحرجة، باستخدام استراتيجية بناء المراكز على دفعات للمشاركة في هذا الحدث التاريخي. ولكن يجب الانتباه إلى التغيرات في البيئة الكلية ومخاطر السياسات التنظيمية، وإدارة المراكز بشكل جيد والتحكم في المخاطر. تنبيه استثماري: سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، يرجى الاستثمار بعقلانية بناءً على قدرة تحمل المخاطر الشخصية، فالأداء السابق لا يمثل العائدات المستقبلية.