صناديق الاستثمار المتداولة هي أكثر من مجرد كلام. لقد تم بالفعل إدراك إمكانات هذه الأدوات الاستثمارية في أسواق مثل كندا. على سبيل المثال ، جذبت مؤسسة Purpose Bitcoin ETF أكثر من 400 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في يومين فقط من إطلاقها. لم يعد الأمر يتعلق بما إذا كانت العملات المشفرة فئة أصول أم لا.
يبدو الأمر وكأن مسدس البداية قد تم إطلاقه ، وبدأ المستثمرون المؤسسيون في الانضمام إلى السباق ، ووضع الأساس لتحول هائل في المشهد المالي ، وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي نقطة البداية.
** تؤدي العملات المشفرة ETF إلى إحداث تأثير الدومينو **
صناديق الاستثمار المتداولة هي عمل ضخم. اعتبارًا من نهاية مارس 2023 ، تدير BlackRock وحدها حوالي 3 تريليونات دولار من أصول عملاء ETF عبر مجموعة من الأسهم والسندات والسلع.
** لا تشير موافقة ETF للعملات المشفرة إلى القبول السائد فحسب ، بل يمكنها أيضًا دفع نضج السوق ، والحفاظ على استقرار الأسعار ، وتعزيز الابتكار ، وإنشاء ETF لمجموعة أوسع من الأصول الرقمية والتمويل اللامركزي (DeFi) المميز ** ، على غرار الموافقة على أول ETF في عام 1993 ولدت ETF المتنوع اليوم.
لكن لا يتفق الجميع على قطار ETF للعملات المشفرة. ** يجادل النقاد بأن ETF المرتبط بعملة البيتكوين يمكن أن يكون أسوأ من البورصة المركزية في سوق العملات المشفرة. ** لا يمكن لمالكي البيتكوين أبدًا الاستفادة من إحدى أهم ميزات Bitcoin: القدرة على التحكم في أموالهم دون الوثوق بأي شخص.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة لديها القدرة على أن تصبح سائدة مثل الأسهم أو السندات ، وبالتالي قد تجذب مجموعة متنوعة من المستثمرين. لكن ما هو العامل التخريبي الحقيقي؟ إنها استضافة على مستوى مؤسسي.
** التدافع على العملات المشفرة ETF يقود الحراسة المؤسسية **
لكي نكون واضحين ، ** ليست تقنية الحفظ فقط معطلة ، ولكن معايير حماية المستثمر التي تفرضها مؤسسات الإيداع المرخصة مدمرة أيضًا. ** يتزايد الطلب على حلول الحفظ على المستوى المؤسسي مع انطلاق المؤسسات المالية التقليدية لإطلاق منتجات تداول مرتبطة بالعملات المشفرة في الولايات المتحدة. في أوائل أغسطس وحده ، قدم ستة من مديري الأصول الرئيسيين طلبات لإطلاق ETFs الآجلة لإيثريوم لعملاء الولايات المتحدة.
تم تعزيز توسع BlackRock في مجال التشفير العام الماضي من خلال شراكتها مع Coinbase ، والتي ستهتم بعملة البيتكوين المحتفظ بها في صناديق BlackRock ETFs وتوفر الإشراف على السوق للحد من الاحتيال والتلاعب بالسوق ، وفقًا للوثائق.
** يتوسع سوق الحفظ الخاص بالعملات المشفرة نفسه بسرعة. ** وفقًا لـ Markets and Markets ، تقدر قيمة سوق الحفظ للعملات المشفرة بـ 223 مليار دولار بحلول يناير 2022 ، ارتفاعًا من 32 مليار دولار في يناير 2019. ولن يتباطأ في أي وقت قريب ** ، مع توقع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 26.7٪ حتى عام 2028. **
** تتطلب التعقيدات والمخاطر المرتبطة بالأصول الرقمية الأوسع نطاقًا خدمات حفظ قوية. ** تتطور هذه الخدمات مع انتقالنا إلى Custody 3.0 (حقبة تتميز بالمشاركة النشطة في الاقتصاد اللامركزي) ، بما في ذلك الاتصالات بالخدمات على السلسلة وتطبيقات DeFi. المفتاح لمؤسسات حفظ الأصول الرقمية هو توفير خدمات تسييل الأصول الرقمية الشاملة ضمن إطار تشغيلي عالي المستوى على أساس البنية التحتية الحالية.
في هذا السياق ، يصبح حارس الأصول الرقمية المرخص بالكامل شريكًا موثوقًا به ، مما يمكّن المؤسسات المالية من دمج الأصول الرقمية في عملياتها التجارية بطريقة آمنة وقابلة للتطوير ومتوافقة.
** العقبات التنظيمية والانتصارات **
مرت صناعة العملات المشفرة بوقت قاسٍ منذ أن بلغ السوق ذروته في أواخر عام 2021 ، لكن إيداعات ETF المحمومة للعملات المشفرة من كبار الشخصيات في وول ستريت تشير إلى أن هذه الزاوية من السوق تحظى بالاهتمام.
لا يزال التنظيم هو أكبر عقبة في الولايات المتحدة. على مر السنين ، حاولت العديد من بيوت التمويل الحصول على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، ولكن تم رفضها فقط بسبب مخاوف بشأن الاحتيال والتلاعب بالسوق.
لكنها ليست كلها قاتمة على الجبهة التنظيمية. خارج الولايات المتحدة ، نرى اتجاهًا عالميًا نحو إطار تنظيمي أوضح للأصول الرقمية. هذا مثل تأثير الدومينو التنظيمي ، مما يمهد الطريق لإنشاء مراكز أصول رقمية استراتيجية في أماكن مثل سنغافورة وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة وأوروبا. لن يستوعب تنفيذ هذه الأطر نمو وتنوع سوق العملات المشفرة فحسب ، بل سيزيد أيضًا من الشفافية وحماية المستثمرين ، مما يعود بالفائدة على الصناعة والمشاركين فيها. مع نموها بشكل أقوى ، فإنها تضع الأساس لوسائل الاستثمار مثل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، مما يزيد من تحفيز الطلب المؤسسي.
** مع ظهور هونغ كونغ مؤخرًا لأول مرة في تجارة التجزئة للعملات المشفرة من خلال بورصة مرخصة ، لن يمر وقت طويل قبل أن نرى أول ETF للعملات المشفرة في آسيا. **
** تدريجيًا ثم سريعًا **
إن تأثير الدومينو الخاص بصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ليس مجرد تحول ، إنه ثورة. هذه ثورة في الأفق ستعيد تعريف المشهد المالي. لا يتعلق الأمر بالمال فقط. يتعلق الأمر بإمكانية وجود نظام مالي أكثر شمولاً وشفافية وفعالية ، مما يمهد الطريق لوصول أوسع إلى الأسواق.
لذا فإن السؤال ليس ما إذا كان يجب تبني ثورة العملات الرقمية للمضي قدمًا ، ولكن كيفية القيام بذلك بشكل فعال أو المخاطرة بالتخلف عن الركب. قطع الدومينو تتساقط. حان وقت العمل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ستحدث صناديق الاستثمار المتداولة ثورة في عملات البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى
المؤلف: CALVIN SHEN، COINTELEGRAPH ؛ المترجم: Songxue ، Jinse Finance
صناديق الاستثمار المتداولة هي أكثر من مجرد كلام. لقد تم بالفعل إدراك إمكانات هذه الأدوات الاستثمارية في أسواق مثل كندا. على سبيل المثال ، جذبت مؤسسة Purpose Bitcoin ETF أكثر من 400 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في يومين فقط من إطلاقها. لم يعد الأمر يتعلق بما إذا كانت العملات المشفرة فئة أصول أم لا.
يبدو الأمر وكأن مسدس البداية قد تم إطلاقه ، وبدأ المستثمرون المؤسسيون في الانضمام إلى السباق ، ووضع الأساس لتحول هائل في المشهد المالي ، وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي نقطة البداية.
** تؤدي العملات المشفرة ETF إلى إحداث تأثير الدومينو **
صناديق الاستثمار المتداولة هي عمل ضخم. اعتبارًا من نهاية مارس 2023 ، تدير BlackRock وحدها حوالي 3 تريليونات دولار من أصول عملاء ETF عبر مجموعة من الأسهم والسندات والسلع.
** لا تشير موافقة ETF للعملات المشفرة إلى القبول السائد فحسب ، بل يمكنها أيضًا دفع نضج السوق ، والحفاظ على استقرار الأسعار ، وتعزيز الابتكار ، وإنشاء ETF لمجموعة أوسع من الأصول الرقمية والتمويل اللامركزي (DeFi) المميز ** ، على غرار الموافقة على أول ETF في عام 1993 ولدت ETF المتنوع اليوم.
لكن لا يتفق الجميع على قطار ETF للعملات المشفرة. ** يجادل النقاد بأن ETF المرتبط بعملة البيتكوين يمكن أن يكون أسوأ من البورصة المركزية في سوق العملات المشفرة. ** لا يمكن لمالكي البيتكوين أبدًا الاستفادة من إحدى أهم ميزات Bitcoin: القدرة على التحكم في أموالهم دون الوثوق بأي شخص.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة لديها القدرة على أن تصبح سائدة مثل الأسهم أو السندات ، وبالتالي قد تجذب مجموعة متنوعة من المستثمرين. لكن ما هو العامل التخريبي الحقيقي؟ إنها استضافة على مستوى مؤسسي.
** التدافع على العملات المشفرة ETF يقود الحراسة المؤسسية **
لكي نكون واضحين ، ** ليست تقنية الحفظ فقط معطلة ، ولكن معايير حماية المستثمر التي تفرضها مؤسسات الإيداع المرخصة مدمرة أيضًا. ** يتزايد الطلب على حلول الحفظ على المستوى المؤسسي مع انطلاق المؤسسات المالية التقليدية لإطلاق منتجات تداول مرتبطة بالعملات المشفرة في الولايات المتحدة. في أوائل أغسطس وحده ، قدم ستة من مديري الأصول الرئيسيين طلبات لإطلاق ETFs الآجلة لإيثريوم لعملاء الولايات المتحدة.
تم تعزيز توسع BlackRock في مجال التشفير العام الماضي من خلال شراكتها مع Coinbase ، والتي ستهتم بعملة البيتكوين المحتفظ بها في صناديق BlackRock ETFs وتوفر الإشراف على السوق للحد من الاحتيال والتلاعب بالسوق ، وفقًا للوثائق.
** يتوسع سوق الحفظ الخاص بالعملات المشفرة نفسه بسرعة. ** وفقًا لـ Markets and Markets ، تقدر قيمة سوق الحفظ للعملات المشفرة بـ 223 مليار دولار بحلول يناير 2022 ، ارتفاعًا من 32 مليار دولار في يناير 2019. ولن يتباطأ في أي وقت قريب ** ، مع توقع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 26.7٪ حتى عام 2028. **
** تتطلب التعقيدات والمخاطر المرتبطة بالأصول الرقمية الأوسع نطاقًا خدمات حفظ قوية. ** تتطور هذه الخدمات مع انتقالنا إلى Custody 3.0 (حقبة تتميز بالمشاركة النشطة في الاقتصاد اللامركزي) ، بما في ذلك الاتصالات بالخدمات على السلسلة وتطبيقات DeFi. المفتاح لمؤسسات حفظ الأصول الرقمية هو توفير خدمات تسييل الأصول الرقمية الشاملة ضمن إطار تشغيلي عالي المستوى على أساس البنية التحتية الحالية.
في هذا السياق ، يصبح حارس الأصول الرقمية المرخص بالكامل شريكًا موثوقًا به ، مما يمكّن المؤسسات المالية من دمج الأصول الرقمية في عملياتها التجارية بطريقة آمنة وقابلة للتطوير ومتوافقة.
** العقبات التنظيمية والانتصارات **
مرت صناعة العملات المشفرة بوقت قاسٍ منذ أن بلغ السوق ذروته في أواخر عام 2021 ، لكن إيداعات ETF المحمومة للعملات المشفرة من كبار الشخصيات في وول ستريت تشير إلى أن هذه الزاوية من السوق تحظى بالاهتمام.
لا يزال التنظيم هو أكبر عقبة في الولايات المتحدة. على مر السنين ، حاولت العديد من بيوت التمويل الحصول على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، ولكن تم رفضها فقط بسبب مخاوف بشأن الاحتيال والتلاعب بالسوق.
لكنها ليست كلها قاتمة على الجبهة التنظيمية. خارج الولايات المتحدة ، نرى اتجاهًا عالميًا نحو إطار تنظيمي أوضح للأصول الرقمية. هذا مثل تأثير الدومينو التنظيمي ، مما يمهد الطريق لإنشاء مراكز أصول رقمية استراتيجية في أماكن مثل سنغافورة وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة وأوروبا. لن يستوعب تنفيذ هذه الأطر نمو وتنوع سوق العملات المشفرة فحسب ، بل سيزيد أيضًا من الشفافية وحماية المستثمرين ، مما يعود بالفائدة على الصناعة والمشاركين فيها. مع نموها بشكل أقوى ، فإنها تضع الأساس لوسائل الاستثمار مثل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، مما يزيد من تحفيز الطلب المؤسسي.
** مع ظهور هونغ كونغ مؤخرًا لأول مرة في تجارة التجزئة للعملات المشفرة من خلال بورصة مرخصة ، لن يمر وقت طويل قبل أن نرى أول ETF للعملات المشفرة في آسيا. **
** تدريجيًا ثم سريعًا **
إن تأثير الدومينو الخاص بصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ليس مجرد تحول ، إنه ثورة. هذه ثورة في الأفق ستعيد تعريف المشهد المالي. لا يتعلق الأمر بالمال فقط. يتعلق الأمر بإمكانية وجود نظام مالي أكثر شمولاً وشفافية وفعالية ، مما يمهد الطريق لوصول أوسع إلى الأسواق.
لذا فإن السؤال ليس ما إذا كان يجب تبني ثورة العملات الرقمية للمضي قدمًا ، ولكن كيفية القيام بذلك بشكل فعال أو المخاطرة بالتخلف عن الركب. قطع الدومينو تتساقط. حان وقت العمل.