คู่มือการเทรด | Perpetual Contracts คืออะไรในการเทรดสกุลเงินดิจิทัล?

คุณสนใจสัญญาถาวรในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่? เครื่องมือทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่เหล่านี้ได้เปลี่ยนวิธีที่ผู้ค้าโต้ตอบกับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างสมบูรณ์ สัญญาถาวรไม่มีวันหมดอายุและมีเลเวอเรจสูงทําให้เป็นเครื่องมือหลักในการซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล ผ่านคู่มือนี้คุณจะได้รับความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิธีการทํางานของสัญญาถาวรข้อดีและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในภูมิทัศน์ทางการเงิน crypto แบบไดนามิกนี้

สัญญาถาวรเป็นอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อและขายมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยไม่ต้องมีวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมสัญญาถาวรสามารถถือได้เรื่อย ๆ ทําให้เหมาะสําหรับผู้ค้าทั้งระยะสั้นและระยะยาว ผ่านกลไกอัตราการระดมทุนสัญญาถาวรสอดคล้องกับราคาสปอตผลักดันราคาตลาดไปสู่สมดุล นับตั้งแต่เปิดตัวโดย BitMEX ในปี 2016 สัญญาเหล่านี้ได้กลายเป็นเครื่องมือสําคัญในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลอย่างรวดเร็วซึ่งผลักดันการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในตลาดอนุพันธ์คริปโต
ข้อได้เปรียบหลักของสัญญาถาวร ได้แก่ ไม่มีวันหมดอายุสภาพคล่องสูงผลกระทบจากเลเวอเรจการขายชอร์ตและโอกาสในการป้องกันความเสี่ยง ผู้ค้าสามารถควบคุมตําแหน่งที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนจํานวนค่อนข้างน้อยขยายผลกําไรที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ด้วยเลเวอเรจและกลไกอัตราการระดมทุนสัญญาถาวรให้การค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง อย่างไรก็ตามผู้ค้าจําเป็นต้องตระหนักถึงความผันผวนสูงของตลาดและความผันผวนของอัตราการระดมทุนสามารถส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทํากําไรได้อย่างไร
แม้จะมีข้อได้เปรียบที่น่าสนใจ แต่สัญญาถาวรยังนํามาซึ่งความท้าทายเช่นความเสี่ยงในการชําระบัญชีการจัดการตลาดและความผันผวนของอัตราการระดมทุน ผู้ค้าต้องใช้มาตรการการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพเช่นการตั้งค่าคําสั่งหยุดการขาดทุนการใช้เลเวอเรจอย่างรอบคอบและเลือกการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงสําหรับการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น Gate.io นําเสนอแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยเพื่อช่วยให้ผู้ค้านําทางความเสี่ยงเหล่านี้และดําเนินการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ ดําเนินการอย่างระมัดระวังและจัดการความเสี่ยงเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่สําคัญเนื่องจากความผันผวนของตลาดและผลกระทบของเลเวอเรจ

คำศัพท์สำคัญ

• ตำแหน่งที่ยาว: แสดงถึงการเดิมพันของนักลงทุนในราคาของสินทรัพย์ใต้ลงทุนที่เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น การซื้อสัญญาในราคา 100 ดอลลาร์และคาดว่าจะขายได้ในราคา 120 ดอลลาร์เพื่อได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคา

• ตำแหน่งสั้น: แสดงถึงการลงทุนของนักลงทุนที่เดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์ใต้สภาพเสียหาย ตัวอย่างเช่น การขายสัญญาในราคา 100 ดอลลาร์และคาดหวังที่จะซื้อกลับในราคา 80 ดอลลาร์เพื่อได้กำไรจากการลดราคา

• เลวเรจ: ในสัญญาถาวร การเลวเรจช่วยให้นักเทรดควบคุมสัญญามูลค่าสูงด้วยจำนวนเงินลงทุนที่เล็กน้อย

• เงินหลักประกันเริ่มต้น: จำนวนเงินหลักประกันที่ฝากเมื่อเปิดตำแหน่งเลเวอเรจ

• มาร์จินทรัพย์บำรุงรักษา: จำนวนขั้นต่ำของหลักทรัพย์ที่ต้องการเพื่อรักษาตำแหน่งเปิดไว้ หากตลาดเคลื่อนไหวไม่เป็นที่ต่อตำแหน่งที่ถือไว้ อาจจำเป็นต้องเพิ่มเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อป้องกันการล่มสลาย

• การขายของบังคับ: เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของหลักทรัพย์ลงต่ำกว่ามาร์จิ้นการบำรุงรักษา อาจส่งผลให้บัญชีถูกขายของเพื่อค covering losses.

• อัตราการทุน: ค่าธรรมเนียมที่จ่ายระหว่างนักเทรดโดยขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาสัญญาตลอดเวลาและราคาสปอตเพื่อให้มั่นใจว่ามีความสมดุลระหว่างราคาสัญญาและราคาสปอต

• Mark Price: มูลค่ายุติธรรมของสัญญาที่ใช้ในการคำนวณ margin การบำรุงรักษาและป้องกันการล่มสลายที่ไม่ยุติธรรม

• กำไรหรือขาดทรัพย์ที่เกิดขึ้นเมื่อตำแหน่งถูกปิดในระหว่างการชำระเงินหรือการขายหลักทรัพย์

• Unrealized P&L: กำไรหรือขาดทุนที่มีอยู่เฉพาะบนกระดาษและเปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของตลาดในขณะที่ตำแหน่งยังคงเปิดอยู่ หรือเรียกว่า floating P&L

• Limit Order: ช่วยให้นักเทรดสามารถตั้งราคาที่ต้องการซื้อหรือขายได้เฉพาะราคาที่ตั้งไว้เท่านั้น คำสั่งจะถูกดำเนินการเมื่อราคาตลาดถึงหรือเกินราคาที่ตั้งไว้ คำสั่งจำกัดอาจทำให้เกิดความล่าช้าหรือคำสั่งที่ไม่สามารถดำเนินการได้

• คำสั่งตลาด: ทำการสั่งซื้อทันทีที่ราคาตลาดที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ทำให้การดำเนินการเร็วขึ้น แต่อาจส่งผลให้เกิดการเลื่อนราคาในตลาดที่มีการซื้อขายน้อยหรือเป็นแบบโลกร้อน

• Take Profit: ตั้งระดับราคาที่กำหนดไว้เพื่อปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเมื่อราคาตลาดถึงหรือเกินระดับนี้ ทำให้ได้กำไรตามที่คาดหวัง

• Stop Loss: ตั้งระดับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเมื่อราคาตลาดลดลงไปถึงระดับนี้หรือต่ำกว่าเพื่อป้องกันการสูญเสียที่เกินคาดหมาย

• กองทุนประกันภัย: กองทุนที่ใช้เพื่อครอบคลุมการสูญเสียจากตำแหน่งที่ล้มละลาย เพื่อป้องกันการสูญเสียระบบเพิ่มเติมและให้การแน่นหน้าให้กับนักเทรดที่มีกำไรในการออกจากตำแหน่งได้ตามที่คาดหวัง

• การลดอัตราการเลเวอเรจอัตโนมัติ: เป็นกลไกที่ถูกเรียกใช้ในกรณีที่กองทุนประกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมขาดทุนทั้งหมด นักเทรดที่ได้รับกำไรอาจจะต้องเสียส่วนหนึ่งของกำไรเพื่อครอบคลุมขาดทุนเหล่านี้

• สกุลเงินดิจิทัล USDT และ USDC: สัญญาที่ชำระเงินด้วยสกุลเงินคงที่ เช่น USDT หรือ USDC

• เหรียญที่กำหนดราคา: สัญญาที่ชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเทรด ซึ่งอาจมีผลต่อกำไรหรือขาดทุนจริงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงค่าที่เกิดขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล

• โหมดครอสมาร์จิ้น: ในโหมดนี้ สินทรัพย์ทั้งหมดในบัญชีของผู้ซื้อขายถูกใช้เป็นหลักประกันสำหรับตำแหน่ง ทำให้สามารถรักษาตำแหน่งได้นานกว่าก่อนถึงจะถูกละลาย อย่างไรก็ตามหากการละลายเกิดขึ้น อาจทำให้สูญเสียสินทรัพย์ทั้งหมดในบัญชี

• โหมดมาร์จินเวียนเงินเชิงลึก: จัดสรรหลักทรัพย์เฉพาะสำหรับทุกตำแหน่งการซื้อขาย ที่เหมาะสำหรับการแยกประเภทความเสี่ยง แม้ว่าตำแหน่งหนึ่งจะถูกล้างหมด มันจะไม่ส่งผลต่อตำแหน่งอื่น

• ความสนใจที่เปิดอยู่: แทนค่ารวมของตำแหน่งที่ยังไม่ได้ตกลงกัน ความสนใจที่เปิดสูงแสดงถึงการมีส่วนร่วมในตลาดและความเป็นสากลที่สูง ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการกระจายเครือข่ายที่สมดุลและความลึกของตลาด

สรุป

สัญญาถาวรมีการเปลี่ยนแปลงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยพื้นฐานทําให้ผู้ค้ามีเครื่องมือที่เป็นเอกลักษณ์และยืดหยุ่นสําหรับการเก็งกําไรราคาสินทรัพย์ดิจิทัล สัญญาเหล่านี้หรือที่เรียกว่า cryptocurrency perpetual futures เป็นอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อและขายมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลอ้างอิงได้โดยไม่ต้องมีวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมสัญญาถาวรสามารถถือได้เรื่อย ๆ ทําให้เหมาะสําหรับผู้ค้าทั้งระยะสั้นและระยะยาว
สัญญาถาวรสอดคล้องกับราคาสปอตอย่างใกล้ชิดผ่านกลไกอัตราการระดมทุนเพื่อให้มั่นใจถึงความสอดคล้องระหว่างราคาสัญญาและราคาสปอต แนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่นี้นําไปสู่การเพิ่มปริมาณการซื้อขายอย่างมีนัยสําคัญและตลาดอนุพันธ์ crypto ตอนนี้ครองส่วนแบ่งที่สําคัญของกิจกรรมการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม อย่างไรก็ตามสัญญาถาวรยังมาพร้อมกับความซับซ้อนและความเสี่ยงรวมถึงความเสี่ยงในการชําระบัญชีและความไม่แน่นอนของอัตราการระดมทุนโดยเน้นความสําคัญของการบริหารความเสี่ยงและความจําเป็นในการเลือกแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงสําหรับการซื้อขายที่ปลอดภัย
คําเตือนความเสี่ยง: ความผันผวนของตลาดและการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสามารถนําไปสู่การสูญเสียที่สําคัญ ซื้อขายภายในการยอมรับความเสี่ยงของคุณเสมอ