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¿Es ‘Vender en mayo y desaparecer’ realmente una buena estrategia de inversión?
Una de las estrategias más comentadas en Wall Street es "vender en mayo y desaparecer". Aunque a menudo se dice en tono de broma, en realidad hay cierta validez en el concepto de que los inversores pueden ausentarse seis meses enteros del año y aún así tener un buen desempeño.
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Pero como estrategia de inversión general, ¿realmente funciona "vender en mayo" o es más bien un truco? Aquí hay un vistazo a cómo se originó el adagio, qué dicen realmente las estadísticas y si deberías considerar implementarlo en tu estrategia de inversión a largo plazo.
Los Datos Históricos
La idea detrás de la estrategia "vender en mayo" se originó en Londres en el siglo XVIII, cuando la mayoría de los inversionistas adinerados abandonaban la ciudad durante el verano. Esto secaría la actividad del mercado y a menudo llevaría a la caída de los precios, ya que hay un menor volumen y sin impulso para mover las acciones hacia arriba.
Aunque esta teoría puede ser conceptualmente sólida, ¿qué dice realmente esos datos?
Creas o no, en realidad hay algún mérito en la idea. Los datos históricos desde 1950 muestran que el S&P 500 ha superado constantemente el rendimiento en el período de noviembre a abril en comparación con el de mayo a octubre. Según datos de Forbes, de 1970 a 2023, el S&P 500 retornó un 6.5% de promedio en el período de noviembre a abril frente a solo un 1.6% en el período de mayo a octubre. Para el Dow y el Nasdaq, la diferencia es aún mayor.
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Como con cualquier cosa que podría parecer demasiado buena para ser verdad, por supuesto, hay un inconveniente con estos datos. Si bien salir del mercado en el período de mayo a octubre parece ser una excelente manera de superar, en realidad hay una manera aún mejor de invertir, una que requiere menos esfuerzo y proporciona mejores resultados: simplemente mantenerse completamente invertido.
A pesar de que habrías tenido mejores resultados si hubieras invertido de noviembre a abril en lugar de mayo a octubre, habrías superado ambos períodos si simplemente hubieras permanecido invertido durante todo el año. Desde 1975 hasta 2024, $1,000 invertidos habrían crecido a $64,053 bajo la estrategia de "vender en mayo y marcharse", según American Century Investments. Eso es suficiente para un retorno acumulado del 6,305%.
Sin embargo, si hubieras estado completamente invertido durante todo ese período, tus $1,000 habrían crecido a $340,910, un retorno del 33,991%. Al simplemente "no hacer nada", habrías ganado más de cinco veces la cantidad de dinero que si hubieras retirado tu dinero cada período de mayo a octubre.
La conclusión
Si bien "vender en mayo y desaparecer" tiene cierto mérito, al menos en comparación con los rendimientos durante el resto del año, es problemático en el sentido de que alienta a los inversores a cronometrar el mercado. La realidad es que los inversores que se mantienen en el camino y permanecen invertidos durante todo el año superan en gran medida a los que cronometran el mercado.
La historia continúa. Incluso si te basas en la estrategia de "vender en mayo", está lejos de ser un barómetro perfecto. Hay numerosos ejemplos de años en los que los mercados realmente han superado las expectativas durante los meses de verano.
Después de la venta masiva provocada por la pandemia a principios de 2020, por ejemplo, los mercados se dispararon en los meses siguientes. Aquellos que vendieron en mayo se perdieron una de las mejores recuperaciones del mercado en la historia. La conclusión es que cualquier tipo de sincronización del mercado, incluso el tipo que tiene cierta validez estacional, es generalmente perjudicial para la salud a largo plazo de su cartera.
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Este artículo apareció originalmente en GOBankingRates.com: ¿Es ‘Vender en mayo y marcharse’ realmente una buena estrategia de inversión?
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