Generar ingresos en MSTR sin poseer la acción (Aún)

OPCIONES DE NEGOCIACIÓN libro abierto sobre la mesa por One Photo a través de Shutterstock Con Bitcoin (BTCUSD) alcanzando un nuevo máximo histórico, los inversores están interesados en acciones de criptomonedas para aprovechar la subida. Una de las más populares es Strategy Inc. (MSTR), anteriormente Microstrategy. La empresa supuestamente ofrece software de análisis empresarial basado en la nube y en el sitio, sin embargo, son mejor conocidos por su agresiva estrategia de acumulación de Bitcoin, habiéndose transformado en una empresa holding de Bitcoin de facto.

En los últimos 30 días, el precio de las acciones de MSTR subió un 12.26%. Ampliando un poco la perspectiva, las acciones han subido casi un 220% en el último año.

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Estos movimientos explosivos lo convierten en una opción atractiva para los traders que buscan generar ingresos mientras esperan un retroceso. Y una excelente manera de hacerlo es vendiendo opciones de venta aseguradas en efectivo.

¿Qué son las opciones de venta garantizadas por efectivo?

Una opción de venta asegurada en efectivo es una estrategia de opciones que implica vender una opción de venta sobre un activo subyacente para ganar una prima mientras se reserva suficiente capital para comprar las acciones en caso de que se le asigne

Vender opciones de venta garantizadas en efectivo puede ser una forma ingeniosa de ganar ingresos adicionales en mercados alcistas. Si los mercados transitan a ligeramente bajistas, los inversores comprarán el subyacente a un descuento ( del precio de ejercicio ) desde que se abrió la operación.

Como resultado, el objetivo es que la opción de venta expire sin valor y no asignada - esto sucede cuando la acción se negocia por encima del precio de ejercicio al momento de la expiración.

Al vender opciones de venta aseguradas en efectivo, te están pagando por esperar un punto de entrada ideal.

Sin embargo, necesitarás tener suficiente efectivo para cubrir 100 acciones de la acción en caso de que se te asigne, de ahí la parte de "asegurado en efectivo" de la estrategia

Selección de precios de ejercicio

El éxito en el trading de opciones depende de elegir el precio de ejercicio correcto.

Con una opción de venta asegurada en efectivo, cuanto más bajo sea el precio de ejercicio, mayores serán las posibilidades de que la opción expire sin valor & no asignada

Barchart facilita la decisión sobre el strike al ofrecer señales visuales.

Primero, visita la página de perfil de la acción y desplázate hacia abajo hasta la sección de Puntos Clave de Inflexión en el lado derecho de la pantalla. Luego, haz clic en "Ver Más."

Allí, verás niveles de soporte y resistencia, que pueden ayudar a seleccionar el precio de ejercicio.

Establecer su precio de ejercicio ligeramente por debajo de los niveles de soporte puede ser una buena manera de aumentar la probabilidad de que la opción de venta expire sin valor.

Seleccionando una operación de opción de venta desnuda

Ahora, echemos un vistazo a algunas operaciones potenciales de Naked Put. Para llegar ahí, solo haz clic en "Naked Put" a la izquierda.

La historia continúa. Una vez allí, obtendrás una página de resultados con recomendaciones de comercio para diferentes precios de ejercicio. También puedes cambiar la fecha de expiración a la que desees. Las opciones de venta aseguradas en efectivo que expiran en 30-45 días son a menudo un buen punto de partida que equilibra riesgo y recompensa. Así que cambiaré la fecha de expiración al 15 de agosto, a 34 días a partir de hoy.

Para cada operación, el escáner de opciones muestra solo la información de operación más importante y un puñado de análisis de opciones como el rango IV, Delta y la probabilidad de ganancia.

Para métricas más detalladas, puedes hacer clic en el botón del gráfico de Ganancias/Pérdidas en la parte superior o en el ícono entre los precios y las fechas de expiración, y navegar a través de las cinco pestañas disponibles:

• P&L Tab: Gráfico interactivo de ganancias/pérdidas con desglose de operaciones, punto de equilibrio, moneyness y probabilidad de ganancias.
• Pestaña de Griegos: Muestra todos los griegos clave relevantes para la estrategia elegida.
• Pestaña de Movimiento Esperado: Proyecta el rango de precios usando straddles; superpone la acción del precio pasado, las ganancias y la volatilidad.
• Pestaña de Volatilidad: Muestra IV, Rango IV y Percentil IV para evaluar el precio de las opciones, junto con las tendencias de volatilidad a corto plazo.
• Pestaña de Tendencias: Utiliza promedios móviles, RSI, ATR y Trend Seeker para medir el impulso; incluye indicadores visuales de tendencia.

Comencemos con la pestaña "Movimiento Esperado".

Como puedes ver en el gráfico, el 15 de agosto de 2025, se espera que MSTR se negocie tan alto como $484.99 y tan bajo como $384.18. El número más bajo es el más importante para una operación de Naked Put, así que usaré eso como el rango inferior como base. Dado que los strikes sugeridos están en incrementos de 5, podemos elegir el strike de $385, y para referencia, también te mostraré los strikes de $400 y $415 y cómo las posibilidades de rentabilidad se ven afectadas con los strikes más altos.

Comercio 1: MSTR a $385 Precio de Ejercicio

Según el escáner, puedes vender una opción de venta de 385 de strike sobre MSTR que expira en 34 días y cobrar $9.00 por acción o $900 por contrato en prima.

Este comercio tiene un 80.52% de probabilidad de rentabilidad, lo que podría ser ideal para los traders conservadores que se inclinan más hacia la generación de ingresos y no quieren comprar la acción

Si MSTR opera por encima de $385 antes del 15 de agosto, la opción expirará sin valor. Si opera por debajo de $385, se te asignará: comprarás 100 acciones de MSTR a $385, por un costo bruto de $38,500. Pero como recibiste $900 al inicio de la operación, tu costo neto se reduce a $37,600, excluyendo las tarifas de negociación.

Comercio 2: MSTR a $400 Precio de Ejercicio

Para la opción de venta con un strike de 400, recibirás $12.85 por acción o un total de $1,285, y la operación tiene un 75.87% de probabilidad de terminar con una ganancia. Si MSTR cotiza a $400 o menos, serás asignado, y tu costo neto será de $38,715 por 100 acciones ($40,000 - $1,285).

Comercio 3: Precio de Ejercicio de $415

Por otro lado, si vendes un put con un strike de 415, recibirás $17.85 por acción en prima, o $1,785 en total. La operación tiene un 71.10% de probabilidad de ser rentable. Si te asignan al vencimiento, tu base de costo será $39,715 ($41,500 - $1,785) por 100 acciones de MSTR. Si MSTR se negocia por encima de $415, te quedas con toda la prima menos las comisiones de trading.

Reflexiones finales

Las opciones de venta aseguradas en efectivo pueden ser una excelente manera de ganar ingresos y potencialmente comprar acciones a un precio con descuento. Sin embargo, debes tener en cuenta que un movimiento excesivo a la baja puede llevar a pérdidas inmediatas en papel en tu posición de acciones. Por esa razón, es mejor vender opciones de venta sobre valores subyacentes que realmente te gustaría poseer.

En la fecha de publicación, Rick Orford no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com

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