Bitcoin ha experimentado recientemente una caída drástica en su precio, y detrás de esta fluctuación del mercado hay tres factores principales:

Primero, el comportamiento de venta masiva de grandes tenedores de capital. Los datos muestran que recientemente ha habido múltiples transferencias de grandes cantidades de más de 10,000 Bitcoins desde billeteras frías hacia plataformas de intercambio, este tipo de movimiento suele ser interpretado por el mercado como una señal de que los grandes inversores están preparados para vender, lo que ha generado preocupación entre los inversores y ha llevado a los pequeños inversores a vender anticipadamente, agravando aún más la tendencia a la baja en los precios.

En segundo lugar, el efecto dominó de la liquidación en el comercio con apalancamiento. Según las estadísticas de la plataforma Coinglass, el total de liquidaciones en toda la red en un solo día alcanzó cientos de millones de dólares. Especialmente, las posiciones largas con un apalancamiento de alto riesgo, como 75x y 100x, fueron liquidadas sucesivamente, y estas liquidaciones forzadas impulsaron aún más la caída brusca de los precios.

En tercer lugar, el impacto de los cambios en el entorno y las políticas externas. La volatilidad de los precios está estrechamente relacionada con los datos macroeconómicos, como el dato de empleo de EE.UU. que superó las expectativas y el índice de inflación no se enfrió como se esperaba, lo que llevó al mercado a reevaluar la posibilidad de futuros recortes de los tipos de interés. Además, las noticias del fortalecimiento de la regulación de los criptoactivos en algunos países, así como la salida de fondos de ETF, también se sumaron al pánico en el mercado.

El sentimiento del mercado ha cambiado rápidamente de optimista a un pánico extremo. La volatilidad emocional característica del mercado de criptomonedas se ha manifestado nuevamente: ayer, algunos inversores clamaban por el regreso del mercado alcista, pronosticando que Bitcoin pronto desafiaría su máximo histórico, mientras que hoy el mercado se ha revertido por completo, y las posiciones largas han sufrido grandes pérdidas. El indicador de Miedo & Codicia muestra que el mercado ha caído en un estado de pánico extremo, y la psicología de los inversores comunes de comprar en máximos se ha transformado rápidamente en miedo, mientras que los grandes inversores podrían aprovechar esta oportunidad para acumular nuevamente monedas, limpiando así los fondos de especulación a corto plazo.

Sobre la futura tendencia del mercado, existen dos opiniones principales:

Los bajistas señalan que el Bitcoin ha caído por debajo de varios niveles clave de soporte técnico (como la media móvil de 200 días y los niveles clave de Fibonacci), los precios al contado y de futuros muestran una inversión, la tasa de financiamiento se ha vuelto negativa, y el mercado en general está en caída, con Ethereum y otras criptomonedas también cayendo en sincronía, todas estas son señales de una caída adicional.

Los alcistas creen que históricamente Bitcoin tiende a mostrar un rebote en forma de V después de caídas abruptas (por ejemplo, el comportamiento del mercado en mayo de 2021), hay una fuerte demanda de compra en los niveles bajos, los datos de blockchain muestran que los tenedores a largo plazo en realidad están aumentando sus posiciones, y el impacto a largo plazo de los ETF sigue siendo positivo, con fondos institucionales todavía posicionándose en el mercado.

Aunque esta fuerte fluctuación parece, a primera vista, un colapso del mercado, un análisis más profundo sugiere que podría parecerse más a un proceso de reordenamiento del mercado dirigido por capitales principales.