La lógica detrás del Gran aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) se disparó de 69 dólares a principios de año a un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que incluso superó al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin experimentó una corrección debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR continuó su fuerte aumento. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: MSTR no solo está aprovechando el concepto de Bitcoin para especular, sino que tiene su propio modelo operativo y estrategia únicos.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de software de inteligencia comercial, pero este negocio ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar bitcoins a gran escala y considerarlos como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Las empresas financian a través de la emisión de bonos, y los inversores pueden optar por recuperar el principal y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube, los inversores pueden optar por convertir sus acciones, lo que lleva a la dilución de las participaciones de la empresa.
Si el precio de las acciones no sube, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa debe asumir ciertos costos de capital.
la lógica de operación de MSTR
Utilizar los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar bitcoins.
A través de este método, la cantidad de bitcoins que posee MSTR sigue aumentando, mientras que el valor de bitcoin correspondiente por acción también está subiendo.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR corresponde a 0.091 bitcoins, que ha subido a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. El Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones subió de 0.091 a 0.107, lo que indica un aumento progresivo en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de los bitcoins por cada 100 acciones de MSTR se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" en bitcoins de los accionistas de MSTR están aumentando constantemente.
La esencia del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emitiendo constantemente bonos para comprar Bitcoin, aumentando la tenencia de Bitcoin por acción mediante la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, y también pueden disfrutar de los rendimientos apalancados que trae el aumento del precio de Bitcoin.
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza fondos recaudados recientemente para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
sostenibilidad del modo
Este modo puede enfrentar los siguientes desafíos:
Dificultad para captar fondos: si el precio de las acciones no sube, la emisión de bonos convertibles podría volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden disminuir.
El modo es imitado: si más empresas adoptan estrategias similares, la singularidad de MSTR podría perderse.
Perspectivas y riesgos futuros de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense puede tener un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar una proporción considerable. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión en MSTR es alto:
Si el precio de Bitcoin se corrige, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de la empresa para mantener un alto crecimiento en el futuro dependerá de su capacidad de recaudación de fondos y del entorno competitivo del mercado.
Reflexión sobre la inversión
En 2020, cuando MSTR realizó su primera compra masiva de Bitcoin, el precio de Bitcoin rebotó de 3,000 dólares a 5,000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que el precio ya era muy alto, pero MSTR compró en gran cantidad a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, lo que confirmó la visión de MSTR.
Perder esta oportunidad de inversión en MSTR nos hace darnos cuenta de que la lógica de operación y la visión estratégica de los grandes capitalistas estadounidenses son dignas de aprender. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No hay que temer perder oportunidades de inversión, lo clave es aprender de la experiencia y mejorar nuestra comprensión y capacidad de juicio en inversiones.
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TrustMeBro
· 07-02 06:57
Jugó demasiado, jugó demasiado.
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DefiPlaybook
· 07-02 02:32
El riesgo de apalancamiento debido a un TVL demasiado alto no debe ser ignorado.
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ShibaMillionairen't
· 07-01 17:36
¿Me estás diciendo que los tontos entran en el mercado?
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ConfusedWhale
· 07-01 17:34
Los jugadores de alto apalancamiento tarde o temprano tienen que devolverlo.
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CoffeeNFTrader
· 07-01 17:26
Tener dinero es ser tan caprichoso.
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CryptoFortuneTeller
· 07-01 17:24
Un día trampa el doble, tampoco me preocupo.
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LostBetweenChains
· 07-01 17:23
Copiar tareas y listo~ Préstamo para comercio de criptomonedas yyds
El secreto del aumento del precio de las acciones de MicroStrategy: análisis de la estrategia de apalancamiento de Bitcoin
La lógica detrás del Gran aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) se disparó de 69 dólares a principios de año a un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que incluso superó al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin experimentó una corrección debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR continuó su fuerte aumento. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: MSTR no solo está aprovechando el concepto de Bitcoin para especular, sino que tiene su propio modelo operativo y estrategia únicos.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa de software de inteligencia comercial, pero este negocio ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar bitcoins a gran escala y considerarlos como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Las empresas financian a través de la emisión de bonos, y los inversores pueden optar por recuperar el principal y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
la lógica de operación de MSTR
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR corresponde a 0.091 bitcoins, que ha subido a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. El Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones subió de 0.091 a 0.107, lo que indica un aumento progresivo en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de los bitcoins por cada 100 acciones de MSTR se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" en bitcoins de los accionistas de MSTR están aumentando constantemente.
La esencia del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza fondos recaudados recientemente para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
sostenibilidad del modo
Este modo puede enfrentar los siguientes desafíos:
Perspectivas y riesgos futuros de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense puede tener un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar una proporción considerable. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión en MSTR es alto:
Reflexión sobre la inversión
En 2020, cuando MSTR realizó su primera compra masiva de Bitcoin, el precio de Bitcoin rebotó de 3,000 dólares a 5,000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que el precio ya era muy alto, pero MSTR compró en gran cantidad a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, lo que confirmó la visión de MSTR.
Perder esta oportunidad de inversión en MSTR nos hace darnos cuenta de que la lógica de operación y la visión estratégica de los grandes capitalistas estadounidenses son dignas de aprender. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No hay que temer perder oportunidades de inversión, lo clave es aprender de la experiencia y mejorar nuestra comprensión y capacidad de juicio en inversiones.