Activos Cripto mercado: "verdadero" bull run aún no ha comenzado
Recientemente, el precio de Bitcoin ha subido de 16,000 dólares a 110,000 dólares, lo que ha provocado un gran debate en el mercado. Sin embargo, tras un análisis profundo del rendimiento del mercado y los indicadores macroeconómicos, se ha descubierto que el verdadero bull run puede que aún no haya comenzado.
A pesar de la entrada masiva de inversores institucionales en el mercado, el rendimiento general de las monedas alternativas ha sido decepcionante, e incluso ha habido varias mini osos durante este tiempo. Detrás de este fenómeno se ocultan razones más profundas.
A través del estudio de los factores impulsores del bull run de Activos Cripto en 2013, 2017 y 2021, descubrimos que la simple teoría del ciclo de cuatro años no puede explicar completamente la tendencia del mercado. De hecho, el mecanismo de liquidez macroeconómica es el verdadero factor clave que impulsa el mercado.
Anillo de Liquidez: Mecanismo de Flujo de Fondos en el Mercado de Activos Cripto
Las grandes corridas alcistas han estado acompañadas de inyecciones masivas de liquidez a nivel global. Este aumento de liquidez proviene de la macrogestión de los bancos centrales y las autoridades fiscales, que incluye principalmente las siguientes medidas:
Reducción de tasas de interés
Flexibilización cuantitativa
Orientación prospectiva
Reducir la tasa de reserva de depósitos
Relajar los requisitos de capital
Políticas de gracia de préstamos
Medidas de rescate o apoyo bancario
Gastos fiscales a gran escala
Operación de liberación de fondos de la cuenta general TGA del Departamento del Tesoro de EE. UU.
Políticas de flexibilización cuantitativa en el extranjero y liquidez global
Herramienta de facilidad de crédito de emergencia
Estas medidas no solo impulsan el aumento de los precios de los activos tradicionales, sino que también desatan una fiebre especulativa. Los Activos Cripto, como los activos más arriesgados y con mayor potencial de aumento en el sistema financiero, a menudo se convierten en los mayores beneficiarios.
Dolor económico: El motor del anillo de liquidez
El factor central que impulsa las medidas anteriores es el dolor económico. Los casos históricos incluyen:
Crisis financiera de 2008-2009
Colapso de la pandemia de COVID-19 en 2020
Actualmente, a pesar de que hemos sido testigos de una caída del mercado de valores en un corto período de tiempo, esto puede no ser suficiente para desencadenar una inyección de liquidez a gran escala. Las encuestas recientes sobre el empleo en la industria muestran un desempleo masivo en el sector industrial, un indicador que es incluso peor que en 2020 y 2008.
Las condiciones del bull run aún no están maduras
Aunque el mercado de Activos Cripto ha subido recientemente, el verdadero bull run aún no ha comenzado. La mayoría de los apalancamientos de liquidez siguen en estado de hibernación o restringidos. Si no hay nuevas inyecciones masivas de liquidez, las condiciones que impulsaron la euforia en el pasado ya no existen.
Esto explica por qué el reciente aumento del mercado ha sido ordenado, impulsado por la adopción y liderado por instituciones, en lugar de ser causado por el fervor de los pequeños inversores en un bull run. Simplemente no hay suficiente capital ocioso en el sistema financiero para crear una locura burbujeante.
Indicadores clave: M2 y PMI
Dos indicadores que han estado alineados con el bull run a largo plazo merecen atención:
M2 suministro de dinero (tasa de crecimiento interanual): rastrea la velocidad de crecimiento de la oferta monetaria amplia. Históricamente, antes de cada gran aumento del mercado, ha habido un rápido crecimiento del dinero. Actualmente, el crecimiento de M2 se mantiene prácticamente estable.
PMI manufacturero ISM: un indicador fiable del ciclo económico. Cuando el PMI se acerca o supera 60, los Activos Cripto suelen experimentar un aumento. Pero en este ciclo, el índice PMI apenas superó 50 y volvió a caer.
Estos datos indican que el entorno macroeconómico aún no ha cambiado, por lo que aún no hemos visto un verdadero entusiasmo en el mercado.
Conclusión: el bull run todavía se está gestando
Cada uno de los bull run de Activos Cripto ha comenzado con una gran liberación de liquidez en momentos de dificultades económicas macro. Actualmente, el dolor económico se está acumulando, pero aún no han aparecido las medidas para afrontarlo. Solo cuando las dificultades económicas obliguen a los responsables de políticas a tomar medidas, se formará realmente el entorno necesario para la ola de especulación.
A menos que haya una gran afluencia de fondos, el mercado de Activos Cripto seguirá en un estado fundamentalmente restringido, aunque podría seguir aumentando lentamente. Un verdadero bull run comenzará cuando se ilumine el anillo de liquidez, y no antes.
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ChaudhryAli
· 07-03 06:58
Observando de cerca 🔍
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HashBandit
· 07-03 06:40
en mis días de minería tuvimos verdaderos bull runs... esto es solo manipulación de ballenas smh
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SmartContractRebel
· 07-03 06:40
¿Aún hay gente que dice que no hay bull run? Todos se han puesto de pie.
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DegenGambler
· 07-03 06:39
Con este mercado, si no pierdes, puedes alegrarte en secreto.
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screenshot_gains
· 07-03 06:37
Sin bull run, simplemente subir 7 veces.
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MevTears
· 07-03 06:34
No juegues con altcoin, juega con la cadena. Quien pierde, lo sabe.
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TooScaredToSell
· 07-03 06:33
Deja de adivinar, todavía estamos en mercado bajista.
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ConfusedWhale
· 07-03 06:26
Otra vez esperando el bull run, ya estoy cansado de esperar.
La anillo de liquidez no está iluminado, la verdadera bull run de encriptación aún necesita esperar.
Activos Cripto mercado: "verdadero" bull run aún no ha comenzado
Recientemente, el precio de Bitcoin ha subido de 16,000 dólares a 110,000 dólares, lo que ha provocado un gran debate en el mercado. Sin embargo, tras un análisis profundo del rendimiento del mercado y los indicadores macroeconómicos, se ha descubierto que el verdadero bull run puede que aún no haya comenzado.
A pesar de la entrada masiva de inversores institucionales en el mercado, el rendimiento general de las monedas alternativas ha sido decepcionante, e incluso ha habido varias mini osos durante este tiempo. Detrás de este fenómeno se ocultan razones más profundas.
A través del estudio de los factores impulsores del bull run de Activos Cripto en 2013, 2017 y 2021, descubrimos que la simple teoría del ciclo de cuatro años no puede explicar completamente la tendencia del mercado. De hecho, el mecanismo de liquidez macroeconómica es el verdadero factor clave que impulsa el mercado.
Anillo de Liquidez: Mecanismo de Flujo de Fondos en el Mercado de Activos Cripto
Las grandes corridas alcistas han estado acompañadas de inyecciones masivas de liquidez a nivel global. Este aumento de liquidez proviene de la macrogestión de los bancos centrales y las autoridades fiscales, que incluye principalmente las siguientes medidas:
Estas medidas no solo impulsan el aumento de los precios de los activos tradicionales, sino que también desatan una fiebre especulativa. Los Activos Cripto, como los activos más arriesgados y con mayor potencial de aumento en el sistema financiero, a menudo se convierten en los mayores beneficiarios.
Dolor económico: El motor del anillo de liquidez
El factor central que impulsa las medidas anteriores es el dolor económico. Los casos históricos incluyen:
Actualmente, a pesar de que hemos sido testigos de una caída del mercado de valores en un corto período de tiempo, esto puede no ser suficiente para desencadenar una inyección de liquidez a gran escala. Las encuestas recientes sobre el empleo en la industria muestran un desempleo masivo en el sector industrial, un indicador que es incluso peor que en 2020 y 2008.
Las condiciones del bull run aún no están maduras
Aunque el mercado de Activos Cripto ha subido recientemente, el verdadero bull run aún no ha comenzado. La mayoría de los apalancamientos de liquidez siguen en estado de hibernación o restringidos. Si no hay nuevas inyecciones masivas de liquidez, las condiciones que impulsaron la euforia en el pasado ya no existen.
Esto explica por qué el reciente aumento del mercado ha sido ordenado, impulsado por la adopción y liderado por instituciones, en lugar de ser causado por el fervor de los pequeños inversores en un bull run. Simplemente no hay suficiente capital ocioso en el sistema financiero para crear una locura burbujeante.
Indicadores clave: M2 y PMI
Dos indicadores que han estado alineados con el bull run a largo plazo merecen atención:
Estos datos indican que el entorno macroeconómico aún no ha cambiado, por lo que aún no hemos visto un verdadero entusiasmo en el mercado.
Conclusión: el bull run todavía se está gestando
Cada uno de los bull run de Activos Cripto ha comenzado con una gran liberación de liquidez en momentos de dificultades económicas macro. Actualmente, el dolor económico se está acumulando, pero aún no han aparecido las medidas para afrontarlo. Solo cuando las dificultades económicas obliguen a los responsables de políticas a tomar medidas, se formará realmente el entorno necesario para la ola de especulación.
A menos que haya una gran afluencia de fondos, el mercado de Activos Cripto seguirá en un estado fundamentalmente restringido, aunque podría seguir aumentando lentamente. Un verdadero bull run comenzará cuando se ilumine el anillo de liquidez, y no antes.