Movimiento de fondos en cadena supera los 550 millones de USDT: análisis del modelo operativo de una plataforma de pagos

Recientemente, un servicio llamado cierta plataforma de pagos ha atraído la atención de los organismos reguladores. Se sospecha que esta plataforma ha participado en la recepción, transferencia y retiro de fondos fraudulentos, especialmente al operar con USDT de manera frecuente en la red TRON. Para comprender mejor las características de su comportamiento on-chain, hemos realizado un análisis profundo basado en datos públicos y herramientas profesionales.

Los datos de este artículo abarcan el período del 1 de enero de 2024 al 23 de junio de 2025.

Análisis de flujo de fondos on-chain

Resumen del monto total de depósitos y retiros

• Total de retiros: 572.47 mil millones de USDT
• Total de depósitos: 544.76 mil millones de USDT

Los datos muestran que la plataforma ha tenido una gran cantidad de entradas y salidas de fondos en los últimos año y medio, con un total que supera los 50 mil millones de USDT. Cabe destacar que el monto de los retiros ha sido consistentemente superior al de los depósitos, con una diferencia de 2,771 millones de USDT, lo que presenta una clara característica de "salida neta de fondos".

movimientos de capital semanales

La fluidez de los fondos en la plataforma se mantiene activa, con picos significativos en los siguientes tres momentos:

1. 8 de julio de 2024: Se produce un claro pico por primera vez, con recargas y retiros que superan los 10 mil millones de USDT.
2. Marzo y mayo de 2025: dos retiros de montos cercanos o superiores a 11 mil millones de USDT.

análisis de la cantidad de transacciones

El número de transacciones de retiro ha mostrado un aumento escalonado desde febrero de 2024, alcanzando su pico el 12 de mayo de 2025, con cerca de 150,000 transacciones diarias, lo que refleja características de "retiros de alta frecuencia". En comparación, el número de transacciones de depósito ha fluctuado menos, pero muestra una tendencia general al alza, con un promedio diario cercano a 140,000 transacciones, lo que indica que la actividad de los usuarios se mantiene estable.

Cabe destacar que los picos de retiros en marzo y mayo de 2025 estuvieron acompañados por un aumento simultáneo en el número de transacciones, y ambos picos casi se superpusieron.

Análisis del comportamiento del usuario

número de usuarios activos

Desde principios de 2024, el número de direcciones de depósito activas en la plataforma en la red TRON ha crecido de menos de 30,000 a más de 80,000, mostrando una tendencia de crecimiento estable. Esto indica que la plataforma sigue atrayendo nuevos usuarios, aunque la velocidad de crecimiento ha disminuido.

análisis de direcciones activas

Dirección de retiro TOP 3

1. Dirección 1: Retiro de 8.16 mil millones USDT, con interacción con múltiples direcciones de alto riesgo.
2. Dirección 2: Retiro de 580 millones de USDT, sospechosamente controlada por una cartera de alguna plataforma de garantía.
3. Dirección 3: Retiro de 5.12 millones de USDT, con transacciones de fondos con varias plataformas.

Dirección de depósito TOP 3

1. Dirección 4: Depositar 16.65 millones de USDT, sospechosamente es una billetera controlada por alguna plataforma de garantía.
2. Dirección 5: Depósito de 4.49 millones de USDT, podría ser una billetera caliente de alguna plataforma.
3. Dirección 6: Depositar 4.36 millones de USDT, también podría ser una billetera caliente de alguna plataforma.

Análisis del tiempo activo

A través del análisis de 10 direcciones de usuarios comunes seleccionadas al azar, descubrimos:

• Las transacciones de retiro se concentran principalmente entre las 01:00 y las 16:00 UTC, siendo el período de alta frecuencia entre las 07:00 y las 13:00.
• Las operaciones de depósito se concentran principalmente en el horario UTC de 03:00 a 10:00, que coincide parcialmente con el período de retiro.

Dinámicas de regulación internacional

Recientemente, varios organismos reguladores internacionales y agencias de aplicación de la ley han tomado una serie de acciones contra esta plataforma y sus entidades asociadas:

• En julio de 2024, un emisor de stablecoin congeló una dirección relacionada con esta plataforma, involucrando un monto de aproximadamente 29,62 millones de USDT.
• En mayo de 2025, el Departamento del Tesoro de EE. UU. propuso prohibir a las instituciones financieras estadounidenses ofrecer servicios a la empresa matriz de esta plataforma.
• En el mismo mes, un informe de las Naciones Unidas señaló que la plataforma se ha convertido en parte del ecosistema de estafas en línea del sudeste asiático.
• Una empresa de análisis de blockchain informó que otra gran plataforma de mercado negro de criptomonedas, paralela a esta plataforma, manejó más de 8.4 mil millones de dólares en transacciones sospechosas.
• El 15 de mayo de 2025, un servicio de garantía relacionado con esta plataforma anunció que cesaría sus operaciones.

Conclusión

A través del análisis del flujo de fondos, la frecuencia de transacciones y las direcciones activas en la red TRON de esta plataforma de pagos, proporcionamos un soporte de datos básico para comprender mejor sus actividades on-chain. Estos datos revelan algunas características del funcionamiento de la plataforma y también suscitan reflexiones sobre su cumplimiento y gestión de riesgos.