Profundidad Análisis: Descentralización plataforma de comercio cinco grandes tendencias de desarrollo
La plataforma de intercambio descentralizado ( DEX ) ha crecido rápidamente desde el auge de DeFi en junio de 2020, con un volumen de transacciones mensual que aumentó 105 veces en un año, alcanzando 2039.5 millones de dólares. El mercado DEX comenzó en Ethereum y se ha expandido gradualmente a múltiples cadenas públicas como BSC, Solana, Avalanche, entre otras. Actualmente, Ethereum sigue siendo el principal campo de batalla de DEX, y las DEX en otras cadenas públicas aún tienen cierta diferencia en volumen de transacciones y valor bloqueado en comparación con Ethereum.
A través del análisis de 60 DEX principales, hemos descubierto cinco grandes tendencias en el sector DEX:
El efecto de cabeza es evidente, unas pocas DEX ocupan la mayor parte de la cuota de mercado.
El porcentaje de protocolos de transacciones entre cadenas y entre capas está aumentando, representando aproximadamente 1/4 de los principales DEX.
AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
Todas las principales cadenas públicas tienen DEX que se han posicionado en la cima, el desarrollo de DEX en nuevas cadenas públicas está avanzando rápidamente.
Las plataformas de negociación de monedas estables y de derivados tienen un gran potencial de crecimiento
Afectada por la baja del mercado, el volumen de transacciones de DEX en agosto disminuyó un 58,3% en comparación con enero. En este contexto, hay 5 direcciones en la pista de DEX que merecen atención:
DEX en la antigua cadena de Ethereum
DEX de cadena cruzada
Protocolo de intercambio de stablecoins
DEX de ecosistema Cosmos
Nueva plataforma DEX
Resumen de la pista DEX
1. Análisis del volumen de negociación
El volumen de交易 en DEX se puede dividir en tres categorías:交易 al contado,交易 de derivados y agregadores de DEX, siendo el交易 al contado el que domina.
comercio al contado
El DEX de comercio al contado ha crecido rápidamente desde junio de 2020, con un aumento del volumen de transacciones de 105 veces en un año, alcanzando 2039.5 millones de dólares. Desde 2022, el volumen de transacciones ha mostrado una tendencia general a la baja, siendo en agosto de 667.6 millones de dólares, lo que representa una disminución del 58.3% en comparación con enero.
El volumen de transacciones de Uniswap y PancakeSwap representa más de la mitad del total. Las proporciones de los meses más altos en la historia de Uniswap v2, v3 y PancakeSwap superan el 30%.
La proporción del volumen de operaciones spot entre DEX y CEX alcanzó picos temporales del 16.97% y 25.51% en septiembre de 2020 y febrero de 2022, respectivamente. Desde febrero de este año, esta proporción ha mostrado una tendencia general a la baja, siendo del 18.49% en agosto.
Comercio de derivados
dYdX ocupa una posición de absoluto dominio en el mercado de derivados descentralizados. El 21 de septiembre, el volumen de comercio de dYdX fue de 1.38 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar entre todos los DEX.
El mercado de negociación de derivados sigue estando dominado por plataformas de negociación centralizadas, el volumen de negociación de futuros en DEX solo representa el 1.4% en comparación con CEX, y se mantiene por debajo del 3% a largo plazo.
Agregador DEX
Los agregadores DEX reúnen información de múltiples DEX para buscar la mejor ruta de negociación para los usuarios. 1inch, Matcha y OpenOcean son los principales proyectos de esta categoría, pero su volumen de transacciones es relativamente bajo. El 21 de septiembre, el volumen de transacciones en 24 horas de 1inch y OpenOcean fue de 1,066,000 dólares y 517,000 dólares, respectivamente.
2. Análisis del volumen de bloqueo
Actualmente hay 5 DEX con un volumen de bloqueo superior a 1.000 millones de dólares, que son Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain y Balancer. Entre ellos, el volumen de bloqueo de Curve y Uniswap supera los 5.000 millones de dólares, dominando el sector de DEX.
Curve, Uniswap y PancakeSwap están entre los 10 principales protocolos de DeFi en cuanto a volumen de activos bloqueados, con cuotas de 10%, 9.6% y 5.4% respectivamente, contribuyendo en total a 1/4 del volumen bloqueado en DeFi.
3. Ingresos del protocolo DEX principal
En los 13 principales protocolos de criptomonedas por ingresos en 7 días, los DEX ocupan 6 posiciones. Entre ellos, los DEX con ingresos de más de 10 millones de dólares en 7 días son Uniswap(4440 mil dólares), PancakeSwap(1660 mil dólares) y GMX(1290 mil dólares). De estos 6 DEX, 3 pertenecen a plataformas de comercio de derivados, que son GMX, dYdX y Synthetix.
Principales categorías de DEX
AMM(: Actualmente es el tipo más común en la pista DEX, Uniswap es el proyecto líder.
Protocolo de transacciones cruzadas: combina funciones de transacción y puente cruzado, como Hop Protocol, Multichain, Hashflow.
Acuerdo de negociación de derivados: incluye contratos perpetuos, opciones y acuerdos de negociación de activos sintéticos. Proyectos representativos incluyen dYdX, GMX, Lyra, Opyn, Synthetix, entre otros.
Protocolo de negociación de monedas estables: diseñado específicamente para el comercio de monedas estables, como Curve.
Agregador DEX: reúne información de múltiples DEX para buscar la mejor ruta de transacción para los usuarios. Proyectos representativos incluyen 1inch, Matcha, OpenOcean.
Explicación detallada de las cinco tendencias de desarrollo en la pista DEX
) 1. El efecto de cabeza es evidente.
A partir de los datos de volumen de bloqueo y volumen de transacciones, se puede ver que unos pocos DEX ocupan la mayor parte de la cuota de mercado.
En cuanto al volumen de bloqueo, los 5 principales DEX### tienen un volumen de bloqueo superior a 1,000 millones de dólares, con un volumen total de bloqueo de 16,36 mil millones de dólares, mientras que la segunda línea ( de 300 a 1,000 millones de dólares tiene un volumen total de bloqueo de solo 2,55 mil millones de dólares, que representa el 15,5% de la primera línea. Entre ellos, el volumen de bloqueo de Curve y Uniswap supera los 5,000 millones de dólares, y ambos representan el 63,5% de la primera línea.
En términos de volumen de transacciones, solo 5 DEX tienen un volumen de transacciones de 24 horas que supera los 100 millones de dólares, siendo dYdX y Uniswap v3 con 1.4 mil millones de dólares y 1.25 mil millones de dólares respectivamente, muy por encima del tercer lugar, Kine Protocol, con 270 millones de dólares.
![Escaneando 60 DEX principales, descubrimos estas 5 tendencias])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41d485fe58bb362518e0d191bd702187.webp(
) 2. El porcentaje de protocolos de transacción entre cadenas y entre capas está en aumento.
Entre los 60 principales DEX, el número total de protocolos de interoperabilidad y protocolos de despliegue entre capas es de 16, aproximadamente el 1/4. Protocolos de transacciones entre cadenas como Hop Protocol, Multichain y Hashflow combinan funciones de puente entre cadenas y de transacciones, soportando transacciones y transferencias de activos entre múltiples cadenas.
Los DEX sin funcionalidad de cadena cruzada también se han convertido en una tendencia principal en el despliegue multichain. Entre los diez proyectos con mayor volumen de bloqueo, Curve, Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX y Synthetix ya se han desplegado en redes L2 o utilizan tecnologías de escalado L2.
El AMM跨链 ha aparecido como una nueva especie, SushiSwap y LayerZero han colaborado para lanzar el primer AMM跨链 SushiXSwap.
3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
AMM+NFT se divide en dos categorías: plataformas de intercambio de NFT basadas en el mecanismo AMM ( como sudoswap ) y la adición de categorías de NFT en los activos negociables de AMM ### como Uniswap (.
Las plataformas de intercambio de NFT basadas en el mecanismo AMM, como sudoswap, introducen de manera innovadora el mecanismo AMM, mejorando la liquidez de los NFT. Los usuarios pueden crear un fondo de liquidez de NFT, especificando la serie de NFT que desean comprar o vender, la cantidad, el precio, etc.
Los principales AMM también están introduciendo activamente el comercio de NFT. Uniswap adquirió el agregador de comercio de NFT Genie y planea implementar el comercio de NFT a través de la integración de sudoswap. Se espera que en el futuro más AMM lancen productos de comercio de NFT, ofreciendo a los usuarios una experiencia de comercio con múltiples clases de activos.
![Escaneando 60 DEX principales, encontramos estas 5 tendencias])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90be4eabde5324af50a823b0c8faf263.webp(
) 4. Todas las principales cadenas de bloques tienen DEX que se posicionan entre los líderes, el desarrollo de nuevos DEX en cadenas de bloques es rápido.
En los 60 DEX con mayor volumen de bloqueo, incluidos proyectos nativos de 23 cadenas públicas como Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, NEAR, Avalanche.
El DEX nativo en la cadena de Ethereum sigue dominando, de los 8 DEX con mayor volumen de bloqueo, 7 provienen de Ethereum. La suma del volumen de bloqueo de estos 7 DEX es de 14,88 mil millones de dólares, lo que representa el 46,8% del volumen de bloqueo de DeFi en la cadena de Ethereum, casi 2,9 veces el volumen de bloqueo de DeFi en la cadena BNB.
Otros DEX destacados en otras cadenas públicas incluyen:
PancakeSwap de BNB Chain: volumen de bloqueo de 28.9 mil millones de dólares, clasificado 3
VVS Finance de Cronos: volumen de bloqueo de 410 millones de dólares, clasificado en el 9
GMX de Arbitrum: volumen de bloqueo de 400 millones de dólares, clasificado en el 10º lugar
El rendimiento de los nuevos DEX de la cadena pública es notable, con 6 nuevas cadenas públicas como Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn y Elrond, de las cuales 1 ha entrado en el top 30.
Cabe destacar que 4 cadenas de aplicaciones tienen funciones DEX integradas: DefiChain, Osmosis, THORChain y Canto. Entre ellas, Osmosis, THORChain y Canto pertenecen al ecosistema Cosmos, y la cadena pública DeFi del ecosistema Cosmos merece atención continua.
Además, la cadena pública Klaytn, perteneciente al gigante de Internet surcoreano Kakao, ha tenido un rendimiento sobresaliente, con 3 DEX nativos entre los 60 principales en términos de volumen de bloqueo, de los cuales KlaySwap tiene un volumen de bloqueo de 170 millones de dólares, ocupando el puesto 17.
5. Las plataformas de negociación de stablecoins y derivados tienen potencial de crecimiento
En un contexto de mercado débil, la demanda de inversión de los usuarios en monedas estables y derivados ha aumentado.
En cuanto a las stablecoins, los precios fuera de bolsa de USDT, USDC y otras stablecoins vinculadas al dólar han superado los 7 yuanes, con rendimientos superiores a los de ETH y BTC. Esto podría estimular la demanda del mercado por productos de rendimiento de stablecoins, como la plataforma de intercambio de stablecoins basada en el mecanismo AMM Curve, Wombat Exchange, entre otros.
Curve como una plataforma de intercambio de stablecoins de larga data, tiene una gran base de usuarios y ofrece una variedad de combinaciones de riesgo y rendimiento. La APR mínima de las piscinas de liquidez de Curve es de aproximadamente 6.3%, y la máxima es de aproximadamente 15.9%. El volumen de bloqueo de Curve ha aumentado un 12.5% en 7 días, siendo el mayor incremento entre los 10 principales proyectos de DeFi.
Wombat Exchange utiliza un pool de liquidez de moneda única para mejorar la eficiencia del capital, con un APR principal del 12% al 15%.
El comercio de derivados es una estrategia de inversión importante en mercados bajistas; los contratos perpetuos y las opciones son herramientas de cobertura comunes. Las principales plataformas dYdX, GMX y Synthetix utilizan soluciones de expansión L2 para mejorar la experiencia del usuario. La combinación de L2 y derivados es un tema de interés reciente.
Resumen y perspectiva
Según las tendencias actuales, hay 5 direcciones en el campo de DEX que merece la pena seguir:
DEX de cadena de Ethereum de larga data ### como Uniswap, SushiSwap (
DEX跨链) como Hop, Hashflow(
Protocolo de intercambio de stablecoins ) como Curve (
DEX de ecosistema Cosmos) como Osmosis(
Nueva DEX de la cadena pública ) como Canto DEX (
La oferta en el sector DEX supera la demanda, y las funciones básicas ya pueden satisfacer las necesidades. Nuevos DEX están innovando en áreas como pools de liquidez, mecanismos AMM, agregación de funciones, productos y personalización, para ganar cuota de mercado. Los inversores pueden prestar atención a los segmentos específicos del DEX.
En un contexto de debilidad del mercado, la capitalización de mercado/TVL de varios DEX es inferior a 0.2, lo que refleja que están subestimados, incluyendo Curve, Wombat Exchange, dYdX, entre otros. Estos DEX subestimados merecen atención, pero dado el debilitamiento general del mercado, no se ofrecen recomendaciones de inversión aquí.
![Escaneando 60 DEX principales, encontramos estas 5 tendencias])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-606276f6c3cee968ec120cbe8d0fb9ff.webp(
A largo plazo, DEX sigue siendo DeF
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StablecoinArbitrageur
· hace7h
*suspiro* otro ciclo de consolidación de dex... mis bots de arbitraje lo vieron venir hace 6 meses
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AllInAlice
· hace7h
Vitalik Buterin fan/NFT perro loco/revivir en un instituto/tomar a la gente por tonta nunca será cortado
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ProposalDetective
· hace7h
Oligopolio es así, ¿verdad?
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NFTArtisanHQ
· hace7h
nft x dex = la próxima nivel de estética defi fr...
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OnlyOnMainnet
· hace7h
La cabeza se ha vuelto amarilla temprano.
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just_another_wallet
· hace7h
Está bien, unos k cientos de miles de millones tampoco es para tanto.
Cinco tendencias en el campo de DEX: concentración en los líderes, surgimiento de cross-chain, innovación AMM+NFT.
Profundidad Análisis: Descentralización plataforma de comercio cinco grandes tendencias de desarrollo
La plataforma de intercambio descentralizado ( DEX ) ha crecido rápidamente desde el auge de DeFi en junio de 2020, con un volumen de transacciones mensual que aumentó 105 veces en un año, alcanzando 2039.5 millones de dólares. El mercado DEX comenzó en Ethereum y se ha expandido gradualmente a múltiples cadenas públicas como BSC, Solana, Avalanche, entre otras. Actualmente, Ethereum sigue siendo el principal campo de batalla de DEX, y las DEX en otras cadenas públicas aún tienen cierta diferencia en volumen de transacciones y valor bloqueado en comparación con Ethereum.
A través del análisis de 60 DEX principales, hemos descubierto cinco grandes tendencias en el sector DEX:
Afectada por la baja del mercado, el volumen de transacciones de DEX en agosto disminuyó un 58,3% en comparación con enero. En este contexto, hay 5 direcciones en la pista de DEX que merecen atención:
Resumen de la pista DEX
1. Análisis del volumen de negociación
El volumen de交易 en DEX se puede dividir en tres categorías:交易 al contado,交易 de derivados y agregadores de DEX, siendo el交易 al contado el que domina.
comercio al contado
El DEX de comercio al contado ha crecido rápidamente desde junio de 2020, con un aumento del volumen de transacciones de 105 veces en un año, alcanzando 2039.5 millones de dólares. Desde 2022, el volumen de transacciones ha mostrado una tendencia general a la baja, siendo en agosto de 667.6 millones de dólares, lo que representa una disminución del 58.3% en comparación con enero.
El volumen de transacciones de Uniswap y PancakeSwap representa más de la mitad del total. Las proporciones de los meses más altos en la historia de Uniswap v2, v3 y PancakeSwap superan el 30%.
La proporción del volumen de operaciones spot entre DEX y CEX alcanzó picos temporales del 16.97% y 25.51% en septiembre de 2020 y febrero de 2022, respectivamente. Desde febrero de este año, esta proporción ha mostrado una tendencia general a la baja, siendo del 18.49% en agosto.
Comercio de derivados
dYdX ocupa una posición de absoluto dominio en el mercado de derivados descentralizados. El 21 de septiembre, el volumen de comercio de dYdX fue de 1.38 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar entre todos los DEX.
El mercado de negociación de derivados sigue estando dominado por plataformas de negociación centralizadas, el volumen de negociación de futuros en DEX solo representa el 1.4% en comparación con CEX, y se mantiene por debajo del 3% a largo plazo.
Agregador DEX
Los agregadores DEX reúnen información de múltiples DEX para buscar la mejor ruta de negociación para los usuarios. 1inch, Matcha y OpenOcean son los principales proyectos de esta categoría, pero su volumen de transacciones es relativamente bajo. El 21 de septiembre, el volumen de transacciones en 24 horas de 1inch y OpenOcean fue de 1,066,000 dólares y 517,000 dólares, respectivamente.
2. Análisis del volumen de bloqueo
Actualmente hay 5 DEX con un volumen de bloqueo superior a 1.000 millones de dólares, que son Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain y Balancer. Entre ellos, el volumen de bloqueo de Curve y Uniswap supera los 5.000 millones de dólares, dominando el sector de DEX.
Curve, Uniswap y PancakeSwap están entre los 10 principales protocolos de DeFi en cuanto a volumen de activos bloqueados, con cuotas de 10%, 9.6% y 5.4% respectivamente, contribuyendo en total a 1/4 del volumen bloqueado en DeFi.
3. Ingresos del protocolo DEX principal
En los 13 principales protocolos de criptomonedas por ingresos en 7 días, los DEX ocupan 6 posiciones. Entre ellos, los DEX con ingresos de más de 10 millones de dólares en 7 días son Uniswap(4440 mil dólares), PancakeSwap(1660 mil dólares) y GMX(1290 mil dólares). De estos 6 DEX, 3 pertenecen a plataformas de comercio de derivados, que son GMX, dYdX y Synthetix.
Principales categorías de DEX
AMM(: Actualmente es el tipo más común en la pista DEX, Uniswap es el proyecto líder.
Protocolo de transacciones cruzadas: combina funciones de transacción y puente cruzado, como Hop Protocol, Multichain, Hashflow.
Acuerdo de negociación de derivados: incluye contratos perpetuos, opciones y acuerdos de negociación de activos sintéticos. Proyectos representativos incluyen dYdX, GMX, Lyra, Opyn, Synthetix, entre otros.
Protocolo de negociación de monedas estables: diseñado específicamente para el comercio de monedas estables, como Curve.
Agregador DEX: reúne información de múltiples DEX para buscar la mejor ruta de transacción para los usuarios. Proyectos representativos incluyen 1inch, Matcha, OpenOcean.
Explicación detallada de las cinco tendencias de desarrollo en la pista DEX
) 1. El efecto de cabeza es evidente.
A partir de los datos de volumen de bloqueo y volumen de transacciones, se puede ver que unos pocos DEX ocupan la mayor parte de la cuota de mercado.
En cuanto al volumen de bloqueo, los 5 principales DEX### tienen un volumen de bloqueo superior a 1,000 millones de dólares, con un volumen total de bloqueo de 16,36 mil millones de dólares, mientras que la segunda línea ( de 300 a 1,000 millones de dólares tiene un volumen total de bloqueo de solo 2,55 mil millones de dólares, que representa el 15,5% de la primera línea. Entre ellos, el volumen de bloqueo de Curve y Uniswap supera los 5,000 millones de dólares, y ambos representan el 63,5% de la primera línea.
En términos de volumen de transacciones, solo 5 DEX tienen un volumen de transacciones de 24 horas que supera los 100 millones de dólares, siendo dYdX y Uniswap v3 con 1.4 mil millones de dólares y 1.25 mil millones de dólares respectivamente, muy por encima del tercer lugar, Kine Protocol, con 270 millones de dólares.
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) 2. El porcentaje de protocolos de transacción entre cadenas y entre capas está en aumento.
Entre los 60 principales DEX, el número total de protocolos de interoperabilidad y protocolos de despliegue entre capas es de 16, aproximadamente el 1/4. Protocolos de transacciones entre cadenas como Hop Protocol, Multichain y Hashflow combinan funciones de puente entre cadenas y de transacciones, soportando transacciones y transferencias de activos entre múltiples cadenas.
Los DEX sin funcionalidad de cadena cruzada también se han convertido en una tendencia principal en el despliegue multichain. Entre los diez proyectos con mayor volumen de bloqueo, Curve, Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX y Synthetix ya se han desplegado en redes L2 o utilizan tecnologías de escalado L2.
El AMM跨链 ha aparecido como una nueva especie, SushiSwap y LayerZero han colaborado para lanzar el primer AMM跨链 SushiXSwap.
3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
AMM+NFT se divide en dos categorías: plataformas de intercambio de NFT basadas en el mecanismo AMM ( como sudoswap ) y la adición de categorías de NFT en los activos negociables de AMM ### como Uniswap (.
Las plataformas de intercambio de NFT basadas en el mecanismo AMM, como sudoswap, introducen de manera innovadora el mecanismo AMM, mejorando la liquidez de los NFT. Los usuarios pueden crear un fondo de liquidez de NFT, especificando la serie de NFT que desean comprar o vender, la cantidad, el precio, etc.
Los principales AMM también están introduciendo activamente el comercio de NFT. Uniswap adquirió el agregador de comercio de NFT Genie y planea implementar el comercio de NFT a través de la integración de sudoswap. Se espera que en el futuro más AMM lancen productos de comercio de NFT, ofreciendo a los usuarios una experiencia de comercio con múltiples clases de activos.
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) 4. Todas las principales cadenas de bloques tienen DEX que se posicionan entre los líderes, el desarrollo de nuevos DEX en cadenas de bloques es rápido.
En los 60 DEX con mayor volumen de bloqueo, incluidos proyectos nativos de 23 cadenas públicas como Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, NEAR, Avalanche.
El DEX nativo en la cadena de Ethereum sigue dominando, de los 8 DEX con mayor volumen de bloqueo, 7 provienen de Ethereum. La suma del volumen de bloqueo de estos 7 DEX es de 14,88 mil millones de dólares, lo que representa el 46,8% del volumen de bloqueo de DeFi en la cadena de Ethereum, casi 2,9 veces el volumen de bloqueo de DeFi en la cadena BNB.
Otros DEX destacados en otras cadenas públicas incluyen:
El rendimiento de los nuevos DEX de la cadena pública es notable, con 6 nuevas cadenas públicas como Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn y Elrond, de las cuales 1 ha entrado en el top 30.
Cabe destacar que 4 cadenas de aplicaciones tienen funciones DEX integradas: DefiChain, Osmosis, THORChain y Canto. Entre ellas, Osmosis, THORChain y Canto pertenecen al ecosistema Cosmos, y la cadena pública DeFi del ecosistema Cosmos merece atención continua.
Además, la cadena pública Klaytn, perteneciente al gigante de Internet surcoreano Kakao, ha tenido un rendimiento sobresaliente, con 3 DEX nativos entre los 60 principales en términos de volumen de bloqueo, de los cuales KlaySwap tiene un volumen de bloqueo de 170 millones de dólares, ocupando el puesto 17.
5. Las plataformas de negociación de stablecoins y derivados tienen potencial de crecimiento
En un contexto de mercado débil, la demanda de inversión de los usuarios en monedas estables y derivados ha aumentado.
En cuanto a las stablecoins, los precios fuera de bolsa de USDT, USDC y otras stablecoins vinculadas al dólar han superado los 7 yuanes, con rendimientos superiores a los de ETH y BTC. Esto podría estimular la demanda del mercado por productos de rendimiento de stablecoins, como la plataforma de intercambio de stablecoins basada en el mecanismo AMM Curve, Wombat Exchange, entre otros.
Curve como una plataforma de intercambio de stablecoins de larga data, tiene una gran base de usuarios y ofrece una variedad de combinaciones de riesgo y rendimiento. La APR mínima de las piscinas de liquidez de Curve es de aproximadamente 6.3%, y la máxima es de aproximadamente 15.9%. El volumen de bloqueo de Curve ha aumentado un 12.5% en 7 días, siendo el mayor incremento entre los 10 principales proyectos de DeFi.
Wombat Exchange utiliza un pool de liquidez de moneda única para mejorar la eficiencia del capital, con un APR principal del 12% al 15%.
El comercio de derivados es una estrategia de inversión importante en mercados bajistas; los contratos perpetuos y las opciones son herramientas de cobertura comunes. Las principales plataformas dYdX, GMX y Synthetix utilizan soluciones de expansión L2 para mejorar la experiencia del usuario. La combinación de L2 y derivados es un tema de interés reciente.
Resumen y perspectiva
Según las tendencias actuales, hay 5 direcciones en el campo de DEX que merece la pena seguir:
La oferta en el sector DEX supera la demanda, y las funciones básicas ya pueden satisfacer las necesidades. Nuevos DEX están innovando en áreas como pools de liquidez, mecanismos AMM, agregación de funciones, productos y personalización, para ganar cuota de mercado. Los inversores pueden prestar atención a los segmentos específicos del DEX.
En un contexto de debilidad del mercado, la capitalización de mercado/TVL de varios DEX es inferior a 0.2, lo que refleja que están subestimados, incluyendo Curve, Wombat Exchange, dYdX, entre otros. Estos DEX subestimados merecen atención, pero dado el debilitamiento general del mercado, no se ofrecen recomendaciones de inversión aquí.
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A largo plazo, DEX sigue siendo DeF