Ondo Finance: éxito en la transformación de la pista RWA, pero el futuro del Token sigue siendo incierto
Los activos del mundo real ( son considerados clave para DeFi 2.0, pero todavía son relativamente lejanos para la mayoría de los inversores comunes. Participar en productos RWA generalmente requiere KYC y un alto umbral de activos, lo que representa una barrera demasiado alta para los inversores minoristas.
¿Cómo aprovechar la oportunidad antes de que la pista de RWA explote por completo? Hay principalmente dos formas: una es comprar los Token de los proyectos de RWA; la otra es adquirir productos de RWA con un umbral de entrada más bajo.
La primera forma requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial )SPV( para lograr la separación de riesgos, los inversores deben prestar atención a si el SPV cumple con los requisitos legales locales. La compra de Token es la principal forma de inversión para la mayoría de los inversores en criptomonedas y también es la forma con el mayor potencial de ganancias.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, que generalmente tokenizan activos reales como dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Si se cumplen las condiciones de inversión, el rendimiento es relativamente estable y el riesgo es bajo. Sin embargo, actualmente hay pocos productos RWA disponibles, y los requisitos de KYC y activos aún no son adecuados para la mayoría de los inversores en criptomonedas.
Dada la situación anterior, Ondo Finance parece ser un objetivo de inversión RWA bastante adecuado. Este artículo presentará la historia de desarrollo de Ondo Finance, sus productos y la situación de su Token.
Ondo Finance se transforma con éxito en el sector RWA
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en la liquidez como servicio )LaaS(. Pero a medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto encontró un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance se transformó para entrar en el sector de RWA.
Después de un año de desarrollo, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en el sector RWA, con un volumen total bloqueado de 183 millones de dólares. El éxito de Ondo Finance se debe principalmente al diseño de sus productos.
Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales. La clave radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, así como garantizar la seguridad y la normatividad en los procesos de compra y redención de los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
) OUSG### deuda pública de EE. UU. (
OUSG es la principal fuente de TVL de Ondo Finance, con un volumen de bloqueo de 117 millones de dólares. Los activos subyacentes de OUSG provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF)SHV(, además de una pequeña cantidad de USDC y USD como liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un ciclo de inversión de menos de 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE.UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 4.69%, y admite compras en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo, administra las participaciones del ETF SHV dentro del OUSG adquirido por los inversores. Ondo I LP es una entidad corporativa estadounidense que beneficia la segregación de riesgos para los inversores.
OUSG cobra una comisión de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado a pagar a los gestores de fondos, auditorías y otros gastos. El emisor de ETF, BlackRock, cobra una comisión de gestión de ETF del 0.15%.
El umbral de compra de OUSG es relativamente alto, requiere verificación KYC y debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" ), que debe tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares (, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la intensa volatilidad de la fase del mercado bajista, los productos RWA de ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 5% son una opción más adecuada. Esta también es la razón del rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
) USDY### tasa de interés en dólares (
USDY es un Ticket Tokenizado garantizado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. USDY está dirigido a inversionistas comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con USDT y USDC, USDY se asemeja más a una moneda estable que genera intereses, y puede clasificarse dentro de la categoría de monedas estables generadoras de intereses. Sin embargo, a diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, el respaldo de USDY proviene de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
La estructura de diseño y el control de riesgos de USDY son muy importantes:
Emitido por Ondo USDY LLC como SPV, administrado por separado de los activos de Ondo Finance.
Se utiliza un colateral excesivo, con una posición de pérdida inicial mínima del 3% para mitigar la volatilidad a corto plazo. Actualmente, la tasa de colateralización excesiva es del 4.64%.
Los inversores de USDY tienen "primer derecho" sobre los activos subyacentes. Ankura Trust supervisa como agente de garantía.
Ankura Trust proporciona informes de transparencia diarios, que detallan la situación de la tenencia de activos.
El objetivo de la asignación de activos es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del gobierno de Estados Unidos a corto plazo.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se mantienen en cuentas de "custodia de efectivo" de Morgan Stanley y StoneX, y no se volverán a pignorar.
USDY ha reducido el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversores. En comparación con otros productos RWA, USDY tiene un umbral de inversión más bajo y se puede participar a través de la suscripción de USDC en la cadena o mediante transferencia bancaria.
) OMMF### fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )MMF(, este producto aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance) plataforma de préstamos(
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó la plataforma de préstamos Flux Finance, construida sobre Compound V2. Flux Finance es uno de los tres canales para el rescate de productos RWA, proporcionando una nueva forma de liquidez para el problema del costo temporal en el rescate a través de canales oficiales.
Actualmente, Flux Finance admite el préstamo de productos OUSG, y USDY se puede transferir a través de un DEX en cadena después de ser acuñado.
El futuro del Token ONDO sigue siendo incierto
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y se vendió públicamente en Coinlist. Después de una votación de la comunidad en la cadena, el Token ONDO se desbloqueó para su circulación el 18 de enero de este año, y actualmente su precio es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de activos en línea. Coinbase no solo es un inversor de Ondo Finance, sino también el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, el equipo del proyecto Ondo ha transferido varias veces el Token ONDO a los intercambios, lo que podría indicar operaciones de market making o ventas, los inversores deben tener precaución.
El Token ONDO es actualmente el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. No está claro si ONDO se asociará con productos RWA, y no se descarta que se utilice como medio de incentivo para productos RWA en el futuro. En el total de Token publicados, los inversores y la venta pública representan solo el 16%, mientras que el 84% restante de la distribución aún no se ha aclarado.
Si el token ONDO puede combinarse con productos RWA, utilizando Flux Finance como plataforma, y ONDO como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA, sin duda llevará los productos RWA a la vista de más inversores criptográficos.
![Análisis detallado de Ondo Finance: éxito en la transformación al sector RWA, pero el uso del Token sigue siendo confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 me gusta
Recompensa
10
6
Compartir
Comentar
0/400
RugpullAlertOfficer
· hace13h
TVL de soja, un pequeño apoyo para la explosión
Ver originalesResponder0
down_only_larry
· hace13h
¿TVL tercero? No sería normal que no fuera a la luna.
Ondo Finance: emergente en la pista RWA, el futuro del Token aún por definir
Ondo Finance: éxito en la transformación de la pista RWA, pero el futuro del Token sigue siendo incierto
Los activos del mundo real ( son considerados clave para DeFi 2.0, pero todavía son relativamente lejanos para la mayoría de los inversores comunes. Participar en productos RWA generalmente requiere KYC y un alto umbral de activos, lo que representa una barrera demasiado alta para los inversores minoristas.
¿Cómo aprovechar la oportunidad antes de que la pista de RWA explote por completo? Hay principalmente dos formas: una es comprar los Token de los proyectos de RWA; la otra es adquirir productos de RWA con un umbral de entrada más bajo.
La primera forma requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial )SPV( para lograr la separación de riesgos, los inversores deben prestar atención a si el SPV cumple con los requisitos legales locales. La compra de Token es la principal forma de inversión para la mayoría de los inversores en criptomonedas y también es la forma con el mayor potencial de ganancias.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, que generalmente tokenizan activos reales como dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Si se cumplen las condiciones de inversión, el rendimiento es relativamente estable y el riesgo es bajo. Sin embargo, actualmente hay pocos productos RWA disponibles, y los requisitos de KYC y activos aún no son adecuados para la mayoría de los inversores en criptomonedas.
Dada la situación anterior, Ondo Finance parece ser un objetivo de inversión RWA bastante adecuado. Este artículo presentará la historia de desarrollo de Ondo Finance, sus productos y la situación de su Token.
Ondo Finance se transforma con éxito en el sector RWA
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en la liquidez como servicio )LaaS(. Pero a medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, y el desarrollo del proyecto encontró un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance se transformó para entrar en el sector de RWA.
Después de un año de desarrollo, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en el sector RWA, con un volumen total bloqueado de 183 millones de dólares. El éxito de Ondo Finance se debe principalmente al diseño de sus productos.
Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales. La clave radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, así como garantizar la seguridad y la normatividad en los procesos de compra y redención de los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
) OUSG### deuda pública de EE. UU. (
OUSG es la principal fuente de TVL de Ondo Finance, con un volumen de bloqueo de 117 millones de dólares. Los activos subyacentes de OUSG provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF)SHV(, además de una pequeña cantidad de USDC y USD como liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un ciclo de inversión de menos de 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE.UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anualizada del 4.69%, y admite compras en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como gestor del fondo, administra las participaciones del ETF SHV dentro del OUSG adquirido por los inversores. Ondo I LP es una entidad corporativa estadounidense que beneficia la segregación de riesgos para los inversores.
OUSG cobra una comisión de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado a pagar a los gestores de fondos, auditorías y otros gastos. El emisor de ETF, BlackRock, cobra una comisión de gestión de ETF del 0.15%.
El umbral de compra de OUSG es relativamente alto, requiere verificación KYC y debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" ), que debe tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares (, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la intensa volatilidad de la fase del mercado bajista, los productos RWA de ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 5% son una opción más adecuada. Esta también es la razón del rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
) USDY### tasa de interés en dólares (
USDY es un Ticket Tokenizado garantizado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. USDY está dirigido a inversionistas comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con USDT y USDC, USDY se asemeja más a una moneda estable que genera intereses, y puede clasificarse dentro de la categoría de monedas estables generadoras de intereses. Sin embargo, a diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, el respaldo de USDY proviene de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
La estructura de diseño y el control de riesgos de USDY son muy importantes:
Emitido por Ondo USDY LLC como SPV, administrado por separado de los activos de Ondo Finance.
Se utiliza un colateral excesivo, con una posición de pérdida inicial mínima del 3% para mitigar la volatilidad a corto plazo. Actualmente, la tasa de colateralización excesiva es del 4.64%.
Los inversores de USDY tienen "primer derecho" sobre los activos subyacentes. Ankura Trust supervisa como agente de garantía.
Ankura Trust proporciona informes de transparencia diarios, que detallan la situación de la tenencia de activos.
El objetivo de la asignación de activos es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del gobierno de Estados Unidos a corto plazo.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se mantienen en cuentas de "custodia de efectivo" de Morgan Stanley y StoneX, y no se volverán a pignorar.
USDY ha reducido el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversores. En comparación con otros productos RWA, USDY tiene un umbral de inversión más bajo y se puede participar a través de la suscripción de USDC en la cadena o mediante transferencia bancaria.
) OMMF### fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )MMF(, este producto aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance) plataforma de préstamos(
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó la plataforma de préstamos Flux Finance, construida sobre Compound V2. Flux Finance es uno de los tres canales para el rescate de productos RWA, proporcionando una nueva forma de liquidez para el problema del costo temporal en el rescate a través de canales oficiales.
Actualmente, Flux Finance admite el préstamo de productos OUSG, y USDY se puede transferir a través de un DEX en cadena después de ser acuñado.
El futuro del Token ONDO sigue siendo incierto
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y se vendió públicamente en Coinlist. Después de una votación de la comunidad en la cadena, el Token ONDO se desbloqueó para su circulación el 18 de enero de este año, y actualmente su precio es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de activos en línea. Coinbase no solo es un inversor de Ondo Finance, sino también el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, el equipo del proyecto Ondo ha transferido varias veces el Token ONDO a los intercambios, lo que podría indicar operaciones de market making o ventas, los inversores deben tener precaución.
El Token ONDO es actualmente el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. No está claro si ONDO se asociará con productos RWA, y no se descarta que se utilice como medio de incentivo para productos RWA en el futuro. En el total de Token publicados, los inversores y la venta pública representan solo el 16%, mientras que el 84% restante de la distribución aún no se ha aclarado.
Si el token ONDO puede combinarse con productos RWA, utilizando Flux Finance como plataforma, y ONDO como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA, sin duda llevará los productos RWA a la vista de más inversores criptográficos.
![Análisis detallado de Ondo Finance: éxito en la transformación al sector RWA, pero el uso del Token sigue siendo confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(