Análisis del impacto de la liquidez del dólar en el mercado de Activos Cripto
Con la llegada de la temporada de esquí, la atención de los inversores se ha desplazado hacia el mercado de Activos Cripto, especialmente si el llamado "mercado de Trump" puede continuar. Aunque las altas expectativas del mercado sobre las políticas del equipo de Trump pueden llevar a decepciones a corto plazo, el efecto estimulante de la liquidez del dólar tampoco debe ser ignorado.
Actualmente, la tendencia de Bitcoin está estrechamente relacionada con el ritmo de liberación del dólar. La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de EE. UU. controlan la cantidad de dólares en los mercados financieros globales, lo que es un factor clave que afecta al mercado.
El Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando la herramienta de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzó su punto máximo. Posteriormente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo e incrementó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP, inyectando liquidez en el mercado global. Como resultado, el mercado de Activos Cripto y el de acciones aumentaron significativamente.
En el primer trimestre de 2025, la cuestión clave es si el estímulo positivo de la liquidez del dólar puede contrarrestar el sentimiento de decepción potencial derivado de la implementación lenta de las políticas de Trump. Si es así, el riesgo del mercado será relativamente controlable.
Por parte de la Reserva Federal, la política de ajuste cuantitativo (QT) avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes. Se espera que para mediados de marzo, cuando el mercado alcance su punto máximo, se retiren 180 mil millones de dólares en liquidez.
La herramienta de recompra inversa ( RRP ) está cerca de agotarse. La Reserva Federal bajará la tasa de RRP en un 0.30% en diciembre de 2024, para reducir el atractivo de depositar fondos en RRP. Esto indica que la Reserva Federal está esforzándose por aumentar la demanda de emisión de deuda estadounidense, evitando detener QT o reiniciar la flexibilización cuantitativa.
Mientras haya Liquidez en la cuenta normal del Tesoro (TGA) y RRP, la Reserva Federal no necesitará ajustar drásticamente la política monetaria. Pero una vez que estos fondos se agoten, será difícil para la Reserva Federal evitar que los rendimientos sigan aumentando.
Se espera que el RRP se acerque a cero en algún momento del primer trimestre, lo que significa que se inyectarán 237 mil millones de dólares en liquidez. Tomando en cuenta los 180 mil millones de dólares retirados por el QT, la inyección neta de liquidez será de 57 mil millones de dólares.
Desde el Ministerio de Finanzas, debido a las limitaciones del techo de deuda, solo se puede gastar de la TGA. Actualmente, el saldo de la TGA es de 722 mil millones de dólares. La clave es cuándo los políticos estarán de acuerdo en aumentar el techo de deuda.
Trump podría no incluir el tema del límite de deuda en la agenda antes de que se vuelva urgente. Según estimaciones, el saldo de TGA se agotará entre mayo y junio, momento en el cual será necesario aumentar el límite de deuda.
Combinando la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro, se espera que inyecten un total de 612 mil millones de dólares en liquidez al final del primer trimestre.
Esto podría impulsar un máximo local en el mercado a finales del primer trimestre. Después de que Bitcoin alcanzara un máximo de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo de 2024, se consolidó y comenzó a caer antes de la fecha límite de impuestos en abril.
Además de la liquidez del dólar, también se deben considerar otros factores macroeconómicos como el crédito en China, la política monetaria de Japón y la devaluación del dólar. Sin embargo, a juzgar por el rendimiento del mercado desde septiembre de 2022, el aumento de la liquidez del dólar debido a la disminución del saldo de RRP ha impulsado directamente el aumento de los Activos Cripto y las acciones.
En general, se espera que el entorno de liquidez del dólar positivo en el primer trimestre compense el sentimiento de decepción causado por la lenta implementación de las políticas de Trump. Según lo planeado, finales del primer trimestre será un buen momento para realizar ganancias.
Como director de inversiones de un fondo, animo a ajustar el riesgo al modo de "riesgo extremo". Hemos incursionado en el campo de la ciencia descentralizada (DeSci), comprando algunos tokens subestimados. Si todo va bien, en marzo aumentaremos aún más nuestra tolerancia al riesgo.
Aunque cualquier cosa puede suceder, en general tengo una actitud optimista hacia el mercado. Incluso si a veces las predicciones son incorrectas, es importante ajustar la estrategia a tiempo según la nueva información. Esa es precisamente la fascinación del juego de inversión.
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SatoshiNotNakamoto
· hace3h
73000 dice que es demasiado poco, parece que debería ser 100000.
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ApeWithAPlan
· 07-05 10:20
¿Hasta dónde puede correr el bull run? Tengo miedo.
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ProveMyZK
· 07-05 07:11
¿Cuándo se toma a la gente por tonta?
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BlockchainTalker
· 07-05 07:10
en realidad... la liquidez es el rey aquí, gente. esperemos y veamos
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MemeKingNFT
· 07-05 06:59
Ahora es difícil determinar la dirección del mercado, en la lucha interna siento que 7.3w es algo normal.
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LiquidityWizard
· 07-05 06:53
en realidad, 73k btc probabilidad: 82.7% *sips coffee at 3am*
El aumento de la liquidez del dólar impulsa el mercado de criptomonedas, y en el primer trimestre podría haber un pico de Bitcoin de 73000 dólares.
Análisis del impacto de la liquidez del dólar en el mercado de Activos Cripto
Con la llegada de la temporada de esquí, la atención de los inversores se ha desplazado hacia el mercado de Activos Cripto, especialmente si el llamado "mercado de Trump" puede continuar. Aunque las altas expectativas del mercado sobre las políticas del equipo de Trump pueden llevar a decepciones a corto plazo, el efecto estimulante de la liquidez del dólar tampoco debe ser ignorado.
Actualmente, la tendencia de Bitcoin está estrechamente relacionada con el ritmo de liberación del dólar. La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de EE. UU. controlan la cantidad de dólares en los mercados financieros globales, lo que es un factor clave que afecta al mercado.
El Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando la herramienta de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzó su punto máximo. Posteriormente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo e incrementó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP, inyectando liquidez en el mercado global. Como resultado, el mercado de Activos Cripto y el de acciones aumentaron significativamente.
En el primer trimestre de 2025, la cuestión clave es si el estímulo positivo de la liquidez del dólar puede contrarrestar el sentimiento de decepción potencial derivado de la implementación lenta de las políticas de Trump. Si es así, el riesgo del mercado será relativamente controlable.
Por parte de la Reserva Federal, la política de ajuste cuantitativo (QT) avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes. Se espera que para mediados de marzo, cuando el mercado alcance su punto máximo, se retiren 180 mil millones de dólares en liquidez.
La herramienta de recompra inversa ( RRP ) está cerca de agotarse. La Reserva Federal bajará la tasa de RRP en un 0.30% en diciembre de 2024, para reducir el atractivo de depositar fondos en RRP. Esto indica que la Reserva Federal está esforzándose por aumentar la demanda de emisión de deuda estadounidense, evitando detener QT o reiniciar la flexibilización cuantitativa.
Mientras haya Liquidez en la cuenta normal del Tesoro (TGA) y RRP, la Reserva Federal no necesitará ajustar drásticamente la política monetaria. Pero una vez que estos fondos se agoten, será difícil para la Reserva Federal evitar que los rendimientos sigan aumentando.
Se espera que el RRP se acerque a cero en algún momento del primer trimestre, lo que significa que se inyectarán 237 mil millones de dólares en liquidez. Tomando en cuenta los 180 mil millones de dólares retirados por el QT, la inyección neta de liquidez será de 57 mil millones de dólares.
Desde el Ministerio de Finanzas, debido a las limitaciones del techo de deuda, solo se puede gastar de la TGA. Actualmente, el saldo de la TGA es de 722 mil millones de dólares. La clave es cuándo los políticos estarán de acuerdo en aumentar el techo de deuda.
Trump podría no incluir el tema del límite de deuda en la agenda antes de que se vuelva urgente. Según estimaciones, el saldo de TGA se agotará entre mayo y junio, momento en el cual será necesario aumentar el límite de deuda.
Combinando la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro, se espera que inyecten un total de 612 mil millones de dólares en liquidez al final del primer trimestre.
Esto podría impulsar un máximo local en el mercado a finales del primer trimestre. Después de que Bitcoin alcanzara un máximo de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo de 2024, se consolidó y comenzó a caer antes de la fecha límite de impuestos en abril.
Además de la liquidez del dólar, también se deben considerar otros factores macroeconómicos como el crédito en China, la política monetaria de Japón y la devaluación del dólar. Sin embargo, a juzgar por el rendimiento del mercado desde septiembre de 2022, el aumento de la liquidez del dólar debido a la disminución del saldo de RRP ha impulsado directamente el aumento de los Activos Cripto y las acciones.
En general, se espera que el entorno de liquidez del dólar positivo en el primer trimestre compense el sentimiento de decepción causado por la lenta implementación de las políticas de Trump. Según lo planeado, finales del primer trimestre será un buen momento para realizar ganancias.
Como director de inversiones de un fondo, animo a ajustar el riesgo al modo de "riesgo extremo". Hemos incursionado en el campo de la ciencia descentralizada (DeSci), comprando algunos tokens subestimados. Si todo va bien, en marzo aumentaremos aún más nuestra tolerancia al riesgo.
Aunque cualquier cosa puede suceder, en general tengo una actitud optimista hacia el mercado. Incluso si a veces las predicciones son incorrectas, es importante ajustar la estrategia a tiempo según la nueva información. Esa es precisamente la fascinación del juego de inversión.