Paradigma de aplicaciones de consumo Web3 y reflexiones sobre la teoría de inversión
Recientemente, Alliance DAO ha ganado una amplia atención gracias a la exitosa incubación de aplicaciones de consumidores Web3 como Pump.fun y Moonshot. Este artículo resumirá la filosofía de inversión de Alliance DAO y presentará observaciones sobre este sector, para revisar los paradigmas predominantes de las aplicaciones de consumidores Web3 actuales, los desafíos que enfrentan y las oportunidades potenciales, y finalmente resumir reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3.
La incubación de Alliance DAO en la pista de consumidores de Web3
Desde su lanzamiento, Alliance DAO Accelerator ha incubado o invertido en 28 aplicaciones de consumidores Web3, que se pueden clasificar aproximadamente en 7 categorías:
Clase Life Style: Proyectos que fomentan nuevos y saludables estilos de vida para los usuarios, un total de 3.
Juegos: juegos Web3 o GameFi, un total de 10.
Productos de especulación cripto: productos relacionados que satisfacen las necesidades de especulación cripto de los usuarios, un total de 3.
Clase SocialFi: Tokenizar la influencia de los usuarios en las redes sociales, formando nuevos proyectos de especulación, un total de 6.
Economía de creadores: plataforma de distribución de contenido Web3 que ofrece nuevos modelos económicos para creadores de contenido, un total de 2.
Clase financiera: productos que reducen los costos de uso y gestión de Crypto para los usuarios, como depósitos y retiros, un total de 3.
Herramientas: productos que resuelven problemas prácticos de la vida del usuario, como mapas Web3, un total de 1.
Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo de las preferencias de inversión, Alliance DAO comenzó a invertir e incubar proyectos de tipo Consumer en 2021. De 2021 a la primera mitad de 2023, se centró principalmente en proyectos de Games y economía de creadores. En la segunda mitad de 2023 hasta 2024, su preferencia cambió a proyectos de especulación en Crypto, SocialFi y finanzas.
La filosofía de inversión de Alliance DAO en la pista de consumidores Web3 incluye principalmente:
Se considera que las herramientas básicas ecológicas se han perfeccionado cada vez más, y se necesitan más capas de aplicación para aportar un verdadero valor y capacidad al ecosistema.
El equipo fundador debe centrarse en el PMF, enfrentando normalmente riesgos del lado del producto y del lado del mercado, siendo los riesgos del lado del mercado en proyectos de consumo mayores, lo que requiere considerar evitar la introducción prematura de Token.
Los usuarios objetivo de las aplicaciones de consumidores Web3 se pueden clasificar según su aceptación de Web3, donde la izquierda representa a los usuarios comunes no Web3 y la derecha a los usuarios nativos de Web3. En el diseño de aplicaciones dirigidas a los usuarios de la izquierda, los elementos de Web3 se introducen principalmente a través de "tokens publicitarios" para reducir los costos de adquisición de clientes; los usuarios de la derecha, por su parte, se centran en nuevos activos, generando una demanda adicional de inversión y especulación, o satisfaciendo las necesidades únicas de los usuarios nativos de Web3.
Se considera que el ecosistema de Solana es más favorable para el éxito de las aplicaciones Consumer, y las razones incluyen: una comunidad más activa, un apoyo más fuerte de recursos ecológicos, una infraestructura más rápida y de bajo costo, y una mayor barrera de competencia de productos.
Paradigma de aplicaciones de consumidores Web3 y sus oportunidades y desafíos
Según el análisis de la filosofía de inversión de Alliance DAO y las observaciones propias, existen tres paradigmas comunes de aplicaciones para consumidores en Web3:
Aprovechar las características técnicas de la infraestructura Web3 para optimizar los problemas existentes en ciertas aplicaciones tradicionales para consumidores:
Protección de privacidad extrema y soberanía de datos:
Punto de oportunidad: La pista de privacidad ha sido la melodía principal de la innovación en la infraestructura de Web3, desde el sistema de verificación de identidad basado en algoritmos de cifrado asimétrico hasta la integración gradual de numerosas tecnologías de hardware y software. La tecnología Web3 brinda a los usuarios soberanía sobre sus datos, permitiendo que la información personal y privada se almacene directamente en dispositivos de hardware y software confiables locales, evitando así la filtración de información privada.
Puntos difíciles: Después de años de validación en el mercado, tener la protección de la privacidad como el punto de venta central no ofrece una ventaja clara en la competencia del mercado. Hay dos razones: primero, la importancia que los consumidores dan a la privacidad se basa en la ocurrencia de filtraciones masivas de datos y eventos de violación, pero esto se puede mitigar eficazmente mediante la mejora de leyes y regulaciones; segundo, la mayoría de los modelos de negocio que utilizan los consumidores actualmente se basan en la extracción de valor de grandes datos, y enfatizar en exceso la protección de la privacidad puede socavar el modelo comercial principal.
Entorno de ejecución confiable global de bajo costo y disponible las 24 horas.
Punto de oportunidad: La aparición de numerosas L1 y L2 proporciona a los desarrolladores de aplicaciones un nuevo entorno de ejecución de programas multiconfiables, global y operativo 24/7. Aprovechando el entorno de ejecución que trae Web3, se pueden reducir eficazmente los costos asociados con el desarrollo de tales servicios.
Dificultades: desde el punto de vista de la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, esta es, de hecho, una ventaja competitiva, pero es difícil explorar los escenarios de aplicación. Solo cuando un servicio involucra la colaboración de múltiples partes, y los sujetos relacionados son independientes entre sí, están en equilibrio en términos de escala, y los datos involucrados son especialmente sensibles, utilizar este entorno de ejecución traerá beneficios; estas son condiciones bastante exigentes.
Utilizar activos criptográficos para diseñar nuevas estrategias de marketing, programas de fidelización de usuarios o modelos de negocio:
Reducir el costo de adquisición de clientes a través de actividades de marketing basadas en tokens como Airdrop:
Punto de oportunidad: Para la mayoría de las aplicaciones de consumo, cómo adquirir clientes a bajo costo en las primeras etapas del proyecto es un problema clave. El Token, con sus altas propiedades financieras y siendo un activo creado de la nada, puede reducir significativamente el riesgo de los proyectos en sus primeras etapas.
Punto difícil: este método de adquisición de clientes enfrenta principalmente dos problemas: primero, el costo de conversión de los usuarios semilla obtenidos a través de este medio es extremadamente alto, la mayoría son especuladores de criptomonedas, y no están muy interesados en el proyecto en sí; segundo, a medida que este tipo de modelo se aplica en gran medida, los rendimientos marginales de la adquisición de clientes a través de Airdrop disminuyen.
Programa de lealtad de usuarios basado en X to Earn:
Punto de oportunidad: la retención y activación son otros problemas de interés para las aplicaciones de consumidores. Utilizar las propiedades financieras de los tokens para reducir los costos de retención y activación se ha convertido en la opción elegida por la mayoría de estos proyectos.
Dificultad: La motivación de los usuarios para generar ganancias puede desviar su atención del funcionamiento del producto hacia la rentabilidad. Si la rentabilidad se basa en el precio del Token emitido por uno mismo, esto genera presión de gestión del valor de mercado para el proyecto.
Monetización directa de las propiedades financieras del Token:
Punto de oportunidad: Para las aplicaciones de consumidores tradicionales, hay dos modelos de negocio más comunes: uso gratuito, monetizando el valor del tráfico de la plataforma después de la adopción masiva; y uso de pago. Los tokens traen un nuevo modelo de negocio, que es monetizar directamente utilizando las propiedades financieras de los tokens.
Punto difícil: este es un modelo de negocio insostenible. Cuando el proyecto avanza más allá de la fase de alto crecimiento inicial, la falta de un flujo de fondos incremental inevitablemente hará que los intereses del proyecto se opongan a los intereses de los usuarios, acelerando la pérdida de usuarios.
Servir completamente a los usuarios nativos de Web3, resolviendo los puntos de dolor únicos de este grupo de usuarios:
Construir nuevas narrativas, diseñar la monetización en torno a los elementos de valor no explotados de los usuarios nativos de Web3, crear nuevas clases de activos:
Punto de oportunidad: al proporcionar nuevos activos especulativos a los usuarios nativos de Web3 (, como la pista de SocialFi ), se obtiene el poder de fijar precios de un activo en la fase inicial del proyecto, lo que permite obtener ganancias monopolísticas.
Punto difícil: este paradigma depende en gran medida de los recursos del equipo, es decir, si se puede obtener el reconocimiento y apoyo de personas o instituciones que cuentan con una gran capacidad de convocatoria o "poder de fijación de precios" entre los usuarios nativos de Web3. Esto presenta dos dificultades: primero, el poder de fijación de precios de los activos criptográficos se transfiere dinámicamente entre diferentes grupos, lo que requiere identificar tendencias y establecer colaboraciones con los nuevos ricos; segundo, para establecer relaciones de colaboración con los "fijadores de precios", generalmente se deben asumir grandes costos y sacrificios.
A través de la oferta de nuevos productos con herramientas, atender las necesidades no satisfechas de los usuarios nativos de Web3 durante su participación en el mercado, o proporcionar mejores y más convenientes productos desde la perspectiva de la experiencia del usuario para este grupo de usuarios:
Punto de oportunidad: A medida que las criptomonedas se vuelven más comunes, la base general de este grupo de usuarios se expandirá gradualmente, lo que brinda posibilidades para la segmentación de usuarios. Además, al centrarse en las necesidades reales de un grupo de usuarios específico, este tipo de productos tiende a alcanzar el PMF más fácilmente, lo que permite establecer un modelo de negocio más robusto.
Punto difícil: Debido a que se regresa a las verdaderas necesidades del usuario, aunque la trayectoria de desarrollo del producto es más robusta, el ciclo de construcción es más largo que en otros proyectos de paradigmas. Además, dado que estos proyectos no son impulsados por narrativas, sino por necesidades específicas, la verificación del PMF del producto es relativamente fácil, y en las primeras etapas del proyecto generalmente no se puede obtener una gran financiación.
Reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3
Cómo superar el ciclo especulativo es la principal preocupación de las aplicaciones de consumo de Web3.
El camino de desarrollo de Friend.Tech nos da una gran inspiración. Su tarifa de protocolo acumulada alcanza los $24,313,188, y el número total de usuarios (Trader) ha llegado a 918888, lo que muestra un rendimiento brillante para las aplicaciones Web3. Sin embargo, actualmente enfrenta grandes desafíos, por diversas razones. En primer lugar, el diseño del producto introduce la Curva de Vinculación, incorporando atributos especulativos a la aplicación social, atrayendo a un gran número de usuarios en el corto plazo mediante el efecto riqueza. Sin embargo, a medio y largo plazo, esto ha aumentado el umbral de entrada para los usuarios a la comunidad, lo que va en contra de la práctica de la mayoría de los proyectos Web3 o KOL que dependen del tráfico público para establecer influencia. Además, la vinculación excesiva de los tokens con la utilidad del producto ha llevado a que haya demasiados usuarios especulativos de Web3 en el producto, alejando a los usuarios de la atención hacia la utilidad del producto.
Por lo tanto, para la mayoría de las aplicaciones de consumidores de Web3, después de acumular una gran cantidad de usuarios, es necesario pensar cuidadosamente en cómo encontrar el PMF, mantener la participación de los usuarios, ayudar al proyecto a superar el ciclo especulativo y construir un modelo de negocio sostenible. Al resolver eficazmente estos problemas, las aplicaciones de consumidores de Web3 podrán lograr una verdadera adopción masiva.
¿Cómo evaluar las aplicaciones de consumo de Web3?
En general, la evaluación de inversiones en aplicaciones de consumidores Web3 se aborda principalmente desde dos perspectivas:
Primero, al analizar el potencial del mercado a partir de los datos operativos del producto, se puede dividir en dos dimensiones:
Datos de usuario: Los datos de usuario siempre son lo más importante. Se puede juzgar si se ha encontrado el PMF a partir de indicadores tradicionales de evaluación como el número de usuarios activos, la tasa de crecimiento de usuarios y la tasa de retención de usuarios. Para las aplicaciones de consumidores en Web3 de diferentes categorías y etapas, el enfoque puede variar. Tomando como ejemplo las aplicaciones de tipo Social en Web3, la tasa de retención de usuarios es especialmente importante.
Conversión de datos: A través de la conversión de datos se puede determinar su potencial valor comercial, como AUM y el gasto de los usuarios, etc. Si un proyecto tiene muchos usuarios, pero un AUM bajo, o un gasto promedio por usuario relativamente bajo, esto indica que el valor comercial es limitado. La calidad de los ingresos también puede variar significativamente; si la estructura de ingresos se basa en ingresos reales, indica que los usuarios están pagando por los productos ofrecidos, y no por la minería de tokens, lo que hace que este modelo comercial sea más sostenible.
En segundo lugar, el juicio sobre el equipo se centra principalmente en tres aspectos:
La capacidad técnica del equipo, que es el núcleo para establecer una ventaja competitiva y formar una muralla defensiva para el producto.
El equipo debe tener un agudo sentido del mercado y una gran apertura, capaz de identificar rápidamente las oportunidades del mercado, cuáles son las necesidades de los usuarios que no están siendo satisfechas, y ajustar la dirección del negocio de manera oportuna.
Los recursos del equipo también son muy importantes, como las relaciones de colaboración con otras aplicaciones, las relaciones con KOL, etc., lo que determina la tasa de éxito del proceso de emisión.
¿Cómo definir una aplicación de consumidor Web3 exitosa?
Desde la perspectiva de los inversores, ¿el éxito de las aplicaciones de consumidores Web3 es impulsado por los ingresos o por el precio de los tokens? En general, ambos están interconectados; si un proyecto no puede generar ingresos de manera sostenible, sus tokens emitidos no tendrán mucho futuro. Sin embargo, este criterio de evaluación también depende principalmente del horizonte de inversión; si el horizonte de inversión es relativamente corto, la valoración del precio de los tokens es más importante. Si se trata de una inversión de valor a largo plazo, entonces es más relevante el rendimiento de los datos de ingresos y la sostenibilidad de la estructura de ingresos.
"El patrón de fábrica de aplicaciones" podría ser una estrategia comercial más determinista para las aplicaciones de consumo Web3.
Referenciando el desarrollo de la industria Web2 en China, ByteDance ha desarrollado muchas aplicaciones de consumidores exitosas. Su estrategia de negocio consiste en probar y cometer errores continuamente, desarrollando una gran variedad de productos diferentes, dejando que el mercado elija algunas direcciones exitosas y continuando invirtiendo recursos para expandir el negocio. Para ellos, la clave del éxito de esta estrategia es que han acumulado una gran cantidad de recursos de usuarios, lo que ha reducido los costos de prueba y error. Esta experiencia puede aplicarse a la industria Web3.
Desde esta perspectiva, proyectos similares a Friend.Tech todavía tienen oportunidades en este ciclo, al menos a corto plazo presentan atractivo, atrayendo a una gran cantidad de usuarios y teniendo una buena capacidad de ingresos, lo que les ayudará a convertirse en fábricas de aplicaciones Web3, por lo tanto, su desarrollo posterior también merece atención.
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LightningPacketLoss
· hace2h
Creas o no, saltar codo durante todo el mes.
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RumbleValidator
· hace8h
Esta incubadora aún necesita ser verificada, los nodos de stake no han sido claros.
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TopEscapeArtist
· hace8h
Cuando todos hayan entrado, yo compraré la caída. El patrón de la cruz dorada del MACD aún no ha aparecido, ahora el aspecto técnico no es lo suficientemente perfecto.
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MoonBoi42
· hace8h
Solo otro juguete web3.
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gaslight_gasfeez
· hace8h
¿Todavía está aquí incubando? Directamente, que los inversores minoristas tomen a la gente por tonta.
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ChainWallflower
· hace8h
Otra vez el discurso unilateral de los inversionistas... ¿Qué se invierte que no gana dinero?
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FlippedSignal
· hace8h
¡Otro proyecto que está tomando a la gente por tonta está despegando!
Nueva paradigma de aplicaciones de consumidores Web3: oportunidades, desafíos y reflexiones sobre inversiones
Paradigma de aplicaciones de consumo Web3 y reflexiones sobre la teoría de inversión
Recientemente, Alliance DAO ha ganado una amplia atención gracias a la exitosa incubación de aplicaciones de consumidores Web3 como Pump.fun y Moonshot. Este artículo resumirá la filosofía de inversión de Alliance DAO y presentará observaciones sobre este sector, para revisar los paradigmas predominantes de las aplicaciones de consumidores Web3 actuales, los desafíos que enfrentan y las oportunidades potenciales, y finalmente resumir reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3.
La incubación de Alliance DAO en la pista de consumidores de Web3
Desde su lanzamiento, Alliance DAO Accelerator ha incubado o invertido en 28 aplicaciones de consumidores Web3, que se pueden clasificar aproximadamente en 7 categorías:
Clase Life Style: Proyectos que fomentan nuevos y saludables estilos de vida para los usuarios, un total de 3.
Juegos: juegos Web3 o GameFi, un total de 10.
Productos de especulación cripto: productos relacionados que satisfacen las necesidades de especulación cripto de los usuarios, un total de 3.
Clase SocialFi: Tokenizar la influencia de los usuarios en las redes sociales, formando nuevos proyectos de especulación, un total de 6.
Economía de creadores: plataforma de distribución de contenido Web3 que ofrece nuevos modelos económicos para creadores de contenido, un total de 2.
Clase financiera: productos que reducen los costos de uso y gestión de Crypto para los usuarios, como depósitos y retiros, un total de 3.
Herramientas: productos que resuelven problemas prácticos de la vida del usuario, como mapas Web3, un total de 1.
Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo de las preferencias de inversión, Alliance DAO comenzó a invertir e incubar proyectos de tipo Consumer en 2021. De 2021 a la primera mitad de 2023, se centró principalmente en proyectos de Games y economía de creadores. En la segunda mitad de 2023 hasta 2024, su preferencia cambió a proyectos de especulación en Crypto, SocialFi y finanzas.
La filosofía de inversión de Alliance DAO en la pista de consumidores Web3 incluye principalmente:
Se considera que las herramientas básicas ecológicas se han perfeccionado cada vez más, y se necesitan más capas de aplicación para aportar un verdadero valor y capacidad al ecosistema.
El equipo fundador debe centrarse en el PMF, enfrentando normalmente riesgos del lado del producto y del lado del mercado, siendo los riesgos del lado del mercado en proyectos de consumo mayores, lo que requiere considerar evitar la introducción prematura de Token.
Los usuarios objetivo de las aplicaciones de consumidores Web3 se pueden clasificar según su aceptación de Web3, donde la izquierda representa a los usuarios comunes no Web3 y la derecha a los usuarios nativos de Web3. En el diseño de aplicaciones dirigidas a los usuarios de la izquierda, los elementos de Web3 se introducen principalmente a través de "tokens publicitarios" para reducir los costos de adquisición de clientes; los usuarios de la derecha, por su parte, se centran en nuevos activos, generando una demanda adicional de inversión y especulación, o satisfaciendo las necesidades únicas de los usuarios nativos de Web3.
Se considera que el ecosistema de Solana es más favorable para el éxito de las aplicaciones Consumer, y las razones incluyen: una comunidad más activa, un apoyo más fuerte de recursos ecológicos, una infraestructura más rápida y de bajo costo, y una mayor barrera de competencia de productos.
Paradigma de aplicaciones de consumidores Web3 y sus oportunidades y desafíos
Según el análisis de la filosofía de inversión de Alliance DAO y las observaciones propias, existen tres paradigmas comunes de aplicaciones para consumidores en Web3:
Punto de oportunidad: La pista de privacidad ha sido la melodía principal de la innovación en la infraestructura de Web3, desde el sistema de verificación de identidad basado en algoritmos de cifrado asimétrico hasta la integración gradual de numerosas tecnologías de hardware y software. La tecnología Web3 brinda a los usuarios soberanía sobre sus datos, permitiendo que la información personal y privada se almacene directamente en dispositivos de hardware y software confiables locales, evitando así la filtración de información privada.
Puntos difíciles: Después de años de validación en el mercado, tener la protección de la privacidad como el punto de venta central no ofrece una ventaja clara en la competencia del mercado. Hay dos razones: primero, la importancia que los consumidores dan a la privacidad se basa en la ocurrencia de filtraciones masivas de datos y eventos de violación, pero esto se puede mitigar eficazmente mediante la mejora de leyes y regulaciones; segundo, la mayoría de los modelos de negocio que utilizan los consumidores actualmente se basan en la extracción de valor de grandes datos, y enfatizar en exceso la protección de la privacidad puede socavar el modelo comercial principal.
Punto de oportunidad: La aparición de numerosas L1 y L2 proporciona a los desarrolladores de aplicaciones un nuevo entorno de ejecución de programas multiconfiables, global y operativo 24/7. Aprovechando el entorno de ejecución que trae Web3, se pueden reducir eficazmente los costos asociados con el desarrollo de tales servicios.
Dificultades: desde el punto de vista de la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, esta es, de hecho, una ventaja competitiva, pero es difícil explorar los escenarios de aplicación. Solo cuando un servicio involucra la colaboración de múltiples partes, y los sujetos relacionados son independientes entre sí, están en equilibrio en términos de escala, y los datos involucrados son especialmente sensibles, utilizar este entorno de ejecución traerá beneficios; estas son condiciones bastante exigentes.
Punto de oportunidad: Para la mayoría de las aplicaciones de consumo, cómo adquirir clientes a bajo costo en las primeras etapas del proyecto es un problema clave. El Token, con sus altas propiedades financieras y siendo un activo creado de la nada, puede reducir significativamente el riesgo de los proyectos en sus primeras etapas.
Punto difícil: este método de adquisición de clientes enfrenta principalmente dos problemas: primero, el costo de conversión de los usuarios semilla obtenidos a través de este medio es extremadamente alto, la mayoría son especuladores de criptomonedas, y no están muy interesados en el proyecto en sí; segundo, a medida que este tipo de modelo se aplica en gran medida, los rendimientos marginales de la adquisición de clientes a través de Airdrop disminuyen.
Punto de oportunidad: la retención y activación son otros problemas de interés para las aplicaciones de consumidores. Utilizar las propiedades financieras de los tokens para reducir los costos de retención y activación se ha convertido en la opción elegida por la mayoría de estos proyectos.
Dificultad: La motivación de los usuarios para generar ganancias puede desviar su atención del funcionamiento del producto hacia la rentabilidad. Si la rentabilidad se basa en el precio del Token emitido por uno mismo, esto genera presión de gestión del valor de mercado para el proyecto.
Punto de oportunidad: Para las aplicaciones de consumidores tradicionales, hay dos modelos de negocio más comunes: uso gratuito, monetizando el valor del tráfico de la plataforma después de la adopción masiva; y uso de pago. Los tokens traen un nuevo modelo de negocio, que es monetizar directamente utilizando las propiedades financieras de los tokens.
Punto difícil: este es un modelo de negocio insostenible. Cuando el proyecto avanza más allá de la fase de alto crecimiento inicial, la falta de un flujo de fondos incremental inevitablemente hará que los intereses del proyecto se opongan a los intereses de los usuarios, acelerando la pérdida de usuarios.
Punto de oportunidad: al proporcionar nuevos activos especulativos a los usuarios nativos de Web3 (, como la pista de SocialFi ), se obtiene el poder de fijar precios de un activo en la fase inicial del proyecto, lo que permite obtener ganancias monopolísticas.
Punto difícil: este paradigma depende en gran medida de los recursos del equipo, es decir, si se puede obtener el reconocimiento y apoyo de personas o instituciones que cuentan con una gran capacidad de convocatoria o "poder de fijación de precios" entre los usuarios nativos de Web3. Esto presenta dos dificultades: primero, el poder de fijación de precios de los activos criptográficos se transfiere dinámicamente entre diferentes grupos, lo que requiere identificar tendencias y establecer colaboraciones con los nuevos ricos; segundo, para establecer relaciones de colaboración con los "fijadores de precios", generalmente se deben asumir grandes costos y sacrificios.
Punto de oportunidad: A medida que las criptomonedas se vuelven más comunes, la base general de este grupo de usuarios se expandirá gradualmente, lo que brinda posibilidades para la segmentación de usuarios. Además, al centrarse en las necesidades reales de un grupo de usuarios específico, este tipo de productos tiende a alcanzar el PMF más fácilmente, lo que permite establecer un modelo de negocio más robusto.
Punto difícil: Debido a que se regresa a las verdaderas necesidades del usuario, aunque la trayectoria de desarrollo del producto es más robusta, el ciclo de construcción es más largo que en otros proyectos de paradigmas. Además, dado que estos proyectos no son impulsados por narrativas, sino por necesidades específicas, la verificación del PMF del producto es relativamente fácil, y en las primeras etapas del proyecto generalmente no se puede obtener una gran financiación.
Reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3
El camino de desarrollo de Friend.Tech nos da una gran inspiración. Su tarifa de protocolo acumulada alcanza los $24,313,188, y el número total de usuarios (Trader) ha llegado a 918888, lo que muestra un rendimiento brillante para las aplicaciones Web3. Sin embargo, actualmente enfrenta grandes desafíos, por diversas razones. En primer lugar, el diseño del producto introduce la Curva de Vinculación, incorporando atributos especulativos a la aplicación social, atrayendo a un gran número de usuarios en el corto plazo mediante el efecto riqueza. Sin embargo, a medio y largo plazo, esto ha aumentado el umbral de entrada para los usuarios a la comunidad, lo que va en contra de la práctica de la mayoría de los proyectos Web3 o KOL que dependen del tráfico público para establecer influencia. Además, la vinculación excesiva de los tokens con la utilidad del producto ha llevado a que haya demasiados usuarios especulativos de Web3 en el producto, alejando a los usuarios de la atención hacia la utilidad del producto.
Por lo tanto, para la mayoría de las aplicaciones de consumidores de Web3, después de acumular una gran cantidad de usuarios, es necesario pensar cuidadosamente en cómo encontrar el PMF, mantener la participación de los usuarios, ayudar al proyecto a superar el ciclo especulativo y construir un modelo de negocio sostenible. Al resolver eficazmente estos problemas, las aplicaciones de consumidores de Web3 podrán lograr una verdadera adopción masiva.
En general, la evaluación de inversiones en aplicaciones de consumidores Web3 se aborda principalmente desde dos perspectivas:
Primero, al analizar el potencial del mercado a partir de los datos operativos del producto, se puede dividir en dos dimensiones:
Datos de usuario: Los datos de usuario siempre son lo más importante. Se puede juzgar si se ha encontrado el PMF a partir de indicadores tradicionales de evaluación como el número de usuarios activos, la tasa de crecimiento de usuarios y la tasa de retención de usuarios. Para las aplicaciones de consumidores en Web3 de diferentes categorías y etapas, el enfoque puede variar. Tomando como ejemplo las aplicaciones de tipo Social en Web3, la tasa de retención de usuarios es especialmente importante.
Conversión de datos: A través de la conversión de datos se puede determinar su potencial valor comercial, como AUM y el gasto de los usuarios, etc. Si un proyecto tiene muchos usuarios, pero un AUM bajo, o un gasto promedio por usuario relativamente bajo, esto indica que el valor comercial es limitado. La calidad de los ingresos también puede variar significativamente; si la estructura de ingresos se basa en ingresos reales, indica que los usuarios están pagando por los productos ofrecidos, y no por la minería de tokens, lo que hace que este modelo comercial sea más sostenible.
En segundo lugar, el juicio sobre el equipo se centra principalmente en tres aspectos:
Desde la perspectiva de los inversores, ¿el éxito de las aplicaciones de consumidores Web3 es impulsado por los ingresos o por el precio de los tokens? En general, ambos están interconectados; si un proyecto no puede generar ingresos de manera sostenible, sus tokens emitidos no tendrán mucho futuro. Sin embargo, este criterio de evaluación también depende principalmente del horizonte de inversión; si el horizonte de inversión es relativamente corto, la valoración del precio de los tokens es más importante. Si se trata de una inversión de valor a largo plazo, entonces es más relevante el rendimiento de los datos de ingresos y la sostenibilidad de la estructura de ingresos.
Referenciando el desarrollo de la industria Web2 en China, ByteDance ha desarrollado muchas aplicaciones de consumidores exitosas. Su estrategia de negocio consiste en probar y cometer errores continuamente, desarrollando una gran variedad de productos diferentes, dejando que el mercado elija algunas direcciones exitosas y continuando invirtiendo recursos para expandir el negocio. Para ellos, la clave del éxito de esta estrategia es que han acumulado una gran cantidad de recursos de usuarios, lo que ha reducido los costos de prueba y error. Esta experiencia puede aplicarse a la industria Web3.
Desde esta perspectiva, proyectos similares a Friend.Tech todavía tienen oportunidades en este ciclo, al menos a corto plazo presentan atractivo, atrayendo a una gran cantidad de usuarios y teniendo una buena capacidad de ingresos, lo que les ayudará a convertirse en fábricas de aplicaciones Web3, por lo tanto, su desarrollo posterior también merece atención.
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