Perspectivas del mercado en julio: ¿esperar un cambio o repetir la debilidad del verano?
El mercado ha entrado en un periodo de calma, con volúmenes de negociación y volatilidad cayendo a mínimos de varios meses, lo que sugiere que, a pesar de que habrá eventos significativos en julio, el mercado podría continuar con la tendencia de desaceleración del crecimiento veraniego.
En julio de los últimos cuatro años, ha habido eventos importantes que han impactado el mercado, pero los precios se han mantenido firmes. Los comerciantes parecen estar más inclinados a "disfrutar de la vida" en lugar de prestar atención al mercado. ¿Romperá julio de este año esta tendencia? Analicemos juntos.
Vista previa de los eventos importantes de julio
En julio habrá varios eventos importantes que merecen atención:
Proyecto de presupuesto: El nuevo proyecto de presupuesto firmado el 5 de julio podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Esta política fiscal expansiva generalmente favorece los activos escasos, pero su impacto podría ser contrarrestado por otros factores.
Problemas arancelarios: El período de exención arancelaria de 90 días terminará el 9 de julio, y el impacto de la nueva política arancelaria se irá manifestando gradualmente durante todo el mes. Al revisar la experiencia de principios de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a tener un impacto negativo en el sentimiento del mercado.
Tendencias en la política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite para la última orden administrativa relacionada con las criptomonedas, momento en el cual el grupo de trabajo deberá presentar un informe con recomendaciones sobre el marco legislativo y regulatorio. Aunque algunas fechas límite anteriores ya han pasado, las decisiones y anuncios relacionados aún pueden emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, y el grado de su influencia depende de qué factor, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, sea más dominante. Además, la reducción de liquidez debido a las vacaciones del Día de la Independencia de EE. UU. a principios de julio puede aumentar la volatilidad del mercado a corto plazo.
Análisis del sentimiento del mercado
Actualmente, el apetito por el riesgo en el mercado es bastante bajo. Según indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición a ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de las opciones, el sentimiento del mercado es completamente diferente al de los momentos cercanos a los máximos históricos de Bitcoin. Este moderado apetito por el riesgo podría ser una señal positiva, indicando que el riesgo de liquidación es bajo cuando el mercado se recupere. En la actualidad, no hay razones para una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue siendo controlado, lo que es más adecuado para continuar manteniendo posiciones en el mercado spot y mantener la paciencia en este mercado estacional de baja.
Revisión histórica
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, aunque en los últimos años han ocurrido eventos significativos en julio:
En julio de 2021, después de que China prohibiera la minería de Bitcoin, el precio de Bitcoin cayó a su punto más bajo del año.
En julio de 2022, Three Arrows Capital y Celsius entraron en procedimientos de quiebra.
Aunque 2023 ha sido relativamente tranquilo, BlackRock presentó una solicitud para un ETF de Bitcoin.
El año 2024 será especialmente turbulento, a principios de mes Mt.Gox comenzará a distribuir activos, el gobierno alemán venderá bitcoins, a mediados de mes ocurrirán eventos políticos y a finales de mes Biden se retirará de la contienda presidencial.
En un entorno donde no hay señales de sobrecalentamiento del mercado, continuar manteniendo el spot y mantener la paciencia puede ser una estrategia más prudente.
Análisis de datos del mercado
mercado al contado
La actividad de negociación en el mercado spot se debilitó aún más en los últimos siete días, con un volumen diario de transacciones que disminuyó un 34% en comparación con la semana anterior, alcanzando los 2.18 mil millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de precios estrecho y a la tranquilidad en las noticias del mercado.
El volumen de comercio al contado de Bitcoin continuó la tendencia de comercio generalmente débil del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representaron el 32% del volumen de comercio anual. Julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año, representando solo el 6.1% y el 6% del volumen de comercio anual, respectivamente.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. Cabe destacar que la duración de una volatilidad tan baja en el último año ha sido de solo dos días, lo que sugiere que podría haber cambios de precios más significativos en el corto plazo.
A pesar de que la tendencia de precios es débil, el flujo de capital es fuerte. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 bitcoins en la última semana, principalmente debido a un gran flujo de capital proveniente del ETF al contado en EE. UU. Sin embargo, el fuerte flujo de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta considerable en el mercado.
mercado de derivados
En general, la baja prima de los futuros de CME, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que el riesgo de un apretón de mercado impulsado por apalancamiento es limitado a corto plazo.
Los futuros de criptomonedas de CME tuvieron un desempeño plano en la última semana, con los comerciantes evitando nuevas posiciones direccionales. La prima anualizada de los futuros de Bitcoin se mantiene en un nivel débil de alrededor del 7-8%.
La actividad de los ETF apalancados también ha sido moderada, con salidas de fondos pequeñas desde el jueves pasado, lo que refleja una baja aversión al riesgo en el mercado. Los contratos abiertos de CME han disminuido en 2,105 bitcoins, principalmente debido a la expiración de contratos de junio.
El mercado de contratos perpetuos también refleja un sentimiento de cautela. La tasa de financiación anualizada a 7 días promedia solo el 2.5%, muy por debajo del nivel neutral. El volumen de posiciones de contratos perpetuos de Bitcoin sigue estando muy por debajo del pico de mayo, estancándose básicamente en el nivel de 266,000 Bitcoins.
En el mercado de opciones, debido a que los precios han estado en un rango durante mucho tiempo y la actividad de negociación ha disminuido, la inclinación a diferentes plazos tiende a ser neutral. Al mismo tiempo, la consolidación a largo plazo ha comprimido la volatilidad implícita a un nuevo mínimo anual, y se espera que el mercado avance lentamente durante el verano.
Tendencias del mercado de criptomonedas alternativas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción de la posición abierta de los contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% al 5.6%, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es más activo.
El volumen de posiciones no liquidadas de Ethereum creció un 68%, Solana creció un 115%, mientras que Bitcoin se mantuvo prácticamente sin cambios, lo que destaca cómo el enfoque de los traders se está desplazando cada vez más hacia las altcoins.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones en las altcoins ha ido en aumento constante, su tasa de financiación pinta un panorama cauteloso del mercado. A finales del año pasado, cuando el sentimiento del mercado era optimista, la tasa de financiación promedio de las principales altcoins estuvo significativamente por encima de la de Bitcoin, pero en la primera mitad de este año ha estado acercándose e incluso por debajo del nivel de Bitcoin, lo que muestra un sentimiento de aversión al riesgo. Este fenómeno de un volumen de posiciones en crecimiento estable junto con una tasa de financiación moderada indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.
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PretendingSerious
· hace14h
En verano se debería estar así tumbado, el precio sigue subiendo, si baja también se está tumbado.
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ContractSurrender
· hace14h
¡Confiar en BTC es seguro!
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GasFeeCryer
· hace14h
Ya está, simplemente no quiero moverme, seguiré echado.
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MEVHunterBearish
· hace14h
Lateral整死啦 走吧
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SandwichDetector
· hace14h
Otra vez es un verano de Mercado bajista.
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GateUser-00be86fc
· hace15h
La oportunidad de comprar la caída aún no ha llegado.
Perspectivas del mercado de criptomonedas en julio: transacciones ligeras VS eventos importantes ¿Hacia dónde irá Bitcoin?
Perspectivas del mercado en julio: ¿esperar un cambio o repetir la debilidad del verano?
El mercado ha entrado en un periodo de calma, con volúmenes de negociación y volatilidad cayendo a mínimos de varios meses, lo que sugiere que, a pesar de que habrá eventos significativos en julio, el mercado podría continuar con la tendencia de desaceleración del crecimiento veraniego.
En julio de los últimos cuatro años, ha habido eventos importantes que han impactado el mercado, pero los precios se han mantenido firmes. Los comerciantes parecen estar más inclinados a "disfrutar de la vida" en lugar de prestar atención al mercado. ¿Romperá julio de este año esta tendencia? Analicemos juntos.
Vista previa de los eventos importantes de julio
En julio habrá varios eventos importantes que merecen atención:
Proyecto de presupuesto: El nuevo proyecto de presupuesto firmado el 5 de julio podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Esta política fiscal expansiva generalmente favorece los activos escasos, pero su impacto podría ser contrarrestado por otros factores.
Problemas arancelarios: El período de exención arancelaria de 90 días terminará el 9 de julio, y el impacto de la nueva política arancelaria se irá manifestando gradualmente durante todo el mes. Al revisar la experiencia de principios de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a tener un impacto negativo en el sentimiento del mercado.
Tendencias en la política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite para la última orden administrativa relacionada con las criptomonedas, momento en el cual el grupo de trabajo deberá presentar un informe con recomendaciones sobre el marco legislativo y regulatorio. Aunque algunas fechas límite anteriores ya han pasado, las decisiones y anuncios relacionados aún pueden emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de Bitcoin, y el grado de su influencia depende de qué factor, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, sea más dominante. Además, la reducción de liquidez debido a las vacaciones del Día de la Independencia de EE. UU. a principios de julio puede aumentar la volatilidad del mercado a corto plazo.
Análisis del sentimiento del mercado
Actualmente, el apetito por el riesgo en el mercado es bastante bajo. Según indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición a ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de las opciones, el sentimiento del mercado es completamente diferente al de los momentos cercanos a los máximos históricos de Bitcoin. Este moderado apetito por el riesgo podría ser una señal positiva, indicando que el riesgo de liquidación es bajo cuando el mercado se recupere. En la actualidad, no hay razones para una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue siendo controlado, lo que es más adecuado para continuar manteniendo posiciones en el mercado spot y mantener la paciencia en este mercado estacional de baja.
Revisión histórica
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, aunque en los últimos años han ocurrido eventos significativos en julio:
En un entorno donde no hay señales de sobrecalentamiento del mercado, continuar manteniendo el spot y mantener la paciencia puede ser una estrategia más prudente.
Análisis de datos del mercado
mercado al contado
La actividad de negociación en el mercado spot se debilitó aún más en los últimos siete días, con un volumen diario de transacciones que disminuyó un 34% en comparación con la semana anterior, alcanzando los 2.18 mil millones de dólares, marcando un nuevo mínimo en 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de precios estrecho y a la tranquilidad en las noticias del mercado.
El volumen de comercio al contado de Bitcoin continuó la tendencia de comercio generalmente débil del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre solo representaron el 32% del volumen de comercio anual. Julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año, representando solo el 6.1% y el 6% del volumen de comercio anual, respectivamente.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. Cabe destacar que la duración de una volatilidad tan baja en el último año ha sido de solo dos días, lo que sugiere que podría haber cambios de precios más significativos en el corto plazo.
A pesar de que la tendencia de precios es débil, el flujo de capital es fuerte. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 bitcoins en la última semana, principalmente debido a un gran flujo de capital proveniente del ETF al contado en EE. UU. Sin embargo, el fuerte flujo de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta considerable en el mercado.
mercado de derivados
En general, la baja prima de los futuros de CME, el flujo limitado de fondos en ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que el riesgo de un apretón de mercado impulsado por apalancamiento es limitado a corto plazo.
Los futuros de criptomonedas de CME tuvieron un desempeño plano en la última semana, con los comerciantes evitando nuevas posiciones direccionales. La prima anualizada de los futuros de Bitcoin se mantiene en un nivel débil de alrededor del 7-8%.
La actividad de los ETF apalancados también ha sido moderada, con salidas de fondos pequeñas desde el jueves pasado, lo que refleja una baja aversión al riesgo en el mercado. Los contratos abiertos de CME han disminuido en 2,105 bitcoins, principalmente debido a la expiración de contratos de junio.
El mercado de contratos perpetuos también refleja un sentimiento de cautela. La tasa de financiación anualizada a 7 días promedia solo el 2.5%, muy por debajo del nivel neutral. El volumen de posiciones de contratos perpetuos de Bitcoin sigue estando muy por debajo del pico de mayo, estancándose básicamente en el nivel de 266,000 Bitcoins.
En el mercado de opciones, debido a que los precios han estado en un rango durante mucho tiempo y la actividad de negociación ha disminuido, la inclinación a diferentes plazos tiende a ser neutral. Al mismo tiempo, la consolidación a largo plazo ha comprimido la volatilidad implícita a un nuevo mínimo anual, y se espera que el mercado avance lentamente durante el verano.
Tendencias del mercado de criptomonedas alternativas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción de la posición abierta de los contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% al 5.6%, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es más activo.
El volumen de posiciones no liquidadas de Ethereum creció un 68%, Solana creció un 115%, mientras que Bitcoin se mantuvo prácticamente sin cambios, lo que destaca cómo el enfoque de los traders se está desplazando cada vez más hacia las altcoins.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones en las altcoins ha ido en aumento constante, su tasa de financiación pinta un panorama cauteloso del mercado. A finales del año pasado, cuando el sentimiento del mercado era optimista, la tasa de financiación promedio de las principales altcoins estuvo significativamente por encima de la de Bitcoin, pero en la primera mitad de este año ha estado acercándose e incluso por debajo del nivel de Bitcoin, lo que muestra un sentimiento de aversión al riesgo. Este fenómeno de un volumen de posiciones en crecimiento estable junto con una tasa de financiación moderada indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.