Swap basado en Intent y su impacto en el mercado DEX

Este artículo explorará el Swap Basado en Intenciones y su impacto potencial en el mercado de los intercambios descentralizados (DEX). Primero revisaremos los modelos de trading predominantes en los DEX actuales, luego introduciremos el concepto de intención y los principios del trading basado en intenciones, y finalmente discutiremos las ventajas, desafíos y perspectivas de aplicación de este nuevo modelo de trading.

Modos de negociación DEX predominantes actualmente

Actualmente, DEX utiliza principalmente dos modos de operación.

1. Modelo de creador de mercado automatizado (AMM):

   • Utilizando un diseño simple de x*y=k
   • Ventajas: Los usuarios pueden comerciar en cualquier momento
   • Desventajas: baja tasa de utilización de fondos, los proveedores de liquidez pueden enfrentar pérdidas de capital.
   • Existen problemas como el front-running de transacciones y la volatilidad de precios que provocan fallos en las transacciones.
   • Productos representativos: un conocido DEX, un protocolo de curvas y un protocolo de equilibradores

2. Modo de Solicitud de Cotización (RFQ):

   • Emparejamiento fuera de la cadena, liquidación en la cadena
   • Ventajas: experiencia de usuario amigable, sin problemas de deslizamiento, no afecta a los ataques MEV
   • Desventajas: se requieren altos estándares para los creadores de mercado, deben equilibrar múltiples factores

Los modelos AMM y RFQ tienen sus propias ventajas y desventajas, y se complementan entre sí en la aplicación práctica.

Concepto de Intención y su Aplicación en el Comercio

Tradicionalmente, los usuarios debían proporcionar información de transacción completa para interactuar con DApps. Sin embargo, el modo Intent se centra únicamente en la intención de la transacción, dejando los pasos específicos de ejecución a un Solver profesional.

En el Swap basado en Intent:

• El usuario solo necesita aclarar el propósito de la transacción (como precio, tiempo, contraparte o cantidad de transacción)
• Solver se encarga de completar los detalles de la transacción y registrar la orden en la cadena.
• El usuario define "qué necesita", el Solver decide "cómo ejecutarlo"

Ventajas del Swap basado en Intent

1. Usuario sin tarifas de gas: el usuario solo necesita firmar, no es necesario pagar tarifas en la cadena.
2. Aumentar la eficiencia: el Solver profesional maneja el proceso de cadena, evitando que los usuarios configuren parámetros complejos.
3. Potente combinabilidad: Solver puede combinar de manera flexible diversas fuentes de liquidez y fuentes de precios.

Áreas de mejora

1. La cancelación de pedidos debe realizarse en la cadena.
2. No se admite la venta directa de ETH
3. Dificultad para rastrear pedidos
4. Es difícil predecir con precisión los detalles de la ejecución de la transacción.

Casos de uso y exploración futura

RFQ y órdenes limitadas pueden considerarse aplicaciones simples de Swap basadas en Intent. En el mercado ya existen varios productos relacionados, como el modo de fusión de un conocido agregador DEX, una plataforma de trading de牛, y la función de órdenes de una plataforma de trading de NFT, entre otros.

Además del modelo de intercambio tradicional, el Swap basado en Intent también ha abierto nuevas posibilidades:

• Como método de autorización de agentes
• Implementar estrategias avanzadas como el comercio en cuadrícula, la compra en grandes lotes, y el comercio de precio promedio ponderado por tiempo (TWAP)

Con el continuo desarrollo de la tecnología, se espera que los modelos de trading basados en Intent traigan más innovación y oportunidades al mercado DEX.