Perspectivas y patrones en la era posterior al bull run del mercado de criptomonedas
Capítulo 1: Nuevas dinámicas en el mercado global de criptomonedas
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en la etapa de "post-bull run", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, rápidamente se corrigió, y el mercado se vio afectado por la incertidumbre macroeconómica. Este período no es un mercado bajista tradicional, sino una zona de transición después del punto máximo del ciclo. La aversión al riesgo ha disminuido, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos centrales aún tienen demanda institucional, y nuevos sectores narrativos como la cadena de IA y el Restaking continúan atrayendo fondos.
La economía global se encuentra en un estado de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene diferencias sobre una posible reducción de tasas. Las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos se intensifican, aunque no afectan directamente los activos encriptados, aumentan la volatilidad del mercado.
Es importante señalar que el grado de globalización de la industria de la encriptación y su capacidad de resistencia a las interferencias han aumentado significativamente. Varios países han implementado políticas de apoyo, proporcionando rutas de participación compliant para los fondos tradicionales, lo que ha mitigado en parte el impacto del endurecimiento de la regulación en Estados Unidos. El ecosistema del mercado presenta un patrón de "debilidad local y equilibrio global".
En general, el "post-bull run" es un período clave de transición hacia una nueva fase. El mercado se centra más en el juicio de valor, los usuarios prestan atención a los escenarios prácticos y el capital tiende hacia el largo plazo. A corto plazo, las variables macroeconómicas aún dominan las expectativas, pero a largo plazo, el mercado se dirige hacia el próximo ciclo de resonancia entre tecnología y aplicación. Buscar oportunidades de crecimiento determinadas en la diversa evolución del panorama global es la lógica central de este período.
Capítulo 2: El impacto de las tensiones comerciales se debilita gradualmente
En la primera mitad de 2025, las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos se calientan nuevamente, involucrando múltiples campos como las energías nuevas y los chips de IA. Sin embargo, a diferencia de años anteriores, esta ronda de disputas tiene un significado más simbólico, y el impacto real es relativamente moderado. La nueva ronda de aranceles impuestos por Estados Unidos está limitada por la presión inflacionaria, mientras que China mantiene una actitud de moderación racional, estando en un estado de "confrontación limitada" en general.
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, aunque las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal en la aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. Los principales índices bursátiles se estabilizan rápidamente, el índice del dólar y el oro mantienen una fuerte volatilidad, y el mercado de criptomonedas se recupera rápidamente tras una breve caída, mostrando una notable resistencia.
El impacto indirecto en el mercado de criptomonedas se manifiesta principalmente en tres aspectos: contracción temporal de la aversión al riesgo, deformación del flujo de capitales transfronterizos y fortalecimiento de la tendencia a la desdolarización. Es importante señalar que, desde el segundo trimestre de 2025, con la disminución de la inflación global y el aumento de las expectativas de recortes de tasas, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo.
En general, el impacto real de esta ronda de la guerra comercial en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está pasando de "fin del endurecimiento" a "recuperación moderada", y la lógica de precios de riesgo en el mercado de criptomonedas también está cambiando de "tensión geopolítica" a "punto de inflexión de tasas de interés". El verdadero motor del mercado podría estar volviendo a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
Capítulo Tres: Potenciales factores de impulso para la recuperación del mercado en la segunda mitad del año
Después de la represión en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha mostrado múltiples señales de rebote. El potencial de rebote del mercado en la segunda mitad del año proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en los ciclos de tasas de interés y aumento de la preferencia por el riesgo
La economía global se está recuperando gradualmente de la alta inflación, los principales bancos centrales están ajustando su política monetaria y se espera que en la segunda mitad del año comiencen a reducir las tasas de interés. Un entorno de bajas tasas de interés favorece el flujo de capital hacia activos de alto riesgo y alto rendimiento, lo que impulsa a los inversores institucionales a aumentar su asignación a activos encriptados. Las políticas de expansión monetaria del gobierno también pueden hacer que el mercado de criptomonedas se convierta en una parte importante del mercado de capitales.
La innovación continua en las finanzas descentralizadas (DeFi)
El ecosistema DeFi tiene la esperanza de alcanzar un nuevo punto de explosión gracias a la madurez tecnológica y la expansión de los escenarios de aplicación. Los avances en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnología de protección de la privacidad han mejorado significativamente la escalabilidad, la rentabilidad y la seguridad de DeFi, atrayendo a más instituciones a participar. Las innovaciones en áreas como el préstamo descentralizado y el comercio de derivados impulsarán el mercado de criptomonedas hacia un rebote estructural.
Los inversores institucionales continúan entrando.
Desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, y el aumento de las inversiones en criptomonedas por parte de fondos institucionales, la entrada de inversores institucionales ha traído más fondos y mecanismos de gestión de riesgos al mercado. Con un marco regulatorio claro y la apertura del mercado de capitales, más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados. Las grandes empresas también están comenzando a reconocer la importancia estratégica de los activos encriptados en la asignación de activos, lo que ayuda a impulsar la recuperación del mercado.
aplicación de la tecnología blockchain
La aplicación de la blockchain ha logrado avances significativos en múltiples campos, como las finanzas, la cadena de suministro y la medicina. Especialmente en el ámbito de los pagos transfronterizos, los contratos inteligentes y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain está rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de activos encriptados. El éxito de estas aplicaciones tecnológicas promoverá aún más la demanda de activos encriptados, ayudando a la recuperación del mercado.
Capítulo Cuatro: Tendencias de Diversificación de Cadenas Principales y Activos
La "propiedad de refugio" de Bitcoin y Ethereum redefinida
El bitcoin se redefine una vez más como "oro digital" y activo de refugio contra la inflación en medio de la agitación macroeconómica, mostrando una capacidad de resistencia relativa. Ethereum, por su parte, se está convirtiendo gradualmente en el sinónimo de "plataforma financiera digital", con su lógica de valor que pasa de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura de operación económica en cadena". En el futuro, el bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura de Web3 e innovación financiera.
Solana y el experimento Meme de la "cadena de alto rendimiento"
Solana, después de experimentar una ola de memes y un período de explosión de innovaciones en la cadena, ha entrado en una nueva fase de construcción profunda del ecosistema. Los proyectos con ecosistemas sustanciales comienzan a distanciarse de las simples monedas meme. Las cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de la sedimentación del ecosistema "después del pico de especulación".
Layer2 y tecnología de cadena cruzada: la colaboración de múltiples cadenas se convierte en una tendencia
Las soluciones de Layer 2 de Ethereum mejoran significativamente la eficiencia de las transacciones y reducen los costos. A medida que la tecnología ZK Rollup madura, la sinergia entre la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada continuará fortaleciéndose. En el futuro, los usuarios se centrarán más en la usabilidad, seguridad y liquidez de las aplicaciones, en lugar de en la cadena en la que se encuentran. Esto ofrece un gran espacio de crecimiento para los activos cruzados, billeteras unificadas y protocolos de liquidez agregada.
En general, en la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con los avances tecnológicos y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por participar en la cuota de mercado, y los escenarios de aplicación de diversos activos digitales también se enriquecerán cada vez más. Esta tendencia de diferenciación impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, acelerando la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
Capítulo cinco: Perspectivas y recomendaciones estratégicas
principales factores impulsores
Recuperación de la economía macro: la economía global se está recuperando gradualmente, la política monetaria podría volverse más laxa, y el mercado de criptomonedas podría convertirse en una opción de refugio.
Innovación tecnológica y actualización de la red: la actualización de la tecnología de la cadena pública, la madurez de la tecnología Layer 2 y el fortalecimiento de los protocolos de cadena cruzada impulsarán el desarrollo del mercado.
Liquidez de capital y participación institucional: la entrada de inversores institucionales mejora la liquidez, estabilidad y madurez del mercado.
factores clave para la recuperación en la segunda mitad del año
Clarificación de políticas: mayor claridad en las políticas regulatorias, especialmente en cuanto a las directrices para áreas innovadoras como las stablecoins, DeFi y NFT.
Mejora del sentimiento del mercado: el reconocimiento de los inversores hacia los activos encriptados podría provocar flujos de capital.
Gran impulso de capital: la participación de inversores institucionales aumenta la liquidez y estabilidad del mercado.
Madurez de las finanzas descentralizadas (DeFi): La mejora en la seguridad, liquidez y experiencia del usuario de los protocolos DeFi atrae a más participantes.
sugerencias de estrategia
Mantener la inversión a largo plazo en activos principales: Bitcoin y Ethereum, como "fuerza principal" del mercado, siguen siendo opciones de inversión a largo plazo sólidas.
Prestar atención a las cadenas innovadoras y activos emergentes: considerar invertir en cadenas públicas y activos con innovación tecnológica y alto potencial de crecimiento, como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.
Fortalecer la asignación de stablecoins y activos DeFi: Prestar atención a la expansión de los escenarios de aplicación de stablecoins y al desarrollo de protocolos DeFi, considerando la asignación de tokens DeFi de alta calidad.
Estar atento a las dinámicas políticas y riesgos regulatorios: seguir de cerca los cambios en las políticas del mercado de criptomonedas a nivel global, especialmente las políticas regulatorias relacionadas con las stablecoins, DeFi y NFT, y ajustar oportunamente la estrategia de inversión.
El potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 es bastante grande, pero se deben tener en cuenta las interacciones de múltiples factores. Los inversores deben ajustar sus estrategias de manera flexible y seguir atentos a los cambios en el mercado y las oportunidades potenciales.
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· hace9h
El bull run ha muerto, solo quedan los contratos inteligentes para jugar.
Perspectivas y patrones del mercado de criptomonedas después del bull run de 2025: buscando crecimiento seguro en el desarrollo diversificado.
Perspectivas y patrones en la era posterior al bull run del mercado de criptomonedas
Capítulo 1: Nuevas dinámicas en el mercado global de criptomonedas
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en la etapa de "post-bull run", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, rápidamente se corrigió, y el mercado se vio afectado por la incertidumbre macroeconómica. Este período no es un mercado bajista tradicional, sino una zona de transición después del punto máximo del ciclo. La aversión al riesgo ha disminuido, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos centrales aún tienen demanda institucional, y nuevos sectores narrativos como la cadena de IA y el Restaking continúan atrayendo fondos.
La economía global se encuentra en un estado de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene diferencias sobre una posible reducción de tasas. Las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos se intensifican, aunque no afectan directamente los activos encriptados, aumentan la volatilidad del mercado.
Es importante señalar que el grado de globalización de la industria de la encriptación y su capacidad de resistencia a las interferencias han aumentado significativamente. Varios países han implementado políticas de apoyo, proporcionando rutas de participación compliant para los fondos tradicionales, lo que ha mitigado en parte el impacto del endurecimiento de la regulación en Estados Unidos. El ecosistema del mercado presenta un patrón de "debilidad local y equilibrio global".
En general, el "post-bull run" es un período clave de transición hacia una nueva fase. El mercado se centra más en el juicio de valor, los usuarios prestan atención a los escenarios prácticos y el capital tiende hacia el largo plazo. A corto plazo, las variables macroeconómicas aún dominan las expectativas, pero a largo plazo, el mercado se dirige hacia el próximo ciclo de resonancia entre tecnología y aplicación. Buscar oportunidades de crecimiento determinadas en la diversa evolución del panorama global es la lógica central de este período.
Capítulo 2: El impacto de las tensiones comerciales se debilita gradualmente
En la primera mitad de 2025, las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos se calientan nuevamente, involucrando múltiples campos como las energías nuevas y los chips de IA. Sin embargo, a diferencia de años anteriores, esta ronda de disputas tiene un significado más simbólico, y el impacto real es relativamente moderado. La nueva ronda de aranceles impuestos por Estados Unidos está limitada por la presión inflacionaria, mientras que China mantiene una actitud de moderación racional, estando en un estado de "confrontación limitada" en general.
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, aunque las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal en la aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. Los principales índices bursátiles se estabilizan rápidamente, el índice del dólar y el oro mantienen una fuerte volatilidad, y el mercado de criptomonedas se recupera rápidamente tras una breve caída, mostrando una notable resistencia.
El impacto indirecto en el mercado de criptomonedas se manifiesta principalmente en tres aspectos: contracción temporal de la aversión al riesgo, deformación del flujo de capitales transfronterizos y fortalecimiento de la tendencia a la desdolarización. Es importante señalar que, desde el segundo trimestre de 2025, con la disminución de la inflación global y el aumento de las expectativas de recortes de tasas, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo.
En general, el impacto real de esta ronda de la guerra comercial en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está pasando de "fin del endurecimiento" a "recuperación moderada", y la lógica de precios de riesgo en el mercado de criptomonedas también está cambiando de "tensión geopolítica" a "punto de inflexión de tasas de interés". El verdadero motor del mercado podría estar volviendo a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
Capítulo Tres: Potenciales factores de impulso para la recuperación del mercado en la segunda mitad del año
Después de la represión en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha mostrado múltiples señales de rebote. El potencial de rebote del mercado en la segunda mitad del año proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en los ciclos de tasas de interés y aumento de la preferencia por el riesgo
La economía global se está recuperando gradualmente de la alta inflación, los principales bancos centrales están ajustando su política monetaria y se espera que en la segunda mitad del año comiencen a reducir las tasas de interés. Un entorno de bajas tasas de interés favorece el flujo de capital hacia activos de alto riesgo y alto rendimiento, lo que impulsa a los inversores institucionales a aumentar su asignación a activos encriptados. Las políticas de expansión monetaria del gobierno también pueden hacer que el mercado de criptomonedas se convierta en una parte importante del mercado de capitales.
La innovación continua en las finanzas descentralizadas (DeFi)
El ecosistema DeFi tiene la esperanza de alcanzar un nuevo punto de explosión gracias a la madurez tecnológica y la expansión de los escenarios de aplicación. Los avances en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnología de protección de la privacidad han mejorado significativamente la escalabilidad, la rentabilidad y la seguridad de DeFi, atrayendo a más instituciones a participar. Las innovaciones en áreas como el préstamo descentralizado y el comercio de derivados impulsarán el mercado de criptomonedas hacia un rebote estructural.
Los inversores institucionales continúan entrando.
Desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, y el aumento de las inversiones en criptomonedas por parte de fondos institucionales, la entrada de inversores institucionales ha traído más fondos y mecanismos de gestión de riesgos al mercado. Con un marco regulatorio claro y la apertura del mercado de capitales, más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados. Las grandes empresas también están comenzando a reconocer la importancia estratégica de los activos encriptados en la asignación de activos, lo que ayuda a impulsar la recuperación del mercado.
aplicación de la tecnología blockchain
La aplicación de la blockchain ha logrado avances significativos en múltiples campos, como las finanzas, la cadena de suministro y la medicina. Especialmente en el ámbito de los pagos transfronterizos, los contratos inteligentes y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain está rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de activos encriptados. El éxito de estas aplicaciones tecnológicas promoverá aún más la demanda de activos encriptados, ayudando a la recuperación del mercado.
Capítulo Cuatro: Tendencias de Diversificación de Cadenas Principales y Activos
La "propiedad de refugio" de Bitcoin y Ethereum redefinida
El bitcoin se redefine una vez más como "oro digital" y activo de refugio contra la inflación en medio de la agitación macroeconómica, mostrando una capacidad de resistencia relativa. Ethereum, por su parte, se está convirtiendo gradualmente en el sinónimo de "plataforma financiera digital", con su lógica de valor que pasa de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura de operación económica en cadena". En el futuro, el bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura de Web3 e innovación financiera.
Solana y el experimento Meme de la "cadena de alto rendimiento"
Solana, después de experimentar una ola de memes y un período de explosión de innovaciones en la cadena, ha entrado en una nueva fase de construcción profunda del ecosistema. Los proyectos con ecosistemas sustanciales comienzan a distanciarse de las simples monedas meme. Las cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de la sedimentación del ecosistema "después del pico de especulación".
Layer2 y tecnología de cadena cruzada: la colaboración de múltiples cadenas se convierte en una tendencia
Las soluciones de Layer 2 de Ethereum mejoran significativamente la eficiencia de las transacciones y reducen los costos. A medida que la tecnología ZK Rollup madura, la sinergia entre la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada continuará fortaleciéndose. En el futuro, los usuarios se centrarán más en la usabilidad, seguridad y liquidez de las aplicaciones, en lugar de en la cadena en la que se encuentran. Esto ofrece un gran espacio de crecimiento para los activos cruzados, billeteras unificadas y protocolos de liquidez agregada.
En general, en la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con los avances tecnológicos y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por participar en la cuota de mercado, y los escenarios de aplicación de diversos activos digitales también se enriquecerán cada vez más. Esta tendencia de diferenciación impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, acelerando la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
Capítulo cinco: Perspectivas y recomendaciones estratégicas
principales factores impulsores
factores clave para la recuperación en la segunda mitad del año
sugerencias de estrategia
Mantener la inversión a largo plazo en activos principales: Bitcoin y Ethereum, como "fuerza principal" del mercado, siguen siendo opciones de inversión a largo plazo sólidas.
Prestar atención a las cadenas innovadoras y activos emergentes: considerar invertir en cadenas públicas y activos con innovación tecnológica y alto potencial de crecimiento, como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.
Fortalecer la asignación de stablecoins y activos DeFi: Prestar atención a la expansión de los escenarios de aplicación de stablecoins y al desarrollo de protocolos DeFi, considerando la asignación de tokens DeFi de alta calidad.
Estar atento a las dinámicas políticas y riesgos regulatorios: seguir de cerca los cambios en las políticas del mercado de criptomonedas a nivel global, especialmente las políticas regulatorias relacionadas con las stablecoins, DeFi y NFT, y ajustar oportunamente la estrategia de inversión.
El potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 es bastante grande, pero se deben tener en cuenta las interacciones de múltiples factores. Los inversores deben ajustar sus estrategias de manera flexible y seguir atentos a los cambios en el mercado y las oportunidades potenciales.