Nuevo talento en la pista RWA Ondo Finance: productos ricos pero el futuro del Token es incierto
RWA( activos del mundo real ) se consideran clave para DeFi 2.0, pero todavía son bastante lejanos para los inversores comunes. La mayoría de los productos RWA requieren KYC y un alto umbral de activos, que excede la capacidad de los minoristas.
¿Entonces, cómo podemos aprovechar la oportunidad antes de que la pista RWA explote completamente? Principalmente hay dos formas: la primera es comprar el Token del proyecto RWA; la segunda es comprar productos RWA con un umbral de entrada más bajo.
La primera forma requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, los inversores deben prestar atención a si esa entidad es conforme para evitar riesgos desconocidos. Comprar Token es un método comúnmente utilizado por los inversores en criptografía y tiene el potencial de ofrecer los mayores rendimientos.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, como activos tokenizados en dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de productos ofrece rendimientos estables y un riesgo relativamente bajo, pero actualmente hay pocos productos disponibles, y los requisitos de KYC y de activos aún no son adecuados para la mayoría de los inversores en criptomonedas.
En resumen, Ondo Finance se destaca en el campo de RWA. Este artículo presentará la trayectoria de desarrollo del proyecto, su línea de productos y la situación de los Token, para proporcionar a los lectores un posible objetivo de inversión en RWA.
Ondo Finance se transforma exitosamente en la pista RWA
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente enfocándose en el servicio de liquidez (LaaS). Pero con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que llevó al proyecto a enfrentar un estancamiento en su desarrollo. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente su valor total bloqueado en el sector de RWA (TVL) ocupa el tercer lugar, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance puede rápidamente posicionarse entre los líderes de RWA, gracias a su diseño de producto único. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales, y la clave está en cómo conectar de manera segura y eficiente el mundo real y el virtual. Ondo Finance ha lanzado actualmente tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del tesoro de EE. UU. )
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo de inversión de menos de 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE.UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Cabe destacar que Ondo I LP, como gestor del fondo, es responsable de gestionar las participaciones de SHV ETF correspondientes a las OUSG compradas por los inversores. Ondo I LP es una entidad de propósito especial (SPV) para OUSG, registrada como una empresa estadounidense, lo que beneficia a los inversores al aislar el riesgo y garantizar los derechos de rescate en situaciones extremas.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, de la cual un máximo del 0.15% se destina a pagar al gestor del fondo, auditorías y otros servicios, además de una tarifa de gestión del ETF del 0.15% que es cobrada por BlackRock.
El umbral de acceso de OUSG es relativamente alto, además de KYC, se requiere que los inversores sean "compradores calificados", es decir, que posean al menos un portafolio de 5 millones de dólares, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la fuerte volatilidad de los precios de los activos en un mercado bajista, el ETF de bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente el 5% es una opción más estable. Esta también es la razón por la cual OUSG ha crecido rápidamente para convertirse en el principal producto de Ondo Finance en el último año.
USDY( tasa de interés en dólares )
USDY es un Tokenizado de notas respaldadas por bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena después de 40-50 días de compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con las comunes USDT y USDC, USDY se asemeja más a una moneda estable con interés, y también se puede clasificar como moneda estable generadora de intereses. Sin embargo, a diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, USDY está respaldada por bancos tradicionales y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU.
Debido a que USDY puede circular en la cadena después de un cierto período, el diseño de su estructura y el control de riesgos son especialmente importantes. Las principales características de diseño de USDY son las siguientes:
Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: la posición de pérdida inicial mínima del 3% se utiliza para mitigar la volatilidad de los precios de los bonos del gobierno, actualmente es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores tienen prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno.
Informe de transparencia diario: verificado y publicado por Ankura Trust sobre la situación de reservas.
Asignación de activos: el objetivo es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se almacenan en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no se volverán a pignorar.
A través de estas medidas, USDY ha logrado la separación de activos y proyectos, amortiguación de riesgos, supervisión transparente y seguridad de fondos. Su umbral de inversión es relativamente bajo, además de la compra de USDC en la cadena, también se admite la participación mediante transferencia bancaria.
USDY está sujeto a regulaciones legales en cierta medida, lo que le otorga una ventaja de generación de intereses en comparación con otras monedas estables. Sin embargo, su tasa de uso sigue siendo relativamente baja.
OMMF( fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (MMF), que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance( plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2, actualmente la tasa de utilización de fondos supera el 85%.
Flux Finance, como uno de los tres canales de redención de productos RWA proporcionados oficialmente, ofrece una nueva opción de liquidez para el tiempo de redención de 1 a 5 días del canal oficial. Actualmente, se admite el préstamo de OUSG, mientras que el USDY en sí se puede transferir a través de DEX en cadena después de ser acuñado.
Token ONDO: perspectivas dudosas
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. El Token tiene un período de bloqueo de 1 año, se libera mensualmente y se puede utilizar para la votación de gobernanza en Flux Finance.
Después de la votación de la comunidad, ONDO se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, con un precio actual de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Al mismo tiempo, Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta en línea. Cabe destacar que Coinbase no solo es un inversionista de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, el equipo del proyecto ha transferido ONDO a los intercambios en múltiples ocasiones, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversionistas deben tener precaución.
Según la explicación oficial, ONDO es el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Actualmente, la relación de ONDO con los productos RWA no está clara, y no se descarta que en el futuro se utilice como incentivo para productos RWA. Después de todo, en la cantidad total de Token publicada, solo el 16% corresponde a inversores y venta pública, mientras que el 84% restante de la distribución aún no está claro.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA, incentivando la liquidez en la cadena de productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, ayudará a llevar los productos RWA a la vista de los inversores cripto masivos. Sin embargo, la utilidad y el futuro real de ONDO aún presentan incertidumbres.
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LiquidationKing
· hace10h
Otro jugador de RWA quiere envenenar con algo.
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BearMarketSurvivor
· hace10h
El control de riesgos de este proyecto es un poco deficiente.
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NeverPresent
· hace10h
La moneda de intereses se puede recoger en cualquier lugar donde esté fresco.
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PermabullPete
· hace11h
La billetera de inversión ha perdido mucho peso...
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nft_widow
· hace11h
¿Quién lo entiende? El riesgo es alto.
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FlashLoanLarry
· hace11h
la utilidad del token sigue siendo sospechosa... el rendimiento se ve jugoso aunque no voy a mentir
Ondo Finance: Ventajas de producto y desafíos del Token de los nuevos entrantes en el sector RWA
Nuevo talento en la pista RWA Ondo Finance: productos ricos pero el futuro del Token es incierto
RWA( activos del mundo real ) se consideran clave para DeFi 2.0, pero todavía son bastante lejanos para los inversores comunes. La mayoría de los productos RWA requieren KYC y un alto umbral de activos, que excede la capacidad de los minoristas.
¿Entonces, cómo podemos aprovechar la oportunidad antes de que la pista RWA explote completamente? Principalmente hay dos formas: la primera es comprar el Token del proyecto RWA; la segunda es comprar productos RWA con un umbral de entrada más bajo.
La primera forma requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, los inversores deben prestar atención a si esa entidad es conforme para evitar riesgos desconocidos. Comprar Token es un método comúnmente utilizado por los inversores en criptografía y tiene el potencial de ofrecer los mayores rendimientos.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, como activos tokenizados en dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de productos ofrece rendimientos estables y un riesgo relativamente bajo, pero actualmente hay pocos productos disponibles, y los requisitos de KYC y de activos aún no son adecuados para la mayoría de los inversores en criptomonedas.
En resumen, Ondo Finance se destaca en el campo de RWA. Este artículo presentará la trayectoria de desarrollo del proyecto, su línea de productos y la situación de los Token, para proporcionar a los lectores un posible objetivo de inversión en RWA.
Ondo Finance se transforma exitosamente en la pista RWA
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente enfocándose en el servicio de liquidez (LaaS). Pero con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que llevó al proyecto a enfrentar un estancamiento en su desarrollo. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente su valor total bloqueado en el sector de RWA (TVL) ocupa el tercer lugar, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance puede rápidamente posicionarse entre los líderes de RWA, gracias a su diseño de producto único. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales, y la clave está en cómo conectar de manera segura y eficiente el mundo real y el virtual. Ondo Finance ha lanzado actualmente tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del tesoro de EE. UU. )
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo de inversión de menos de 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE.UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Cabe destacar que Ondo I LP, como gestor del fondo, es responsable de gestionar las participaciones de SHV ETF correspondientes a las OUSG compradas por los inversores. Ondo I LP es una entidad de propósito especial (SPV) para OUSG, registrada como una empresa estadounidense, lo que beneficia a los inversores al aislar el riesgo y garantizar los derechos de rescate en situaciones extremas.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, de la cual un máximo del 0.15% se destina a pagar al gestor del fondo, auditorías y otros servicios, además de una tarifa de gestión del ETF del 0.15% que es cobrada por BlackRock.
El umbral de acceso de OUSG es relativamente alto, además de KYC, se requiere que los inversores sean "compradores calificados", es decir, que posean al menos un portafolio de 5 millones de dólares, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la fuerte volatilidad de los precios de los activos en un mercado bajista, el ETF de bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente el 5% es una opción más estable. Esta también es la razón por la cual OUSG ha crecido rápidamente para convertirse en el principal producto de Ondo Finance en el último año.
USDY( tasa de interés en dólares )
USDY es un Tokenizado de notas respaldadas por bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena después de 40-50 días de compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con las comunes USDT y USDC, USDY se asemeja más a una moneda estable con interés, y también se puede clasificar como moneda estable generadora de intereses. Sin embargo, a diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, USDY está respaldada por bancos tradicionales y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU.
Debido a que USDY puede circular en la cadena después de un cierto período, el diseño de su estructura y el control de riesgos son especialmente importantes. Las principales características de diseño de USDY son las siguientes:
Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: la posición de pérdida inicial mínima del 3% se utiliza para mitigar la volatilidad de los precios de los bonos del gobierno, actualmente es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores tienen prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno.
Informe de transparencia diario: verificado y publicado por Ankura Trust sobre la situación de reservas.
Asignación de activos: el objetivo es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se almacenan en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no se volverán a pignorar.
A través de estas medidas, USDY ha logrado la separación de activos y proyectos, amortiguación de riesgos, supervisión transparente y seguridad de fondos. Su umbral de inversión es relativamente bajo, además de la compra de USDC en la cadena, también se admite la participación mediante transferencia bancaria.
USDY está sujeto a regulaciones legales en cierta medida, lo que le otorga una ventaja de generación de intereses en comparación con otras monedas estables. Sin embargo, su tasa de uso sigue siendo relativamente baja.
OMMF( fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (MMF), que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance( plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2, actualmente la tasa de utilización de fondos supera el 85%.
Flux Finance, como uno de los tres canales de redención de productos RWA proporcionados oficialmente, ofrece una nueva opción de liquidez para el tiempo de redención de 1 a 5 días del canal oficial. Actualmente, se admite el préstamo de OUSG, mientras que el USDY en sí se puede transferir a través de DEX en cadena después de ser acuñado.
Token ONDO: perspectivas dudosas
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. El Token tiene un período de bloqueo de 1 año, se libera mensualmente y se puede utilizar para la votación de gobernanza en Flux Finance.
Después de la votación de la comunidad, ONDO se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, con un precio actual de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Al mismo tiempo, Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta en línea. Cabe destacar que Coinbase no solo es un inversionista de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, el equipo del proyecto ha transferido ONDO a los intercambios en múltiples ocasiones, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversionistas deben tener precaución.
Según la explicación oficial, ONDO es el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Actualmente, la relación de ONDO con los productos RWA no está clara, y no se descarta que en el futuro se utilice como incentivo para productos RWA. Después de todo, en la cantidad total de Token publicada, solo el 16% corresponde a inversores y venta pública, mientras que el 84% restante de la distribución aún no está claro.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA, incentivando la liquidez en la cadena de productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, ayudará a llevar los productos RWA a la vista de los inversores cripto masivos. Sin embargo, la utilidad y el futuro real de ONDO aún presentan incertidumbres.