Competencia entre China y EE. UU. en una sola mirada: el Banco Central de China ha aumentado sus reservas de oro durante ocho meses consecutivos, la compañía Trump Bitcoin ETF entra en proceso de aprobación.

En la actualidad, con el panorama económico global volviéndose cada vez más complejo, la competencia estratégica entre las dos grandes economías, China y Estados Unidos, se está llevando a cabo en silencio. Esta competencia no solo se refleja en el comercio tradicional y la geopolítica, sino que también se extiende a nuevos campos financieros como las reservas de oro y la encriptación. El Banco Popular de China (PBOC) ha aumentado sus reservas de oro durante ocho meses consecutivos, convirtiéndose silenciosamente en uno de los mayores tenedores de oro a nivel mundial. Al mismo tiempo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha aceptado la solicitud de ETF de Bitcoin y Ethereum de la empresa de medios del presidente Trump, lo que indica una profunda integración de los activos cripto con la política estadounidense. Estos dos eventos, en conjunto, revelan la creciente importancia del oro y la encriptación como herramientas de cobertura estratégica en el sistema financiero global.

I. Banco Central de China: Estrategia de Cobertura de Reservas de Oro

El comportamiento de compra de oro del Banco Popular de China sin límites ha superado con creces el tradicional lema de "comprar oro en tiempos de agitación del mercado".

Reducir la dependencia del dólar: A través del aumento de las reservas de oro, China está disminuyendo silenciosamente su dependencia del dólar. Esta es una apuesta sobre la volatilidad futura de las monedas y las dificultades geopolíticas.

Mitigar la volatilidad del renminbi: La desaceleración económica, las disputas comerciales y la divergencia de las políticas monetarias globales han ejercido presión a la baja sobre el renminbi. Mantener grandes reservas de oro otorga a China mayor flexibilidad. Esto ayudará a estabilizar el renminbi y evitar llamar la atención o provocar pánico.

Dos, Estados Unidos: La ETF de Bitcoin de Trump Media Company entra en aprobación

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha aceptado recientemente la solicitud de fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ether de Trump Media, lo que inicia oficialmente el reloj de la institución para aprobar o rechazar el fondo propuesto. Esta solicitud no solo representa un gran avance en el mercado de Activos Cripto, sino que también marca una profunda integración de los activos encriptados con la política estadounidense.

Estructura del fondo y custodia: Este ETF propone ofrecer a los inversores exposición a Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) a través de acciones que se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca, respaldadas por activos encriptación, de los cuales el 75% se asigna a Bitcoin y el 25% a Ethereum. Este ETF será custodiado por Foris DAX Trust Company, y la empresa de gestión de activos Yorkville America Digital será el patrocinador del fondo.

El significado para los medios de Trump: El lanzamiento de múltiples ETF enfocados en encriptación podría generar un gran interés en las acciones de los medios de Trump, convirtiéndolas en una opción más atractiva para los inversores de Activos Cripto. Sin embargo, es poco probable que esto mejore significativamente la situación financiera de la empresa, ya que sigue siendo un negocio de muy bajos márgenes y con quema de dinero. Esta estrategia de encriptación podría hacer que las acciones de los medios de Trump sean en general una inversión más volátil y especulativa.

Señales positivas de la SEC en torno a los ETF de cripto: Esta solicitud se presentó en el contexto de la gran cantidad de otras solicitudes de ETF de cripto que han llegado, y se informa que la SEC está explorando una estructura de cotización simplificada para los ETF de cripto, lo que automatizará gran parte del proceso de aprobación. Aunque otras solicitudes como la del ETF de Solana aún enfrentan demoras, cualquier forma de interacción entre la SEC y los emisores/exchanges debe ser vista de manera positiva.

La agenda de encriptación del gobierno de Trump y el futuro de Bitcoin: en julio se presentarán dos desarrollos significativos que podrían afectar el futuro de Bitcoin en los Estados Unidos. Además de la solicitud de ETF de Truth Social, el gobierno de Trump se prepara para publicar alrededor del 22 de julio un documento completo sobre políticas de Bitcoin y activos digitales. Fuentes de la Casa Blanca indican que el documento podría incluir propuestas para crear reservas estratégicas de Bitcoin, posiblemente imitando el modelo de El Salvador en una escala más amplia. Además, el documento podría contener algunas propuestas destinadas a garantizar que las empresas de Activos Cripto obtengan servicios bancarios justos a través de la infraestructura de la Reserva Federal.

Tres, comparación entre el oro y los Activos Cripto en la competencia de cobertura

No solo China está realizando coberturas; a nivel mundial, el interés en activos alternativos está floreciendo. El Consejo Mundial del Oro (WGC) informa que en mayo el interés minorista por el oro se debilitó, pero las compras a nivel gubernamental siguen siendo fuertes. Todo este oro proviene de los bancos centrales de varios países, y no del público en general.

Al mismo tiempo, a pesar de enfrentar algunas ventas, Bitcoin se mantiene alrededor de 108,000 dólares. Su sólido impulso refleja que la aceptación de Bitcoin por parte de instituciones e inversores que buscan proteger sus carteras está en constante aumento. El oro tiene estabilidad, es de larga data y cuenta con cientos de años de confianza. Los Activos Cripto, por otro lado, ofrecen accesibilidad, transparencia y una velocidad de transferencia global más rápida; son la carta universal moderna en la caja de herramientas de cobertura.

Conclusión:

China impulsa el crecimiento de las reservas de oro, lo que marca un cambio clave: incluso las economías más poderosas están invirtiendo en diversificación a un ritmo acelerado. Esto es crucial para el ecosistema financiero global, que incluye la encriptación. La tasa de adopción de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa está aumentando, y el interés de los fondos regulados es cada vez más fuerte. Estas discusiones en las juntas directivas están relacionadas con la misma tendencia: construir estabilidad en un mundo turbulento. Cuando bancos tan grandes como el Banco Central de China tienden a diversificarse, otras instituciones también comienzan a prestar atención.

La fascinación de China por el oro le ha abierto puertas más amplias, y los bancos centrales de diversos países están adoptando diferentes medios de almacenamiento de valor, lo que ayuda a impulsar los activos digitales hacia el mismo ámbito de discusión. En contraste, en Estados Unidos, las criptomonedas están convirtiéndose en parte de una amplia "herramienta de cobertura". Para los inversionistas en criptomonedas, esta es una señal: la narrativa está cambiando. No se trata solo de especulación, sino de una estrategia.