10 billones de liquidez inminente, Bitcoin se disparará como un cohete

Los inversores de capital están entusiasmados con las stablecoins y Circle, principalmente debido al respaldo del secretario del Tesoro de EE. UU. Esto ha llevado a que la capitalización de mercado de Circle se eleve rápidamente, acercándose incluso al 45% de Coinbase, a pesar de que Circle debe entregar la mitad de sus ingresos netos por intereses a Coinbase.

El precio de Bitcoin también se ve afectado. Desde su IPO, el rendimiento de Circle ha superado en casi un 472% al de Bitcoin. Esto ha dejado a muchas personas en el círculo cripto confundidas: ¿por qué los políticos han cambiado repentinamente su actitud hacia las monedas estables? ¿Realmente les preocupa la libertad financiera? ¿O hay algo más detrás?

Al revisar 2019, Facebook intentó lanzar la moneda estable Libra, pero se pospuso debido a la oposición de la política y los reguladores. Para entender el entusiasmo del actual secretario del tesoro por las monedas estables, necesitamos examinar los principales problemas que enfrenta.

La tarea principal del Ministro de Finanzas es recaudar fondos para el gobierno. Sin embargo, hay poco interés en los bonos del gobierno a largo plazo de economías desarrolladas con alta deuda, especialmente en un contexto de altos precios/bajos rendimientos. Esta es lo que se llama "dilema fiscal": los rendimientos de los bonos del gobierno a nivel global presentan un efecto de trampolín, con un valor real significativamente reducido.

Los siguientes son los desafíos específicos que enfrenta el Ministerio de Hacienda:

• Un déficit federal de aproximadamente 2 billones de dólares al año
• 31 billones de dólares en deuda que vence en 2025
• Controlar que el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años no supere el 5%
• Emitir deuda para estimular los mercados financieros

En este contexto, el ministro de Finanzas necesita buscar nuevas vías de financiación. Las monedas estables podrían convertirse en un punto de inflexión, ya que pueden liberar hasta 6.8 billones de dólares en capacidad de compra de bonos del tesoro.

En concreto, los grandes bancos pueden emitir stablecoins para convertir depósitos tradicionales en activos digitales más flexibles. Esto no solo puede mejorar la experiencia del cliente, sino que también puede reducir drásticamente los costos de cumplimiento y operación del banco. Más importante aún, los bancos pueden utilizar estos activos de stablecoin para comprar bonos del tesoro sin riesgo, financiando así al gobierno.

《Genius Act》( el Acta de los Genios ) refuerza aún más la ventaja de los grandes bancos en el ámbito de las monedas estables, limitando la competencia de las instituciones no bancarias. Esto significa que empresas fintech como Circle tienen dificultades para acceder al mercado tradicional de depósitos de 6.8 billones de dólares.

Además, la Reserva Federal podría dejar de pagar intereses sobre los saldos de reserva (IORB), lo que liberaría otros 3.3 billones de dólares para comprar bonos del gobierno. En general, podría haber 10.1 billones de dólares fluyendo hacia el mercado de bonos del gobierno en el futuro, lo que tendrá un impacto significativo en los activos de riesgo.

Para los inversores, la clave es reconocer la naturaleza de este "juego de moneda estable". No es finanzas descentralizadas (DeFi), ni libertad financiera, sino una monetización de deuda disfrazada de Ethereum. Los inversores deberían centrarse en Bitcoin y en las acciones de grandes bancos, en lugar de esperar a que la Reserva Federal baje las tasas de interés o reinicie la flexibilización cuantitativa.

En los próximos años, es posible que veamos a Bitcoin alcanzar un millón de dólares y al índice Nasdaq 100 llegar a 100,000 puntos. No te pierdas esta oportunidad de convertirte en el "comprador de última hora" del mercado. Por el contrario, es necesario reconocer el torrente de liquidez que trae los cambios de política y participar activamente en este mercado alcista.