Futuro del Bitcoin y perspectivas de tendencias macroeconómicas

Recientemente, se llevó a cabo una charla en línea con el tema "Perspectivas futuras de Bitcoin y tendencias macroeconómicas" en las redes sociales. En esta entrevista se invitó a varios expertos de la industria, incluidos Lao Bai, socio de investigación de ABCDE, Suji Yan, fundador de Mask Network, Ming Dao, fundador de dForce, y Jeffrey Hu, director de investigación de inversiones de HashKey Capital, para discutir las tendencias de desarrollo futuro del mercado de criptomonedas.

Presentación de invitados

Viejo Blanco: Como socio de investigación y desarrollo de ABCDE, actualmente me enfoco principalmente en el mercado primario y el mercado secundario. En el mercado primario, continúo concentrándome en la investigación de proyectos, especialmente en proyectos relacionados con IA. En el mercado secundario, me interesa principalmente los nuevos DeFi, DeFi regulado y proyectos relacionados con agentes de IA.

Suji Yan: El fundador de Mask Network, que también opera el fondo Bonfire Union. Actualmente se centra principalmente en el desarrollo de aplicaciones no financieras, incluyendo aplicaciones de IA, productos sociales y el ámbito de los juegos.

Mingdao: Actualmente, me enfoco principalmente en la combinación de DeFi y agentes de IA, así como en el desarrollo de nuevos productos. Presto especial atención a cómo introducir los modelos económicos de DeFi y la gestión de liquidez en el ámbito de los agentes de IA.

Revisión del mercado 2024

El año 2024 será especialmente importante para todo el mercado de Bitcoin y criptomonedas. Algunas palabras clave incluyen la reducción a la mitad de Bitcoin, el ETF de Bitcoin en EE. UU., la victoria de Trump, entre otros, que han impulsado el aumento del mercado, con Bitcoin superando los cien mil dólares. Al mismo tiempo, más instituciones, empresas e incluso países comienzan a participar en el ámbito de las criptomonedas.

El viejo Bai considera que el nacimiento de GOAT es el evento más impactante, ya que ha revolucionado la percepción de la industria sobre la pista de IA. Señala que los primeros ciudadanos de la blockchain deberían ser los agentes de IA, y no los humanos.

Suji Yan revisó sus predicciones de finales de 2020, afirmando que sus pronósticos sobre la relación entre la política, la geopolítica y Bitcoin ya se han cumplido. Hizo una audaz predicción de que en 40-60 años la IA podría obtener derechos humanos, y que este proceso estaría estrechamente relacionado con Bitcoin.

Mingdao expresó que la participación directa de la familia Trump en el proyecto DeFi es completamente inesperada. Cree que este cambio podría romper el patrón del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin de cuatro años.

Bitcoin supera los 100,000 dólares y la participación de los pequeños inversores

Sobre la cuestión de si los pequeños inversores tendrán dificultades para participar después de que el Bitcoin supere los 100,000 dólares, el Viejo Bai considera que depende de cómo se defina "participar". Si se espera obtener rendimientos de cien o mil veces como en las últimas rondas de toros y osos, es cierto que será más difícil lograrlo después de los 100,000 dólares. Pero si se ve al Bitcoin como una herramienta de inversión y gestión financiera similar a las acciones estadounidenses y el oro, sigue siendo una de las mejores opciones.

Suji Yan señaló que cualquier fondo que afirme tener un alto múltiplo de ganancias tiene menor liquidez que Bitcoin. Él cree que para los inversores comunes, la clave es mantener la paciencia y centrarse en las áreas que realmente comprenden.

Mingdao sugiere que los inversores minoristas pueden considerar asignar el 50% a Bitcoin y el otro 50% a invertir en algunos proyectos de mercado secundario de baja capitalización o en proyectos de mercado primario.

Jeffrey Hu enfatiza que no se debe pensar simplemente que los minoristas tienen dificultades para participar en el mercado. La clave está en elegir la forma adecuada de participación, encontrando un punto de equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad.

Estrategia de inversión institucional

Mingdao explicó la estrategia de MicroStrategy como una compañía que "vende la volatilidad de Bitcoin", así como la forma en que BlackRock sigue comprando a través de ETFs. Él prevé que MicroStrategy podría dejar de aumentar su participación cuando posea el 7-8% de Bitcoin, ya que una concentración excesiva podría afectar las propiedades de descentralización de Bitcoin.

El viejo Bai cree que, mientras no haya un colapso significativo en Bitcoin, más empresas seguirán el ejemplo de MicroStrategy. Señaló que MicroStrategy ha ingresado al Nasdaq 100, lo que proporciona a instituciones y minoristas un canal indirecto para poseer Bitcoin.

Suji Yan espera que en el futuro aparezcan más instituciones pequeñas similares a MicroStrategy, especialmente en diferentes países. Cree que muchos países no dolarizados limitan la compra de ETF de Bitcoin estadounidenses, lo que podría dar lugar a versiones locales de MicroStrategy.

Bitcoin ecosistema estado actual y futuro

Jeffrey Hu propone que el ecosistema de Bitcoin no necesariamente es Bitcoin, ya que muchos proyectos emiten su propio token. Él cree que los ingresos de BTC-Fi provienen principalmente de las ganancias por staking, las comisiones de transacción y los ingresos por préstamos.

Mingdao señala que el concepto de "Bitcoin Layer 2" es un poco forzado y comete el error del empirismo de Ethereum. Tiene dudas sobre la sostenibilidad a largo plazo de BTC-Fi.

El viejo Bai expresó que el Layer 2 de Bitcoin está actualmente en un estado de semi-refutación. Él tiene una perspectiva optimista sobre la exploración del Layer 2 nativo de Bitcoin.

Suji Yan considera que es necesario distinguir entre el ecosistema de Bitcoin, BTC-Fi y los Layer 2 de Bitcoin. Sugiere que el ecosistema de Bitcoin debería centrarse en aquellos campos que son especialmente importantes y que requieren una absoluta neutralidad.

Bitcoin durante la presidencia de Trump

Jeffrey Hu señala que es difícil determinar si la llegada de Trump al poder es realmente algo positivo, ya que puede haber diferencias entre las promesas hechas durante la campaña y las políticas implementadas una vez en el cargo.

Es muy probable que Mingdao apruebe leyes favorables a las criptomonedas durante el mandato de Trump.

Suji Yan considera que las propiedades de Bitcoin y el criptopunk se alinean más con la ideología del Partido Republicano. Recuerda que debemos ver racionalmente los beneficios de las políticas y prestar atención a la forma y ritmo en que se implementan en la práctica.

Predicciones para 2025

Mingdao tiene una perspectiva optimista sobre Ethereum, creyendo que podría superar su máximo histórico en el futuro. Él prevé que la transición entre el mercado alcista y bajista podría ocurrir en el segundo trimestre o más adelante.

Suji Yan observó que podrían ocurrir varios cambios estructurales importantes en 2025, incluyendo una mayor participación de las instituciones financieras tradicionales en el mercado de criptomonedas, que grandes empresas tecnológicas podrían incluir criptomonedas en sus balances, que el ecosistema de Layer 2 podría experimentar un crecimiento explosivo, y que la fusión de DeFi con las finanzas tradicionales se acelerará.

Él sugiere que los emprendedores deben aprovechar esta oportunidad, los inversores comunes no deben dejarse afectar por las fluctuaciones a corto plazo y ser sacados del mercado; en general, el mercado tiene una perspectiva positiva a largo plazo, pero la forma en que los beneficios se materializan puede ser diferente de lo esperado.