El protocolo rune lidera una nueva ola, DOG se convierte en el líder de la pista

Uno, resumen del protocolo de runas

En septiembre de 2023, el fundador del protocolo Ordinals, Casey Rodarmor, propuso el protocolo Runes, con el objetivo de construir un protocolo de tokens fungibles basado en BTC UTXO. Este protocolo se lanzó oficialmente el 20 de abril de este año, durante la reducción a la mitad de Bitcoin, lo que generó un gran revuelo. Recientemente, el DOG rune ha aumentado significativamente desde su precio más bajo, atrayendo nuevamente la atención del mercado hacia la pista de runas.

1. Mecanismo de funcionamiento de las runas

El protocolo Runes se basa en el modelo UTXO nativo de Bitcoin para emitir y rastrear tokens, lo que proporciona una mayor natividad y un grado de descentralización. El saldo de runas es mantenido directamente por UTXO, y un solo UTXO puede contener múltiples runas, evitando la creación de UTXO "basura", mejorando la eficiencia y reduciendo la ocupación en la cadena.

Específicamente, los datos de Runes se almacenan en el campo OP_RETURN, que permite almacenar 80 bytes de datos en la salida de la transacción. La transacción marca el mensaje del protocolo a través de OP_RETURN, seguido por el dato de la letra R. Las transacciones de emisión o transferencia se especifican y asignan a UTXO en el envío de datos posterior. Los mensajes de protocolo no válidos provocan la destrucción de las runas.

2. rune y la comparación con BRC-20

En comparación con BRC-20, el protocolo Runes tiene las siguientes características:

(1) Runes está diseñado para tokens reemplazables, basado en la arquitectura nativa de BTC, sin depender de datos fuera de la cadena y requiriendo solo una acuñación, lo que lo hace más simple y eficiente.

(2) Los datos de Runes se almacenan en un campo OP_RETURN de 80 bytes, ocupando menos espacio y reduciendo la expansión de la blockchain.

(3) El protocolo Runes se basa en el modelo UTXO, se integra con la arquitectura nativa de BTC y hereda su seguridad, lo que permitirá una mejor compatibilidad futura con el desarrollo ecológico de la red Lightning, BTC L2 y otros.

3. El significado de las runas

(1) creó una nueva forma de emisión de activos BTC, lo que ayuda a atraer más atención y fondos al ecosistema BTC.

(2) es más simple, eficiente y compatible en comparación con los métodos anteriores, reduce la congestión de la red y en el futuro podrá ser compatible sin problemas con las diversas actualizaciones y soluciones ecológicas de la red BTC.

(3) El comercio de runas contribuye a la red al aportar más tarifas de transacción, especialmente después de la reducción a la mitad, proporcionando a los mineros nuevas fuentes de ingresos, lo que favorece la seguridad y sostenibilidad de la red.

Dos, Visión general de datos de la pista

Desde los datos de la red BTC, los runas representan actualmente alrededor del 20% del volumen total de transacciones de la red. La proporción de runas en la red es de aproximadamente 10-40%, lo que puede servir como un indicador para observar la temperatura del mercado.

En comparación con rune y BRC-20, rune se ha convertido en el activo L1 más activo fuera de las transacciones BTC, con una proporción de aproximadamente 4:1. La popularidad del comercio de rune ha superado a la de los tokens BRC-20.

Desde la perspectiva de la contribución de tarifas, las tarifas de transacción nativas de Bitcoin representan entre el 70-80%, las runas representan entre el 10-20%, y Ordinals y BRC-20 en conjunto representan aproximadamente el 10%. La especulación de las runas ha ampliado las fuentes de ingresos de los mineros de la red BTC, ocupando la mayor proporción en nuevos activos.

Si consideramos las runas y BRC20 como monedas meme, la proporción de la capitalización de mercado de memes en la cadena de Bitcoin es la más baja, inferior al 0.1% de esa cadena. En comparación horizontal, las proporciones de los líderes de memes en las cadenas ETH y SOL son superiores al 3% de la capitalización de mercado de esas cadenas. BTC, como el líder en consenso, capitalización de mercado y el más observado por fondos mainstream, tiene el potencial de ampliar aún más su proporción de capitalización de mercado de monedas meme. En comparación vertical, actualmente las runas en su conjunto han superado a BRC-20 en volumen de transacciones y tarifas de contribución, pero el líder de runas todavía tiene una brecha en comparación con el líder de BRC-20. Si lograran ser listadas en una plataforma de intercambio de primer nivel, tendrían el potencial de superar a ORDI.

Tres, sistema de evaluación de runas y análisis de DOG

La evaluación de los proyectos populares de runa se puede analizar desde tres etapas y nueve dimensiones:

Atención temprana: método de distribución, grado de descentralización, fundadores e historias. Atención a medio plazo: continuidad de la propagación, continuidad del precio Enfoque en la etapa de madurez: volumen de transacciones, capitalización de mercado, estructura de fichas, estabilidad de precios

De acuerdo con la lógica anterior, el líder en la pista de runas actual es DOG:

1. Método de distribución: el diseño de distribución es progresivo por capas y asume todos los costos en la cadena, el esquema es muy grande.

2. Grado de dispersión: los primeros beneficiarios compartidos eran de alta calidad y en gran número, logrando un rápido arranque en frío y una gran difusión entre los usuarios clave.

3. Fundadores y narrativa: El fundador Leonidas es un OG de la comunidad BTC y tiene una relación estrecha con el fundador de Ordinals, Casey. El nombre de la piedra rúnica vincula el protocolo Runes que se lanzó en el día de la reducción a la mitad y las instrucciones de codificación Runestone en el protocolo, lo que le otorga un gran atractivo y legitimidad.

4. Continuidad de la difusión: el fundador Leo, como OG de la comunidad BTC, tiene un fuerte poder de difusión y recursos, atrayendo continuamente la atención del mercado.

5. Continuidad de precios: la piedra rúnica y el DOG rúnico están siendo objeto de especulación, y el precio ha seguido aumentando tras la fijación de precios y la consolidación del mercado.

6. Volumen de transacciones: DOG ha sido el activo con mayor volumen de transacciones desde su lanzamiento, con un volumen diario actual superior a 70 millones de dólares, superando con creces a otros proyectos de runa.

7. Capitalización de mercado: después de eliminar los ZZZ runes con un volumen de transacciones muy bajo y un precio unitario muy alto, DOG mantiene básicamente el primer estado de capitalización de mercado.

8. Estructura de chip: gran número de titulares, fuerte consenso, pero la concentración de chips no es lo suficientemente alta, lo que puede ser la razón por la que aún no ha llegado a una plataforma de intercambio de primer nivel.

9. Estabilidad de precios: El precio de DOG ha subido de manera estable tras completar su consolidación en el fondo, continuando su ascenso después de consolidarse en puntos clave, y la fuerza compradora sigue siendo fuerte incluso durante la corrección del mercado en general.

Cuatro, resumen

1. Las runas son un protocolo diseñado específicamente para tokens fungibles, técnicamente más simple, eficiente y compatible que BRC-20. En términos de participación en transacciones y contribución a tarifas de transacción, ya ha superado a los tokens BRC-20, convirtiéndose en una nueva forma de activo que no se puede ignorar.

2. Las runas actualmente se utilizan principalmente como una moneda meme para aumentar la atención y la atracción de capital en la red de Bitcoin, teniendo un significado de desarrollo sostenible, pero según los datos, aún no ha explotado por completo, todavía hay espacio para un descubrimiento de precios adicional.

3. Este artículo propone un sistema de evaluación de tres fases y nueve dimensiones para los proyectos de runa. Actualmente, DOG se encuentra en una posición de líder en la pista en comparación con otros activos, pero la estructura de fichas es bastante dispersa, y puede que se necesite un tiempo considerable para acumular en las plataformas de negociación de primer nivel.